Apresentação 4T17. Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC. Classificação da Informação: Pública

Apresentação 4T17 Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC Classificação da Informação: Pública

2 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

3 Perfil da Companhia Completa solução de produtos e serviços Siderúrgica líder na geração de patentes no Brasil Maior Centro de Pesquisa do setor siderúrgico na América Latina Primeira siderúrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001 Primeira siderúrgica brasileira e a segunda do mundo a alcançar, em 1996, o certificado ISO 14001 de gestão ambiental Fundadora do projeto de educação ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984

4 Linha do Tempo Início das Operações Privatização da Cosipa Listagem na Seção da Bolsa de LATIBEX Criação da Soluções Usiminas CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas Venda da participação na Ternium Lavra conjunta com MBL e Ferrous Venda da Automotiva Usiminas Paralisação das áreas primárias de Cubatão Redução do Capital da Mineração Usiminas R$1 bilhão 1962 1991 1993 1994 2005 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Privatização da Usiminas Listagem na BOVESPA Início programa de ADR Nível1 Mercado de Balcão (NY) Aquisição de minas de minério de ferro Aquisição da Zamprogna Criação da Mineração Usiminas Aquisição de participação na Codeme e Metform Entrada da Ternium / Tenaris no Grupo de Controle (Novo Acordo de Acionistas) Conclusão do Projeto Friáveis da Mineração (elevação capacidade para 12 milhões de t/ano Aumento de capital de R$1 bilhão Renegociação da dívida

Composição Acionária Capital Total 1.253.079.108 Capital Votante Preferenciais ON 56,28% 705.260.684 PN 43,72% 547.818.424 Grupo Nippon 11,31% Grupo Nippon 21,10% Grupo de Controle: 45,75% do Capital Votante Grupo Nippon 0,57% Grupo Ternium/ Tenaris 1,79% Outros 23,19% Previdência Usiminas 4,84% Grupo Ternium/Tenaris 19,76% Grupo Ternium/Tenaris 19,81% Outros 97,64% As ações da Usiminas são negociadas na B3 (São Paulo), no OTC Market Mercado de Balcão (Nova York) e na Seção da Bolsa de LATIBEX (Madri) 5

6 Completa Solução de Produtos e Serviços Unidades de Negócio Siderurgia Transformação do Aço Soluções Usiminas Bens de Capital Usiminas Mecânica Usina de Ipatinga Mineração Usina de Cubatão Unigal Usiminas Mineração Usiminas UPSTREAM DOWNSTREAM

Localização Estratégica Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital 7

8 Iniciativas Socioambientais Instituto Cultural Usiminas A Usiminas investiu mais de R$260 milhões, via lei de incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993 sociais Colégio São Francisco Xavier Primeira instituição escolar do Brasil a obter a ISO 9001 Hospital Márcio Cunha Centro de referência na área da saúde em todo Brasil Projeto Xerimbabo Usiminas Promove a conservação e educação ambiental de forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens

Comportamento das Ações na B3 R$/ação - até 31/12/2017 11,62 10,55 12,30 10,83 10,12 10,52 8,26 9,10 5,05 4,02 4,10 1,55 2012 2013 2014 2015 2016 2017 USIM3 USIM5 Nota: As cotações são ajustadas retirando os efeitos de eventos como Bonificação e Desdobramento 9

Mercado Mundial de Aço Bruto em 2016 Milhões de toneladas China 808,4 Japão 104,8 Índia 95,6 EUA 78,6 Rússia 70,8 Coréia do Sul 68,6 Alemanha Turquia Brasil Ucrânia 42,1 33,2 31,3 24,2 Capacidade Nominal 2.351 Excesso de Capacidade 721 Produção 1.630 Fonte: World Steel Association/OECD 11

Produção Mundial de Aço Bruto 2006 2016 3% 2% 7% 4% 34% China Asia e Oceania* Uniao Europeia 3% 2% 1% 6% 7% 11% America do Norte America do Sul 10% 50% Europa (outros) 16% Africa Outros 23% 24% +31% 1.244 milhões de toneladas 1.630 milhões de toneladas * Exceto China Fonte: World Steel Association 12

