MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA PRIVADA

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1 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA PRIVADA JAN A JULHO

2 O Mercado Brasileiro de Seguros e Previdência Privada encerrou o período em foco apresentando um Lucro Líquido não consolidado tecnicamente de R$ 7,6 bilhões contra R$ 7,7 bilhões do ano passado, uma queda nominal de 0,4%. Excluindo o Resultado de Coligadas e Controladas o Lucro Líquido passa para R$ 4,5 bilhões contra R$ 4,4 bilhões de 2012, um crescimento de 2,4%. Dois pontos chamam a atenção e justificam a redução da rentabilidade operacional de 22,6% dos prêmios ganhos em 2012 para 20,1% no período em foco: 1-A extinção da receita com emissão de apólice que passou de R$ 1,0 bilhão em 2012 para R$ 233 milhões em 2013, uma queda de 77%. Só aqui temos uma variação desfavorável de R$ 960 milhões. Esse fato será compensado ao longo dos anos via redução de PPNG (custos iniciais de contratação nesse período já temos R$ 354,2 milhões); 2-Impacto da redução da taxa de juros, influenciando diretamente o Resultado Financeiro. Esse somou R$ 3,5 bilhões em 2013 contra R$ 4,5 bilhões em 2012, uma redução de 21%. A variação desfavorável foi de R$ 1,7 bilhão. A Combined Ratio foi equivalente a 88,96% dos prêmios ganhos contra 90,85% do ano passado. Aqui tentou-se compensar as perdas acima citadas. Aumento da eficiência operacional. A Taxa Média de Retorno do Patrimônio Líquido foi equivalente a uma aplicação financeira com remuneração anual de 18,78% contra 19,65% de

3 O volume de prêmios emitidos sem efeitos de provisões somou R$ 83,7 bilhões contra R$ 71,7 bilhões de 2012, um crescimento de 16,8%. Excluído o VGBL o segmento de seguros gerou uma receita de R$ 47,2 bilhões contra R$ 39,4 bilhões de 2012, uma expansão de 19,6%. A modalidade de Automóveis mantém a liderança com 35,2% das vendas totais de seguros (era 34,5% no ano passado). O Estado de São Paulo correspondeu a 47,9% das vendas totais de seguros (era 50,1% em Como podemos observar o Mercado vem repetindo as rentabilidades do ano passado apesar de um maior volume de vendas. De fato grande parte desses desempenhos estão concentrados em alguns conglomerados financeiros. Temos muitas empresas onde o Capital de Giro do Acionista vem financiando a operação, o que não é um bom indicador, mesmo vendendo mais! Todos os números aqui relatados foram extraídos do sistema SES SUSEP, calcado nos FIPES que as empresas encaminham mensalmente para a SUSEP, portanto números oficiais. Nesse relatório apresento os números mensais e diversos gráficos com indicadores patrimoniais e operacionais. A seguir apresento os principais desempenhos. Luiz Roberto Castiglione Consultor de Mercado 3

4 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA JAN A JULHO R$ MIL 2012 % 2013 % %13/12 PRÊMIOS TOTAIS - SEGUROS + VGBL R$ R$ ,84% SEGUROS PRÊMIOS EMITIDOS R$ ,00% R$ ,00% 19,22% PRÊMIOS EMITIDOS SEM EFEITOS RVNE R$ R$ ,64% PRÊMIOS RESSEGURADOS -R$ ,54% -R$ ,29% 16,05% PRÊMIOS RETIDOS R$ ,46% R$ ,71% 19,55% INCREMENTO PROVISÕES TÉCNICAS -R$ ,48% -R$ ,55% 38,92% PRÊMIOS GANHOS R$ ,00% R$ ,00% 18,06% SINISTROS RETIDOS -R$ ,27% -R$ ,27% 11,02% DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO -R$ ,43% -R$ ,31% 12,43% RECEITA COM EMISSÃO DE APÓLICES R$ ,05% R$ ,60% -76,99% OUTRAS R/D. OPERACIONAIS -R$ ,77% -R$ ,86% 20,16% MARGEM DE SEGURO R$ ,59% R$ ,16% 25,59% MARGEM DE PREVIDÊNCIA R$ ,49% R$ ,37% -6,03% MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO R$ ,08% R$ ,53% 19,81% DESPESAS ADMINISTRATIVAS -R$ ,06% -R$ ,81% 9,39% DESPESAS COM IMPOSTOS -R$ ,87% -R$ ,69% 12,57% RESULTADO INDUSTRIAL R$ ,15% R$ ,04% 42,31% % COMBINED RATIO 90,85% 88,96% RESULTADO FINANCEIRO R$ ,47% R$ ,06% -20,57% RESULTADO OPERACIONAL R$ ,63% R$ ,10% 4,87% RESULTADO PATRIMONIAL R$ R$ ,35% RESULTADO NÃO OPERACIONAL R$ R$ * RESULTADO ANTES TRIBUTOS/PLR/EQUITY R$ ,95% R$ ,18% 3,81% DESPESAS COM TRIBUTOS -R$ ,45% -R$ ,33% 6,21% PLR - EMPREGADOS -R$ ,50% -R$ ,38% 0,10% RESULTADO ANTES DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL R$ ,35% R$ ,58% 2,44% RES. COLIGADAS E CONTROLADAS R$ R$ ,35% LUCRO / PREJUÍZO DO PERÍODO R$ ,19% R$ ,55% -0,44% 4

