Demonstrações Financeiras

Transcrição

1 Demonstrações Financeiras Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - e 2012 com Relatório dos Auditores Independentes sobre as demonstrações financeiras

2 CNPJ nº / CNPJ nº / ) Demonstrações financeiras e 2012 Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras...1 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações...3 Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido...4 Notas explicativas às demonstrações financeiras...5

3 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) Examinamos as demonstrações financeiras do Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo ( Fundo ), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação das aplicações em e o respectivo demonstrativo da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM nº. 409, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 1

4 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo em 31 de março de 2013, e a evolução de seu patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM nº Porto Alegre, 15 de maio de ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC 2SP /O-6 F-RS Américo F. Ferreira Neto Contador CRC 1SP192685/O-9 Dario Ramos da Cunha Contador CRC 1SP214144/O-1 2

5 Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações % Sobre o Aplicações/especificação Espécie Quantidade Mercado/ realização patrimônio líquido DISPONIBILIDADES 2 0,00 DEPÓSITOS BANCÁRIOS 2 0,00 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS ,59 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT-O ,59 COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS 973 0,40 FIDC FICSA P VEIC I ,40 TÍTULOS DE RENDA FIXA (NOTA 4) ,05 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT ,83 CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS BANCÁRIOS CDB ,24 CDB SUBORDINADO CDB-S ,73 BANCO HSBC S.A ,32 BANCO SAFRA S.A ,41 CDB PÓS FIXADO CDBP ,29 BANCO MERCANTIL BRASIL S.A ,87 BANCO DO ESPÍRITO SANTO S.A ,42 DEPÓSITO A PRAZO GARANTIA ESPECIAL DPGE ,22 BANCO MERCANTIL BRASIL S.A ,61 BANCO INTERN. DO FUNCHAL S.A ,24 BANCO SCHAHIN S.A ,15 BANCO BONSUCESSO S.A ,67 BANCO PORTUGUÊS DE NEGÓCIOS BRASIL ,95 BANCO BMG S.A ,60 BANCO INDUSVAL MULTISTOCK S.A ,36 BANCO SOFISA S.A ,07 BANCO RURAL S.A ,53 BANCO PANAMERICANO S.A ,53 BANCO FIBRA S.A ,51 LETRA FINANCEIRA LF ,38 BANCO DO ESPÍRITO SANTO S.A ,74 BANCO PINE S.A ,64 BANCO FIBRA S.A ,24 BANCO VOTORANTIM S.A ,88 BANCO ABC BRASIL S.A ,88 LETRA FINANCEIRA SUBORDINADAS LFS ,30 BANCO ITAÚ UNIBANCO S.A ,56 BANCO DE BRASÍLIA S.A ,74 DEBÊNTURES DEB ,35 DEBÊNTURES SIMPLES DEB-S ,35 TELEMAR PARTICIPACOES S.A. TLMP ,13 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S.A. GEPA ,58 CIA. PAULISTA DE SECURITIZAÇÃO S.A. FJTA ,31 UNIDAS S.A. ABNB ,81 USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS S.A. USIM ,26 FORJAS TAURUS S.A. BTOW ,18 AMERICAN BANKNOTE S.A ,08 CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS CRI ,95 WTORRE PIC SECURITIZ. DE CRED. IMOB. S.A ,95 TOTAL DO ATIVO ,04 VALORES A PAGAR 69 0,03 PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,01 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,04 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 3

6 Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido Exercícios findos em e 2012 (Valores expressos em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas expresso em R$) Discriminação Patrimônio Líquido no início do exercício Representado por: cotas a R$ 1, Representado por: cotas a R$ 1, Cotas emitidas no exercício: cotas (2012: ) (nota 5) Cotas resgatadas no exercício: cotas (2012: ) (nota 5) ( ) ( ) Variação no resgate de cotas (nota 5) (15.140) (19.272) Patrimônio Líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício Renda de Títulos de Renda Fixa Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado, líquido Demais Despesas (552) (495) Remuneração da Administração (nota 7) (448) (402) Auditoria e Custódia (68) (59) Taxa de Fiscalização (31) (31) Despesas Diversas (5) (3) Total do Resultado do exercício Patrimônio Líquido no final do exercício Representado por: cotas a R$ 1, Representado por: cotas a R$ 1, As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

