Temos a satisfação de apresentar aos nossos acionistas, parceiros de negócios e clientes o Relatório de Administração, as Demonstrações Contábeis e o Parecer dos Auditores Independentes da Icatu Hartford Seguros S.A., relativos ao primeiro semestre de 2006. No fim do primeiro semestre, a Icatu Hartford Seguros S.A. iniciou o processo de transferência de parte das carteiras de seguros e previdência para a Mongeral S.A. Seguros e Previdência. Em 2005, foi firmada uma parceria para a distribuição de seus produtos de Vida e de Previdência para clientes individuais atendidos por corretores fidelizados. A Icatu Hartford Seguros obteve, no semestre, lucro líquido de R$ 35,1 milhões, o que representa aumento de 87% em comparação com o mesmo período de 2005. O incremento do lucro líquido foi influenciado, principalmente, pelo resultado das operações de Previdência Complementar e Seguros no montante de R$ 43,0 milhões, o que representa aumento de 160% em comparação com o mesmo período do ano anterior. O total de provisões técnicas, por sua vez, cresceu 32%, atingindo o volume de R$ 1,7 bilhão. Nas operações de Seguros deve-se destacar rigoroso processo de controle e subscrição de riscos que, além de permitir a melhoria nos índices de sinistralidade, com redução de 12% nos sinistros retidos sobre prêmios ganhos, não comprometeu o crescimento da carteira, que apresentou variação de 39% relativamente ao mesmo semestre de 2005. Nas operações de Previdência Complementar, a Icatu Hartford Seguros apurou crescimento de 63% no resultado em relação a 2005, fruto do incremento de 29% das provisões técnicas. Vale ressaltar que a companhia não BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005 ATIVO CIRCULANTE... 1.786.295 1.245.179 Disponível... 1.912 6.392 Caixa e Bancos... 1.912 6.392 Aplicações... 1.710.584 1.176.909 Títulos de Renda Fixa... 14.586 3.008 Quotas de Fundos de Investimentos... 1.678.348 1.156.969 Outras Aplicações... 17.668 16.935 ( ) Provisão para Desvalorização... (18) (3) Créditos das Operações com Seguros e Resseguros... 31.703 27.108 Prêmios a Receber... 25.170 20.869 Operações com Seguradoras... 583 956 Operações com Resseguradoras... 3.795 3.183 Outros Créditos Operacionais... 6.231 5.650 ( ) Provisão para Riscos de Créditos... (4.076) (3.550) Títulos e Créditos a Receber... 33.820 26.523 Títulos e Créditos a Receber... 18.195 15.629 Créditos Tributários e Previdenciários... 15.096 10.239 Outros Créditos... 829 955 ( ) Provisão para Riscos de Créditos... (300) (300) Despesas de Comercialização Diferidas... 8.276 8.247 Seguros e Resseguros... 6.830 6.710 Previdência Complementar... 1.446 1.537 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO... 169.680 257.038 Aplicações... 100.401 186.328 Títulos de Renda Fixa... 10.181 Quotas de Fundos de Investimentos... 100.401 176.147 Títulos e Créditos a Receber... 50.738 54.830 Créditos Tributários e Previdenciários... 16.739 24.248 Depósitos Judiciais e Fiscais... 33.999 30.582 Despesas de Comercialização Diferidas... 18.541 15.880 Seguros e Resseguros... 13.500 11.883 Previdência Complementar... 5.041 3.997 PERMANENTE... 179.370 149.016 Investimentos... 146.157 128.527 Participações Societárias... 146.123 128.493 Outros Investimentos... 115 115 ( ) Provisão para Desvalorização... (81) (81) Imobilizado... 1.224 2.016 Imóveis... 89 89 Bens Móveis... 4.382 5.398 Outras Imobilizações... 71 71 ( ) Depreciação... (3.318) (3.542) Diferido... 31.989 18.473 Despesas de Organização, Implantação e Instalação... 66.879 48.447 ( ) Amortizações... (34.890) (29.974) TOTAL DO ATIVO... 2.135.345 1.651.233 RELATÓRIO DE ADMINISTRAÇÃO PASSIVO CIRCULANTE... 202.119 182.909 Contas a Pagar... 24.289 19.724 Obrigações a Pagar... 4.089 3.843 Impostos e Encargos Sociais a Recolher... 4.977 5.375 Provisões Trabalhistas... 4.076 4.036 Provisão para Impostos e Contribuições... 8.761 3.969 Outras Contas a Pagar... 2.386 2.501 Débitos de Operações com Seguros e Resseguros... 14.076 8.600 Operações com Seguradoras... 1.298 1.239 Operações com Resseguradoras... 1.736 1.777 Comissões e Juros sobre Prêmios Emitidos... 7.302 4.190 Outros Débitos Operacionais... 3.740 1.394 Débitos de Operações com Previdência Complementar... 357 1 Débitos de Resseguros... 357 1 Depósitos de Terceiros... 9.564 16.555 Provisões Técnicas Seguros e Resseguros... 125.615 105.555 Ramos Elementares e Vida em Grupo... 116.074 94.668 Provisão de Prêmios não Ganhos... 8.428 9.705 Sinistros a Liquidar... 52.422 33.965 Provisão de Sinistros Ocorridos mas não Avisados... 55.224 50.998 Vida com Cobertura de Sobrevivência... 9.541 10.887 Provisão Matemática de Benefícios Concedidos. 21 20 Provisão de Riscos não Expirados... 10 120 Provisão de Excedente Financeiro... 28 1.694 Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados... 177 885 Provisão de Insuficiência de Prêmios... 10 10 Provisão de Benefícios a Regularizar... 1.106 515 Outras Provisões... 8.189 7.643 Provisões Técnicas Previdência Complementar... 28.218 32.474 Planos Não Bloqueados... 28.218 32.474 Provisão Matemática de Benefícios Concedidos. 5.575 5.905 Provisão de Benefícios a Regularizar... 527 286 Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados... 1.155 856 Outras Provisões... 20.961 25.427 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO... 1.580.387 1.181.208 Contas a Pagar... 6.000 8.000 Obrigações a Pagar... 6.000 8.000 Provisões Técnicas Seguros e Resseguros... 149.563 79.084 Vida com Cobertura de Sobrevivência... 149.563 79.084 Provisão Matemática de Benefícios a Conceder. 149.079 77.552 Provisão Matemática de Benefícios Concedidos. 209 203 Provisão de Oscilação de Riscos... 275 1.329 Provisões Técnicas Previdência Complementar... 1.423.869 1.093.504 Planos Não Bloqueados... 1.423.869 1.093.504 Provisão Matemática de Benefícios a Conceder. 1.377.884 1.047.824 Provisão de Riscos não Expirados... 271 439 Provisão de Oscilação de Riscos... 1.130 962 Provisão Matemática de Benefícios Concedidos. 28.539 25.100 Provisão de Insuficiência de Contribuição... 6.443 8.907 Provisão de Excedente Financeiro... 9.602 10.272 Outros Passivos Contingentes... 955 620 Contingências Trabalhistas... 923 620 Contingências Cíveis... 32 PATRIMÔNIO LÍQUIDO... 352.839 287.116 Capital Social... 150.398 27.336 Aumento de Capital (Em Aprovação)... 93.062 Reservas de Capital... 35.577 35.577 Reservas de Reavaliação... 714 714 Reservas de Lucros... 135.756 117.769 Ajustes com Títulos e Valores Mobiliários... (4.747) (6.139) Lucros Acumulados... 35.141 18.797 TOTAL DO PASSIVO... 2.135.345 1.651.233 apresentou redução das rendas de contribuições retidas, mas seguindo a Circular SUSEP nº 314 e Carta Circular SUSEP/DECON/GAB nº 16/06 de 30 de junho de 2006 não foram contabilizadas nas contribuições as portabilidades aceitas de 2006 no valor de R$ 55,4 milhões. Em 2005, a Sociedade finalizou a estruturação da companhia para absorver as novas aquisições - Canada Life Previdência e Seguros S.A. (cuja a nova razão social é IH Cia. de Seguros e Previdência, ainda em aprovação) e a carteira de previdência da Vida Seguradora S.A. (antiga Nationwide Marítima Vida e Previdência S.A.), não havendo alteração na estrutura de custos da companhia no primeiro semestre de 2006. As despesas administrativas encontram-se sob controle, tendo apresentado incremento de apenas 5% sobre o mesmo semestre de 2005. Ao longo do primeiro semestre de 2006, a Icatu Hartford manteve-se como o maior grupo do mercado de seguros de vida, previdência e capitalização não pertencente a conglomerados financeiros. Detentora de sólida capacidade financeira, a Sociedade tenciona manter, até o vencimento, os títulos classificados nessa categoria, em conformidade com a Circular SUSEP nº 314/2005. A Icatu Hartford Seguros S.A. aproveita a oportunidade para reiterar seus votos de estima à Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, aos seus acionistas e, em especial, à sua equipe de colaboradores, seus parceiros de negócios e clientes em geral. Rio de Janeiro, 23 de agosto de 2006. A Administração. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005 (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação) OPERAÇÕES DE SEGUROS... 31.523 9.466 PRÊMIOS RETIDOS... 190.239 136.856 PRÊMIOS DE SEGUROS... 214.282 154.096 Prêmios Diretos... 204.804 142.765 Prêmios de Cosseguros Aceitos... 11.798 13.319 Prêmios de Cosseguros Cedidos... (2.320) (1.988) PRÊMIOS CEDIDOS EM RESSEGUROS... (1.659) (2.330) PRÊMIOS DE RETROCESSÕES... 1 1 PRÊMIOS CEDIDOS A CONSÓRCIOS E FUNDOS (12.875) (8.900) RESGATES SEGURO DE VIDA INDIVIDUAL... (9.510) (6.011) VARIAÇÃO DAS PROVISÕES TÉCNICAS... (37.710) (17.738) PRÊMIOS GANHOS... 152.529 119.118 SINISTROS RETIDOS... (69.848) (61.655) Sinistros Diretos... (57.059) (44.970) Sinistros de Cosseguros Aceitos... (6.959) (10.653) Sinistros de Consórcios e Fundos... (7.514) (5.347) Recupração de Sinistros... 5.046 1.977 Salvados e Ressarcimentos... 8 3 Variação da Provisão de Sinistros Ocorridos mas não Avisados... (3.370) (2.665) DESPESAS COM BENEFÍCIOS... (1.512) 73 Despesas com Benefícios... (1.472) 19 Variação da Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados... (40) 54 DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO... (34.842) (33.791) Comissões... (36.895) (36.042) Recuperação de Comissões... 327 340 Variação das Despesas de Comercialização Diferidas... 1.726 1.911 OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS... (14.804) (14.279) Outras Receitas Operacionais... 6.286 4.106 Outras Despesas Operacionais... (21.090) (18.385) OPERAÇÕES DE PREVIDÊNCIA... 11.506 7.071 RENDAS DE CONTRIBUIÇÕES RETIDAS... 91.885 145.394 Rendas de Contribuições... 92.237 145.395 Contribuições Cedidas em Repasse... (352) (1) VARIAÇÕES DAS PROVISÕES TÉCNICAS... (13.036) (31.531) DESPESAS COM BENEFÍCIOS E RESGATES... (74.929) (109.614) Despesas com Benefícios... (5.339) (4.735) Despesas com Resgates... (69.547) (105.022) Variação da Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados... (43) 143 DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO... (3.621) (3.802) OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS... 11.207 6.624 Outras Receitas Operacionais... 11.243 6.720 Outras Despesas Operacionais... (36) (96) DESPESAS ADMINISTRATIVAS... (42.151) (40.143) DESPESAS COM TRIBUTOS... (6.308) (5.201) RESULTADO FINANCEIRO... 19.491 19.008 Receitas Financeiras... 126.834 91.622 Despesas Financeiras... (107.343) (72.614) RESULTADO PATRIMONIAL... 30.371 29.800 Ajustes de Investimentos em Controladas e Coligadas... 30.371 29.800 RESULTADO OPERACIONAL... 44.432 20.001 RESULTADO NÃO OPERACIONAL... 122 (1.941) RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES... 44.554 18.060 Imposto de Renda... (3.443) 4.180 Contribuição Social... (1.238) 1.535 Participações sobre o Resultado... (4.732) (4.978) LUCRO LÍQUIDO DO SEMESTRE... 35.141 18.797 QUANTIDADE DE AÇÕES... 640.969 640.969 LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO... 54,82 29,33
DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005 Reservas Reservas de Capital de Lucros Ajustes Reserva Reser- com Aumento de Ágio Outras va de Re- Títulos e de Capital na Subs- Reser- Reava- Re- serva Valores Lucros Capital (Em Apro- crição de vas de liação serva Esta- Mobi- Acumu- Social vação) Ações Capital Reflexa Legal tutária liários lados Total SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 13.329 107.069 34.659 918 770 7.840 109.929 (7.391) 267.123 Aprovação de aumento de capital conforme portaria SUSEP nº 2154... 14.007 (14.007) Ajustes positivos com títulos e valores mobiliários... 4 4 Ajustes positivos com títulos e valores mobiliários-reflexo... 1.248 1.248 Reserva de reavaliação reflexa... (56) (56) Lucro Líquido do semestre... 18.797 18.797 SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2005... 27.336 93.062 34.659 918 714 7.840 109.929 (6.139) 18.797 287.116 SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 27.336 123.062 34.659 918 714 10.267 125.489 (6.155) 316.290 Aprovação de aumento de capital... 123.062 (123.062) Ajustes positivos com títulos e valores mobiliários... 1.408 1.408 Lucro Líquido do semestre... 35.141 35.141 SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2006... 150.398 34.659 918 714 10.267 125.489 (4.747) 35.141 352.839 DEMONSTRAÇÕES DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005 Lucro (Prejuízo) Líquido do semestre... 35.141 18.797 Depreciações e Amortizações... 3.138 2.318 Amortização do Ágio... 6 6 Outros... 1.943 ( ) Resultado Positivo de Equivalência Patrimonial. (26.303) (28.847) ( ) Lucro na Venda de Investimentos ou Imobilizado (122) (1) Atividades Operacionais Variação das Aplicações... (166.115) (178.449) Variação dos Créditos nas Operações com Seguros e Resseguros... (4.395) 2.428 Variação de Títulos e Créditos a Receber... 18.660 (10.205) Variação das Despesas Antecipadas... 20 Variação das Despesas de Comercialização Diferidas... (2.117) (1.470) Variação de Contas a Pagar... 2.628 8.356 Variação de Débitos de Operações com Seguros e Resseguros... 3.942 4.583 Variação de Débitos de Operações com Previdência 352 1 Variação de Depósitos de Terceiros... 228 2.943 Variação das Provisões Técnicas Seguros e Resseguros... 23.852 29.819 Variação das Provisões Técnicas Previdência Complementar... 92.552 144.518 Variação de Outros Passivos Contingentes... 334 (1) Variação de Ajustes de TVM (PL)... (16) 4 Caixa Líquido gerado (consumido) nas Atividades Operacionais... (18.235) (3.237) Atividades de Investimento Dividendos a Receber... 12.836 11.169 Recebimento pela venda de Ativo Permanente... 575 2 Pagamento pela compra de Ativo Permanente... (4.210) (4.464) Caixa Líquido gerado (consumido) nas Atividades de Investimento... 9.201 6.707 AUMENTO (DIMINUIÇÃO) NAS DISPONIBILIDADES... (9.034) 3.470 Disponibilidades no início do período... 10.946 2.922 Disponibilidades no fim do período... 