NEWSLETTER RESUMO SEMANAL 02 DE OUTUBRO DE 2017 O BANCO DO FUTURO CHEGOU AO XYAMI NOVA VIDA O CLIMA ECONÓMICO DE ANGOLA O instrumento de avaliação das expectativas dos empresários sobre a evolução da economia no curto prazo, apesar de manter-se em terreno negativo, tem apresentado tendência ascendente nos últimos três trimestres. O desempenho do Indicador de Clima Económico (ICE) registou uma melhoria de 36,4%, ao variar de -33 pontos no último trimestre de 2016 para -21 pontos no segundo trimestre de 2017. Em comparação ao segundo trimestre do ano anterior, o aumento amplia-se para 38,2%, tendo-se em consideração que o ICE fixou-se em -34 pontos. O indicador que reflecte as expectativas de 631 empresas, localizadas nas províncias de Benguela, Huíla, Luanda e Cuanza Sul, teve as principais limitações impulsionadas pelas restrições geradas pela crise no sector petrolífero. Os sectores analisados, da Indústria Extractiva, Turismo, Comércio, Indústria Transformadora, Comunicação, Transportes e Construção, mantiveram-se em terreno negativo no segundo trimestre, no entanto apresentam todos um desempenho melhor quando analisados em relação ao período homólogo do ano anterior. O desempenho do indicador que apresenta-se em um nível superior ao ano anterior pode reflectir a adaptação da economia nacional à conjuntura actual de restrições de divisas, tendo em consideração a contracção significativa da cotação internacional do crude, que representa a principal fonte de receitas da economia. Por outro lado, representa o impacto positivo das medidas adoptadas pelos reguladores nacionais, com destaque para o Banco Nacional de Angola (BNA), que tem mantido o compromisso de disponibilizar moeda estrangeira para que sectores estratégicos da economia mantenham o seu normal funcionamento, bem como tem garantido a estabilidade do câmbio e o controlo da liquidez disponível na economia, dois factores que influenciam o desempenho da inflação que corrói o poder de compra dos consumidores. Os melhores registos para a conjuntura económica foram observados nos sectores de Comunicação e da Indústria Transformadora, que fixaram-se em 17 e -3 pontos, respectivamente, no segundo trimestre do ano corrente, sendo que no período homólogo de 2016 estabeleceram-se em -6 e -36 pontos. Os registos menos favoráveis corresponderam aos sectores do Comércio e da Construção, fixando-se em -33 e -58 pontos, desempenho superior ao registo de -41 pontos e -66 pontos referentes ao segundo trimestre de 2016. O nível do Indicador de Confiança nos diversos sectores representa a média aritmética dos Saldos das Respostas Extremas (SRE) das variáveis que os compõem. No caso do sector da Comunicação que apresentou o melhor desempenho no trimestre, as variáveis Actividade actual, Perspectiva de procura dos serviços apresentaram aumento de 66,7% e 57,1%, para 5 e 22 pontos, respectivamente. Em contraste, a variável das Perspectivas de actividade diminuiu 17%, atingindo 24 pontos. A reduzida procura, as dificuldades financeiras, a concorrência, o excesso de burocracia e as dificuldades na obtenção de créditos bancários apresentaram-se como as principais limitações percebidas no sector, sendo que na variação homóloga os reportes de constrangimento no sector de Comunicação reduziram em 42% para 57 empresas. O relatório de Estatística Monetária e Financeira do BNA referente ao mês de Julho destaca que o crédito à economia registou redução de 0,33% em relação ao mês anterior, sendo que intensifica-se para uma queda de 10,12% na análise homóloga. No entanto, o crédito aos ramos de Produção e Distribuição de Electricidade, Gás e Água e de Actividades Financeiras registaram incremento de 74,8% e de 54,7% na análise homóloga, actividades estas que merecem destaque no âmbito do suporte a implementação do projecto de desenvolvimento do sector não petrolífero, por intermédio da promoção da produção nacional e das exportações. A perspectiva dos empresários tem apresentado um desempenho crescente, em linha com os interesses dos reguladores nacionais, apesar de manter-se em terreno negativo. Por tal, as medidas de promoção dos diversos sectores da economia têm sido repensadas, de modos a que se possa dirimir as limitações apresentadas, em prol do desenvolvimento sustentável da economia angolana.
