Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ 08.960.971/0001-95 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - CNPJ 92.702.067/0001-96) Demonstrações Financeiras Para o Exercício Findo em 31 de Março de 2011 e Relatório dos Auditores Independentes Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Sem Ressalva
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Av. Carlos Gomes, 403 11º andar Porto Alegre RS CEP 90480-003 Brasil Tel: + 55 (51) 3327-8800 Fax:+ 55 (51) 3328-3031 www.deloitte.com.br RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Cotistas e Administrador do Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) Porto Alegre RS Examinamos as demonstrações financeiras do Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em 31 de março de 2011 e as respectivas demonstrações da evolução do patrimônio para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A Administradora do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos financeiros, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administradora do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Deloitte Touche Tohmatsu Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo em 31 de março de 2011 e a evolução de seu patrimônio líquido correspondente ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimentos financeiros. Outros assuntos Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade Nosso exame foi conduzido com o objetivo de emitir relatório sobre as demonstrações financeiras básicas acima referidas, tomadas em conjunto. A demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao exercício findo em 31 de março de 2011, está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. As informações contábeis contidas nessa demonstração foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Porto Alegre, 20 de maio de 2011. DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº. 2SP 011.609/O-8/F/RS Fernando Carrasco Contador CRC nº. 1SP 157.760/T/RS 2
BANRISUL PREMIUM FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: 08.960.971/0001-95 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: 92.702.067/0001-96 DEMONSTRAÇÃO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES EM 31 DE MARÇO DE 2011 (Valores expressos em milhares de Reais) Aplicações/especificação Espécie Quantidade Mercado/ Realização % Sobre o Patrimônio Líquido DISPONIBILIDADES 5 0,00 DEPÓSITOS BANCÁRIOS 5 0,00 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 27.960 15,73 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT-O 6.068 27.960 15,73 COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS 1.044 0,59 FIDC ENERGISA 2 584 0,33 COBRA FIDC COM. II 5 460 0,26 TÍTULOS DE RENDA FIXA (NOTA 4) 148.817 83,71 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT 14.500 66.944 37,66 CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS BANCÁRIOS CDB 68.224 38,38 CDB PÓS-FIXADO CDB-P 13.600 7,65 BANCO DAYCOVAL S.A. 3.000 3.184 1,79 BANCO BTG PACTUAL S.A. 3.000 3.156 1,78 BANCO BONSUCESSO S.A. 2.000 2.135 1,20 BANCO BIC S.A. 2.000 2.046 1,15 BANCO BMG S.A. 1.000 1.052 0,59 PARANA BANCO S.A. 1.000 1.013 0,57 BANCO BVA S.A. 1.000 1.014 0,57 CDB SUBORDINADO CDB-S 6.189 3,49 BANCO HSBC S.A. 2.000 2.677 1,51 BES INVEST BRASIL S.A. 1.000 1.084 0,61 BANCO SAFRA S.A. 1.000 988 0,56 BANCO FIBRA S.A. 500 740 0,42 BANCO ABC BRASIL S.A. 500 700 0,39 DEPÓSITO A PRAZO GARANTIA ESPECIAL DPGE 48.435 27,24 BANCO BVA S.A. 10.700 11.775 6,62 BANCO SCHAHIN S.A. 5.500 6.792 3,82 BANCO INTERN. DO FUNCHAL S.A. 5.000 5.626 3,16 BANCO BONSUCESSO S.A. 5.000 5.361 3,02 BANCO MERCANTIL BRASIL S.A. 4.000 4.420 2,49 BANCO BMG S.A. 3.000 3.217 1,81 BANCO GMAC S.A. 2.000 2.447 1,38 BANCO INDUSVAL MULTISTOCK S.A. 2.000 2.396 1,35 BANCO SOFISA S.A. 2.000 2.140 1,20 BANCO CRUZEIRO DO SUL S.A. 1.000 1.127 0,63 BANCO RURAL S.A. 1.000 1.061 0,60 BANCO PANAMERICANO S.A. 1.000 1.056 0,59 BANCO FIBRA S.A. 1.000 1.017 0,57 DEBÊNTURES DEB 11.816 6,64 DEBÊNTURES SIMPLES DEB-S 11.816 6,64 TELEMAR PARTICIPACOES S.A. TLMP 500 5.287 2,97 DUKE ENERGY INT. GER. PARANAPANEMA S.A. GEPA 250 1.908 1,07 FORJAS TAURUS S.A. FJTA 100 1.088 0,61 AMERICAN BANKNOTE S.A. ABNB 100 1.058 0,60 USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS S.A. USIM 10 1.014 0,57 B2W - COMPANHIA GLOBAL DO VAREJO BTOW 50 518 0,29 ELETROPAULO METROPOLITANA EL.S.PAULO S.A. ELPL 50 502 0,28 UNIDAS S.A. UNID 50 225 0,13 J. MACEDO ALIMENTOS S.A. J.MACEDO 150 216 0,12 CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS CRI 1.833 1,03 WTORRE PIC SECURITIZ. DE CRED. IMOB. S.A. 1 1.818 1,02 BETA SECURITIZADORA S.A. 1 15 0,01 TOTAL DO ATIVO 177.826 100,03 VALORES A PAGAR 52 0,03 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 177.774 100,00 TOTAL DO PASSIVO 177.826 100,03 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 3