1.912 6.392 AUMENTO (DIMINUIÇÃO) NAS DISPONIBILIDADES... (9.034) 3.470 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Icatu Hartford Seguros S.A. é uma sociedade anônima de capital fechado que atua nos ramos de seguro de vida e de planos de previdência complementar. A Sociedade participa, direta e indiretamente, em outras sociedades que atuam, basicamente, no mercado de capitalização. A transferência de carteira e de distribuição de produtos de seguros e previdência para a Mongeral S.A. Seguros e Previdência - Mongeral, foi aprovada pela SUSEP, através da Carta SUSEP/DECON/GAB nº284/06, de 27 de abril de 2006. De acordo com as cláusulas contratuais aprovadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, parte da carteira de produtos de riscos individuais, vida em grupo e previdência privada da Sociedade, comercializada através de corretores, foi transferida para a Mongeral, totalizando R$41.117, que encontravam-se contabilizadas no ativo circulante, sob a rubrica Quotas de Fundos de Investimentos, e no passivo circulante e exigível a longo prazo, sob as rubricas Provisão Matemática de Benefícios a Conceder R$37.429, Provisão de Excedente Financeiro R$1.780, Provisão de Insuficiência de Contribuições R$94, Provisão de Riscos não Expirados R$93, Provisão de Prêmios não Ganhos R$8, Provisão de Oscilação de Riscos R$203, e Provisão de Resgates e Outros Valores a Regularizar R$1.510, nos grupos de Provisões Técnicas de Seguros e Resseguros, e de Previdência Complementar. A Icatu Hartford Seguros S.A. e a Vida Seguradora S.A. (atual razão social da Nationwide Marítima Vida e Previdência S.A.) assinaram contrato através do qual a Icatu Hartford Seguros S.A. adquiriu as carteiras de produtos PGBL, VGBL e Fundo Gerador de Benefícios da Vida Seguros S.A. A operação foi aprovada pela SUSEP, através da Portaria nº 463, de 21 de julho de 2005. Em setembro de 2005, foram realizados os registros contábeis da transferência da carteira, cujas reservas técnicas totalizavam R$163.586 registradas no passivo com a respectiva contrapartida nas aplicações financeiras no Ativo. Adicionalmente os custos incorridos nesta operação, no montante de R$3.620 foram contabilizados no Ativo Diferido na rubrica Projetos. 2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com as disposições da Lei das Sociedades por Ações e normas do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP e da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. Em 28 de dezembro de 2005, foi emitida pela SUSEP a Circular nº 314 instituindo mudanças no plano de contas e no modelo de publicação das demonstrações contábeis das sociedades reguladas por esta entidade. A principal alteração introduzida foi a nova forma de apresentação da Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos. A demonstração das Origens e Aplicações de Recursos referente ao semestre findo em 30 de junho de 2005 foi ajustada para fins de comparação. 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 3.1 Aplicações As aplicações financeiras são contabilizadas e avaliadas segundo os seguintes critérios e classificações: (I) Títulos para negociação - Representam títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e freqüentemente negociados. São contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até as datas dos balanços, ajustados aos seus respectivos valores de mercado. Os rendimentos, as valorizações ou desvalorizações são contabilizados no resultado do período; (II) Títulos disponíveis para venda Representam títulos e valores mobiliários que não se enquadram nas classificações de títulos para negociação e títulos mantidos até o vencimento. São contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos, os quais são apropriados ao resultado do período e são ajustados aos seus respectivos valores de mercado. Os ganhos e as perdas decorrentes das variações dos valores de mercado não realizados são reconhecidos na rubrica Ajustes com Títulos e Valores Mobiliários no patrimônio líquido, líquidos dos correspondentes efeitos tributários. As valorizações e desvalorizações, quando realizadas, são apropriadas ao resultado do período, em contrapartida da mencionada conta no patrimônio líquido; e (III) Títulos mantidos até o vencimento - Representam títulos e valores mobiliários que a Sociedade tem intenção e capacidade de manter em carteira até o vencimento. São contabilizados pelo custo de aquisição acrescido dos rendimentos auferidos, os quais são apropriados no resultado do período. 3.2 Provisão para Riscos sobre Créditos A provisão para riscos sobre créditos é calculada através da análise individualizada das faturas do ramo de vida em grupo e acidentes pessoais coletivos vencidas há mais de 90 dias e está constituída em montante considerado suficiente pela Administração da Sociedade para cobrir eventuais perdas. 3.3 Despesas de Comercialização Diferidas As despesas de comercialização diferidas referem-se aos custos de angariação das operações de seguros e previdência complementar, que são diferidas e amortizadas com base na experiência de persistência de cada produto e/ou plano, calculada atuarialmente, em conformidade com as notas técnicas protocoladas na SUSEP. 3.4 Créditos Tributários Os créditos tributários diferidos de imposto de renda e contribuição social são constituídos mediante a aplicação das alíquotas vigentes nas datas dos balanços sobre os prejuízos fiscais e as bases negativas de contribuição social acumulados. 3.5 Investimento As participações acionárias na Icatu Hartford Capitalização S.A., na IH Cia de Seguros e Previdência (nova razão social da Canadá Life Previdência e Seguros S.A.), na Brasilcap Capitalização S.A., na Santa Catarina Seguros e Previdência S.A., na Icatu Hartford Administração de Recursos Ltda. e na Icatu Hartford Administração de Benefícios Ltda. estão avaliadas pelo método da equivalência patrimonial. Os resultados de equivalência patrimonial encontram-se contabilizados nas demonstrações do resultado sob a rubrica Ajustes de Investimentos em Controladas e Coligadas. Os outros investimentos permanentes, incluindo a participação no IRB Brasil Resseguros S.A., estão contabilizados ao custo de aquisição, corrigidos monetariamente até 31 de dezembro de 1995 e deduzidos de provisão para desvalorização, quando aplicável. As adições ocorridas a partir de 1º de janeiro de 1996 estão contabilizadas ao custo de aquisição. 3.6 Imobilizado O imobilizado está contabilizado ao custo de aquisição, corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995. As adições ocorridas a partir de 1º de janeiro de 1996 estão contabilizadas ao custo de aquisição. As depreciações são calculadas pelo método linear, com base na vida útil estimada dos bens. 3.7 Diferido O ativo diferido está contabilizado ao custo de aquisição e é constituído, basicamente, de gastos com desenvolvimento de sistemas de informática e aquisições de carteiras de seguros. As amortizações são calculadas pelo método linear, em até cinco anos. 3.8 Depósito de Terceiros Os depósitos de terceiros referem-se, principalmente, a prêmios e contribuições pagos pelos segurados e participantes, cujas apólices e certificados ainda não foram emitidos pela Sociedade, e a depósitos bancários referentes a recebimentos de prêmios e contribuições que ainda não foram identificados. 3.9 Provisões Técnicas As provisões técnicas são constituídas conforme a metodologia de cálculo descrita em nota técnica atuarial, conforme art. 2º e normas anexas à Resolução CNSP nº 120, de 24 de dezembro de 2004. As provisões matemáticas de seguros e previdência complementar foram classificadas no passivo circulante e passivo exigível a longo prazo de acordo com as características dos respectivos planos, cálculos atuariais e da expectativa de sua amortização. As provisões cuja expectativa de amortização é superior a 12 meses, a partir das datas dos balanços, foram classificadas no passivo exigível a longo prazo. 3.9.1 Provisão de Sinistros a Liquidar e Provisão de Benefícios a Regularizar Os sinistros e benefícios são contabilizados no passivo circulante, quando avisados pelos segurados, e são estimados em função do tipo e do valor da importância segurada ou benefício ocorrido. 3.9.2 Provisão de Eventos / Sinistros Ocorridos mas não Avisados Constituída, para os seguros de pessoas, conforme metodologia própria, e para os riscos dos seguros de vida individual e previdência adotamos os percentuais determinados na Circular SUSEP nº 288, de 1º de abril de 2005. 3.9.3 Provisão de Oscilação de Riscos Constituída, conforme nota técnica atuarial, para cobrir eventuais desvios nos compromissos esperados. 3.9.4 Provisão para Prêmios Não Ganhos e Provisão para Riscos Não Expirados São constituídas pelo método pro rata die em função da vigência do risco a decorrer. 3.9.5 Provisão Matemática de Benefícios a Conceder, Provisão Matemática de Benefícios Concedidos, Provisão de Excedente Financeiro e Provisão de Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar São constituídas para planos de seguros de vida individual e previdência conforme nota técnica atuarial de cada plano, para a cobertura dos compromissos assumidos.