DESTAQUES DA SEMANA ESPAÇO ANGOLA O sector diamantífero beneficiará de investimento de cerca de 7 milhões USD da empresa Endiama Mining. A estratégia de desenvolvimento do sector não petrolífero tem novo impulso com o investimento de aproximadamente 7 milhões USD que será realizado pela empresa Endiama Mining. O projecto aprovado em Decreto Executivo do Ministério da Geologia e Minas tem como objectivo financiar a prospecção e avaliação de depósitos de diamantes na província da Lunda-Sul. O acordo permite que além da Endiama Mining, as empresas participantes Muapi e Artcon que juntas representam 80% do investimento, explorem a região por um período de cinco anos, que pode ser estendido. O investimento poderá contribuir para que se alcance o objectivo de 0,5% de crescimento do sector previsto no Orçamento Geral do Estado de 2017. A Unidade Técnica de Apoio ao Investimento Privado (UTAIP) destacou que nos últimos 12 meses, as empresas chinesas investiram mais de 11 milhões USD no sector da construção civil. O investimento direccionado por empresas chinesas ao sector da construção civil supera o total de 11 milhões USD, no período que compreende os últimos 12 meses. A informação divulgada no mês corrente pelo director da Unidade Técnica de Apoio ao Investimento Privado (UTAIP) do Ministério da Construção, sucedeu a assinatura de mais um contrato de investimento privado com uma empresa chinesa do sector da construção, no valor de 1,58 milhões USD. O director destaca que algumas das empresas referenciadas, beneficiaram da linha de crédito da China para a realização dos projectos de investimento público. O índice de Preços dos Produtos Vigiados (IPPV) cresceu 1,5% na terceira semana de Setembro, taxa que supera a contracção de 3,12% registada na semana anterior. O IPPV registou crescimento de 1,5% na semana de 18 a 22 de Setembro, invertendo a tendência de queda do índice registada nas últimas semanas. Em relação à semana anterior o IPPV apresentou aumento de 4,62 p.p. ou 462 p.b, no entanto em relação ao período homólogo de 2016 representa uma redução de 1,91 p.p. tendo-se em consideração que no período o IPPV aumentou 3,41%. O registo da terceira semana de Setembro do ano corrente reflete o aumento dos preços do pão bola em 20% e do tomate em 14,31%, apurado nos supermercados, sendo que nos armazéns grossistas, os maiores incrementos dos preços foram registados no sabão em barra e na fuba de milho, com subidas de 48,52% e 6,36%, respectivamente. ESPAÇO INTERNACIONAL China O lucro do sector industrial registou crescimento de 24% em Agosto, após aumentar 16,5% no mês anterior. O lucro divulgado pela indústria cresceu 24% em Agosto, em relação ao período homólogo. O resultado de Agosto apresenta-se como o maior do ano corrente e o mais elevado desde Agosto de 2013, quando registou aumento de 24,2%. O desempenho homólogo positivo representa o impacto positivo das reformas no lado da oferta, com o objectivo de eliminar a capacidade ociosa na indústria, e reflete também a diminuição dos custos de produção em consequência da redução dos preços de alguns insumos. França A economia do país registou um crescimento de 1,8% no segundo trimestre do corrente ano face ao período homólogo de 2016, um aumento de 0,1 p.p. em comparação ao primeiro trimestre. O Produto Interno Bruto (PIB) registou crescimento de 0,5% no segundo trimestre do ano corrente, a maior taxa desde o primeiro trimestre de 2016, quando fixou-se em 0,6%. O registo trimestral contribuiu para que a variação homóloga apresentasse crescimento de 1,8% no segundo trimestre, que caracteriza-se como o maior aumento do PIB desde o terceiro trimestre de 2011, quando fixou-se em 1,9%. Alemanha A confiança do investidor fixou-se em 115,2 pontos em Setembro, nível inferior à expectativa dos analistas consultados pela Bloomberg de 116 pontos. A confiança do investidor estabeleceu-se abaixo da expectativa de 116 pontos apresentada pelos analistas consultados pela Bloomberg. O desempenho do indicador no mês de Setembro, representa a segunda redução consecutiva registada no ano corrente, em consequência da valorização do euro que tem sido registada nos últimos meses que poderá pressionar as exportações, sendo que a possibilidade de redução dos estímulos económicos pelo Banco Central Europeu também tem influenciado às expectativas dos investidores.