7 Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional O Banrisul Premium Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo ( Fundo ) foi constituído e iniciou suas operações em 20 de julho de 2007, sob a forma de condomínio aberto e tem por objetivo proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira de títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais disponíveis no mercado financeiro e de capitais, relacionados direta, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços,não constituindo, em hipótese alguma, garantia ou promessa de rendimento por parte do Administrador. A estratégia adotada refletiu a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto, sendo priorizado, no exercício em referência manter uma carteira diversificada e equilibrada entre títulos públicos e privados, de baixo risco de crédito, especialmente em Certificado de Depósito Bancário com Garantia Especial (CDB-DPGE). Não obstante a diligência do Administrador em selecionar as melhores opções de investimento, de acordo com a política de investimento do Fundo, os títulos e valores mobiliários que compõem a carteira, e as carteiras dos fundos de investimento que porventura o Fundo adquirir cotas, por sua própria natureza, estão sujeitos às flutuações típicas de mercado, incluído, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito, de liquidez, de mercado externo e de derivativos, que podem acarretar redução do valor das cotas. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. 2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM nº. 409, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 5

8 2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras-- Continuação Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Descrição das principais práticas contábeis a) Apuração do resultado As receitas e despesas foram apropriadas de acordo com o regime de competência. b) Operações compromissadas As operações compromissadas referem-se à compra de títulos com o compromisso de revenda em data futura com rentabilidade ou parâmetro de remuneração estabelecido na data da contratação, ou seja, são aplicações financeiras, com lastro em títulos públicos federais, sendo realizadas sempre com instituições financeiras do mercado. c) Títulos e valores mobiliários De acordo com o estabelecido na Circular Bacen nº 3.086, de 15 de fevereiro de 2002, e Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários foram classificados na categoria títulos para negociação, considerando que foram adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor de mercado. As perdas e os ganhos não realizados são reconhecidos no resultado do exercício. Títulos públicos federais Para títulos federais que possuem mercado secundário, são adotadas taxas indicativas divulgadas diariamente pela ANBIMA. Quando os vencimentos destes papéis não coincidirem com os divulgados, as taxas serão obtidas pelo método de interpolação. 6

9 3. Descrição das principais práticas contábeis--continuação c) Títulos e valores mobiliários--continuação Títulos privados Cotas de fundos de investimento As aplicações em cotas de fundos de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota, divulgado pelo Administrador. Precificação de ativos De acordo com o Manual de Marcação a Mercado do Administrador, disponível no site os títulos públicos federais são ajustados diariamente a preço de mercado com base nas cotações divulgadas pela ANBIMA Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais, enquanto que os ativos financeiros de emissão privada são ajustados a valor de mercado, com base em metodologia própria do Administrador, que considera a estimativa de preço em uma eventual operação com o ativo no mercado secundário. Operações com derivativos No exercício em análise o Administrador não operou com instrumentos financeiros derivativos. Certificados de depósitos bancários e depósitos a prazo com garantia especial Para os títulos privados tendo em vista a inexistência de fonte pública disponível para a obtenção de preços indicativos desses ativos, bem como um mercado secundário, é adotado pelo Banrisul, como fonte de preços, a mediana da taxa de referência das cotações coletadas periodicamente junto aos emissores de títulos. 7

10 3. Descrição das principais práticas contábeis--continuação c) Títulos e valores mobiliários--continuação Debêntures e Certificados de Recebíveis Imobiliários ( CRI ) Os fluxos de caixa destes ativos são descontados pela taxa prefixada/taxa de referência (IGP-M, INCC, IPC-A) do título divulgada diariamente pela ANBIMA. Caso não seja divulgada a taxa ANBIMA, é utilizada para o desconto do fluxo a taxa de juros futuros divulgada pela BM&FBOVESPA acrescida de um prêmio (spread de crédito). 4. Títulos e valores mobiliários Em, os títulos da carteira própria do Fundo, que se encontram registrados na categoria Títulos para negociação, estão distribuídos conforme tabela a seguir: Papel Indexador Valor curva Resultado Valor de mercado Vencimento Quantidade CDBP %CDI ACIMA DE 1 ANO CDI ACIMA DE 1 ANO Total CDBS %CDI ACIMA DE 1 ANO Total CRI IGM ACIMA DE 1 ANO 1 Total DEBEN CDI ACIMA DE 1 ANO ATÉ 1 ANO 350 IPCA ACIMA DE 1 ANO Total DPGE %CDI ACIMA DE 1 ANO ATÉ 1 ANO IPCA ACIMA DE 1 ANO ATÉ 1 ANO Total LF %CDI ACIMA DE 1 ANO 42 %SELIC ACIMA DE 1 ANO 2 Total LFS %CDI ACIMA DE 1 ANO 12 Total LFT SEL ACIMA DE 1 ANO ATÉ 1 ANO Total Total Geral