3.9.6 Provisão de Insuficiência de Contribuições / Prêmios Constituída para os planos de previdência e seguros de vida individual para cobrir a diferença entre a expectativa de vida da tábua aprovada no plano e a expectativa de vida da tábua UP-1994 Male, conforme nota técnica atuarial. 3.9.7 Provisão para Despesas Administrativas Constituída, conforme nota técnica atuarial, para planos de previdência, cujo benefício seja pago sob a forma de renda. 3.10 Contingências Cíveis, Trabalhistas e Fiscais As provisões para as contingências de natureza cível, trabalhista e fiscal, objeto de contestação judicial, são contabilizadas com base nas opiniões do Departamento Jurídico Interno, dos consultores legais independentes e da Administração sobre o provável desfecho dos processos pendentes nas datas dos balanços. As provisões de natureza trabalhista estão contabilizadas na rubrica Contingências Trabalhistas, no passivo exigível a longo prazo, e as provisões de natureza civil estão contabilizadas na rubrica Sinistros a Liquidar, no passivo circulante, a razão de 100%, no mínimo, das causas com probabilidade de perda provável, e são consideradas suficientes pela Administração da Sociedade para cobrir eventuais perdas. Os correspondentes depósitos judiciais, quando exigidos, estão contabilizados na rubrica Depósitos Judiciais e Fiscais, no ativo realizável a longo prazo. 3.11 Prêmios de Seguros Os prêmios de vida em grupo e acidentes pessoais são contabilizados a partir da data de emissão das faturas e os prêmios de vida individual são contabilizados na data de seu efetivo recebimento como Prêmios de Seguros. 3.12 Rendas de Contribuições As receitas provenientes das contribuições relativas aos planos de previdência complementar são contabilizadas na data de seu efetivo recebimento como Rendas de Contribuições. 3.13 Imposto de Renda e Contribuição Social A provisão para imposto de renda foi constituída à alíquota de 15%, acrescida de adicional de 10%, e a provisão para contribuição social à alíquota de 9% sobre as bases tributáveis. 3.14 Uso de Estimativas A preparação das demonstrações contábeis requer que a Administração da Sociedade se baseie em estimativas e julgamentos para o registro de certas transações que afetam os ativos e passivos, receitas e despesas, bem como a divulgação de informações sobre dados das suas demonstrações contábeis. Os resultados finais dessas transações e informações, quando de sua efetiva realização em períodos subseqüentes, podem diferir dessas estimativas. As principais estimativas relacionadas às demonstrações contábeis referem-se ao registro dos efeitos decorrentes da provisão para perdas sobre créditos e outros ativos, das provisões técnicas, do diferimento das despesas de comercialização e da provisão para contingências. 4. APLICAÇÕES FINANCEIRAS 4.1 Instrumentos Financeiros A Sociedade gerencia a sua exposição a riscos através de uma estrutura especializada, e da utilização de ferramentas de monitoramento específicas. As estratégias de investimentos são definidas por um Comitê de Investimentos, formado por representantes dos acionistas, diretores, gestores e analistas de crédito e de risco. Os principais riscos decorrentes dos negócios da Sociedade são os riscos de mercado, de crédito, de liquidez e de descasamento. (a) Risco de Mercado Para o gerenciamento do risco de mercado são utilizados os conceitos de Value at Risk (VaR) e de simulação de carteiras, ou Stress Tests. O VaR é utilizado para gerenciar os riscos financeiros em situações de normalidade de mercado, medindo a perda máxima esperada de uma carteira de investimentos, dado um determinado horizonte de tempo. Os Stress Tests complementam as estimativas de exposição, considerando situações extremas. As posições das carteiras de investimentos são precificadas diariamente, aplicando-se cenários adversos, definidos pelo Comitê de Investimentos, bem como reproduzindo crises históricas de grande impacto no mercado financeiro. Desta forma, a exposição da carteira de investimentos é constantemente monitorada, permitindo ações preventivas, se necessário; (b) Risco de Crédito A Sociedade conta com uma área de análise de crédito estruturada para analisar a exposição ao risco de crédito advinda tanto de seus investimentos quanto de suas operações. São efetuadas análises cadastrais das instituições e clientes envolvidos, bem como análises econômica-financeiras, considerando uma série de parâmetros pré-definidos; (c) Risco de Liquidez O risco de liquidez é administrado através de uma criteriosa seleção de ativos, em linha com as diretrizes estabelecidas pelo Comitê de Investimentos da Sociedade. Para investimentos em ações, o risco é monitorado através do volume histórico de negociação de cada ação, ponderado o seu peso dentro da carteira formada. A liquidez dos ativos de renda fixa públicos é monitorada por meio de constante contato com o mercado, bem como através da avaliação do estoque da dívida do Tesouro Nacional. Para os títulos privados a liquidez é monitorada através dos bancos coordenadores e pela análise do estoque da dívida do emissor; (d) Risco de Descasamento O monitoramento do risco de descasamento entre ativos e passivos (Asset Liability Management ALM) tem como objetivo minimizar a possibilidade de descasamento da carteira de investimentos da Sociedade em relação aos seus passivos. A partir de uma análise detalhada e constante, das provisões técnicas da Sociedade, é constituída a carteira de investimentos adequada à sua cobertura, levando-se em consideração sua duração média, indexadores e fluxos de pagamento. 4.2 Derivativos A política de utilização de instrumentos financeiros derivativos tem como objetivo principal proteger os ativos da Sociedade a riscos de mercado. A utilização do Sistema MAPS (Risk Management Solutions) permite o gerenciamento do risco de mercado, das posições da Sociedade com o controle diário e semanal através do VaR e cenários de Stress. A Sociedade mantém instrumentos financeiros derivativos na carteira dos fundos de investimentos exclusivos. Em 30 de junho de 2006, a posição é composta por contratos de futuros de índice de BOVESPA, DI1 e Dólar, ajustados diariamente ao seu valor de mercado no montante de R$ 389.744, sendo R$ 387.973 futuro de DI, R$ 1.225 futuro de índice e R$ 545 de futuro de dólar. 4.3 Composição das Aplicações Financeiras Em 30 de junho, as aplicações financeiras são compostas como segue: Custo Valor de Custo Valor de Títulos Corrigido Mercado Corrigido Mercado Quotas de Fundos de Investimentos - Não Exclusivos... 30.156 30.156 31.969 31.969 Quotas de Fundos de Investimentos - Exclusivos... 1.648.192 1.648.192 1.125.000 1.125.000 Categoria I - Títulos para negociação... 