5 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA TAXA MÉDIA RETORNO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PL INICIAL R$ R$ PL FINAL R$ R$ TAXA MÉDIA NO PERÍODO 11,03% 10,56% TAXA MÉDIA AO MÊS 1,51% 1,44% TAXA MÉDIA AO ANO 19,65% 18,78% TAXA MÉDIA RETORNO PATRIMÔNIO 19,65% 19,80% 19,60% 19,40% 19,20% 19,00% 18,80% 18,60% 18,40% 18,20% ,78% 5

6 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA TAXA MÉDIA RETORNO - INVESTIMENTOS INVESTIMENTOS - SALDO INICIAL R$ R$ INVESTIMENTOS - SALDO FINAL R$ R$ TAXA MÉDIA NO PERÍODO 10,34% 10,25% TAXA MÉDIA AO MÊS 1,42% 1,40% TAXA MÉDIA AO ANO 18,37% 18,20% TAXA MÉDIA AO ANO 18,40% 18,37% 18,35% 18,30% 18,25% 18,20% 18,20% 18,15% 18,10%

7 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA TAXA MÉDIA RETORNO - PATRIMÔNIO OPERACIONAL PL OPERACIONAL - SALDO INICIAL R$ R$ PL OPERACIONAL - SALDO FINAL R$ R$ TAXA MÉDIA NO PERÍODO 11,60% 10,79% TAXA MÉDIA AO MÊS 1,58% 1,47% TAXA MÉDIA AO ANO 20,71% 19,19% TAXA MÉDIA AO ANO 21,00% 20,71% 20,50% 20,00% 19,19% 19,50% 19,00% 18,50% 18,00%

8 COMBINED RATIO 35,00% 30,08% 30,53% 91,00% 90,85% 30,00% 25,00% 24,59% 26,16% 90,50% 20,00% 90,00% 15,00% 89,50% 88,96% 10,00% 5,49% 4,37% 89,00% 5,00% 88,50% 0,00% MARGEM SEGUROS MARGEM PREVIDENCIA MARGEM TOTAL 88,00%

9 SINISTRALIDADE COMERCIALIZAÇÃO 50,27% 23,43% 50,50% 23,60% 50,00% 23,40% 49,50% 23,20% 49,00% 23,00% 48,50% 48,00% 47,27% 22,80% 22,60% 22,40% 22,31% 47,50% 22,20% 47,00% 22,00% 46,50% 21,80% 46,00% 45,50% ,60%

