Banrisul Vip Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ 00.743.026/0001-20 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - CNPJ 92.702.067/0001-96) Demonstrações Financeiras Para o Exercício Findo em 31 de Março de 2011 e Relatório dos Auditores Independentes Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Sem Ressalva
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Av. Carlos Gomes, 403 11º andar Porto Alegre RS CEP 90480-003 Brasil Tel: + 55 (51) 3327-8800 Fax:+ 55 (51) 3328-3031 www.deloitte.com.br RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Cotistas e Administrador do Banrisul Vip Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) Porto Alegre RS Examinamos as demonstrações financeiras do Banrisul Vip Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em 31 de março de 2011 e as respectivas demonstrações da evolução do patrimônio para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A Administradora do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos financeiros, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administradora do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Deloitte Touche Tohmatsu Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banrisul Vip Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo em 31 de março de 2011 e a evolução de seu patrimônio líquido correspondente ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimentos financeiros. Outros assuntos Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade Nosso exame foi conduzido com o objetivo de emitir relatório sobre as demonstrações financeiras básicas acima referidas, tomadas em conjunto. A demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao exercício findo em 31 de março de 2011, está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. As informações contábeis contidas nessa demonstração foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Porto Alegre, 20 de maio de 2011. DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº. 2SP 011.609/O-8/F/RS Fernando Carrasco Contador CRC nº. 1SP 157.760/T/RS 2
BANRISUL VIP FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: 00.743.026/0001-20 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: 92.702.067/0001-96 DEMONSTRAÇÃO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES EM 31 DE MARÇO DE 2011 (Valores expressos em milhares de Reais) % Sobre o Aplicações / Especificação Espécie Quantidade Mercado / Realização Patrimônio Líquido DISPONIBILIDADES 1 0,00 DEPÓSITOS BANCÁRIOS 1 0,00 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 16.910 4,81 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT-O 348 1.604 0,46 DEBÊNTURES DEB-O 15.306 4,35 SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL 4.541 8.933 2,54 SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL 3.238 6.373 1,81 COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS 1.144 0,33 FIDC EMAE - ENERGIA 1.144 0,33 TÍTULOS DE RENDA FIXA (NOTA 4) 334.082 95,04 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT 43.350 200.141 56,94 CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS BANCÁRIOS CDB 126.189 35,89 CDB PÓS-FIXADO CDB-P 29.055 8,26 UNIBANCO UNIÃO DE BANCOS BRASILEIROS S.A. BR 16.000 21.899 6,23 BANCO SAFRA S.A. AF 5.000 5.111 1,45 BANCO PARANA S.A. PR 2.000 2.045 0,58 CDB SUBORDINADO CDB-S 42.966 12,22 BANCO HSBC S.A. BC 16.000 21.416 6,09 BANCO SANTANDER S.A. NTAND 10.000 15.425 4,39 BANCO FIBRA S.A. IB 3.000 4.724 1,34 BANCO ABC BRASIL S.A. BC 1.000 1.401 0,40 DEPÓSITO A PRAZO GARANTIA ESPECIAL DPGE 54.168 15,41 BANCO CRUZEIRO DO SUL S.A. RUZ 11.000 12.082 3,43 BANCO INDUSVAL MULTISTOCK S.A. MS 8.500 8.642 2,46 BANCO CNH CAPITAL S.A. H 7.000 7.960 2,26 BANCO BVA S.A. A 5.000 5.575 1,59 BANCO BONSUCESSO S.A. SUCES 5.000 5.361 1,53 BANCO SOFISA S.A. OF 5.000 5.351 1,52 BANCO MERCANTIL BRASIL S.A. EB 4.000 4.096 1,17 BANCO BIC S.A. IC 3.000 3.056 0,87 BANCO BMG S.A. GB 2.000 2.045 0,58 DEBÊNTURES DEB-S 7.752 2,21 CIA. DE ELETRICIDADE DO ESTADO DA BAHIA E 500 4.565 1,30 CIA. ENERGÉTICA DO RIO GRANDE DO NORTE R 350 3.187 0,91 TOTAL DO ATIVO 352.137 100,18 VALORES A PAGAR 622 0,18 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 351.515 100,00 TOTALDO PASSIVO 352.137 100,18 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 3