BANRISUL PREMIUM FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: 08.960.971/0001-95 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: 92.702.067/0001-96 DEMONSTRAÇÕES DA EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2011 E DE 2010 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas, expresso em R$) Discriminação 2011 2010 Patrimônio Líquido no início do exercício Representado por: 112.572.598 cotas a R$ 1,31960 148.551 Representado por: 85.791.528 cotas a R$ 1,20098 103.034 Cotas emitidas no exercício: 264.101.798 cotas (2010: 89.333.295 ) (nota 5) 368.280 113.025 Cotas resgatadas no exercício: 255.925.708 cotas (2010: 62.552.225 ) (nota 5) (346.842) (73.464) Variação no resgate de cotas (nota 5) (11.014) (5.680) Patrimônio Líquido antes do resultado do exercício 158.975 136.915 Composição do resultado do exercício (nota 11) Renda de Títulos de Renda Fixa 19.227 11.949 Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado, líquido 19.227 11.949 Demais Despesas (428) (313) Remuneração da Administração (nota 6) (343) (247) Auditoria e Custódia (53) (40) Taxa de Fiscalização (29) (23) Despesas Diversas (3) (3) Total do Resultado do Exercício 18.799 11.636 Patrimônio Líquido no final do exercício Representado por: 120.748.689 cotas a R$ 1,47226 177.774 Representado por: 112.572.598 cotas a R$ 1,31960 148.551 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 4
BANRISUL PREMIUM FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ 08.960.971/0001-95 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ 92.702.067/0001-96 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTES AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2011 (Em milhares de Reais) 1. CONTEXTO OPERACIONAL O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 03 de setembro de 2007 e destina-se a pessoas físicas e jurídicas, qualificadas ou não. Durante o exercício o Fundo adotou a estratégia de aplicar em depósitos a prazo com garantia especial do fundo garantidor de crédito em prazos dilatados. Procuramos manter recursos de curto prazo em títulos de emissão do governo federal, em percentuais adequados a política de liquidez do Fundo. No período, o fundo rendeu 11,56%, o que representa 111,15% do CDI. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. De acordo com a política de investimento do Fundo, os títulos e valores mobiliários que compõem a carteira do Fundo, e as carteiras dos fundos de investimento que porventura o Fundo adquirir cotas, por sua própria natureza, estão sujeitos às flutuações típicas de mercado, incluído, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito, de liquidez, de mercado externo e de derivativos, que podem acarretar redução do valor das cotas. 2. ELABORAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI), e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. 5
Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 3. AVALIAÇÃO E CLASSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Operações compromissadas: são operações com compromisso de recompra com vencimento em data anterior à do vencimento dos títulos objeto da operação, valorizadas diariamente conforme a taxa de mercado da negociação da operação. Títulos de renda fixa: são avaliados ao valor de mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: Andima, BM&F e Cetip. Cotas de Fundos de Investimento - são avaliados a valor de mercado, o que consiste em atualizar diariamente o valor das cotas pelo preço unitário da cota apurado com base no patrimônio dos respectivos Fundos, conforme informações divulgadas na CVM. 4. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento. Os títulos de renda fixa, todos classificados como para negociação, estão assim compostos: Títulos Públicos Títulos Privados Total Mercado Mercado Mercado Total 66.944 81.873 148.817 Até 365 dias (*) 2.308 17.713 20.021 CDB-P - 13.600 13.600 DPGE - 3.897 3.897 DEB-S - 216 216 LFT 2.308-2.308 Acima 365 dias (*) 64.636 64.160 128.796 DPGE - 44.538 44.538 DEB-S - 11.600 11.600 CDB-S - 6.189 6.189 CRI - 1.833 1.833 LFT 64.636 - (*) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento 64.636 6
Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 5. EMISSÃO E RESGATE DE COTAS A emissão da cota é processada com a cota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências. O resgate da cota é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no dia da solicitação do resgate, na sede ou agências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, nesta mesma data. A apuração da variação no resgate das cotas é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas apropriados. 6. REMUNERAÇÃO DO ADMINISTRADOR A taxa de administração é de 0,20% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. O Fundo poderá investir em cotas de fundos de investimento e em cotas de fundos de investimento que apliquem em outros fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de performance. No exercício, foi paga a importância de R$ 343 a título de taxa de administração. 7. GESTÃO, CUSTÓDIA, TESOURARIA, DISTRIBUIÇÃO, ESCRITURAÇÃO E CONTROLADORIA Os títulos e valores mobiliários, privados e públicos, estão registrados e custodiados em conta própria no CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia SELIC, respectivamente. Os serviços de custódia, controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo próprio Administrador. 8. OPERAÇÕES COM EMPRESAS LIGADAS O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, de todas as operações compromissadas do Fundo. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas. 7
Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 9. LEGISLAÇÃO TRIBUTÁRIA Fundo: são isentos do imposto de renda os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo. Cotistas: os rendimentos auferidos pelos cotistas estão sujeitos ao Imposto de Renda na Fonte. A incidência do Imposto de Renda na Fonte sobre os rendimentos auferidos pelos cotistas ocorre no último dia útil dos meses de maio e de novembro de cada ano pela alíquota de 15% (quinze por cento). Por ocasião do resgate poderá ser aplicada alíquota complementar, de acordo com o prazo de permanência do investimento, conforme a legislação vigente. - 22,5% nas aplicações com prazo de até 180 dias; - 20,0% nas aplicações com prazo de 181 a 360 dias; - 17,5% nas aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; - 15,0% nas aplicações com prazo acima de 720 dias. IOF (Decreto n 6.306, de 14 de dezembro de 2007): Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor de resgate, limitado a um percentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da aplicação não haverá cobrança do IOF. As informações dispostas nesta nota não se aplicam aos cotistas sujeitos a regra de tributação específica, na forma da legislação vigente. 10. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista podendo ser acessado das seguintes formas: - na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na rua Siqueira Campos, 736 5º andar CEP 90010.000 Porto Alegre RS, Telefone: (51) 3215.2300 - no site: www.banrisul.com.br - pelo email: fundos_investimento@banrisul.com.br - SAC: 0800 6461515. 11. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO O resultado do exercício é incorporado ao valor da cota diariamente. 12. DEMANDAS JUDICIAIS Não há registro de demandas judiciais relativas ao Fundo envolvendo o seu Administrador. 8
Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 13. OUTROS SERVIÇOS PRESTADOS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES O administrador não contratou outros serviços com o auditor independente que não sejam os relacionados aos de auditoria independente. 14. ALTERAÇÕES DE REGULAMENTO Em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária, realizada em 28 de julho de 2010, foi aprovada a alteração da política de investimento com vistas a possibilitar a alocação de até 20% dos recursos em cotas de fundo de investimento, inclusive aqueles administrados pelo Administrador ou empresa ligada ao Administrador (art. 13 do Regulamento do Fundo). 15. OUTRAS INFORMAÇÕES Em 19 de abril de 2010 o Administrador revisou seu Manual de Marcação a Mercado e incluiu a descrição dos objetivos, princípios e técnicas usados como direcionadores dos processos de marcação a mercado, a visão do processo, os aspectos mercadológicos, as estruturas organizacionais envolvidas nos processos, inclusive a criação do Comitê de Precificação de Ativos e a atualização da metodologia de marcação a mercado de ativos ilíquidos. 9
BANRISUL PREMIUM FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ 08.960.971/0001-95 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ 92.702.067/0001-96 DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2011 E DE 2010 Rentabilidade em % Patrimônio Valor da Fundo CDI (**) Médio Mensal Data Cota R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) (R$ mil) 31/03/2009 1,20098 22,58 20,24 30/04/2009 1,21174 0,89 21,49 0,84 19,24 105.341 29/05/2009 1,22146 0,80 20,53 0,77 18,33 107.459 30/06/2009 1,23153 0,82 19,54 0,75 17,45 108.405 31/07/2009 1,24334 0,95 18,41 0,78 16,54 114.406 31/08/2009 1,25216 0,70 17,57 0,69 15,74 121.651 30/09/2009 1,26152 0,74 16,70 0,69 14,95 117.518 30/10/2009 1,27159 0,79 15,78 0,69 14,16 123.508 30/11/2009 1,28075 0,72 14,95 0,65 13,42 132.860 31/12/2009 1,29098 0,79 14,04 0,72 12,61 135.695 29/01/2010 1,30041 0,73 13,21 0,65 11,89 143.603 26/02/2010 1,30879 0,64 12,49 0,59 11,23 142.673 31/03/2010 1,31960 0,82 11,56 0,75 10,40 141.375 30/04/2010 1,33414 1,10 10,35 0,66 9,64 166.016 31/05/2010 1,34453 0,77 9,49 0,75 8,82 163.983 30/06/2010 1,35687 0,91 8,50 0,78 7,98 160.074 30/07/2010 1,36945 0,92 7,50 0,85 7,07 163.873 31/08/2010 1,38488 1,12 6,30 0,88 6,14 174.010 30/09/2010 1,39574 0,78 5,48 0,84 5,25 192.609 29/10/2010 1,40985 1,01 4,42 0,80 4,42 179.452 30/11/2010 1,42031 0,74 3,65 0,80 3,59 163.516 31/12/2010 1,43159 0,79 2,84 0,92 2,64 162.748 31/01/2011 1,44508 0,94 1,88 0,85 1,76 182.442 28/02/2011 1,45671 0,80 1,06 0,84 0,91 177.670 31/03/2011 1,47226 1,06 0,91 176.810 (*) Percentual acumulado desde a data até 31/03/2011. (**) Índices de mercado não são passíveis de auditoria Advertências A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de créditos. Werner Köhler Contador CRC RS 38.534 Julimar Roberto Rota Diretor Responsável 10