10 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA JAN A JULHO R$ MIL 2012 % 2013 % %13/ Compreensivo Residencial R$ ,41% R$ ,49% 23,90% Compreensivo Condomínio R$ ,33% R$ ,33% 21,62% Compreensivo Empresarial R$ ,74% R$ ,74% 20,01% RISCOS DE ENGENHARIA R$ ,98% R$ ,78% -4,89% RISCOS DIVERSOS R$ ,71% R$ ,51% 5,80% Garantia Est./Ext.Gar-Bens em Geral R$ ,55% R$ ,45% 16,12% Riscos Nomeados e Operacionais R$ ,71% R$ ,57% 13,30% RISCOS DE PETRÓLEO R$ ,93% R$ ,78% -0,04% R.C.Administradores e Diretores-D&O R$ ,26% R$ ,26% 21,94% R. C. Riscos Ambientais R$ ,03% R$ ,03% 18,75% R. C. Geral R$ ,07% R$ ,97% 8,05% R. C. Profissional R$ ,17% R$ ,18% 22,72% Marítimos R$ ,44% R$ ,43% 17,22% AERONÁUTICOS R$ ,52% R$ ,41% -5,84% AUTOMÓVEIS R$ ,52% R$ ,15% 21,80% SEGUROS PARA ONIBUS R$ ,43% R$ ,40% 12,01% TRANSPORTES NACIONAIS R$ ,43% R$ ,11% 3,85% TRANSPORTES INTERNACIONAIS R$ ,80% R$ ,60% -10,44% GARANTIAS R$ ,06% R$ ,22% 36,70% FIANÇA LOCATÍCIA R$ ,42% R$ ,42% 21,91% CRÉDITO EXPORTAÇÃO R$ ,04% R$ ,04% 32,78% CRÉDITO INTERNO R$ ,73% R$ ,64% 4,83% PRESTAMISTA R$ ,88% R$ ,75% 32,91% ACIDENTES PESSOAIS R$ ,42% R$ ,99% 11,61% VIDA INDIVIDUAL R$ ,32% R$ ,67% 51,17% VIDA EM GRUPO R$ ,73% R$ ,15% 14,91% HABITACIONAL R$ ,53% R$ ,60% 22,97% RENDAS E EVENTOS ALEATÓRIOS R$ ,07% R$ ,98% 9,45% RISCOS RURAIS R$ ,59% R$ ,41% 81,30% DEMAIS R$ ,06% R$ ,12% 130,38% SEGUROS DIRETOS R$ ,89% R$ ,20% 20,02% DPVAT R$ ,11% R$ ,80% 13,71% SEGUROS TOTAL R$ ,00% R$ ,00% 19,64% VGBL R$ ,98% R$ ,66% 13,43% TOTAL GERAL R$ ,00% R$ ,00% 16,84% 10

11 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA JAN A JULHO R$ MIL EX -VGBL 2012 % 2013 % %13/12 AUTOMÓVEIS R$ ,52% R$ ,15% 21,80% VIDA EM GRUPO R$ ,73% R$ ,15% 14,91% PRESTAMISTA R$ ,88% R$ ,75% 32,91% ACIDENTES PESSOAIS R$ ,42% R$ ,99% 11,61% DPVAT R$ ,11% R$ ,80% 13,71% Garantia Est./Ext.Gar-Bens em Geral R$ ,55% R$ ,45% 16,12% Compreensivo Empresarial R$ ,74% R$ ,74% 20,01% HABITACIONAL R$ ,53% R$ ,60% 22,97% Riscos Nomeados e Operacionais R$ ,71% R$ ,57% 13,30% Compreensivo Residencial R$ ,41% R$ ,49% 23,90% RISCOS RURAIS R$ ,59% R$ ,41% 81,30% TRANSPORTES NACIONAIS R$ ,43% R$ ,11% 3,85% VIDA INDIVIDUAL R$ ,32% R$ ,67% 51,17% RISCOS DIVERSOS R$ ,71% R$ ,51% 5,80% GARANTIAS R$ ,06% R$ ,22% 36,70% RENDAS E EVENTOS ALEATÓRIOS R$ ,07% R$ ,98% 9,45% R. C. Geral R$ ,07% R$ ,97% 8,05% RISCOS DE ENGENHARIA R$ ,98% R$ ,78% -4,89% RISCOS DE PETRÓLEO R$ ,93% R$ ,78% -0,04% CRÉDITO INTERNO R$ ,73% R$ ,64% 4,83% TRANSPORTES INTERNACIONAIS R$ ,80% R$ ,60% -10,44% Marítimos R$ ,44% R$ ,43% 17,22% FIANÇA LOCATÍCIA R$ ,42% R$ ,42% 21,91% AERONÁUTICOS R$ ,52% R$ ,41% -5,84% SEGUROS PARA ONIBUS R$ ,43% R$ ,40% 12,01% Compreensivo Condomínio R$ ,33% R$ ,33% 21,62% R.C.Administradores e Diretores-D&O R$ ,26% R$ ,26% 21,94% R. C. Profissional R$ ,17% R$ ,18% 22,72% DEMAIS R$ ,06% R$ ,12% 130,38% CRÉDITO EXPORTAÇÃO R$ ,04% R$ ,04% 32,78% R. C. Riscos Ambientais R$ ,03% R$ ,03% 18,75% SEGUROS TOTAL R$ ,00% R$ ,00% 19,64% 11