EURIBOR LIBOR Ouro (USD /onça) Brent (USD/barril) EURUSD USDAOA MERCADOS Mercado Bolsista As bolsas europeias fecharam a semana em alta impulsionadas pela cotação positiva das empresas do sector petrolífero. Os índices FTSE 100 e o Dax 30 aumentaram 0,85% e 1,88%, fixando-se em 7.372,76 e 12.828,86 pontos, respectivamente. Índice MSCI Global 1.940 1.890 1.840 1.790 1.740 1.690 1.100 1.050 1.000 950 900 850 800 Índice MSCI Emergentes 1.640 750 Mercado Cambial O euro desvalorizou pressionado pela preocupação apresentada pelo Banco Central Europeu sobre os impactos da valorização contínua do euro, que poderá ter um impacto pouco positivo sobre as exportações. O euro recuou 1,15% face ao dólar, atingindo a cotação de 1,1814 USD por cada unidade da moeda. 180 1,18 175 170 1,13 165 160 1,08 155 1,03 150 Mercado de Commodities O preço do petróleo fixou-se acima dos 50 USD/barril durante a semana e chegou a atingir máximos de 2015, influenciado pela ameaça de bloqueio do oleoduto do Curdistão que vai até um porto turco. O Brent e o WTI fixaram-se em 57,54 e 51,67 USD/barril, que corresponde a um incremento de 1,2% e 1,99%, respectivamente. 1.400 1.350 1.300 1.250 1.200 1.150 1.100 65 60 55 50 45 40 Mercado Monetário A decisão de manutenção da taxa de juro por parte da Reserva Federal norteamericana e a possibilidade de mais um aumento da mesma durante o ano corrente contribuíram para que a taxa de juro USD Libor a 6 meses apresenta-se uma variação de 92 p.b, fixando-se em 1,51%. 1,35-0,01 1,25-0,04 1,15-0,07 1,05-0,10 0,95-0,13 0,85-0,16 0,75-0,19 0,65-0,22 0,55-0,25 0,45 Legenda da visão: Muito Positiva Positiva Negativa Muito Negativa
Taxas de juro Matérias-primas Taxas de câmbio Índices bolsistas INDICADORES DE MERCADO Índices Fecho 1 Semana MTD YTD Max Min Dow Jones (EUA) 22.405,09 0,25 0,00 13,37 22.419,51 17.883,56 S&P 500 (EUA) 2.519,36 0,68 0,00 12,53 2.519,44 2.083,79 Nasdaq Composite(EUA) 6.495,96 1,07 0,00 20,67 6.497,98 5.034,41 Dax 30 (Alemanha) 12.828,86 1,88 0,53 12,33 12.951,54 10.174,92 FTSE 100 (Inglaterra) 7.372,76 0,85 0,27 3,50 7.598,99 6.676,56 PSI20 (Portugal) 5.409,58 1,87 0,08 15,70 5.416,03 4.356,54 Nikkei 225 (Japão) 20.356,28 0,29 0,22 6,73 20.481,27 16.111,81 Bovespa (Brasil) 74.293,51-1,45 0,00 23,36 76.419,58 56.828,55 CSI 300 (China) 3.263,12-14,97 0,00 15,90 3.866,94 3.239,04 SA All Shares (África do Sul) 55.579,92-0,47 0,74 10,54 56.896,89 48.935,90 MSCI World (Global) 491,99 0,71 0,00 10,79 434,47 427,07 MSCI Emerging Markets 57.792,54-1,17 0,00 21,28 49.481,52 46.496,39 Moedas Fecho 1 Semana MTD YTD Max Min USD Index 93,08 0,98 0,50-8,49 103,82 91,01 EUR/USD 1,18-1,15-0,60 11,66 1,21 1,03 EUR/CHF 