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Disclaimer Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras acreditamos, podemos, visamos, estimamos e outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358. 2
AGENDA: Destaques Desempenho Operacional Estratégias e Perspectivas
Destaques do 4T08 CIA. HERING ENCERRA O 4T08 COM CRESCIMENTO Receita bruta no mercado interno cresceu 53,0% Vendas da marca Hering aumentaram 63,7% Crescimento de same-store sales de 29,1% na rede Hering Store 31,6% de Margem EBITDA (Margem EBITDA Comparável: 23,1%) PLANO DE CRESCIMENTO CONTÍNUO Abertura de 21 lojas Hering Store no 4T08 dentro do novo projeto arquitetônico Campanha de Marketing eu uso Hering... com novas celebridades Ações focadas na otimização da performance de operação das lojas Lançamento do novo projeto de lojas para a marca PUC Elaboração de um plano de negócios para a marca dzarm. CRESCIMENTO SUSTENTADO Investimentos de R$ 10,5 milhões 4
AGENDA: Destaques Desempenho Operacional Estratégias e Perspectivas
Receita Bruta (R$ milhões) Por Mercado 629,2 42,1% 33,0 596,2 442,6 51,7 36,2% 43,9% 200,6 5,1 Mercado Externo 391,0 139,4 195,5 11,6 127,8 55,4% Mercado Interno 52,5% 53,0% 4T07 4T08 12M07 12M08 Mercado Interno representou 94,7% da receita bruta total em 2008. 6
Receita Bruta Mercado Interno (R$ milhões) 4T08 Por Marca Por Canal de Distribuição 127,8 3,3 11,5 15,3 97,7 195,5 53,0% Outros 195,5 dzarm 200 2,0% 29,7% 11,7 3,9 19,8 160,0 PUC 150 Hering 100 127,8 63.0 57,7% 99,3 96,2 Varejo 63,7% Franquia/ 50 64,8 L.Própria 48,4% 4T07 4T08 0 4T07 4T08 Crescimento das vendas para o varejo maior do que o crescimento para franquias e lojas próprias 7
Receita Bruta Mercado Interno (R$ milhões) 2008 Por Marca Por Canal de Distribuição 596,2 596,2 52,5% 600 47,6 12,9 Outros dzarm 314,2 61,9 500 391,0 PUC 473,8 391,0 Varejo 10,9 400 8,8% 43,7 216,9 48,0 29,2% 300 44,9% 288,4 Hering 200 Franquia/ 64,3% 282,0 L.Própria 100 174,1 62,0% 12M07 12M08 0 12M07 12M08 Crescimento relevante da marca Hering e das Franquias e Lojas Próprias no mercado interno. 8
Receita Bruta Mercado Externo (R$ milhões) 4T08 Private Label vs. Marcas Próprias 11,6 7,5 55,4% Por Destino 11,6 4,2 100,0% 5,2 5,2 Private Label 3,6 5,2 - Am. do Norte 4,1 26,8% Marcas Próprias 2,5 1,0 2,0 2,1 0,8 0,5 Mercosul Europa Am. Latina Outros 4Q07 4Q08 4T07 4T08 Foco na exportação de marcas próprias. 9
Receita Bruta Mercado Externo (R$ milhões) - 2008 Private Label vs. Marcas Próprias Por Destino 53 51,6 35,9 36,0% 51,6 43 18,4 33 23 59,9% 33,0 14,4 Private Label 15,4 33,0 6,7 Am. do Norte 13 3 15,7 18,2% 18,6 Marcas Próprias 5,9 8,1 3,8 18,5 1,1 5,1 1,6 Mercosul Europa Am. Latina Outros -7 12M07 12M08 12M07 12M08 Descontinuidade da produção private label impactou o resultado comercial da exportação em 2008. 10
Lucro Bruto e EBITDA (R$ milhões) 4T08 Lucro Bruto e Margem Bruta EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada 6,5 p.p. 51,0% 12,0 p.p. 44,5% 83,2 31,6% 51,5 51,4 61,8% 19,6% 127,5% 22,7 4T07 4T08 4T07 4T08 A maior participação das lojas próprias e a diluição de custos elevaram as margens bruta e margem EBITDA. 11
Lucro Bruto e EBITDA (R$ milhões) 2008 Lucro Bruto e Margem Bruta EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada 7,0 p.p. 46,3% 39,4% 238.5 6,7 p.p. 20,5% 145,3 64,2% 13,8% 105,4 51,1 106,3% 12M07 12M08 12M07 12M08 Crescimento no EBITDA reflete o aumento da receita no MI e melhores margens operacionais. Também contribuíram as reversões em 2008 de provisões de despesas e impostos constituídas em anos anteriores. 12