Consumo Per Capita de Aço Bruto Kg por habitante 1980 2000 2016 China 34 98 493 Coréia do Sul 160 818 1.130 Japão 611 601 493 Estado Unidos 376 425 283 Alemanha 469 475 500 Espanha 202 435 273 Brasil 101 93 87 México 120 142 198 MÉDIA MUNDIAL 152 133 208 Fonte: World Steel Association 13

Mercado Brasileiro de Aços Planos Milhões de toneladas 22% 7% 11% 14% 13% 12% 15% 15% 8% 13% 14,3 13,1 11,9 10,2 15,2 14,5 14,3 13,7 14,9 15,014,7 14,3 14,2 13,2 13,4 10,6 12,3 9,3 13,7 10,4 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Produção Consumo Importações Fonte: Instituto Aço Brasil / Usiminas Exclui Placas 14

Evolução do Consumo Aparente de Aços Planos no Brasil Mil toneladas 2.419 2.452 281 311 2.511 302 2.740-3,0% 2.659 393 308 2.138 2.141 2.209 +0,2% 2.347 2.351 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Fonte: Usiminas Planejamento Comercial Vendas das Usinas Importações Total 15

Evolução do Consumo Aparente de Aços Planos no Brasil Mil toneladas 14.262 1.780 14.736 1.671 13.213 2.039 10.594 +12,3% 10.373 1.623 9.235 699 1.313 12.483 13.065 11.175 8.972 8.536 +6,1% 9.060 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Fonte: Usiminas Planejamento Comercial Vendas das Usinas Importações Total 16

17 Mercados Consumidores de Aços Planos Automobilístico e Autopeças Eletrodomésticos Máquinas e Equipamentos Construção Civil Óleo e Gás Tubos Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Laminados a frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas, Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas e Laminados a Quente

Capacidade nominal teórica* de produção e venda Mil toneladas Capacidade de aço bruto de 9,5 milhões de toneladas, sendo 5 milhões de toneladas em Ipatinga e 4,5 milhões em Cubatão, que teve a operação de suas áreas primárias temporariamente suspensa e atualmente processa placas adquiridas. Galvanizados Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizado HDG Total Capacidade total de geração de produto para venda 1.900 4.200 2.200 350 1.020 9.670 Capacidade de geração de produto para venda com equipamentos em operação** 900 2.070 2.200 350 900 6.620 * De acordo com o mix teórico de vendas quando da implantação da linha; ** Excluindo-se as capacidades temporariamente suspensas das laminações de Chapas Grossas e do Laminador de Tiras a quente #1 em Cubatão. 19

Vendas Siderurgia Trimestral - Mil toneladas 891 71 930 105 990 149 1.016 134 1.090 196 821 825 840 882 894 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Exportações Mercado Doméstico 20

Vendas Siderurgia Anual - Mil toneladas 6.881 6.220 1.837 813 5.541 968 4.915 1.325 3.652 477 4.026 584 5.044 5.407 4.572 3.590 3.176 3.441 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Exportações Mercado Doméstico 21

Exportações Principais Mercados Siderurgia 3T17 4T17 4% 3% 1% 2% 5% 6% 4% 2% 1% 42% Argentina Alemanha Reino Unido Espanha Bélgica Portugal México China Polônia 4% 10% 4% 3% 2% 1% 3% 3% 1% 29% 30% Chile França Itália 13% 28% Suiça EUA Outros 22

Exportações Principais Mercados Siderurgia 2016 Alemanha Argentina 2017 2% 3% 1% 13% 13% 24% Reino Unido Espanha México EUA Portugal Bélgica China 2% 3% 4% 4% 7% 1% 2% 2% 2% 1% 1% 2% 32% 5% 7% 3% 28% Suíça Polônia Itália Colômbia 7% 31% França Outros 23