1,14-1,22 0,21-6,09 1,16 1,06 GBP/USD 1,34-0,78-0,51 8,02 1,37 1,18 USD/JPY 112,51 0,46-0,44 3,50 118,66 101,18 Moedas emergentes USD/ZAR 13,56 2,31-0,61 0,72 14,65 12,31 USD/CNY 6,67 1,28 0,00 4,39 6,96 6,44 USD/BRL 3,16 1,20 0,00 2,93 3,51 3,04 USD/AKZ 165,09 0,00 0,00 0,66 175,93 164,88 EUR/AKZ 195,80-1,20 0,50-9,87 202,25 171,73 Commodities Fecho 1 Semana MTD YTD Max Min Ene rgia WTI crude 51,67 1,99-0,37-4,17 55,24 42,05 Brent Crude 57,54 1,20-1,91-0,67 59,49 43,57 Gás natural 3,01 1,62 0,20-16,40 3,65 2,87 Metais Preciosos Ouro 1.280,15-1,33-0,63 10,40 1.357,64 1.121,03 Prata 16,65-2,02-0,51 4,08 19,33 15,19 Outros Alumínio 2.080,00-2,64 0,00 22,07 2.164,50 1.612,00 Cobre 295,50 0,36 0,24 17,31 317,85 212,75 Baltic dry Index 1.356,00-9,72 0,00 41,10 1.503,00 685,00 Commodities (CRY) 183,09-0,26 0,00-4,89 196,36 166,48 Período Semana (p.b) MTD YTD Max Min EUA - Libor USD 3M 1,33 0,45 1,22 33,67 1,34 0,86 6M 1,51 0,92 3,58 14,29 1,51 1,24 12M 1,78 0,69 4,02 5,73 1,83 1,56 Zona Euro - EURIBOR 3M -0,33 0,00 0,00-3,14-0,30-0,33 6M -0,27-0,20 0,00-23,53-0,20-0,28 12M -0,17-0,10-6,83-109,76-0,06-0,17 Angola - Luibor O/n 23,67 3,67-10,5-20,18 24,68 14,47 3M 21,34 2,51-0,69 6,81 21,97 15,80 6M 22,49 2,68-4,75 10,95 23,17 16,48 12M 24,02 1,97-2,53 11,07 25,79 17,61 Taxas de Juro de Longo Prazo EUA - Treasury 10 anos 2,33 8,37 1,38-3,21 2,64 1,59 ZONA EURO - Bond 10 anos 0,46 1,70 5,39 135,10 0,62-0,13
EVOLUÇÃO DAS TAXAS DE JURO Agenda dos Bancos Centrais Banco Central Nível actual Última alteração Data (p.b.) Movimento no ano Próxima reunião Previsão Banco Nacional de Angola 16,00% 30/06/2016 +200 p.b. 0 2017/10/24 2017/10/31 manutenção Reserva Federal dos EUA - FED 1,25% 14/03/2017 +25 p.b. 0,5 2017/11/01 19:00:00 manutenção Banco Central Europeu - BCE 0,00% 10/03/2016-5 p.b. 0 2017/10/26 12:45:00 manutenção Banco da Inglaterra - BoE 0,25% 05/03/2009-50 p.b. 0 2017/11/02 13:00:00 manutenção Banco do Canadá - BoC 0,50% 15/07/2015-25 p.b. 0,5 2017/10/25 15:00:00 manutenção O Banco Nacional de Angola realizará a próxima reunião no dia 31 de Outubro do corrente ano, estimando-se uma manutenção das taxas de juro, suportada pela tendência decrescente da taxa de inflação. Yields dos Eurobonds Africanos País Emissão Maturidade 29/set/17 22/set/17 set/17 ago/17 jul/17 Angola 04/11/2015 12/11/2025 8,21 8,17 8,21 8,18 8,33 Angola 10/08/2012 17/08/2019 3,52 3,57 3,52 3,48 3,28 Quénia 16/06/2014 24/06/2019 4,08 4,04 4,08 3,80 4,34 Namíbia 22/10/2015 29/10/2025 4,97 4,89 4,97 4,82 4,76 Zâmbia 13/09/2012 20/09/2022 6,43 6,69 6,43 6,20 6,49 Nigéria 02/07/2013 12/07/2018 3,24 2,96 3,24 2,94 3,40 Gana 27/09/2007 04/10/2017-18,77 0,60-18,77 3,69 2,73