EBITDA e Margem EBITDA Comparável (R$ milhões) 127,5% 106,3% 31,6% 20,5% 79,2% 19,6% 19,6% 66,4% 23,1% 13,8% 105.4 13,8% 91.5 17,8% 51,5 37,7 51.1 51.1 22,7 22,7 EBITDA EBITDA Ajustado EBITDA comparável EBITDA EBITDA Ajustado EBITDA comparável 4T07 4T08 2007 2008 Crescimento expressivo no EBITDA comparável de 79,2% mesmo sem os impactos da Lei 11.638 e das reversões em 2008 de provisões de despesas e impostos constituídas em anos anteriores. 13
Distribuição do Número de Lojas Marcas presentes em 23 estados brasileiros com 230 Hering Store, 59 lojas PUC e 14.748 clientes no Varejo Multimarcas. 14
Expansão da Rede Hering Store Plano de Expansão 57 325 268 230 38 181 151 * * * estimado Franquias Lojas Próprias Revisão das aberturas das lojas próprias em 2009, priorizando a expansão e reforma das lojas já existentes, bem como eventuais aquisições de franquias. 15
Rede de Distribuição (número de lojas) Evolução da Rede de Distribuição 311 Meta: 57 248 209 Meta: 224 Meta: 172 Hering PUC Exterior A meta de aberturas foi superada em 6 lojas para a Hering Store e 2 lojas para a PUC. 16
Expansão 2008 Franquias Período Estado Cidade Localização Status 1T08 PI Teresina Shopping Riverside Walk Aberta 1T08 SP São Paulo Bourbon Shopping Pompéia Aberta 2T08 SP São Paulo Rua Dr. Diogo de Farias Aberta 2T08 SP Santa B.D'Oeste Tivoli Shopping Aberta 2T08 SP São Paulo Rua Juventus Aberta 2T08 MG Juiz de Fora Independência Shopping Aberta 2T08 SP Guaratinguetá Shopping Buriti Guará Aberta 2T08 PB João Pessoa Shopping Tambiá Aberta 2T08 SE Aracaju Shopping Jardins Aberta 2T08 PR Maringá Shopping Avenida Center Aberta 2T08 PE Caruaru Shopping Caruaru Aberta 2T08 DF Brasília Liberty Mall Aberta 3T08 MG Divinópolis Rua A.Olimpio de Morais Aberta 3T08 SP Botucatu Rua Monsenhor Ferrari Aberta 3T08 SC Florianópolis Floripa Shopping Aberta 3T08 SP São Vicente Brisamar Shopping Aberta 3T08 SP Campinas Campinas Shopping Aberta 3T08 BA Feira de Santana Shopping Iguatemi Aberta 3T08 MG Patos de Minas Rua Agenor Maciel Aberta 3T08 SP Jau Rua Amaral Gurgel Aberta 3T08 PR S. José dos Pinhais Shopping São José Aberta 3T08 SP São Paulo Rua Bernardino de Campos Aberta Status 1T08 2 Franquias Abertas 2T08 10 Franquias Abertas 3T08 10 Franquias Abertas 17
Expansão 2008 Franquias Período Estado Cidade Localização Status 4T08 SP São Paulo Shopping Metrô Blvd. Tatuapé Aberta 4T08 SP São Paulo Rua Min. Roberto Cardoso Alves Aberta 4T08 PE Recife Shopping Plaza Casa Forte Aberta 4T08 SP Votuporanga Rua Pernambuco Aberta 4T08 SC Criciuma Shopping Della Giustina Aberta 4T08 MG Três Corações Rua Julião Arbex Aberta 4T08 GO Rio Verde Shopping Rio Verde Aberta 4T08 SP Limeira Center Plaza Shopping Aberta 4T08 SC Jaraguá do Sul Shopping Center Breithaupt Aberta 4T08 MG Montes Claros Montes Claros Shopping Center Aberta 4T08 SP São Paulo Shopping Central Plaza Aberta 4T08 RO Porto Velho Porto Velho Shopping Aberta 4T08 RS Porto Alegre Barra Shopping Sul Aberta 4T08 MG Sete Lagoas Rua Santa Helena Aberta 4T08 GO Anápolis Brasil Park Shopping Aberta 4T08 SC Itajaí Itajaí Shopping Aberta 4T08 MG Uberaba Rua Arthur Machado Aberta 4T08 PR Curitiba Shopping Jardins das Américas Aberta 4T08 PR Londrina Royal Plaza Shopping Aberta 4T08 SP Pindamonhangaba Rua Bicudo Leme Aberta 4T08 SP Taubaté Taubaté Shopping Aberta Status 4T08 21 Franquias Abertas 18
Expansão 2008 Lojas Próprias Período Estado Cidade Localização Status 2T08 RJ Rio de Janeiro Ilha Plaza Shopping Aberta 2T08 SP São Paulo Shopping Taboão Aberta 2T08 PR Curitiba Palladium Shopping Center Aberta 3T08 SP São Paulo Shopping Penha Aberta 3T08 SP São Paulo Shopping Metrô Itaquera Aberta 3T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Tijuca Aberta 3T08 PR Curitiba Rua XV de Novembro Aberta 4T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Grande Rio Aberta Status 2T08 3 Lojas Abertas 3T08 4 Lojas Abertas 4T08 1 Loja Aberta 19
