BALANÇO DE PAGAMENTOS

BALANÇO DE PAGAMENTOS Dezembro/2013 24 de Janeiro de 2014 Os INFORMATIVOS ECONÔMICOS da Secretaria de Política Econômica (SPE) são elaborados a partir de dados de conhecimento público, cujas fontes primárias são instituições autônomas, públicas ou privadas. O objetivo é organizar informações de conhecimento público para ampliar o entendimento sobre a economia brasileira. O conteúdo deste material é meramente informativo, não possuindo caráter prospectivo, nem delimitando as ações de política econômica adotadas pelo Ministério da Fazenda. Secretaria de Política Econômica

RESULTADO DO BALANÇO DE PAGAMENTOS (Valores mensais e acumulados no ano US$ milhões) embro 2012 2013 2014 Mês Ac. no ano Mês Ac. no ano Projeção TRANSAÇÕES CORRENTES -8.406-54.249-8.678-81.374-78.000 Balança comercial (FOB) 2.243 19.395 2.654 2.558 10.000 Serviços -4.349-41.042-4.248-47.523-51.700 Rendas -6.543-35.448-7.484-39.772-39.400 Transferências unilaterais correntes 244 2.846 400 3.364 3.100 CONTA CAPITAL 135-1.877 93 1.194 1.400 CONTA FINANCEIRA 2.244 71.886 5.757 72.583 97.100 Investimento Direto 5.113 68.093 6.654 67.541 IED 5.358 65.272 6.490 64.045 63.000 Investimento em Carteira 1.165 8.770-797 25.830 Outros Investimentos -4.029-5.001-106 -20.898 ERROS E OMISSÕES 1.126 3.138 81 1.670 RESULTADO DO BALANÇO -4.901 18.900-2.746-5.926 Memo: Transações correntes/pib (%) 0,00-3,66-3,53 IED/PIB (%) 0,00 2,88 2,85 Observação: em 2013, projeções do BC. 2

RESERVAS INTERNACIONAIS (conceito liqui) Valores anuais US$ milhões 400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 180.334 193.783 238.520 288.575 378.613 375.794 352.012 150.000 100.000 50.000 37.823 49.296 52.935 53.799 85.839 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3

embro TRANSAÇÕES CORRENTES (Valores mensais e acumulados no ano US$ milhões) 2012 2013 2014 Mês Ac. no ano Mês Ac. no ano Projeção TRANSAÇÕES CORRENTES -8.406-54.249-8.678-81.374-78.000 Balança comercial (FOB) 2.243 19.395 2.654 2.558 10.000 Exportação de bens 19.748 242.578 20.846 242.179 255.000 Importação de bens -17.505-223.183-18.192-239.621-245.000 Serviços -4.349-41.042-4.248-47.523-51.700 Receita 3.621 39.864 3.783 39.118 Despesa -7.971-80.905-8.031-86.642 Rendas -6.543-35.448-7.484-39.772-39.400 Receita 714 10.888 542 10.071 Despesa -7.258-46.335-8.026-49.843 Transferências unilaterais correntes 244 2.846 400 3.364 3.100 Receita 427 4.626 585 5.476 Despesa -184-1.780-185 -2.112 4

TRANSAÇÕES CORRENTES: SERVIÇOS SELECIONADOS (Valores mensais e acumulados no ano US$ milhões) embro 2012 2013 Mês Ac. no ano Mês Ac. no ano Serviços -4.349-41.042-4.248-47.523 Transportes -722-8.770-601 -9.786 Viagens internacionais -1.426-15.588-1.638-18.632 Computação e informação -484-3.850-390 -4.469 Royalties e licenças -302-3.156-270 -3.066 Aluguel de equipamentos -1.845-18.741-2.089-19.060 Empresariais, profissionais e técnicos 870 11.552 827 10.092 Demais -441-2.489-87 -2.603 5

TRANSAÇÕES CORRENTES: RENDAS (Valores mensais e acumulados no ano US$ milhões) embro 2012 2013 Mês Ac. no ano Mês Ac. no ano Rendas -6.543-35.448-7.484-39.772 Renda de investimento direto -4.560-19.960-5.710-22.547 Renda de investimento em carteira -1.280-9.911-951 -11.003 Renda de outros investimentos (juros) -747-6.088-879 -6.738 Salário e ordenado 44 511 57 516 Memo: Lucros e Dividendos -4.383-24.112-4.829-26.045 Receita 185 4.492 115 4.607 Despesa -4.568-28.604-4.944-30.652 Juros -2.205-11.847-2.711-14.244 Receita 477 5.803 363 4.870 Despesa -2.682-17.649-3.074-19.114 6