12 ,79% 34,52% 26,71% 35,15% 3,55% 3,45% 6,11% 5,80% 6,42% 5,99% 7,88% 14,73% 8,75% 14,15% AUTOMÓVEIS VIDA EM GRUPO AUTOMÓVEIS VIDA EM GRUPO PRESTAMISTA ACIDENTES PESSOAIS PRESTAMISTA ACIDENTES PESSOAIS DPVAT Garantia Est./Ext.Gar-Bens em Geral DPVAT Garantia Est./Ext.Gar-Bens em Geral DEMAIS DEMAIS 12

13 % RESSEGURO % SINISTRALIDADE INDICADORES Compreensivo Residencial 1,47% 1,39% 25,16% 25,04% Compreensivo Condomínio 19,44% 19,56% 48,58% 52,30% Compreensivo Empresarial 16,84% 17,63% 42,08% 46,86% RISCOS DE ENGENHARIA 73,37% 65,64% 17,79% 48,07% RISCOS DIVERSOS 18,15% 17,64% 16,63% 19,84% Garantia Est./Ext.Gar-Bens em Geral 0,06% 0,00% 18,25% 17,53% Riscos Nomeados e Operacionais 81,19% 81,06% 30,81% 46,79% RISCOS DE PETRÓLEO 90,30% 86,30% 8,09% 23,26% R.C.Administradores e Diretores-D&O 48,46% 48,49% 11,13% 17,88% R. C. Riscos Ambientais 19,86% 18,93% 53,90% 38,40% R. C. Geral 44,81% 43,05% 46,06% 60,78% R. C. Profissional 31,71% 34,01% 49,25% 33,70% Marítimos 43,43% 46,01% 53,10% 79,92% AERONÁUTICOS 82,65% 73,72% -4,83% -30,35% AUTOMÓVEIS 0,30% 0,95% 67,04% 61,65% SEGUROS PARA ONIBUS 24,72% 26,80% 41,38% 70,67% TRANSPORTES NACIONAIS 13,89% 14,40% 66,79% 67,45% TRANSPORTES INTERNACIONAIS 26,33% 23,55% 35,26% 28,52% GARANTIAS 53,49% 46,71% 14,62% 7,78% FIANÇA LOCATÍCIA 0,68% 0,82% 25,47% 25,54% CRÉDITO EXPORTAÇÃO 49,79% 47,62% 10,07% 25,87% CRÉDITO INTERNO 21,66% 19,33% 13,67% 51,23% PRESTAMISTA 0,15% 0,64% 22,54% 15,31% ACIDENTES PESSOAIS 1,20% 1,23% 16,48% 18,36% VIDA INDIVIDUAL 2,25% 1,76% 19,08% 19,49% VIDA EM GRUPO 1,90% 1,91% 48,60% 47,54% HABITACIONAL 4,03% 3,65% 32,74% 24,62% RENDAS E EVENTOS ALEATÓRIOS 3,58% 3,39% 24,98% 22,17% RISCOS RURAIS 31,06% 33,35% 28,03% 25,37% DEMAIS 76,93% 26,45% 40,08% 28,19% SEGUROS DIRETOS 9,07% 8,73% 47,12% 44,66% DPVAT 0,00% 0,00% 87,15% 87,93% SEGUROS TOTAL 8,52% 8,23% 50,01% 47,71% 13