1.678.348 1.678.348 1.156.969 1.156.969 Letras Financeiras do Tesouro... 2.770 2.774 2.352 2.354 Ajuste ao Valor de Mercado... 4 2 Certificados de Depósitos Bancários CDB... 11.812 11.812 Letras Financeiras do Tesouro DPVAT... 17.594 17.576 16.852 16.849 Provisão para Desvalorização... (18) (3) Outras Aplicações... 74 74 83 83 Categoria II Títulos disponíveis para venda... 32.236 32.236 19.286 19.286 Titulos da Dívida Agrária... 717 654 Categoria III Títulos mantidos até o vencimento... 717 654 Total do Circulante... 1.710.584 1.710.584 1.176.972 1.176.909 Quotas de Fundos de Investimentos - Exclusivos... 100.401 100.401 176.147 176.147 Titulos da Dívida Agrária... 7.899 10.181 Categoria III - Títulos mantidos até o vencimento... 100.401 100.401 184.046 186.328 Total do Realizável a Longo Prazo... 100.401 100.401 184.046 186.328 Os valores de mercado dos títulos de renda fixa públicos foram obtidos a partir dos preços divulgados pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto ANDIMA, com exceção dos títulos garantidores da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados do ramo DPVAT, cujos valores de mercado foram obtidos a partir da Resolução nº550, do Banco Central do Brasil. As Quotas de Fundos de Investimentos estão valorizadas pelos valores das quotas divulgadas pelas instituições financeiras administradoras dos respectivos fundos. A Sociedade possui somente certificados de depósitos bancários pós-fixados e, desta forma, os valores de mercado são iguais aos valores de custo corrigido. Os vencimentos dos Títulos e Valores Mobiliários, exceto Fundos de Investimentos Exclusivos e não Exclusivos, e Outras Aplicações, estão distribuídos da seguinte forma: Custo Corrigido Valor de Mercado Custo Corrigido Valor de Mercado Até 1 ano... 9.297 9.298 15.306 15.246 De 1 a 5 anos... 22.879 22.864 9.647 10.401 Acima de 5 anos... 2.867 4.391 Total... 32.176 32.162 27.820 30.038 Carteira dos Fundos de Investimentos Exclusivos: 2006 Até De 1 a Acima de Sem Ven- 1 ano 5 anos 5 anos cimento Total Certificados de Depósitos Bancários... 64.929 235 65.164 Notas do Tesouro Nacional... 7.713 50.313 252.431 310.457 Letras do Tesouro Nacional... 465.097 201.166 2.250 668.513 Letras Financeiras do Tesouro... 82.591 212.830 295.421 Letras Hipotecárias... 7.000 7.000 Notas do Banco Central... 3.794 3.794 Debêntures... 18.525 85.317 10.637 114.479 Ações... 70.461 70.461 Certificados de Recebíveis Imobiliários... 446 2.860 3.306 Fundo de Renda Fixa... 107.521 107.521 Fundo de Renda Variável... 55.371 55.371 Outras Aplicacões... 48.035 48.035 Outros Ativos (Passivos)... (929) (929) 860.576 550.307 268.178 69.532 1.748.593 2005 Até De 1 a Acima de Sem Ven- 1 ano 5 anos 5 anos cimento Total Certificados de Depósitos Bancários... 42.589 1.360 43.949 Notas do Tesouro Nacional... 23.565 88.281 359.783 471.629 Fundo de Investimento de Renda Fixa Aberto 5.845 5.845 Letras do Tesouro Nacional... 63.840 5.529 69.369 Letras Financeiras do Tesouro... 341.873 193.338 535.211 Letras Hipotecárias... 8.534 6.925 15.459 Notas do Banco Central... 1.895 1.393 3.288 Debêntures... 26.934 33.927 60.861 Ações... 56.121 56.121 Certificados de Recebíveis Imobiliários... 3.031 3.031 Títulos da Dívida Agrária... 1.806 1.175 2.981 Outras Aplicacões... 35.164 35.164 Outros Ativos (Passivos)... (1.761) (1.761) 546.200 331.928 362.814 60.205 1.301.147 5. CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS Em 30 de junho de 2006, a Sociedade possuía prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social acumulados nos montantes de R$60.353 e R$64.649 (R$76.606 e R$80.437 em 2005), respectivamente. Os prejuízos fiscais e a base negativa de contribuição social são compensáveis anualmente, à razão de 30% dos lucros tributáveis, sendo ambos imprescritíveis. A Sociedade possui, sob a rubrica Créditos Tributários e Previdenciários, imposto de renda e contribuição social diferidos ativos, nos montantes de R$3.015 e R$1.163 (R$1.595 e R$574 em 2005), no ativo circulante e R$12.062 e R$4.652 (R$17.557 e R$6.665 em 2005) no ativo realizável a longo prazo, respectivamente. A Sociedade tem contabilizado ainda naquela rubrica, no ativo circulante, o valor de R$10.918 (R$8.070 em 2005), referente a imposto de renda e contribuição social antecipados, a recuperar e outros impostos a compensar e no ativo realizável a longo prazo, o valor de R$25 (R$26 em 2005), referente a outros impostos a compensar. Em linha com a expectativa de rentabilidade futura de suas operações e com base em projeções aprovadas pela Administração, a Sociedade estima realizar estes créditos tributários diferidos em até sete anos. O ano de formação e o respectivo saldo dos créditos tributários decorrentes de prejuízo fiscal e de base negativa de contribuição social são como segue: Ano-Base Imposto de Renda Contribuição Social 1999 2.923 1.042 2000 1.007 525 2002 5.272 2.036 2003 4.729 1.730 2005 1.146 482 Saldo 15.077 5.815 6. DEPÓSITOS JUDICIAIS Em 30 de junho, os depósitos judiciais são compostos como se segue: Fiscais... 15.659 15.381 Cíveis... 13.195 10.772 Trabalhistas... 2.308 1.592 Outros... 2.837 2.837 Total... 33.999 30.582 A Sociedade questiona, para o período compreendido entre junho de 1994 e junho de 1997, a obrigação do recolhimento do PIS sobre suas receitas operacionais brutas. As Ações Judiciais (AD) relativas ao questionamento acima descrito, encontravam-se nas seguintes instâncias: AD nº 95038972/0 período de questionamento de junho de 1994 a junho de 1995, em 2ª instância; AD nº 95045287/1 período de questionamento de junho e julho de 1995, em 2ª instância; AD nº 95052559/3 período de questionamento de agosto a dezembro 1995, em 1ª instância e AD 950061235/6 período de junho de 1994 a dezembro de 1995, em 2ª instância. Com base na opinião dos advogados patrocinadores que reputam como possíveis as expectativas de perdas, a Administração da Sociedade optou por não constituir provisão para contingências sobre essas ações. Ainda sobre o questionamento do PIS, o Mandado de Segurança (MS) nº 9822231/6 questiona o período de julho de 1997 a março de 1998, com probabilidade de perda remota, e o período a partir de março de 1998, com probabilidade de perda possível. O MS encontrava-se em 2ª instância. A Sociedade possui, ainda, ação questionando a majoração da alíquota do PIS determinada pela Emenda Constitucional nº10/96, até 06 de junho de 1996, e posteriormente pela MP nº 1537/97. A AD nº 96010361/5 relativa ao questionamento acima descrito, encontrava-se na 2ª instância, referindo-se ao período de janeiro a junho de 1996, com probabilidade de perda remota. Já o período de questionamento de junho de 1996 a junho de 1997, encontrava-se em 2ª instância e foi reputada como possível a expectativa de perda da demanda. Com base na opinião dos advogados patrocinadores destas ações, a Administração da Sociedade optou por não constituir provisão para contingências sobre essas ações. O MS nº 2005.51.01.011503-8 encontrava-se em 2ª instância com probabilidade de perda remota. Tal MS pleiteia a utilização do crédito do PIS e da Cofins pagos nos termos da Lei 9.718/98 para quitar, por compensação, quaisquer tributos administrado pela SRF, sendo que os depósitos foram efetuados em maio e junho de 2005. O MS 9115115-7 questiona a majoração da alíquota da CSLL do período de 1990 nos termos do art. 11 da Lei nº 8.114/90 e encontra-se no STF, sendo possível a probabilidade de perda. O MS 920026227/9 questiona a constitucionalidade da cobrança da CSLL incidente sobre o lucro apurado em 1991, nos termos da Lei nº 7689/88, com redação dada pela Lei nº 7856, sendo possível a probabilidade de perda. Além disso, o referido MS questiona a atualização pela UFIR do duodécimos e quotas da CSLL do período, sendo possível a probabilidade de perda. O MS nº 20055101010915-4, em 30 de junho de 2006, questiona a incidência de CPMF sobre o valor da transferência da carteira da Canadá Life Seguros S.A. adquirida pela Icatu Hartford Seguros S.A. e encontra-se na 1ª instância, com possível probabilidade de perda, sendo depositado o valor discutido. 