TRANSAÇÕES CORRENTES (Valores anuais US$ milhões) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 TRANSAÇÕES CORRENTES -28.192-24.302-47.273-52.473-54.249-81.374 Balança comercial (FOB) 24.836 25.290 20.147 29.793 19.395 2.558 Exportação de bens 197.942 152.995 201.915 256.040 242.578 242.179 Importação de bens -173.107-127.705-181.768-226.247-223.183-239.621 Serviços -16.690-19.245-30.835-37.932-41.042-47.523 Transportes -4.994-3.926-6.407-8.335-8.770-9.786 Viagens internacionais -5.177-5.594-10.718-14.709-15.588-18.632 Computação e informação -2.598-2.586-3.296-3.800-3.850-4.469 Royalties e licenças -2.232-2.078-2.453-2.710-3.156-3.066 Aluguel de equipamentos -7.808-9.393-13.752-16.686-18.741-19.060 Empresariais, profissionais e técnicos 8.147 7.297 8.413 10.699 11.552 10.092 Demais -2.027-2.966-2.623-2.390-2.489-2.603 Rendas -40.562-33.684-39.486-47.319-35.448-39.772 Juros -7.232-9.069-9.610-9.719-11.847-14.244 Lucros e dividendos -33.875-25.218-30.375-38.166-24.112-26.045 Salário e ordenado 545 603 498 567 511 516 Transferências unilaterais correntes 4.224 3.338 2.902 2.984 2.846 3.364 Memo: Transações Correntes (% do PIB) -1,71% -1,49% -2,20% -2,12% -2,41% -3,66% 7

60,0 40,0 20,0 0,0-20,0-40,0-60,0-80,0-100,0 02 TRANSAÇÕES CORRENTES - COMPONENTES (Saldos acumulados em 12 meses US$ bilhões) 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2,6-39,8-47,5-81,4 13 TRANSAÇÕES CORRENTES Balança comercial (FOB) Serviços Rendas 8

300,0 BALANÇA COMERCIAL (Valores acumulados em 12 meses US$ bilhões) 250,0 200,0 242,2 239,6 150,0 100,0 50,0 0,0 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Exportações de bens Importações de bens 9

0,0 SERVIÇOS E RENDAS (Saldos acumulados em 12 meses US$ bilhões) -10,0-20,0-30,0-40,0 Serviços Rendas -39,8-50,0-47,5-60,0 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 10

-02 jun-03-03 jun-04-04 jun-05-05 jun-06-06 jun-07-07 jun-08-08 jun-09-09 jun-10-10 jun-11-11 jun-12-12 jun-13-13 Secretaria de Política Econômica 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0 SERVIÇOS SELECIONADOS (Saldos acumulados em 12 meses US$ bilhões) 10,09-9,79-18,63-19,06 Transportes Aluguel de equipamentos Viagens internacionais Empresariais, prof issionais e técnicos 11

/02 /03 /04 /05 /06 /07 /08 /09 /10 /11 /12 /13 Secretaria de Política Econômica Rendas (Juros, Lucros e Dividendos) (Saldos acumulados em 12 meses US$ bilhões) 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0-30,0-35,0-40,0-6,79-14,24-19,25-26,04 Juros Lucros e dividendos L&D (Investimento Direto) L&D (Ações) 12

CONTA CAPITAL E FINANCEIRA (Valores mensais e acumulados no ano US$ milhões) embro 2012 2013 Mês Ac. no ano Mês Ac. no ano CONTA CAPITAL E FINANCEIRA 2.380 70.010 5.851 73.778 Conta Capital 135-1.877 93 1.194 Conta Financeira 2.244 71.886 5.757 72.583 Investimento Direto 5.113 68.093 6.654 67.541 Investimento brasileiro direto -245 2.821 164 3.496 Investimento estrangeiro direto 5.358 65.272 6.490 64.045 Investimento em Carteira 1.165 8.770-797 25.830 Investimento brasileiro em carteira -650-7.764 315-8.913 Ações de companhias estrangeiras -26-2.275 0-1.462 Títulos de renda fixa LP e CP -624-5.489 315-7.451 Investimento estrangeiro em carteira 1.815 16.534-1.112 34.742 Ações de companhias brasileiras 3.259 5.600 905 11.635 Títulos de renda fixa LP e CP -1.444 10.934-2.018 23.107 Derivativos (líquido) -5 25 6 110 Ativos (líquido) 8 150 22 382 Passivos (líquido) -13-125 -15-271 Outros Investimentos -4.029-5.001-106 -20.898 Outros investimentos brasileiros -3.475-24.550-1.504-40.550 Outros investimentos estrangeiros (líquido) -554 19.549 1.398 19.652 13