24 Custo do Produto Vendido - CPV Siderurgia 3T17 4T17 6% 6% -1% 9% 3% 29% Demais matérias primas Mão de obra própria e de terceiros Carvão e coque Energia e Combustíveis Minério de Ferro e Pelotas 5% 6% -4% 3% 10% 35% 9% Almoxarifado Depreciação 8% 9% 15% Gastos Estruturais Variação de estoque 9% 15% 14% Outros 13%

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Siderurgia Trimestral - R$ milhões 342 488 465 494 498 448 438 397 405 224 1 1 18 10 7 4 (23) (71) (1) (14) (13) (7) (3) (34) (14) 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 25

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Siderurgia Anual - R$ milhões 35 1.193 1.827 1.546 1.017 1.151 741 615 30 323 42 286 282 99 72 12 (45) (13) (2) (15) (1) (71) (128) (50) (13) 2013 2014 2015 2016 2017 1.806 (19) 26

27 Investimentos Realizados Siderurgia Chapas Grossas Galvanizados imersão a quente Eletrogalvanizados Placas Laminados a Quente Laminados a Frio Aumento da capacidade de geração de produtos laminados 7,2 milhões de t 9,7 milhões de t (2010) (2014)

28 Investimentos Realizados Siderurgia Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas) Entrada em operação em 2010 Atendimento às exigências da Petrobras, voltadas para o Pré-sal, além do mercado naval Linha de Galvanização Entrada em operação em 2011 Duplicação da capacidade para 1 milhão de t/ano Maior expertise na produção de aços ultra-resistentes (dual phase)

Investimentos Realizados Siderurgia Laminador de Tiras a Quente Entrada em operação em 2012 Capacidade para processar 2,3 milhões de t/ano Enobrecimento de portfólio (longarinas, rodas de ultraresistência, API s de graus mais elevados) Linha de Decapagem Entrada em operação em 2013 Capacidade para processar 1,7 milhão de t/ano Melhor planicidade, tolerância de espessura e controle superficial dos materiais para rodas, longarinas e compressores 29

30 Principal Investimento Concluído em 2015 Siderurgia o Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro em ferrogusa no processo do Alto Forno Reforma da Coqueria - Ipatinga o Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera o Gás de coqueria para alimentar os processos operacionais da Usina de Ipatinga e produção da energia elétrica o Capacidade total da Coqueria de 1,1 milhão de t/ano o Operação iniciada em maio de 2015

31 Descrição Mineração Usiminas o Localizada na região de Serra Azul/MG o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008 o Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro o Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística o Retroárea no Porto de Itaguaí Composição Acionária: Capacidade de Produção: 70% 30% Granulado 2 milhões Sinter Feed 4 milhões Pellet Feed 6 milhões

Localização Mineração Usiminas Igarapé São Joaquim De Bicas Minerita MINA Central MINA Leste MMX MINA Pau de Vinho MINA Oeste Arcelor Mittal Ferrous (Santanense) Comisa Emicon Ferrous MBL Itatiaiuçu Mineração Usiminas 32

33 Investimentos Realizados Mineração Usiminas Projeto Friáveis Avanço de capacidade de 8 milhões para 12 milhões de toneladas/ano de minério de ferro Minério com melhor qualidade, teor de ferro mais elevado e baixo nível de impureza Formado por duas usinas de beneficiamento de minério

Vendas Mineração Usiminas Trimestral - Mil toneladas 1.500 +66% 716 904 175 657 643-629 69 28 - - 33 53 179 588 615 596 676 605 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Vendas para Terceiros - MI Exportação Vendas para Usiminas 34

Vendas Mineração Usiminas Anual - Mil toneladas 6.754 499 5.623 2.036 680 833 4.219 4.110 3.790-279 3.511 3.207 521 283 +15% 3.676 891 293 2.403 2.492 2013 2014 2015 2016 2017 Vendas para Terceiros - MI Exportação Total 35

Preço de Minério de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China) US$/tonelada 86 71 63 71 66 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 36