7. INVESTIMENTOS Os investimentos, em 30 de junho de 2006, são compostos da seguinte forma: Participações Societárias - Avaliadas pelo MEP (*)... 144.935 127.295 Ágio (Líquido da Amortização)... 21 32 Deságio... (1.280) (1.280) Participações no IRB... 2.446 2.446 Outros Investimentos... 115 115 Provisão para Desvalorização... (81) (81) Total... 146.157 128.527 (*) Mudança de metodologia do cálculo do Investimento da Icatu Hartford Administradora de Benefícios e da Icatu Hartford Administração de Recursos, de R$3.199 e R$142 em 2005 - custo de aquisição, para R$2.610 e R$701 em 2006 método de equivalência patrimonial, respectivamente.
As participações societárias em controladas, avaliadas pelo método de equivalência patrimonial, são compostas como segue: Santa Catarina IH Cia de Icatu Hartford Icatu Hartford Icatu Hartford Seguros e Brasilcap Seguros e Administradora Administração Capitalização S.A. Previdência S.A. Capitalização S.A. Previdência S.A. de Benefícios Ltda. de Recursos Ltda. 2006 Dados das Controladas Ações Ordinárias... 317.561.702 317.561.702 1.440 1.440 324.000.000 324.000.000 468 Ações Preferenciais... 41.866.951 41.866.951 160 160 468 Cotas... 2.477.161 2.477.161 157.999 157.999 Capital Social... 30.615 10.800 2.450 2.450 79.054 71.501 41.814 3.230 3.230 158 158 Patrimônio Líquido... 106.619 99.920 4.865 3.631 138.769 132.188 8.621 2.203 2.637 1.707 701 Lucro (Prejuízo) Líquido do semestre... 14.751 17.128 1.368 446 82.470 74.244 380 (713) 68 588 177 Efeitos na Sociedade % de Participação... 100,00% 100,00% 55,00% 55,00% 16,67% 16,67% 100,00% 99,00% 99,00% 99,99% 99,99% Investimento... 106.619 99.920 2.676 1.997 23.133 22.036 8.621 2.181 2.610 1.707 701 Equivalência Patrimonial Lucro (Prejuízo) Líquido do semestre... 14.751 17.128 752 246 13.748 12.432 380 (706) 68 588 178 Outras movimentações no PL da Investida... 132 200 1.060 (313) 977 Total da Equivalência Patrimonial... 14.751 17.260 752 246 13.948 13.492 380 (1.019) 68 1.565 178 Dividendos a receber... 12.836 11.169 JSCP a receber... 3.180 895 959 IRRF s/ JSCP... 477 134 144 JSCP líquido a receber... 2.703 761 815 Efeitos financeiros na Sociedade Dividendos recebidos período anterior... 20.000 13.387 8.173 JSCP recebidos líquido de IRRF... 2.703 638 677 A Sociedade possui participações diretas na Brasilcap Capitalização S.A. e na Santa Catarina Seguros e Previdência S.A. e indireta, através de sua subsidiária integral Icatu Hartford Capitalização S.A., na Caixa Capitalização S.A. As demonstrações contábeis dessas sociedades são auditadas por outros auditores independentes. Os investimentos nessas sociedades, em 30 de junho de 2006, correspondem a 3,35% do ativo total da Sociedade (4,25% em 2005), e o resultado de equivalência patrimonial, contabilizado sob a rubrica Ajustes de Investimentos em Controladas e Coligadas, corresponde a 63,05% do lucro líquido do semestre da Sociedade (104,36% em 2005). A receita correspondente aos juros sobre o capital próprio, distribuído por suas investidas, foi reclassificada para fins de publicação das demonstrações contábeis para a rubrica Participações Societárias, no ativo permanente, conforme determinado pela Circular SUSEP nº 314, de 28 de dezembro de 2005. Em 21 de março de 2003, a Sociedade adquiriu 157.999 quotas da Icatu Hartford Administração de Recursos Ltda., equivalente a 99,99% do patrimônio líquido daquela Sociedade, pelo valor de R$142, registrando um ágio no montante de R$58, fundamentado na expectativa de rentabilidade futura, o qual está sendo amortizado pelo prazo de 5 anos. As parcelas amortizadas no exercício de 2006, no montante de R$6 (R$6 em 2005), encontram-se registradas sob a rubrica Ajustes de Investimentos em Controladas e Coligadas. A Icatu Hartford Administração de Recursos Ltda., tem como objetivo à administração de Carteiras de Títulos e Valores Mobiliários, cujo montante em 30 de junho de 2006 é de R$1.896.657 (R$278.261 em 2005), sendo R$846.855 do Grupo Icatu Hartford. A Icatu Hartford Administradora de Benefícios Ltda., tem como objetivo à administração de Planos de Benefícios, cujo montante em 30 de junho de 2006 é de R$157.214 (R$133.777 em 2005), sendo R$20.750 do Grupo Icatu Hartford. 8. ATIVO DIFERIDO O ativo diferido é composto, principalmente, por gastos com desenvolvimento e implantação de sistemas informatizados e custo de aquisição de carteiras de seguros (IH Cia de Seguros e Previdência S.A. e Nationwide Marítima Vida e Previdência S.A.), como demonstrado abaixo. Taxa Anual de Amortização % Organização e Implantação... 20 11.397 11.397 Instalações e Benfeitorias... 20 3.782 3.742 Softwares... 20 27.310 20.133 Projetos... 20 24.390 13.175 Subtotal... 66.879 48.447 Amortização... (34.890) (29.974) Total... 31.989 18.473 9. PROVISÕES TÉCNICAS E DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO DIFERIDAS SEGUROS E RESSEGU- ROS As provisões técnicas e despesas de comercialização diferidas, por ramo, em 30 de junho, estão demonstradas a seguir: 2006 Rendas Vida Vida Acidentes Alea- Indi- em Presta- Pessoais tórias vidual VGBL Grupo mistas DPVAT Outros Total Prêmios não Ganhos... 1.373 253 6.801 1 8.428 Sinistros a Liquidar... 991 8 48.706 2.002 715 52.422 Sinistros Ocorridos mas não Avisados... 2.765 40 33.356 1.818 17.227 18 55.224 Benefícios Concedidos. 230 230 Riscos não Expirados... 10 10 Excedente Financeiro... 28 28 Eventos Ocorridos mas não Avisados... 177 177 Insuficiência de Prêmios 10 10 Benefícios a Regularizar 1.106 1.106 Benefícios a Conceder. 3.515 145.564 149.079 Oscilação de Risco... 275 275 Outras Provisões (*)... 7.617 572 8.189 2005 Rendas Vida Vida Acidentes Alea- Indi- em Presta- Pessoais tórias vidual VGBL Grupo mistas DPVAT Outros Total Prêmios não Ganhos... 276 447 8.980 2 9.705 Sinistros a Liquidar... 1.765 26 30.596 785 793 33.965 Sinistros Ocorridos mas não Avisados... 3.187 48 29.061 2.519 16.141 42 50.998 Benefícios Concedidos. 223 223 Riscos não Expirados... 120 120 Excedente Financeiro... 1.694 1.694 Eventos Ocorridos mas não Avisados... 885 885 Insuficiência de Prêmios 10 10 Benefícios a Regularizar 515 515 Benefícios a Conceder. 36.095 41.457 77.552 Oscilação de Risco... 1.329 1.329 Outras Provisões (*)... 7.578 65 7.643 (*) Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar Vida Vida em Presta- Vida Vida em Presta- Individual Grupo mista Total Individual Grupo mista Total Despesas de Comercialização Diferidas Curto Prazo... 996 4.897 937 6.830 914 4.494 1.302 6.710 Longo Prazo... 2.118 10.516 866 13.500 2.251 7.672 1.960 11.883 10. PROVISÕES TÉCNICAS E DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO DIFERIDAS PREVIDÊNCIA COMPLE- MENTAR As provisões técnicas de previdência complementar apresentaram a seguinte movimentação: Saldo em Consti- Amorti- Atualização Saldo em 31/12/2005 tuições zações Monetária 30/06/2006 Riscos não Expirados... 