BANRISUL VIP FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: 00.743.026/0001-20 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: 92.702.067/0001-96 DEMONSTRAÇÕES DA EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2011 E DE 2010 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas, expresso em R$) Discriminação 2011 2010 Patrimônio Líquido no início do exercício Representado por: 40.053.993 cotas a R$ 9,38146 375.765 Representado por: 50.330.843 cotas a R$ 8,75054 440.422 Cotas emitidas no exercício: 24.460.734 cotas (2010: 27.285.724 ) (nota 5) 239.111 247.543 Cotas resgatadas no exercício: 30.123.689 cotas (2010: 37.562.574 ) (nota 5) (262.873) (302.071) Variação no resgate de cotas (nota 5) (31.527) (38.361) Patrimônio Líquido antes do resultado do exercício 320.476 347.533 Composição do resultado do exercício (nota 11) Renda de Títulos de Renda Fixa 38.433 36.403 Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado, líquido 38.433 36.403 Demais Despesas (7.394) (8.171) Remuneração da Administração (nota 6) (7.246) (8.003) Auditoria e Custódia (98) (103) Taxa de Fiscalização (35) (38) Despesas Diversas (15) (27) Total do Resultado do Exercício Patrimônio Líquido no final do exercício 31.039 28.232 Representado por: 34.391.038 cotas a R$ 10,22112 351.515 Representado por: 40.053.993 cotas a R$ 9,38146 375.765 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 4
BANRISUL VIP FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: 00.743.026/0001-20 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: 92.702.067/0001-96 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTES AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2011 (Valores expressos em milhares de Reais) 1. CONTEXTO OPERACIONAL O Fundo foi constituído em 1995 sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado, destinando-se a investidores pessoas físicas e pessoas jurídicas em geral, qualificados ou não. Seu objetivo é proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais disponíveis no mercado financeiro e de capitais. O Fundo alcançou no período uma rentabilidade de 8,95%, o que equivale a 86,06% do CDI. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos FGC. Não obstante a diligência do Administrador em selecionar as melhores opções de investimento, de acordo com a política de investimento do Fundo, os títulos e valores mobiliários que compõem a carteira do Fundo, por sua própria natureza estão sujeitos às flutuações típicas de mercado, incluindo, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito, de liquidez e de derivativos, que podem acarretar redução do valor das cotas. 2. ELABORAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI), e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. 5
Banrisul Vip Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 3. AVALIAÇÃO E CLASSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Operações compromissadas: são operações com compromisso de recompra com vencimento em data anterior ao do vencimento dos títulos objeto da operação, valorizadas diariamente conforme a taxa de remuneração contratada. Cotas de Fundos de Investimento - são avaliados a valor de mercado, o que consiste em atualizar diariamente o valor das cotas pelo preço unitário da cota apurado com base no patrimônio dos respectivos Fundos, conforme informações divulgadas por seu administrador. Títulos de renda fixa: são avaliados ao mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: Andima, BM&F e Cetip. 4. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento TVM. Os títulos de renda fixa, classificados como para negociação, estão compostos como segue: Títulos Públicos Títulos Privados Total Total 200.141 133.941 334.082 Até 365 dias (*) 69.253 44.992 114.245 CDB-P - 29.055 29.055 DPGE - 15.937 15.937 LFT 69.253-69.253 Acima 365 dias (*) 130.888 88.949 219.837 CDB-S - 42.966 42.966 DPGE - 38.231 38.231 DEB-S - 7.752 7.752 LFT 130.888-130.888 (*) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento 5. EMISSÃO E RESGATE DE COTAS A emissão da cota é processada com a cota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências. O resgate da cota é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no dia da solicitação do resgate, na sede ou agências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, nesta mesma data. A apuração da variação no resgate das cotas é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas apropriados. 6
Banrisul Vip Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 6. REMUNERAÇÃO DO ADMINISTRADOR A taxa de administração é de 2,00% ao ano sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. O Fundo poderá investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de performance. O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício, foi paga a importância de R$ 7.246 a título de taxa de administração. 7. GESTÃO, CUSTÓDIA, TESOURARIA, DISTRIBUIÇÃO, ESCRITURAÇÃO E CONTROLADORIA Os títulos e valores mobiliários, privados e públicos, estão registrados e custodiados em conta própria no CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC, respectivamente. Os serviços de custódia, controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo próprio Administrador. 8. OPERAÇÕES COM EMPRESAS LIGADAS O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, das operações compromissadas do Fundo que tem como lastro títulos públicos federais. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas. 9. LEGISLAÇÃO TRIBUTÁRIA Fundo: são isentos do imposto de renda os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo. Cotistas: os rendimentos auferidos pelos cotistas estão sujeitos ao Imposto de Renda na Fonte. A incidência do Imposto de Renda na Fonte sobre os rendimentos auferidos pelos cotistas ocorre no último dia útil dos meses de maio e de novembro de cada ano pela alíquota de 15% (quinze por cento). Por ocasião do resgate poderá ser aplicada alíquota complementar, de acordo com o prazo de permanência do investimento, conforme a legislação vigente: - 22,5% nas aplicações com prazo de até 180 dias; - 20,0% nas aplicações com prazo de 181 dias a 360 dias; - 17,5% nas aplicações com prazo de 361 até 720 dias; - 15,0% nas aplicações com prazo acima de 720 dias. 7
Banrisul Vip Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo IOF (Decreto n 6.306, de 14 de dezembro de 2007): os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor de resgate, limitado a um percentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da aplicação não haverá cobrança de IOF. As informações dispostas nesta nota não se aplicam aos cotistas sujeitos a regra de tributação específica, na forma da legislação vigente. 10. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista podendo ser acessado das seguintes formas: - na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na rua Siqueira Campos, 736 5º andar CEP 90010.000 Porto Alegre RS, Telefone: (51) 3215.2300 - no site: www.banrisul.com.br - pelo email: fundos_investimento@banrisul.com.br - SAC: 0800 6461515 11. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO O resultado do exercício é incorporado ao valor da cota diariamente. 12. DEMANDAS JUDICIAIS Não há registro de demandas judiciais relativas ao Fundo envolvendo o seu Administrador. 8
Banrisul Vip Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 13. OUTROS SERVIÇOS PRESTADOS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES O administrador não contratou outros serviços com o auditor independente que não sejam os relacionados aos de auditoria independente. 14. ALTERAÇÕES DE REGULAMENTO Em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária, realizada em 27 de julho de 2010, foi aprovada a alteração do 3º do art. 13 do Regulamento do Fundo, possibilitando a aplicação de até 20% de seu patrimônio líquido em cotas de fundos de investimento administrados pelo Administrador ou empresas ligadas ao Administrador. 15. OUTRAS INFORMAÇÕES Em 19 de abril de 2010 o Administrador revisou seu Manual de Marcação a Mercado e incluiu a descrição dos objetivos, princípios e técnicas usados como direcionadores dos processos de marcação a mercado, a visão do processo, os aspectos mercadológicos, as estruturas organizacionais envolvidas nos processos, inclusive a criação do Comitê de Precificação de Ativos e a atualização da metodologia de marcação a mercado de ativos ilíquidos. 9
BANRISUL VIP FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: 00.743.026/0001-20 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: 92.702.067/0001-96 DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2011 E 2010 Rentabilidade em % Patrimônio Valor da Fundo CDI (**) Médio Mensal Data Cota R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) (R$ mil) 31/03/2009 8,75054 16,80 20,24 30/04/2009 8,80656 0,64 16,06 0,84 19,24 440.016 29/05/2009 8,87322 0,75 15,19 0,77 18,33 435.481 30/06/2009 8,92838 0,62 14,47 0,75 17,45 425.882 31/07/2009 8,98628 0,64 13,74 0,78 16,54 419.304 31/08/2009 9,03544 0,54 13,12 0,69 15,74 410.012 30/09/2009 9,08462 0,54 12,51 0,69 14,95 402.036 30/10/2009 9,13434 0,54 11,89 0,69 14,16 394.179 30/11/2009 9,18140 0,51 11,32 0,65 13,42 388.959 31/12/2009 9,23453 0,57 10,68 0,72 12,61 381.590 29/01/2010 9,28185 0,51 10,11 0,65 11,89 381.211 26/02/2010 9,32527 0,46 9,60 0,59 11,23 380.899 31/03/2010 9,38146 0,60 8,95 0,75 10,40 378.153 30/04/2010 9,45512 0,78 8,10 0,66 9,64 373.532 31/05/2010 9,51092 0,59 7,46 0,75 8,82 372.248 30/06/2010 9,57096 0,63 6,79 0,78 7,98 369.050 30/07/2010 9,63925 0,71 6,03 0,85 7,07 366.454 31/08/2010 9,71540 0,78 5,20 0,88 6,14 363.496 30/09/2010 9,78201 0,68 4,48 0,84 5,25 362.310 29/10/2010 9,84842 0,67 3,78 0,80 4,42 359.712 30/11/2010 9,91207 0,64 3,11 0,80 3,59 359.282 31/12/2010 9,98740 0,75 2,34 0,92 2,64 354.589 31/01/2011 10,06029 0,72 1,59 0,85 1,76 355.996 28/02/2011 10,12814 0,67 0,91 0,84 0,91 356.075 31/03/2011 10,22112 0,91 0,91 353.921 (*) Percentual acumulado desde a data até 31/03/2011. (**) Índices de mercado não são passíveis de auditoria. Advertências A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de créditos. Werner Köhler Contador CRC RS 38.534 Julimar Roberto Rota Diretor Responsável 10