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Mineração Usiminas Trimestral - R$ milhões 253% 30% 48% 25 22% 20% 226 201 24 52 27 31 41 (4) 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Acordo Porto Sudeste EBITDA sem efeitos extraordinários EBITDA Reportado Regularize Margem de EBITDA Reportado 37

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Mineração Usiminas Anual - R$ milhões 582 582 148 221 56 277 24 (112) (89) (5) 50 46 1 201 345 (4) 2013 2014 2015 2016 2017 38

39 Descrição Soluções Usiminas - Transformação do Aço o o o 6 unidades industriais em diferentes estados: MG, SP, RS e PE Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas de aço / ano Receita Líquida em 2017 de R$2,5 bilhão Suape Santa Luzia Betim Taubaté Guarulhos Porto Alegre

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Transformação do Aço Trimestral - R$ milhões 7% 5% 3% 3% 2% 37 27 18 19 9 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 40

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Transformação do Aço Trimestral - R$ milhões 4% 4% 3% 90 101 49 0% (4) (17) -1% 2013 2014 2015 2016 2017 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 41

Descrição Usiminas Mecânica - Bens de Capital o o o Operações em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubatão em São Paulo Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários Receita Líquida em 2017 de R$288 milhões Estruturas Metálicas 3ª Ponte em Brasília 42

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Bens de Capital Trimestral - R$ milhões (7) (4) (2) (2) -2% (25) -7% -5% -4% -35% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 EBITDA sem efeitos extraordinários Regularize EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 43

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Bens de Capital Anual - R$ milhões 10% 6% 1% 2% 87 50 6 12 (33) -12% 2013 2014 2015 2016 2017 EBITDA sem efeitos extraordinários Regularize EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 44

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Consolidado Trimestral - R$ milhões 547 (12) 349 (71) 234 (33) 1 (23) 558 750 750 533 488 453 443 450 201 11 19 1 7 (40) 3 (4) (1) (16) (7) (3) 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 46

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Consolidado Anual - R$ milhões 1.679 1.806 1.490 1.863 2.036 2.186 848 9 35 100 379 4 66 (17) (9) (57) 301 660 292 71 14 201 (133) (1) (18) (55) (24) (71) (40) 2013 2014 2015 2016 2017 47

48 Perfil da Dívida (Principal) Consolidado R$ milhões Duração da Dívida: R$: 48 meses US$: 37 meses 2.314 1.487 965 754 1.085 1.082 1.082 1.082 207 207 207 207 645 407 143 76 827 877 875 875 874 610 134 92 320 331 26 77 108 15 Caixa 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Moeda Local Moeda Estrangeira

Posição de Caixa e Endividamento (com juros) Consolidado - R$ milhões Duração da Dívida: R$: 48 meses US$: 37 meses 6.942 6.879 6.950 6.860 6.656 4.684 4.464 4.998 4.722 4.342 2.257 2.416 1.951 2.138 2.314 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Dívida Líquida Caixa Dívida Bruta 49

CAPEX Consolidado - R$ milhões 981 64 1.110 52 94 317 784 50 112 964 600 622 225 216 13 34 19 21 179 176 2013 2014 2015 2016 2017 Outros Mineração Siderurgia 50

Despesas Gerais e Administrativas Consolidado - R$ milhões 4,3% 4,0% 3,8% 3,9% 3,5% +2% 91 93 97 106 109 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 G&A G&A/Receita Líquida 51

52 Capital de Giro Consolidado R$ bilhões 2,5 2,6 3,1 3,1 2,8 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

53 Capital de Giro Estoques de Aço Mil toneladas Dias em estoque 648 648 620 599 554 65 63 56 54 47 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Lucro Bruto, Operacional e Líquido - Trimestral Consolidado - R$ milhões 481 382 283 367 * ** 358 414 259 185 108 176 107 76 *** 71 (45) (195) 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 USD/BRL 3,259 3,168 3,308 3,164 3,308 FIM DE PERÍODO Lucro Bruto Lucro Operacional antes das despesas financeiras Lucro Líquido *Efeito extraordinário referente a reversão do Impairment na MUSA de R$358 milhões. ** Efeito extraordinário referente ao acordo Porto Sudeste de R$ 132 milhões *** Efeito extraordinário referente ao Programa Regularize com pagamento de R$39 milhões 54