14 % COMERCIAL % MARGEM INDICADORES Compreensivo Residencial 32,82% 31,21% 42,02% 43,75% Compreensivo Condomínio 35,02% 35,67% 16,40% 12,03% Compreensivo Empresarial 29,17% 29,91% 28,75% 23,23% RISCOS DE ENGENHARIA 8,73% 7,30% 73,49% 44,63% RISCOS DIVERSOS 51,44% 49,19% 31,93% 30,97% Garantia Est./Ext.Gar-Bens em Geral 62,84% 59,22% 18,91% 23,25% Riscos Nomeados e Operacionais 14,85% 7,70% 54,34% 45,51% RISCOS DE PETRÓLEO 13,68% 15,02% 78,23% 61,72% R.C.Administradores e Diretores-D&O 4,18% 8,42% 84,69% 73,70% R. C. Riscos Ambientais 29,49% 22,55% 16,61% 39,05% R. C. Geral 21,71% 18,24% 32,23% 20,98% R. C. Profissional 18,72% 19,33% 32,02% 46,96% Marítimos 18,03% 15,38% 28,86% 4,70% AERONÁUTICOS 40,08% 10,17% 64,75% 120,18% AUTOMÓVEIS 21,49% 19,26% 11,47% 19,08% SEGUROS PARA ONIBUS 14,06% 13,19% 44,56% 16,14% TRANSPORTES NACIONAIS 23,00% 16,98% 10,21% 15,57% TRANSPORTES INTERNACIONAIS 26,43% 23,62% 38,31% 47,86% GARANTIAS -9,88% -9,27% 95,26% 101,49% FIANÇA LOCATÍCIA 28,06% 29,13% 46,47% 45,34% CRÉDITO EXPORTAÇÃO 2,68% 9,04% 87,25% 65,09% CRÉDITO INTERNO 14,59% 14,65% 71,74% 34,12% PRESTAMISTA 34,37% 35,89% 43,09% 48,80% ACIDENTES PESSOAIS 30,36% 33,03% 53,16% 48,62% VIDA INDIVIDUAL 17,92% 16,14% 63,00% 64,37% VIDA EM GRUPO 24,52% 25,58% 26,88% 26,87% HABITACIONAL 3,73% 5,26% 63,53% 70,12% RENDAS E EVENTOS ALEATÓRIOS 19,68% 21,29% 55,33% 56,54% RISCOS RURAIS 8,37% 5,86% 63,60% 68,77% DEMAIS 5,29% 9,69% 54,63% 62,12% SEGUROS DIRETOS 25,25% 24,27% 27,63% 31,07% DPVAT 1,40% 1,57% 11,45% 10,50% SEGUROS TOTAL 23,53% 22,67% 26,46% 29,62% 14

15 EX -DPVAT E VGBL SEGUROS Prêmio Direto (2012) % Prêmio Direto (2013) % %13/12 SP R$ ,13% R$ ,95% 14,61% RJ R$ ,48% R$ ,47% 19,63% MG R$ ,40% R$ ,21% 16,80% PR R$ ,32% R$ ,68% 26,59% RS R$ ,97% R$ ,30% 26,50% SC R$ ,38% R$ ,58% 26,92% DF R$ ,67% R$ ,03% 36,15% BA R$ ,46% R$ ,76% 34,78% GO R$ ,97% R$ ,01% 22,36% PE R$ ,74% R$ ,75% 20,51% CE R$ ,44% R$ ,54% 28,24% MT R$ ,98% R$ ,15% 39,62% ES R$ ,15% R$ ,14% 18,74% MS R$ ,80% R$ ,94% 41,89% PA R$ ,80% R$ ,89% 33,94% MA R$ ,48% R$ ,55% 37,72% RN R$ ,47% R$ ,50% 27,48% PB R$ ,44% R$ ,47% 28,97% AM R$ ,44% R$ ,46% 27,67% AL R$ ,37% R$ ,38% 24,44% PI R$ ,32% R$ ,31% 16,97% RO R$ ,25% R$ ,29% 37,48% SE R$ ,28% R$ ,29% 25,18% TO R$ ,16% R$ ,19% 39,81% AP R$ ,04% R$ ,05% 37,39% AC R$ ,05% R$ ,05% 21,61% RR R$ ,03% R$ ,04% 48,04% Totais R$ ,00% R$ ,00% 19,81% 15

16 ,32% 18,80% 5,97% 6,32% 3,38% 3,58% 6,30% 6,68% 7,40% 9,48% 50,13% 7,21% 9,47% 47,95% SP RJ MG PR RS SC DEMAIS SP RJ MG PR RS SC DEMAIS 16

17 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA PRIVADA INDICADORES HISTÓRICOS 17

18 24,00% 22,00% 20,00% 21,74% 22,61% 21,60% 21,50% 20,90% 20,30% 19,65% 20,03% 18,78% 18,00% 18,73% 17,51% 18,11% 18,35% 18,82% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL TAXA MÉDIA DE RETORNO PL -GLOBAL TAXA MÉDIA DE RETORNO PL -GLOBAL