CALENDÁRIO ECONÓMICO Economias Desenvolvidas País Indicador Data/ Hora (UTC) Periodo Última Informação Expectativa dos analistas Rússia PIB homólogo 03/10/2017 00:00 2T F 2.5% 2.5% Japão Base monetária var. homóloga 03/10/2017 00:50 Setembro 16.3% 16.7% Reino Unido PMI Construção Markit 03/10/2017 09:30 Setembro 51.1 51.1 Rússia PMI Composto Markit 4/10/17 7:00 Setembro 54.2 -- Rússia PMI Serviços Markit 04/10/2017 07:00 Setembro 54.2 54.3 Itália PMI Composto Markit 04/10/2017 08:45 Setembro 55.8 55.9 Itália PMI Serviços Markit 04/10/2017 Setembro 55.1 55.0 França PMI Composto Markit 04/10/2017 08:50 Setembro F 57.2 57.2 França PMI Serviços Markit 04/10/2017 Setembro F 57.1 57.1 Alemanha PMI Serviços Markit 04/10/2017 08:55 Setembro F 55.6 55.6 Zona Euro PMI Composto Markit 04/10/2017 Setembro F 56.7 56.7 Zona Euro PMI Serviços Markit 04/10/2017 09:00 Setembro F 55.6 55.6 Reino Unido PMI Composto Markit 04/10/2017 Setembro 54.0 53.8 EUA Aplicações em hipotecas MBA 04/10/2017 12:00 29 Setembro -0.5% -- EUA Emprego var. ADP 04/10/2017 Setembro 237k 143k EUA PMI Serviços Markit 04/10/2017 14:45 Setembro F 55.1 55.1 EUA PMI Composto Markit 04/10/2017 Setembro F 54.6 -- EUA Pedidos iniciais de subsídios de desemprego 05/10/2017 13:30 30 Setembro 272k 265k EUA Balança comercial 05/10/2017 Agosto -$43.7b -$42.7b Rússia Reservas em ouro e divisas 05/10/2017 14:00 29 Setembro 427.1b -- EUA Encomendas de bens duráveis 05/10/2017 Agosto F 1.7% 1.7% EUA Encomendas de fábrica 05/10/2017 15:00 Agosto -3.3% 1.0% Rússia Taxa de inflação homóloga 06/10/2017 Setembro 3.3% 3.2% Rússia Taxa de inflação mensal core 06/10/2017 00:00 Setembro 0.1% 0.2% Alemanha Encomendas de fábrica var. mensal 06/10/2017 Agosto -0.7% 0.7% Reino Unido Preço dos imóveis Halifaz var. mensal 06/10/2017 08:30 Setembro 1.1% 0.0% Itália Vendas a retalho var. mensal 06/10/2017 Agosto -0.2% 0.2% Itália Vendas a retalho var- homóloga 06/10/2017 09:00 Agosto 0.0% 0.8% Canadá Taxa de desemprego 06/10/2017 Setembro 6.2% 6.2% Economias Emergentes País Indicador Data da Divulgação Periodo Última Informação Expectativa dos analistas Índia PMI Manufactura Nikkei 03/10/2017 06:00 Setembro 51.2 -- Brasil Produção industrial var. homóloga 03/10/2017 13:00 Agosto 2.5% 5.0% Brasil Produção industrial var. mensal 03/10/2017 13:00 Agosto 0.8% 0.0% Índia ttaxa de juro de referência 4/10/17 10:00 04 Outubro 6.00% 6.00% Rússia Reservas em ouro e divisas 05/10/2017 14:00 29 Setembro 427.1b -- Brasil Taxa de inflação mensal IPCA IBGE 06/10/2017 13:00 Setembro 0.19% 0.09% Brasil Taxa de inflação homóloga IPCA IBGE 06/10/2017 Setembro 2.46% 2.47%
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