Teleconferência de Resultados 2009 1
Destaques 2009 DESEMPENHO OPERACIONAL Crescimento do consumo em 2,7% (cativo + livre) em relação ao ano de 2008 impulsionado pelo crescimento de 10,5% do mercado cativo no 4T09. Contínuo aumento de CAPEX. Melhoria do nível dos indicadores de qualidade (DEC/FEC). RESULTADOS EBITDA 2009 de R$ 1.188,0 milhões, redução de 5,9% em bases recorrentes. Lucro Líquido de R$ 604,8 milhões em 2009. Proposta de distribuição de dividendos de R$ 432,3 milhões, totalizando 75,24% de payout e 8,14% yield. ESTRUTURA DE CAPITAL Saldo de caixa de R$ 828,4 milhões no fechamento de 2009, superior ao de 2008 de R$ 590,1 milhões. Dívida líquida de R$ 1.637,1 milhões, com relação Dívida Líquida/EBITDA em 1,4x. GERAÇÃO CA aprovou a aquisição de 2 projetos de fonte eólica localizados no município de Aracati/CE totalizando 34MW de potência. Projeto básico de engenharia e os estudos de meio ambiente do aproveitamento hidrelétrico Itaocara serão concluídos em Fevereiro de 2010. Início das obras das PCHs Paracambi e Lajes 2
Mercado de Energia Consumo brasileiro e regional MERCADO TOTAL (Cativo + Livre) BRASIL 1 SUDESTE 1 LIGHT 2-1.1% 392.688 388.204-2,4% 212.938 207.925 +2,7% 20.928 21.492 2008 2009 2008 2009 2008 2009 1 Fonte: EPE (Resenha Mensal do Mercado de Energia Elétrica) 2 Considerando a energia consumida pelos clientes livres CSN, Valesul e CSA, a variação no consumo seria de -4,4%. Mas em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foram desconsideradas a energia e a demanda faturada destes clientes livres, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. 3
Consumo de Energia Distribuição CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA 1,9% a.a. (GWh) 2,7% 21.944 23.698 20.928 21.492 12,6% 15,2% 11,2% 15,2% 28,0% 28,3% 8,9% 8,6% 35,3% 36,7% 2004 2008 2008 1 2009 1 Residencial Industrial Comercial Outros Clientes Livres 1 Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. 4
Mercado Cativo Desempenho 2009 CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) ANO +4,3% 18.292 19.084 +6,7% 7.388 7.880-0,9% 1.875 1.857 +3,8% 5.852 6.074 +3,0% 3.177 3.273 Residencial Industrial Comercial Outros Total 2008 2009 5
Mercado Livre Consumo e demanda faturada CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) USO DA REDE CLIENTES LIVRES DEMANDA DE ENERGIA ELÉTRICA (GW) USO DA REDE 1 +6,4% -8,7% -5,6% 14.678 15.612 2.636 2.408 9.464 8.936 2008 2009 Clientes Livres Concessionárias Livre 2008 2009 1 A quantidade em GW apresentada relaciona-se ao somatório anual dos GW faturados a cada mês, englobando os períodos de ponta e de fora de ponta. Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. 6
Investimentos programados até a Copa do Mundo 2014 e as Olimpíadas 2016 Investimento total previsto 1 de R$ 97 bilhões Infraestrutura R$ 52 Bilhões Privados R$ 41 Bilhões Olímpicos R$ 4 Bilhões Revitalização da Zona Portuária Expansão do metrô Urbanização de favelas Despoluição da Lagoa Rodrigo de Freitas Construção do Arco Metropolitano Ampliação do aeroporto Tom Jobim Construção de 50 mil novas unidades de habitação até 2013 Corredor T5 Trem Bala RJ-SP 2 Angra 3 Via Light Investimentos em fibras ópticas até 2016 Melhoria e compra de novos trens pela Supervia Reforma do Hotel e da Marina da Glória Ampliação da capacidade hoteleira (5 novos hotéis na orla, 8.000 leitos em navios) Implantação do COMPERJ Expansão e Modernização da REDUC Implantação da CSA Eisa indústria naval Construção do Complexo da Barra da Tijuca Construção do Complexo Deodoro Reforma e Ampliação do Estádio do Maracanã Porto do Sudeste Gerdau - Terminal Portuário Coquepar CSN - Plataforma Logística Itaguaí 7 1 Fonte: Firjan, Prefeitura da Cidade do Rio de Janeiro, Light e Sindicato da Industria da Construção Civil do RJ. ² Trecho dentro do Estado do RJ
Arrecadação TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO 2009 TAXA DE ARRECADAÇÃO 12 Meses 98,2% 97,3% 94,2% 93,1% 100,0% 100,4% 110,2% 107,6% 98,2% 96,6% 97,2% 97,3% Total Varejo Grandes Clientes Poder Público dez/08 mar/09 set/09 dez/09 2008 2009 8