11 4. Títulos e valores mobiliários--continuação Os investimentos em cotas de fundos de investimentos estão classificados na categoria títulos para negociação e não possuem data de vencimento. 5. Emissão e resgate de cotas A emissão é processada com a cota apurada de fechamento no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências. O resgate é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou agências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no dia da solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. 6. Gerenciamento de risco Para o monitoramento do risco de mercado, o Administrador utiliza o instrumento de cálculo do Value at Risk -V@R, com grau de confiança de 95%, que sintetiza a maior perda esperada da carteira do Fundo, em condições normais de mercado. Adicionalmente, o Administrador utiliza o modelo de Stress Testing para a simulação da perda financeira em um cenário econômico-financeiro adverso, por meio de variações bruscas de preços dos ativos que compõem a carteira. O risco de crédito é controlado pela diversificação da carteira, do estabelecimento de um limite de crédito para as emissões privadas que levem em consideração a classificação de risco das emissões ou dos emissores realizadas por agências classificadoras de risco e pelo monitoramento da exposição ao risco, por meio do cumprimento diário da política de investimento. A administração da liquidez é diária e considera a concentração de investidores no Fundo e a liquidez dos negócios com os ativos financeiros na carteira. 9

12 6. Gerenciamento de risco--continuação Os métodos utilizados pelo administrador, para gerenciar os riscos a que o Fundo se encontra sujeito, não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo. 7. Remuneração do administrador A taxa de administração mínima do fundo é de 0,20% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. Caso o fundo aplique em outros fundos de investimento, a taxa de administração total cobrada não poderá ser superior a 0,27% ao ano. O administrador não cobrará remuneração baseada no resultado do fundo(taxa de performance), bem como taxa de ingresso ou taxa de saída do Fundo. No exercício, foi provisionada a importância de R$448 (R$ 402 em 2012) a título de taxa de administração. 8. Gestão, custódia, tesouraria, distribuição, escrituração e controladoria Os títulos e valores mobiliários, privados e públicos, estão registrados e custodiados em conta própria no CETIP S.A. - Mercados Organizados e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC, respectivamente. Os serviços de controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo próprio Administrador. 9. Operações com empresas ligadas O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, das operações compromissadas do Fundo que tem como lastro títulos públicos federais. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas. 10

13 9. Operações com empresas ligadas--continuação Operações compromissadas com partes relacionadas Operações compromissadas realizadas com partes relacionadas/total de operações compromissadas Volume médio diário/patrimônio médio diário do Fundo Taxa média contratada/taxa SELIC Mês/ano abr/12 100% 16,39% 100% mai/12 100% 8,89% 100% jun/12 100% 7,06% 100% jul/12 100% 14,66% 100% ago/12 100% 23,45% 100% set/12 100% 25,22% 100% out/12 100% 30,83% 100% nov/12 100% 33,80% 100% dez/12 100% 28,20% 100% jan/13 100% 18,66% 100% fev/13 100% 14,84% 100% mar/13 100% 23,07% 100% Em o Fundo apresentou um saldo aplicado em operações compromissadas de R$ , e receita com operações compromissadas no montante de R$ no exercício findo em 31 de dezembro de O Fundo não realizou no exercício operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais e de títulos privados tendo como contraparte o Administrador. Não há títulos emitidos por empresas ligadas ao Administrador ou ao gestor na carteira do Fundo em. Em, o Fundo possui R$2 depositados em conta corrente tendo como contraparte seu Administrador. O Fundo apresentou no exercício o valor de R$ 61 a titulo de despesa com taxa de custódia tendo como contraparte o Administrador. 11

14 10. Legislação tributária Fundo: são isentos do imposto de renda os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo. Cotistas: os rendimentos auferidos pelos cotistas estão sujeitos ao Imposto de Renda na Fonte. A incidência do Imposto de Renda na Fonte sobre os rendimentos auferidos pelos cotistas ocorre no último dia útil dos meses de maio e de novembro de cada ano pela alíquota de 15% (quinze por cento). Por ocasião do resgate, poderá ser aplicada alíquota complementar, de acordo com o prazo de permanência do investimento, conforme a legislação vigente. 22,5% nas aplicações com prazo de até 180 dias; 20,0% nas aplicações com prazo de 181 a 360 dias; 17,5% nas aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; 15,0% nas aplicações com prazo acima de 720 dias. IOF (Decreto nº 6.306, de 14 de dezembro de 2007): os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor de resgate, limitado a um percentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da aplicação não haverá cobrança do IOF. As informações dispostas nesta nota não se aplicam aos cotistas sujeitos a regra de tributação específica, na forma da legislação vigente. 11. Divulgação de informações As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista podendo ser acessado no site do Administrador, no endereço área temática investimentos, bem como na sede e dependências do Adminidtrador, na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na Rua Siqueira Campos, 736-5º andar - CEP Porto Alegre RS, telefone: (51) ; pelo fundos_investimento@banrisul.com.br e pelos telefones: SAC e Ouvidoria:

15 12. Política de distribuição do resultado Os valores atribuídos ao Fundo a título rendimentos advindos de ativos que integram sua carteira, inclusive os eventuais lucros apurados na compra e venda destes são, em sua totalidade, incorporados ao patrimônio do Fundo. 13. Demandas judiciais No exercício, não houve registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos cotistas, quer desses contra o administrador do Fundo. 14. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários registrados de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pelo Administrador atende aos princípios que preservam a independência do auditor. 15. Alteração de regulamento Em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária, realizada em 18 de julho de 2012, foram aprovadas as seguintes alterações e adequações do Regulamento ao que estabelece a Instrução CVM 522, de 8 de maio de 2012: Alterações e adequações do Regulamento ao que estabelece a Instrução CVM 522, de ; Exclusão do Art. 7º:... Compete ao ADMINISTRADOR, na qualidade de representante do FUNDO, contratar os serviços de auditoria... ; Exclusão do item no Art. 8º. É vedado ao ADMINISTRADOR praticar os seguintes atos...: VI realizar operações com ações fora de bolsa de valores ou de mercado de balcão organizado por entidade autorizada pela CVM, ressalvadas as hipóteses de distribuições públicas, de exercício de direito de preferência e de conversão de debêntures em ações, exercício de bônus de subscrição e nos casos em que a CVM tenha concedido prévia e expressa autorização; 13

16 15. Alteração de regulamento--continuação Inclusão do Art. 9º relativo às normas de conduta; Alteração na política de investimento do Fundo: exclusão de cédulas de debêntures; ouro; Certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior; cotas de FIIs; FIDCs; FIC de FIDC e cotas de fundos de índice admitidos à negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. Inclusão no Art. 12, 3º. O prazo médio da carteira do FUNDO será superior a 365 dias. Alteração Art. 13, 2º. O FUNDO aplicará até 20% (vinte por cento) de seu patrimônio em títulos e valores mobiliários ativos financeiros de emissão do ADMINISTRADOR, do gestor ou de empresas a eles ligadas. Exclusão do Art Os limites referidos nesta Política de Investimento devem ser cumpridos diariamente, com base no patrimônio líquido do FUNDO do dia útil imediatamente anterior. Alteração na administração da liquidez. Inclusão dos itens IV e V no capítulo IX; Adequação na Política Relativa ao Exercício de Voto; Consolidação do novo Regulamento do Fundo. 16. Rentabilidade e evolução da cota a) A rentabilidade do Fundo no exercício e o valor da cota no encerramento do mesmo foram os seguintes: Data Valor da cota - R$ Rentabilidade (%) Exercício findo em 1, ,95 14

17 16. Rentabilidade e evolução da cota--continuação b) A evolução do valor da cota no último dia útil de cada um dos últimos meses, as respectivas variações mensais e acumuladas para cada mês e a evolução do benchmark foram os seguintes: Rentabilidade em % Patrimônio líquido Valor da Fundo Benchmark - CDI (**) médio mensal Data cota R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) (R$ mil) 31/03/11 1, ,22 19,76 29/04/11 1, ,01 20,01 0,83 18, /05/11 1, ,98 18,84 0,98 17, /06/11 1, ,92 17,75 0,95 16, /07/11 1, ,09 16,48 0,96 15, /08/11 1, ,25 15,03 1,07 14, /09/11 1, ,03 13,86 0,94 13, /10/11 1, ,80 12,95 0,88 12, /11/11 1, ,91 11,92 0,85 11, /12/11 1, ,94 10,88 0,90 10, /01/12 1, ,98 9,79 0,88 9, /02/12 1, ,80 8,91 0,74 8, /03/12 1, ,88 7,95 0,81 7, /04/12 1, ,70 7,20 0,70 6, /05/12 1, ,75 6,39 0,73 5, /06/12 1, ,67 5,68 0,63 5, /07/12 1, ,72 4,92 0,67 4, /08/12 1, ,65 4,24 0,68 3, /09/12 1, ,58 3,63 0,53 3, /10/12 1, ,63 2,98 0,60 2, /11/12 1, ,59 2,37 0,54 2, /12/12 1, ,55 1,80 0,53 1, /01/13 1, ,74 1,05 0,58 1, /02/13 1, ,48 0,56 0,48 0, /03/13 1, ,56 0, (*) Percentual acumulado desde a data até 28/03/2013. (**) Não auditado. Advertências A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. Werner Köhler Contador CRC - RS Julimar Roberto Rota Diretor Responsável 15