INVESTIMENTO ESTRANGEIRO DIRETO (IED) (Valores mensais e acumulados no ano US$ milhões) embro 2012 2013 Mês Ac. no ano Mês Ac. no ano Investimento estrangeiro direto 5.358 65.272 6.490 64.045 Participação no capital 5.292 52.838 3.537 41.644 Ingresso 7.268 60.543 6.079 49.341 Saída -1.976-7.705-2.542-7.697 Empréstimo intercompanhia 66 12.434 2.953 22.401 Crédito 2.110 23.713 6.306 37.076 Débito -2.044-11.279-3.353-14.675 Necessidade de Financiamento Externo (NFE) 3.048-11.023 2.188 17.329 NFE = Déficit em transações correntes - IED 14

INVESTIMENTO ESTRANGEIRO EM CARTEIRA (Valores mensais e acumulados no ano US$ milhões) embro 2012 2013 Mês Ac. no ano Mês Ac. no ano Investimento estrangeiro em carteira 1.815 16.534-1.112 34.742 Títulos negociados no país e DR's 2.735 10.651 643 37.083 Ações de companhias brasileiras 3.259 5.600 905 11.635 Títulos de renda fixa -524 5.051-263 25.448 Títulos negociados no exterior -920 5.883-1.755-2.341 Bônus LP -34 58 0 522 Notes e commercial papers LP -886 5.950-1.755-2.863 Títulos de renda fixa CP 0-125 0 0 DR s são Depositary Receipts e representam as ações de companhias brasileiras negociadas no exterior. 15

INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS Valores líquidos anuais US$ milhões 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Investimento estrangeiro direto 45.058 25.949 48.506 66.660 65.272 64.045 Memo: NFE = TC - IED -16.866-1.646-1.233-14.187-11.023 17.329 Investimento estrangeiro em carteira -767 46.159 67.795 18.453 16.534 34.742 Ações de companhias brasileiras -7.565 37.071 37.671 7.174 5.600 11.635 Títulos de renda fixa (no país) 15.289 10.077 14.601-61 5.051 25.448 Títulos de renda fixa (no exterior) -8.491-989 15.523 11.339 5.883-2.341 Outros investimentos estrangeiros 8.143 14.076 41.543 46.810 19.549 19.652 Crédito Comercial (1) 10.966 8.059 4.037 26.648 8.314 20.499 Empréstimos Diretos de LP 2.583-1.209 6.157 27.484 13.046 583 Autoridade monetária 0 0-4 0 0 0 Demais (2) -5.405 7.226 31.352-7.321-1.811-1.430 (1) Inclui crédito comercial de fornecedores de CP e de LP e crédito comercial de compradores. (2) Inclui empréstimos de Organismos, Agências, empréstimos diretos de curto prazo, moeda e depósitos e outros passivos. 16

INVESTIMENTO ESTRANGEIRO DIRETO Valores líquidos anuais US$ milhões 70.000 64.045 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 17

NECESSIDADE DE FINANCIAMENTO EXTERNO Valores líquidos anuais US$ milhões 24.000 14.000 4.000-6.000-16.000-26.000-36.000 NFE = TC - IED 17.329-46.000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 18

INVESTIMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR (Valores mensais e acumulados no ano US$ milhões) embro 2012 2013 Mês Ac. no ano Mês Ac. no ano Investimentos brasileiros no exterior (líquido) -4.369-29.492-1.024-45.967 Investimento brasileiro direto -245 2.821 164 3.496 Investimento brasileiro em carteira -650-7.764 315-8.913 Ações de companhias estrangeiras -26-2.275 0-1.462 Títulos de renda fixa LP e CP -624-5.489 315-7.451 Outros investimentos brasileiros -3.475-24.550-1.504-40.550 Dos quais: depósitos de bancos -1.288-4.529 2.211-1.842 19

50% 45% POSIÇÃO INTERNACIONAL DE INVESTIMENTO PASSIVO EXTERNO LÍQUIDO (% do PIB) 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 34,1% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20

COMPOSIÇÃO DO PASSIVO EXTERNO 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 26,4% 30,9% 9,9% 30,6% 32,1% 7,9% 26,5% 27,8% 13,1% 22,4% 24,1% 17,3% 14,2% 13,4% 11,0% 16,8% 15,8% 21,5% 18,0% 19,9% 25,1% 30,7% 39,6% 21,6% 10,9% 10,4% 12,8% 12,8% 13,6% 17,2% 15,1% 16,1% 18,1% 18,1% 29,3% 24,3% 23,0% 20,2% 34,9% 20% 10% 32,8% 29,4% 32,7% 36,1% 39,2% 37,9% 33,6% 41,6% 37,1% 45,3% 46,8% 46,2% 48,1% 0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Investimento Direto Ações Renda Fixa Outros Passivos 21