383 341 (453) 271 Oscilação de Riscos... 1.267 259 (396) 1.130 Benefícios a Conceder... 1.280.582 259.524 (245.674) 83.452 1.377.884 Benefícios Concedidos... 31.462 9.348 (7.867) 1.171 34.114 Excedente Financeiro... 9.490 971 (2.021) 1.162 9.602 Benefícios a Regularizar... 520 1.735 (1.786) 58 527 Eventos Ocorridos mas não Avisados... 1.112 319 (276) 1.155 Insuficiência de Contribuições... 6.881 949 (1.437) 50 6.443 Outras Provisões (*)... 27.838 19.670 (26.607) 60 20.961 Despesas de Comercialização Diferidas Curto Prazo... 1.526 120 (200) 1.446 Longo Prazo... 4.570 986 (515) 5.041 Saldo em Consti- Amorti- Atualização Saldo em 31/12/2004 tuições zações Monetária 30/06/2005 Riscos não Expirados... 390 129 (80) - 439 Oscilação de Riscos... 2.077 194 (1.323) 14 962 Benefícios a Conceder... 900.626 260.170 (170.685) 57.713 1.047.824 Benefícios Concedidos... 27.867 4.414 (3.039) 1.763 31.005 Excedente Financeiro... 12.959 264 (266) (2.685) 10.272 Benefícios a Regularizar... 548 258 (586) 66 286 Eventos Ocorridos mas não Avisados... 999 80 (223) - 856 Insuficiência de Contribuições... 9.853 280 (1.530) 304 8.907 Outras Provisões (*)... 26.141 11.489 (12.950) 747 25.427 Despesas de Comercialização Diferidas Curto Prazo... 1.652 23 (138) - 1.537 Longo Prazo... 4.323 375 (701) - 3.997 (*) Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar 11. GARANTIA DAS PROVISÕES TÉCNICAS Em 30 de junho, os ativos garantidores das provisões técnicas da Sociedade são compostos por: Quotas de Fundos de Investimentos - Exclusivos... 1.748.593 1.301.147 Quotas de Fundos de Investimentos - Não Exclusivos... 30.156 31.969 Letras do Tesouro Nacional... 20.350 19.203 Certificados de Depósitos Bancários - CDB... 11.812 Títulos da Dívida Agrária... 10.835 Depósitos em poder do IRB Brasil Resseguros S.A.... 74 83 Total... 1.810.985 1.363.237 Em 30 de junho de 2006, conforme diretrizes e condições previstas na Resolução CMN nº 3.308, de 31 de agosto de 2005, a Sociedade possui o montante de R$80.777 (R$32.851 em 2005) em Ativos Livres. 12. PROVISÕES PARA CONTINGÊNCIAS A Sociedade possui processos judiciais que se encontram em diversas instâncias, referentes a causas cíveis, originadas principalmente por questionamentos quanto aos valores de sinistros/benefícios, a causas tributárias, originadas principalmente por questionamentos quanto as bases tributárias e a respectiva constitucionalidade, e a causas trabalhistas, para os quais possui depósitos judiciais quando exigido, conforme detalhe a seguir: Contingência Trabalhista Probabilidade Quanti- Valor Re- Valor Pro- Quanti- Valor Re- Valor Prode Perda dade clamado(*) visionado dade clamado(*) visionado Provável... 6 922 922 2 250 619 Possível... 3 776 9 1.271 Remota... 22 2.555 44 5.890 Total... 31 4.253 922 55 7.411 619
Contingência Cível Probabilidade Quanti- Valor Re- Valor Pro- Quanti- Valor Re- Valor Prode Perda dade clamado(*) visionado dade clamado(*) visionado Provável... 112 10.580 10.580 154 7.222 4.673 Possível... 1.310 75.522 978 60.478 Remota... 157 13.556 232 15.811 Total... 1.579 99.658 10.580 1.364 83.511 4.673 (*) Valor Reclamado - atualizado monetariamente Os montantes foram provisionados baseados na opinião dos consultores jurídicos e da Administração da Companhia, considerando 100% das causas que ensejam perda provável, e são considerados suficientes pela Administração da Companhia para cobrir eventuais perdas. Os valores de estimativa de perda adotada pela Sociedade para avaliar suas contingências é o valor reclamado, corrigido conforme critérios de atualização monetária e juros que historicamente são imputados às causas considerando sua natureza, Tribunal e Região, nos quais a causa está sendo avaliada. Em atendimento a NPC nº22 do Ibracon, apresentamos a movimentação da provisão para contingência dos processos judiciais com probabilidade de perda provável: Trabalhista Cível Quantidade Valor Quantidade Valor Saldo Anterior (DEZ/2005)... 9 992 130 9.017 Mudança de probabilidade... 16 1.190 Novas causas... 1 9 Causas encerradas... (3) (70) (35) (1.743) Atualização monetária... 2.107 Saldo Final (JUN/2006)... 6 922 112 10.580 13. PATRIMÔNIO LÍQUIDO Em 30 de junho de 2006 e 2005, o capital subscrito e integralizado é representado por 640.969 ações sem valor nominal, sendo 555.644 ações ordinárias e 85.325 ações preferenciais. As ações preferenciais não possuem direito de voto, mas tem direito a dividendo mínimo de 1% incidente sobre o percentual do capital social representado pelas ações preferenciais e possuem prioridade no reembolso do capital, sem prêmio, com base na parcela do preço de emissão destinada à conta capital. A reserva estatutária é constituída por até 100% do lucro líquido do exercício, após as deduções legais e a constituição de reserva legal, estando limitada ao valor do capital social. A reserva tem como objetivo o reforço do patrimônio líquido da Sociedade e sua constituição está sujeita à deliberação da Assembléia Geral. 14. PATRIMÔNIO LÍQUIDO AJUSTADO E MARGEM DE SOLVÊNCIA Patrimônio Líquido... 352.839 287.116 Participação Coligadas e Controladas - em Empresas Financeiras 100%... (141.048) (123.953) Participação Coligadas e Controladas - em Empresas não Financeiras 50%... (1.945) (1.671) Créditos Tributários... (20.892) (26.391) Marcas e Patentes... (71) (71) Ativo Diferido... (31.989) (18.473) Patrimônio Líquido Ajustado... 156.894 116.557 A) 0,2 do Prêmio Retido Anual Médio - Últimos 12 meses... 63.970 50.378 B) 0,33 do Sinistro Retido Anual Médio - Últimos 36 meses... 45.347 42.080 Margem de Solvência... 63.970 50.378 Suficiência... 92.924 66.179 15. PARTES RELACIONADAS As transações com partes relacionadas, em 30 de junho, são como seguem: Re- (Pas- (Des- Re- (Pas- (Des- Ativo ceita sivo) pesa) Ativo ceita sivo) pesa) Icatu Hartford Capitalização S.A.... 2.862 6.978 (2.901) (11.317) 1.157 6.014 (729) (6.940) Icatu Hartford Fundo de Pensão... (291) (249) Santa Catarina Seguros e Previdência S.A.... 65 187 (133) 34 4 (510) IRB Brasil Resseguros S.A.... 2.634 1.382 2.501 788 As operações com a Icatu Hartford Capitalização S.A. referem-se basicamente a: Aquisição de títulos de capitalização os títulos têm vigência de um ano, são liquidados em parcela única e seu preço é determinado de acordo com notas técnicas atuariais protocoladas na SUSEP e condizentes com as práticas de mercado para esse tipo de operação. Reembolsos de custos administrativos - referem-se a rateio de despesas comuns às duas sociedades e são liquidados mensalmente, conforme estabelecido em instrumento particular de convênio assinado entre as partes. As operações com o Icatu Hartford Fundo de Pensão S.A. referem-se a contribuições relativas ao plano de aposentadoria dos funcionários da Sociedade. As contribuições são liquidadas mensalmente, conforme regulamento do plano registrado na Secretaria de Previdência Complementar. Os saldos com a Santa Catarina Seguros e Previdência S.A. referem-se a operações de cosseguro aceito, cuja liquidação é efetuada mensalmente. As condições e os prazos das operações são estabelecidos de acordo com a política de aceitação da Sociedade. Os saldos com o IRB Brasil Resseguros S.A. referem-se a operações de Resseguro, Retrocessão e Dividendos recebidos, conforme premissas definidas pelo IRB para todo o mercado segurador, liquidados mensalmente através da guia do movimento operacional. Os Dividendos e os Juros sobre Capital Próprio estão demonstrados na nota 7, relativa a Investimentos. 16. PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR A Sociedade efetuou contribuição de R$291 (R$249 em 2005) ao Icatu Hartford Fundo de Pensão S.A., entidade de previdência complementar fechada, relativa ao plano de aposentadoria de contribuição definida, parcialmente patrocinado pela Sociedade, e às coberturas de morte e invalidez estruturadas em plano totalmente patrocinado pela Sociedade, ambos ajustados atuarialmente a cada ano, destinados a proporcionar complementação previdenciária a seus funcionários. Esses valores estão contabilizados sob a rubrica Despesas Administrativas. 17. PRINCIPAIS RAMOS DE ATUAÇÃO Índice de Índice de Índice de Índice de Prêmio Sinistra- Comissio- Prêmio Sinistra- Comissio- Ganho lidade namento Ganho lidade namento Vida em Grupo... 111.559 48,9% 25,0% 91.785 56,2% 32,3% Prestamistas... 12.743 30,1% 27,5% 8.749 36,3% 23,1% Acidentes Pessoais... 10.081 13,5% 20,3% 7.062 18,4% 25,2% Vida Individual... 5.996 25,6% 17,1% 3.263-2,2% 11,2% Outros... 12.149 83,1% 3,3% 8.258 67,4% 0,2% Total... 152.528 45,8% 22,8% 119.117 51,8% 28,4% 18. PARTICIPAÇÃO DE TERCEIROS EM NEGÓCIOS CONTRATADOS A Sociedade celebrou contrato de participação por quotas com comissão de resseguro e contingência para devolução de comissões com a Transamerica Occidental Life Insurance Company em 1º de outubro de 2004, com termo aditivo em 15 de outubro de 2004. A operação foi realizada com autorização do IRB Brasil Resseguros S.A. e, por meio do mencionado contrato, a resseguradora passou a ter participação parcial, pelo período de cinco anos, no resultado de determinadas apólices de seguros de vida em grupo, emitidas pela Icatu Hartford Seguros S.A. A comissão de resseguro, no valor de R$10.000, foi recebida antecipadamente em 25 de fevereiro de 2005. A participação no resultado das apólices é calculada com base no resultado da carteira negociada e será paga anualmente, no mês de janeiro. Em 30 de junho de 2006, a Sociedade tem contabilizado no seu passivo circulante, na rubrica Outras Contas a Pagar, o valor de R$2.000 (R$2.000 em 2005) e no exigível a longo prazo, na rubrica Obrigações a Pagar, o valor de R$6.000 (R$8.000 em 2005), referentes ao mencionado adiantamento. Adicionalmente, a sociedade tem contabilizado na mencionada rubrica do passivo circulante a participação parcial no resultado das apólices, iniciado em 1º de janeiro de 2005, no valor de R$386 (R$501 em 2005). 19. DETALHAMENTO DE CONTAS DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Outras Receitas e Despesas Operacionais - Seguros e Resseguros... (14.804) (14.279) Despesas com Títulos de Capitalização... (2.237) (2.367) Despesas com Inspeção de Risco... (371) (290) Despesas com Administração de Apólice... (10.909) (7.206) (Constituição)/Reversão de Provisão para Riscos de Créditos... (280) 736 Despesas de Vendas... (745) (5.630) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais... (262) 478 Outras Receitas e Despesas Operacionais - Previdência Complementar... 11.207 6.624 Receitas com Taxa de Administração de Fundos... 11.243 6.720 Outras Despesas Operacionais... (36) (96) Despesas Administrativas... (42.151) (40.143) Pessoal Próprio... (20.097) (18.742) Serviços de Terceiros... (9.357) (9.332) Localização e Funcionamento... (10.944) (9.660) Publicidade e Propaganda... (1.196) (1.605) Outras... (557) (804) Despesas com Tributos... (6.308) (5.201) Impostos... (342) (343) Contribuições... (5.639) (4.641) Taxa de Fiscalização... (323) (216) Outros... (4) (1) Receitas Financeiras... 126.834 91.622 Títulos de Renda Fixa - Privados... 662 Títulos de Renda Fixa - Públicos... 2.885 2.548 Títulos de Renda Variável... 1.382 794 Quotas de Fundos de Investimentos - Exclusivo... 119.725 83.994 Quotas de Fundos de Investimentos - Não Exclusivo... 1.889 3.398 Outras... 291 888 Despesas Financeiras... (107.343) (72.614) Ajuste de Títulos a Mercado... (7.475) (6.488) Despesas provenientes de Taxa de Administração de Fundos PGBL... (11.750) (6.212) Atualização Monetária sobre Provisão Técnica... (85.954) (57.922) CPMF... (1.894) (1.502) Outras... (270) (490) 20. CONCILIAÇÃO DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL O imposto de renda (IRPJ) e a contribuição social (CSLL), calculados com base nas alíquotas oficiais vigentes, estão reconciliados com os valores contabilizados como despesas de Imposto de Renda e de Contribuição Social, como se segue: IRPJ CSLL IRPJ CSLL Resultado antes dos Impostos e Participações... 44.554 44.554 18.060 18.060 Participação nos Lucros... (4.732) (4.732) (4.978) (4.978) Resultado antes dos Impostos... 39.822 39.822 13.082 13.082 Juros sobre o Capital Próprio... 4.075 4.075 959 959 Equivalência Patrimonial... (30.377) (30.377) (29.806) (29.806) Outras Adições... 1.737 1.623 857 525 Outras Exclusões... (1.382) (1.382) (1.811) (1.811) Resultado Ajustado... 13.875 13.761 (16.719) (17.051) Compensação com Prejuízos Fiscais... (4.163) Compensação com Base Negativa... (4.128) Lucro após as Compensações... 9.712 9.633 (16.719) (17.051) Alíquotas Oficiais... 15% + 10% 9% 15% + 10% 9% Despesas com IRPJ/CSLL... (2.402) (867) Constituição/(Reversão) de Créditos Tributários... (1.041) (371) 4.180 1.535 Despesas com IRPJ/CSLL no semestre... (3.443) (1.238) 4.180 1.535 Alíquota Efetiva... 7,73% 2,78% 0,00% 0,00% CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Presidente: Maria do Carmo Nabuco de Almeida Braga Conselheiros: Luís Antonio Nabuco de Almeida Braga * em aprovação Gregory Andrew Boyko Lyndon Emanuel Oliver Mark Michael Socha * em aprovação Mário José Gonzaga Petrelli DIRETORIA Diretor-Presidente: Marcos Pessoa de Queiroz Falcão Diretores: Mário José Gonzaga Petrelli José de Medeiros Carvalho Filho Carlos Garcia Lorenzo Filho ATUÁRIA: Vânia Brasil Simões - MIBA nº 678 CONTADOR: Carlos Alberto dos Santos Corrêa - CRC/RJ nº 52.009/O-5 Aos Acionistas e Administradores da Icatu Hartford Seguros S.A. Rio de Janeiro RJ 1. Examinamos os balanços patrimoniais da Icatu Hartford Seguros S.A., levantados em 30 de junho de 2006 e 2005, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos semestres findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis. As demonstrações contábeis das investidas diretas Brasilcap Capitalização S.A. e Santa Catarina Seguros e Previdência S.A. e indireta Caixa Capitalização S.A., referentes aos semestres findos em 30 de junho de 2006 e 2005, foram examinadas por outros auditores independentes e a nossa opinião, no que se refere aos valores desses investimentos e dos respectivos resultados da equivalência patrimonial, está baseada nos pareceres desses auditores. 2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume das transações e o sistema contábil e de controles internos da Sociedade; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração da Sociedade, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinião, com base em nossos exames e nos pareceres de outros auditores independentes, as demonstrações contábeis referidas no parágrafo 1 representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Icatu Hartford Seguros S.A. em 30 de junho de 2006 e 2005, os resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos correspondentes aos semestres findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Rio de Janeiro, 23 de agosto de 2006 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC-SP 011609/O-8-S-RJ Roberto Paulo Kenedi Contador - CRC-RJ 081401/O-5