19 26,00% 24,00% 23,74% 24,78% 23,46% 23,70% 22,85% 22,40% 22,00% 20,00% 21,87% 20,71% 19,19% 18,00% 19,53% 17,61% 18,04% 18,30% 19,04% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL TAXA MÉDIA DE RETORNO PL -OPERACIONAL TAXA MÉDIA DE RETORNO PL -OPERACIONAL

20 20,50% 20,00% 19,50% 19,97% 19,00% 19,26% 19,41% 18,50% 18,00% 18,89% 18,20% 18,56% 18,41% 18,53% 17,79% 18,37% 18,20% 17,50% 17,74% 17,73% 17,00% 17,38% 16,50% 16,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL TAXA MÉDIA DE RETORNO INVESTIMENTOS TAXA MÉDIA DE RETORNO INVESTIMENTOS

21 100,00% 94,76% 90,00% 80,00% 83,47% 84,95% 97,88% 89,32% 76,82% 90,09% 88,75% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 23,74% 20,00% 10,00% 7,91% 13,15% 17,32% 19,43% 0,78% 4,38% 6,02% 8,14% 4,83% 15,52% 14,82% 13,26% 0,57% 4,90% 4,50% 0,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL MÉDIA PERÍODO COMBINED RATIO % RESULTADO FINANCEIRO % RENTABILIDADE OPERACIONAL

22 120,00% 100,00% 94,76% 83,47% 92,05% 97,88% 90,78% 91,75% 90,09% 90,57% 80,00% 91,76% 90,40% 84,95% 88,63% 89,32% 88,77% 88,75% 76,82% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL MÉDIA PERÍODO COMBINED RATIO COMBINED RATIO

23 60,00% 55,28% 55,00% 53,27% 51,60% 51,44% 50,94% 50,00% 50,54% 49,21% 50,36% 48,42% 50,27% 47,27% 45,00% 46,49% 47,59% 46,42% 42,56% 41,80% 40,00% 35,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL MÉDIA PERÍODO SINISTRALIDADE SINISTRALIDADE

24 27,00% 26,15% 25,69% 25,00% 23,91% 23,80% 23,33% 23,45% 23,00% 24,21% 23,43% 22,74% 22,78% 23,23% 22,31% 21,00% 20,45% 20,23% 19,00% 20,33% 19,53% 17,00% 15,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL MÉDIA PERÍODO COMERCIALIZAÇÃO COMERCIALIZAÇÃO

25 25,00% 21,34% 20,00% 15,00% 15,26% 16,02% 14,89% 15,45% 17,26% 14,85% 17,37% 16,25% 16,72% 15,78% 18,63% 17,17% 14,39% 17,06% 15,81% 10,00% 5,00% 0,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL MÉDIA PERÍODO DA/PRÊMIOS GANHOS DA/PRÊMIOS GANHOS

26 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA R$ MIL MENSAL 2013 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL TOTAL SEGUROS PRÊMIOS EMITIDOS R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PRÊMIOS EMITIDOS SEM EFEITOS RVNE R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PRÊMIOS RESSEGURADOS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PRÊMIOS RETIDOS R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ INCREMENTO PROVISÕES TÉCNICAS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PRÊMIOS GANHOS R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ SINISTROS RETIDOS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RECEITA COM EMISSÃO DE APÓLICES R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ OUTRAS R/D. OPERACIONAIS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ MARGEM DE SEGURO R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ MARGEM DE PREVIDÊNCIA R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ DESPESAS ADMINISTRATIVAS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ DESPESAS COM IMPOSTOS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO INDUSTRIAL R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ % COMBINED RATIO 94,76% 83,47% 84,95% 97,88% 89,32% 76,82% 90,09% 88,75% RESULTADO FINANCEIRO R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO OPERACIONAL R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO PATRIMONIAL R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO NÃO OPERACIONAL -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO ANTES TRIBUTOS/PLR/EQUITY R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ DESPESAS COM TRIBUTOS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PLR - EMPREGADOS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO ANTES DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RES. COLIGADAS E CONTROLADAS R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ LUCRO / PREJUÍZO DO PERÍODO R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