DÍVIDA EXTERNA US$ milhões 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Dívida Externa Bruta* (US$ bilhões) 198,3 198,2 256,8 298,2 312,9 312,0 Pública (Part. %) 42,4 48,2 40,5 34,4 36,9 39,0 Privado** (Part. %) 57,6 51,8 59,5 65,6 63,1 61,0 Curto Prazo (Part. %) 18,4 15,6 22,3 13,5 10,7 10,5 Médio e Longo Prazo (Part. %) 81,6 84,4 77,7 86,5 89,3 89,5 Juros / Export. bens e serviços*** (%) 6,8 7,7 5,8 6,0 6,1 6,4 Dívida Ext. Líq. (DEL)**** (US$ bilhões) -27,7-61,8-50,6-72,9-82,5-86,3 DEL / PIB (12 meses) -1,7-3,8-2,4-2,9-3,6-3,9 DEL / Export. de bens e serviços (12 m) -0,1-0,3-0,2-0,2-0,3-0,3 Reservas / Dívida Ext. (%) 97,7 120,3 112,4 118,0 119,5 120,4 (*) Exclui Empréstimos Intercompanhias. (**) Inclui Setor Público Financeiro. (***) Para 2013, valores referentes ao acumulado em 12 meses até embro. (****) Dívida Externa Bruta menos Reservas internacionais, Créditos brasileiros no exterior e Haveres de bancos comerciais. 22

/02 /03 /04 /05 /06 /07 /08 /09 /10 /11 /12 /13 Secretaria de Política Econômica TAXA DE ROLAGEM Empréstimos diretos e papéis de curto e longo prazos (Percentuais mensais e acumulados no ano) embro Taxa de rolagem de Notes e Commercial Papers de LP e CP e de Empréstimos Diretos de LP 2012 2013 Mês Ac. no ano Mês Ac. no ano 162,3% 187,7% 75,9% 94,2% 400% 300% Acumulado (12m) 200% 100% 0% 94,2% 23

Indicadores de Vulnerabilidade Externa (% do PIB) 37,70 42,9 29,30 31,5 26,5 12,30 18,1 4,8 1,5 2,6 19,50 5,3 16,9 12,0 13,9 11,7-0,5-1,68-1,7-4,0-3,9-3,7-6,8-6,0 1974 1982 1987 1998 2008 2013 Impacto do 1o choque do petróleo Crise da dívida externa Moratória da dívida externa Dívida externa líquida/pib (%) - anual Reservas Internacionais Antes do regime de câmbio flutuante Crise financeira mundial (subprime) Dívida externa total Transações Correntes Situação atual 24

RESUMO DOS RESULTADOS Em Transações Correntes, houve déficit de US$8,7 bilhões em embro. Nos últimos doze meses o déficit atingiu US$81,4 bilhões (3,66% do PIB). Desagregando o déficit em Transações Correntes no mês, temos: Saldo comercial positivo de US$2,6 bilhões. Déficit na conta de Serviços (-US$4,2 bilhões) em função de Viagens Internacionais (-US$1,6 bilhão) e nas despesas com Aluguel de Equipamentos (-US$2,1 bilhões). Na conta de Rendas o déficit também atingiu (-US$7,5 bilhões). As Transferências Unilaterais registraram ingressos líquidos de US$400 milhões. 25

A Conta Capital e Financeira apresentou superávit de US$5,9 bilhões (ante US$2,4 bilhões em Dez/12). O Investimento Estrangeiro Direto no país atingiu o montante de US$6,5 bilhões no mês, sendo US$3,5 bilhões na modalidade participação no capital. Houve captação de US$3,0 bilhões na modalidade de empréstimos intercompanhia. No acumulado do ano, os ingressos líquidos de IED somam US$64,0 bilhões (2,88% do PIB). Os investimentos estrangeiros em carteira apresentaram saídas líquidas de -US$797 milhões em /13 (entradas líquidas de US$1,2 bilhão em /12), sendo -US$263 milhões em Títulos de Renda Fixa (-US$524 milhões em /12) e US$905 milhões em ações (US$3,3 bilhões em /12). As Reservas Internacionais, no conceito liqui, totalizaram US$376 bilhões em /13. A Dívida Externa Total apresentou aumento de US$150 milhões, alcançando US$312,0 bilhões em /13 (14,0% do PIB). 26