Combate às Perdas EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 meses) 43,5% 41,7% 42,4% INCORPORAÇÃO GWh 113,2 6.856 6.743 38,68% 7.246 42,7 165,1% 4.888 4.682 5.131 2008 2009 1.968 2.061 2.115 2007 2008 2009 Perda Não Técnica GWh 130,0 RECUPERAÇÃO GWh 16,9% 151,9 Perda Técnica GWh % Perda Não Técnica/ Mercado BT % Perda Não Técnica/ Mercado BT - Regulatória 2008 2009 9
Programa de Novas Tecnologias PADRE MIGUEL: 4.521 CLIENTES SARAPUI: 2.769 CLIENTES ÉDEN: 15.882 CLIENTES FATURAMENTO/ CLIENTE (kwh/mês) 19% 206 FATURAMENTO/ CLIENTE (kwh/mês) 45% 181 FATURAMENTO/ CLIENTE (kwh/mês) 19% 161 173 125 135 jan-dez / 2008 jan-dez / 2009 out-dez/ 2008 out-dez/ 2009 jan-dez / 2008 jan-dez / 2009 MERCADO BANGU ( kwh / MÊS ) MERCADO DUQUE DE CAXIAS ( kwh / MÊS) MERCADO SÃO JOÃO DE MERITI ( kwh / MÊS) 156 6% 166 129 13% 146 127 6% 134 jan-dez / 2008 jan-dez / 2009 out-dez/ 2008 out-dez/ 2009 jan-dez / 2008 jan-dez / 2009 10
Receita Líquida RECEITA LÍQUIDA (R$MM) EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA (R$MM) +3,1% a.a. 5.387 5.432 4.951 4.992 5.387 5.432 +0,8% 1.475 1.502 + 1,8% 4T08 4T09 2008 2009 2006 2007 2008 2009 RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (2009)* RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (2009) Geração 5,3% Comercialização 1,7% Distribuição 93,0% Industrial 8% Outros (Cativo) 12% Comercial 30% Uso da Rede (TUSD) 7% *Não considera eliminações Diversos 1% Residencial 42% 11
Custos e Despesas Operacionais Gerenciáveis (distribuição): 1.090,1 (23,8%) CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM) Não gerenciáveis (distribuição): 3.302,8 (72,1%) 1.561-43,1% 1.143 994 1.090 Geração e Comercialização: 187,7 (4,1%) 2006 2007 2008 2009 *Não considera eliminações R$ MM 2008 2009 Var. (%) PMSO 505,4 504,0-0,3% Provisões 201,1 306,0 52,2% Depreciação 287,1 280,1-2,4% 12
EBITDA EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) -21,0% EBITDA POR ATIVIDADE* 2009 1.504-30,9% -5,9% 1.188 Distribuição Margem EBITDA: 19,9% 82,0% Geração Margem EBITDA: 68,8% 493 32,4% 341 1.263 1,7% 16,3% 251 4T08 4T09 2008 2009 *Não considera eliminações Comercialização Margem EBITDA: 23,3% 13
Lucro Líquido LUCRO LÍQUIDO (R$MM) 974,5 285,4 133,8 137,5 417,7 14,7% 479,2 152,1 118,4 144,8 604,8 LL 2008 Efeito líquido PIS/CONFINS Efeito Brasilight Efeito líquido variação cambial LIR LL 2008 s/efeitos nãorecorrentes LL 2009 s/efeitos nãorecorrentes Efeito REFIS Créditos fiscais Efeito líquido variação cambial LIR LL 2009 14
Dividendos 12,3% 11,6% 8,3% 8,14% PAYOUT E POLÍTICA DE DIVIDENDOS 518 559 595 99,5% 95 432 75,2% 62,7% 50% 500 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 Dividendos (Exercício 2007) Dividendos (Exercício 2008) Payout Política de Dividendos Dividendos Adicionais (Exercício 2008) Dividendos (Exercício 2009) Dividend Yield* *Baseado no preço de fechamento do dia anterior ao anuncio. 15
Investimentos INVESTIMENTOS (R$MM) 75,2% 547 564 322 362 2006 2007 2008 2009 R$ MM 2009 Combate às Perdas 164,9 Desenvolvimento de Rede de Distribuição 133,3 Melhoria da qualidade (otimização de estrutura e manutenção preventiva) 64,7 Manutenção de geração 32,3 Novos projetos de geração 19,5 Administração 57,6 16
Mercado de Capitais Após oferta pública VOLUME NEGOCIADO (R$MM) 1.691 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA 531 624 R$ 25,0 Free Float Efetivo 23,5% Grupo de Controle 52,1% R$ 5,5 R$ 6,4 BNDESPAR 24,4% 2S08 1S09 2S09 No. de negócios média diária Volume médio diário: R$ 24,7 milhões (16/07 a 09/02) 17
Estrutura Acionária Dezembro 2009 Controle Acionário [52.1%] Free Float [47.9%] LUCE LEPSA RME Mercado 13.03% 13.03% 13.03% 13.03% 24.4% 23.5% Estrutura Final Acordo de Acionistas [52.1%] FIP <50% >50% Free Float [47.9%] SPE LEPSA Mercado 13.03% 26.06% 13.03% 24.4% 23.5% 18
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