27 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA INDICADORES MENSAL 2013 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL TOTAL % CESSÃO RESSEGURO 8,93% 8,21% 9,03% 8,43% 9,56% 8,02% 12,27% 9,29% % SINISTRALIDADE RETIDA 50,54% 49,21% 42,56% 51,60% 46,42% 50,94% 41,80% 47,27% % CUSTOS DE COMERCIALIZAÇÃO 23,91% 20,33% 20,45% 22,78% 23,23% 25,69% 20,23% 22,31% % MARGEM DE SEGUROS 21,50% 24,49% 32,66% 21,78% 25,92% 19,98% 33,88% 26,16% % MARGEM CONTRIBUIÇÃO 24,22% 35,08% 33,07% 22,41% 30,58% 46,19% 27,19% 30,53% % DESPESA / PRÊMIOS EMITIDOS 13,91% 11,81% 13,66% 13,50% 13,58% 12,25% 12,83% 13,10% % DESPESA / PRÊMIOS GANHOS 15,26% 16,02% 14,85% 16,72% 15,78% 18,63% 14,39% 15,81% % RESULTADO INDUSTRIAL 5,24% 16,53% 15,05% 2,12% 10,68% 23,18% 9,91% 11,25% % RESULTADO FINANCEIRO 7,91% 0,78% 4,38% 6,02% 4,83% 0,57% 4,90% 4,50% % RENTABILIDADE OPERACIONAL 13,15% 17,32% 19,43% 8,14% 15,52% 23,74% 14,82% 13,26% 27

28 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA R$ MIL MENSAL 2012 SEGUROS JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL TOTAL PRÊMIOS EMITIDOS R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PRÊMIOS EMITIDOS SEM EFEITOS RVNE R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PRÊMIOS RESSEGURADOS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PRÊMIOS RETIDOS R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ INCREMENTO PROVISÕES TÉCNICAS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PRÊMIOS GANHOS R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ SINISTROS RETIDOS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RECEITA COM EMISSÃO DE APÓLICES R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ OUTRAS R/D. OPERACIONAIS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ MARGEM DE SEGURO R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ MARGEM DE PREVIDÊNCIA R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ DESPESAS ADMINISTRATIVAS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ DESPESAS COM IMPOSTOS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO INDUSTRIAL R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ % COMBINED RATIO 91,76% 90,40% 92,05% 88,63% 90,78% 91,75% 88,77% 90,57% RESULTADO FINANCEIRO R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO OPERACIONAL R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO PATRIMONIAL R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO NÃO OPERACIONAL -R$ R$ R$ R$ R$ 982 R$ R$ R$ RESULTADO ANTES TRIBUTOS/PLR/EQUITY R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ DESPESAS COM TRIBUTOS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PLR - EMPREGADOS -R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO ANTES DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RES. COLIGADAS E CONTROLADAS R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ LUCRO / PREJUÍZO DO PERÍODO R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

29 MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS E PREVIDÊNCIA INDICADORES MENSAL 2012 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL TOTAL % CESSÃO RESSEGURO 9,65% 6,64% 10,95% 8,86% 8,07% 12,39% 10,23% 9,54% % SINISTRALIDADE RETIDA 53,27% 46,49% 55,28% 50,36% 51,44% 47,59% 48,42% 50,27% % CUSTOS DE COMERCIALIZAÇÃO 22,74% 26,15% 19,53% 23,80% 23,33% 24,21% 23,45% 23,43% % MARGEM DE SEGUROS 21,68% 25,19% 22,76% 25,44% 23,84% 26,72% 26,31% 24,59% % MARGEM CONTRIBUIÇÃO 27,15% 28,39% 28,58% 32,23% 29,23% 33,02% 32,11% 30,08% % DESPESA / PRÊMIOS EMITIDOS 12,33% 16,56% 12,25% 14,81% 13,82% 17,11% 13,78% 14,33% % DESPESA / PRÊMIOS GANHOS 14,89% 15,45% 17,26% 17,37% 16,25% 21,34% 17,17% 17,06% % RESULTADO INDUSTRIAL 8,24% 9,60% 7,95% 11,37% 9,22% 8,25% 11,23% 9,43% % RESULTADO FINANCEIRO 8,51% 8,25% 8,06% 9,08% 7,67% 4,02% 7,13% 7,53% % RENTABILIDADE OPERACIONAL 16,74% 17,85% 16,01% 20,45% 16,88% 12,27% 18,37% 16,96% 29