Lucro Bruto, Operacional e Líquido - Anual Consolidado - R$ milhões 1.635 1.037 523 208 173 487 (364) 729 315 (577) (3.685) (3.725) 2014 2015 2016 2017 USD/BRL 3,905 3,259 3,164 3,308 FIM DE PERÍODO Lucro Bruto Lucro Operacional antes das despesas financeiras Lucro Líquido 55

Demonstração de Resultado Por Unidade de Negócio R$ milhões - Trimestral Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Trimestral R$ milhões Mineração Siderurgia* Transformação do Aço Bens de Capital Ajustes Consolidado 4T17 3T17 4T17 3T17 4T17 3T17 4T17 3T17 4T17 3T17 4T17 3T17 Receita Líquida de Vendas 206 121 2.761 2.543 667 673 51 74 (608) (674) 3.077 2.737 Mercado Interno 61 86 2.329 2.228 667 673 51 74 (608) (674) 2.500 2.386 Mercado Externo 145 35 432 315 0 - - - - - 577 351 Custo Produtos Vendidos (154) (83) (2.371) (2.209) (629) (639) (54) (66) 545 618 (2.662) (2.379) Lucro (Prejuízo) Bruto 52 38 390 334 38 35 (4) 7 (62) (56) 414 358 (Despesas)/Receitas Operacionais (49) (50) (266) (142) (28) (24) (3) (36) 2 1 (344) (251) Lucro (Prejuízo) Operacional antes das Despesas Financeiras 3 (12) 124 192 11 10 (7) (28) (60) (55) 71 107 EBITDA Ajustado 41 27 405 438 19 18 (2) (25) (12) (5) 450 453 Margem EBITDA Ajust. 20% 22% 15% 17% 3% 3% -4% -35% 2% 1% 15% 17% * Consolidado 70% do Resultado da Unigal Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado. 56

Demonstração de Resultado Por Unidade de Negócio R$ milhões 2017 Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Acumulado R$ milhões Mineração Siderurgia* Transformação do Aço Bens de Capital Ajustes Consolidado 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Receita Líquida de Vendas 525 366 9.980 7.518 2.497 1.853 288 568 (2.556) (1.852) 10.734 8.454 Mercado Interno 344 292 8.635 6.609 2.496 1.853 287 567 (2.556) (1.852) 9.207 7.469 Mercado Externo 180 74 1.346 909 1 1 1 1 - - 1.527 985 Custo Produtos Vendidos (343) (296) (8.489) (7.080) (2.328) (1.731) (278) (529) 2.339 1.669 (9.099) (7.967) Lucro (Prejuízo) Bruto 182 71 1.492 438 169 123 9 39 (217) (184) 1.635 487 (Despesas)/Receitas Operacionais 10 182 (759) (877) (99) (103) (62) (59) 5 5 (906) (852) Lucro (Prejuízo) Operacional antes das Despesas Financeiras 192 253 733 (439) 69 20 (53) (20) (212) (178) 729 (364) EBITDA Ajustado 345 46 1.806 615 101 49 (33) 12 (33) (60) 2.186 660 Margem EBITDA Ajust. 66% 12% 18% 8% 4% 3% -12% 2% 1% 3% 20% 8% * Consolidado 70% do Resultado da Unigal Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado. 57

Outros Destaques 4TRI17 +17% +8% USIM5 USIM3 12MESES +122% +31% USIM5 USIM3 S&P CCC+ B+ Moody s Caa1 B2 Fitch CCC B 58

Leonardo Karam Rosa Gerente- Relações com Investidores leonardo.rosa@usiminas.com Tel: 55-31-3499-8550 www.usiminas.com/ri ADR Level I Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.