Indicadores da Rede Hering Store Desempenho Hering Store 4T07 4T08 Var. 2007 2008 Var. Número de Lojas 181 230 27,1% 181 230 27,1% Franquias 156 193 23,7% 156 193 23,7% Próprias 25 37 48,0% 25 37 48,0% Faturamento da Rede (R$ mil) 108.242 169.028 56,2% 276.121 438.844 58,9% Crescimento Same-Store Sales 29,0% 29,1% 0,1 p.p 29,0% 32,4% 3,4 p.p Área de Vendas (m²) 24.106 29.791 23,6% 24.106 29.791 23,6% Faturamento (R$ por m²) 4.619 5.776 25,0% 12.625 16.256 28,8% Atendimentos 1.380.553 2.040.928 47,8% 3.353.403 5.225.865 55,8% Peças 3.303.859 4.760.440 44,1% 7.973.839 12.222.332 53,3% Ticket Médio (R$) 78,40 82,82 5,6% 82,34 83,98 2,0% A meta de Faturamento por m² para o ano de 2008 (R$ 16.100) foi atingida. 20
Investimentos (R$ milhões) Por Atividade 35 35,8 1,2 30 6,1 10 8 6 4 2 0 10,3 5,5 10,5 0,1 0,4 1,7 1,2 3,1 4T07 2,2 6,6 4T08 TI 25 Outros 20 Lojas 15 10 5 Indústria 0 25,3 0,3 4,7 13,0 11,8 15,5 8,4 2007 2008 No ano de 2008 os investimentos foram concentrados na reforma e abertura de lojas próprias e atualização da tecnologia industrial. 21
Endividamento Evolução do Endividamento Curto Prazo x Longo Prazo 201,3 184,6 Curto Prazo 58% 4,6 3,8 Longo Prazo 42% -0,7 11,0 2005 2006 2007 2008 0,1 Dívida bruta = R$ 145,1 milhões Dívida Líquida/EBITDA* -33,4 Dívida Líquida (R$ milhões) * Ebitda dos últimos 12 meses 22
Resultado Financeiro R$ mil 2007 2008 Var. Despesas Financeiras Líquidas (30.571) (42.345) 38,5% Variações Cambiais Líquidas 13.198 (3.894) -129,5% Total Despesas Financeiras (17.373) (46.239) 166,2% - Em 2008 a Lei nº 11.638/07 impactou a forma de mensuração dos instrumentos financeiros, gerando um efeito atípico na despesa financeira. - Em 31/dez/08, a Cia registrou despesa de R$ 46,7 milhões como valor justo dos derivativos. - Principal derivativo: Swap com 19 verificações (abr/09 a out/10), montantes entre R$ 25 a 30 milhões, com perdas efetivas caso a taxa de câmbio esteja acima de R$/US$ 2,80. - A Cia está monitorando ativamente o mercado de cambio a fim de minimizar, ordenadamente, o risco cambial advindo das operações de derivativos. 23
Remuneração aos Acionistas Juros sobre Capital Próprio Pagamento em 22/fev/08 do valor de R$ 4,8 milhões (R$0,09/ação), referente ao exercício encerrado em 31/dez/07; Pagamento em 19/set/08 do valor de R$ 4,8 milhões (R$ 0,09/ação), referente ao exercício encerrado em 31/dez/08; Dividendos Em AGO a realizar-se em 28/abr/09, será proposto o pagamento de dividendos no montante de R$ 10,6 milhões (R$ 0,19616/ação), referente ao exercício encerrado em 31/dez/08. 24
AGENDA: Destaques Desempenho Operacional Estratégias e Perspectivas
Estratégias e Perspectivas Rede Hering Store Continuidade do plano de crescimento 325 lojas até 2010 Maximizar a performance operacional Revisão e otimização da área de venda Reposição automática de básicos Reposição dos best sellers Promoções contínuas para os slow movers Promover o cartão de crédito Hering Store Campanha de Marketing eu uso Hering desde sempre Novo projeto arquitetônico para as lojas PUC Implementação do plano de relançamento da marca Dzarm 26
Equipe de Relações com Investidores Fabio Hering Vice Presidente e Diretor de RI Frederico de Aguiar Oldani Diretor de Finanças Karina Koerich - Gerente de RI Gracila Camargo Lopes Analista de RI Tel. +55 (47) 3321-34693469 E-mail: ri@heringnet.com.br Website: www.ciahering.com.br/ri Consultoria de Relações com Investidores FIRB Financial Investor Relations Brasil Tel. +55 (11) 3897-6857 E-mail: ligia.montagnani@firb.com