Apresentação Maio 2017
Por que investir na SUZANO? Estratégia para Maximizar o Retorno sobre o Capital Investido Vantagens Competitivas e Posição de Liderança na Indústria Forte Geração de Caixa
Estratégia Maximizar o retorno para os acionistas Transformação é a nossa base Competitividade Estrutural Negócios Adjacentes o Maior retorno como o Investimentos em resultado das iniciativas de negócios adjacentes redução de custos combinadas com a como FuturaGene disciplina em (biotecnologia), Fluff, investimentos para atingir Lignina e Tissue, custo ótimo alavancando as o Investimento em capacidades atuais da modernização e Companhia, para desgargalamento deve reduzir o custo caixa por melhorar as margens e tonelada em 21%1 até oferecer produtos com 2022. alto valor agregado Redesenho da Indústria o Mudanças transformacionais no setor devem levar a maiores retornos o Suzano está em posição privilegiada para desempenhar um papel ativo com sua operação verticalmente integrada, relações comerciais estabelecidas e capacidade de consolidação, entre outras oportunidades.
Por que investir na SUZANO? Estratégia para Maximizar o Retorno sobre o Capital Investido Vantagens Competitivas e Posição de Liderança na Indústria Forte Geração de Caixa
Competitividade da Madeira Competitividade florestal da Suzano com produtividade adequada permite menor custo da madeira Custo da Madeira por região - BHKP (US$/toneladas) 87 Suzano Brasil Chile / Uruguai Leste Europeu Canadá Indonésia Finlândia Suécia Bélgica / França Ásia - Outros EUA Ibéria Japão China Câmbio de R$3,12 / US$ Fonte: Hawkins Wright (Mar/17)))
Custo Caixa de Celulose da Suzano Tendência continua de queda Redução do custo da madeira Custo Caixa Consolidado de Celulose Sem Parada (R$/ton) Optimização do abastecimento de madeira 642 623 Custo Caixa Objetivo Redução da distância media 605 585 570 Redução de custo industrial 475 Desgargalamento de Imperatriz 2015 2016 UDM¹ 1T17 1Q17 2018² 2021 2022² Cristalizador em Mucuri +R$ 500 milhões em EBITDA ¹ UDM: Últimos Doze Meses findos em 31/03/2017 ² Valores nominais em 2016
Mercado de Papel será beneficiado com a recuperação da economia brasileira Mercado de papel é menos volátil Demanda Brasileira de Papel (mil toneladas) Fluxo de caixa resiliente Mercado Brasileiro de papel é consolidado Posição de Liderança no mercado brasileiro com significativa participação de mercado Imprimir & Escrever 2.375 2.362 327 327 2.048 2.035 Papelcartão 1.835 1.826 292 291 1.543 1.535 2016 UDM¹ 1T17 2016 UDM¹ 1T17 Vendas domésticas Importações ¹ UDM: Últimos Doze Meses findos em 31/03/2017 Fonte: Indústria Brasileira de Árvores (Ibá)
Competitividade de Papel da Suzano Suzano é uma produtora integrada de papel, o que gera uma maior margem de contribuição por tonelada Preço de Papel Suzano no Mercado Doméstico (R$/ton) Vendas domésticas 68% 3.140 3.178 2.418 2.614 2.792 Ajustes de preço acima da inflação Forte canal de distribuição no Brasil Projeto Suzano Mais no Brasil aumento a rentabilidade do papel Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Mar/17 + 31,4% Inflação: +26,4%
Tem mais por vir: Tissue Competitividade operacional e logística na produção de bobinas, que agrega valor à celulose Potencial de Mercado Segmento que mais cresce no Brasil, 5% a.a em 2015 (RISI) Operacional Produção integrada e controle de mais de 90% do custo caixa Estratégia Fiscal Solução estrutural para monetização de créditos ICMS Logística Produção próxima ao mercado do Norte e Nordeste do Brasil Fluxo de Caixa (R$/ton¹) Celulose Produto Final ¹ Preço de Mercado atual e expectativas da Suzano Capacidade de Produção: 120 mil toneladas Start up: 3T17 em Mucuri e 4T17 em Imperatriz Produção de bobina de tissue e produto final Plantas modernas e integradas em Imperatriz (MA) e Mucuri (BA) Equipamento de Tissue Unidade de Imperatriz
Por que investir na SUZANO? Estratégia para Maximizar o Retorno sobre o Capital Investido Vantagens Competitivas e Posição de Liderança na Indústria Forte Geração de Caixa
ROIC é o indicador utilizado para administrar a Suzano Fluxo de Caixa Operacional¹ (R$ milhões) ROIC (%) 3,5 2,8 2,5 1,1 1,4 15,1% 11,8% 10,6% 2013 2014 2015 2016 UDM 5,2% 6,4% EBITDA Ajustado (R$ bilhões) 2013 2014 2015 2016 UDM 1,8 2,4 4,6 4,0 3,4 2013 2014 2015 2016 UDM 793 677 3,91 745 784 696 675 FOEX Médio Europa 609 641 517 521 FOEX Médio China 2,16 3,33 3,49 3,30 Câmbio Médio R$/US$ ¹ Fluxo de Caixa Operacional= EBITDA Ajustado Capex Manutenção UDM: Últimos Doze Meses findos em 31/03/2017
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