Scott Powell Chefe do País, EUA Ajudando pessoas e empresas a prosperar
Banco Santander, S.A. ("Santander") adverte que esta apresentação contém declarações prospectivas, de acordo com o significado atribuído na U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. As declarações prospectivas podem ser identificadas através de palavras como entende, projeta, estima, deverá, pretende, probabilidade, risco, VaR, RORAC, RoRWA, TNAV, alvo, meta, objetivo, estimativa, futuro e expressões similares. Essas declarações prospectivas são encontradas em vários pontos desta apresentação e incluem, entre outras, afirmações acerca da evolução do desenvolvimento de nossos negócios, desempenho econômico e política de remuneração de acionistas. Embora tais declarações prospectivas representem nossa avaliação e expectativas futuras sobre o desenvolvimento de nossos negócios, diversos riscos, incertezas e outros fatores importantes podem fazer com que os desdobramentos e resultados efetivos difiram significativamente de nossas expectativas. Esses fatores incluem, entre outros: (1) tendências gerais de mercado, macroeconômicas, setoriais, governamentais e regulatórias; (2) movimentos nos mercados de capitais, taxas de câmbio e juros, locais e estrangeiras; (3) pressões concorrenciais; (4) desenvolvimentos tecnológicos; e (5) alterações na situação financeira ou solvência de nossos clientes, devedores e contrapartes. Diversos fatores, inclusive aqueles retratados no Relatório Anual que integra o Formulário 20-F apresentado à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (a SEC, Securities and Exchange Commission) ( Formulário 20-F ) em 31 de março de 2017, bem como no Relatório Periódico que integra o Formulário 6-K para o semestre encerrado em 30 de junho de 2017 e apresentado à SEC em 5 de outubro de 2017 (o Formulário 6-K ) no item Fatores de Risco - Principais Informações e no Documento de Registro de Acciones apresentado à Comissão de Valores Mobiliários espanhola ( CMNV ) na seção Fatores de Risco poderiam afetar os resultados futuros do Santander e redundar em outros resultados que divirjam significativamente daqueles sugeridos nas declarações prospectivas. Outros fatores desconhecidos ou imprevisíveis poderiam fazer com que os resultados efetivos divergissem de forma significativa dessas declarações prospectivas. As declarações prospectivas referem-se apenas à data em que são apresentadas e baseiam-se em conhecimentos, informações disponíveis e opiniões em tal data, que podem mudar a qualquer momento. O Santander não assume qualquer obrigação de atualizar ou revisar qualquer declaração prospectiva, seja como resultado de novas informações, eventos futuros, ou por qualquer outro motivo. As informações contidas nesta apresentação estão sujeitas a, e devem ser lidas em conjunto com, todas as demais informações disponíveis publicamente, incluindo, quando relevante, qualquer documento de divulgação mais completo publicado pelo Santander. Qualquer pessoa que adquira valores mobiliários a qualquer momento deve agir exclusivamente com base na sua própria avaliação sobre os méritos ou adequação dos valores mobiliários a suas finalidades e somente com base em informações disponíveis publicamente e após considerar todas as orientações profissionais ou de outro tipo que entender necessárias ou apropriadas nas circunstâncias, e sem se basear nas informações contidas na apresentação. Nenhuma atividade de investimento deve ser empreendida com base nas informações contidas nesta apresentação. Ao disponibilizar esta apresentação, o Santander não fornece orientação ou recomendação de comprar, vender ou de qualquer outra forma negociar com ações do Santander ou com quaisquer outros valores mobiliários ou investimentos, a qualquer título. Nem esta apresentação nem quaisquer das informações nela incluídas constituem uma oferta de venda ou solicitação para oferta de compra de quaisquer valores mobiliários. Nenhuma oferta de valores mobiliários pode ser realizada nos EUA, exceto em conformidade com o registro existente nos termos da Lei de Valores Mobiliários dos EUA de 1933, conforme alterado, ou com base em isenção às determinações da mesma. Nenhuma informação contida nesta apresentação tem a intenção de constituir um convite ou estímulo para a realização de atividades de investimento, à luz da proibição sobre promoção financeira contida na Lei de Serviços e Mercados Financeiros do Reino Unido de 2000. Nota: As declarações sobre desempenho histórico ou valorização financeira não têm a intenção de significar que o desempenho futuro, a cotação das ações ou a rentabilidade futuro (incluindo lucros por ação) para qualquer período necessariamente corresponderão ou excederão os de qualquer ano anterior. Nenhuma informação contida nesta apresentação deve ser interpretada como uma previsão de lucros. Os negócios incluídos em cada um de nossos segmentos geográficos e os princípios contábeis com base nos quais seus resultados são aqui apresentados podem diferir dos negócios incluídos e dos princípios contábeis aplicados localmente para nossas subsidiárias de capital aberto nessas regiões. Portanto, os resultados operacionais e tendências indicados para nossos segmentos geográficos podem diferir substancialmente daqueles relativos às subsidiárias. Além das informações financeiras preparadas nos termos da International Financial Reporting Standards ( IFRS ), esta apresentação inclui determinadas métricas alternativas para mensuração de desempenho, conforme definido nas Guidelines on Alternative Performance Measures expedidas pela Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados em 5 de outubro de 2015 (ESMA/2015/1415es), bem como métricas não-ifrs. As Métricas Alternativas de Desempenho e as Métricas Não-IFRS constituem métricas de desempenho apuradas com base nas informações financeiras do Grupo Santander, mas que não estão definidas ou detalhadas nas pertinentes estruturas de composição de informações financeiras e, dessa forma, não foram auditadas nem são passíveis de auditoria plena. Essas Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS estão sendo utilizadas no intuito de permitir uma melhor compreensão do desempenho financeiro do Grupo Santander, mas devem ser consideradas apenas como informação adicional e em hipótese alguma substituem as informações financeiras preparadas de acordo com o IFRS. Ademais, o modo como o Grupo Santander define e apura essas Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS pode diferir do modo como são calculadas por outras empresas que empreguem medidas semelhantes, e podem não ser comparáveis. Para maiores detalhes acerca das Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS utilizadas, incluindo sua definição ou eventual reconciliação entre quaisquer indicadores gerenciais aplicáveis e os dados financeiros apresentados nas declarações financeiras consolidadas preparadas de acordo com o IFRS, vide Seção 26 do Documento de Registro de Acciones do Banco Santander, apresentado à CNMV em 4 de julho de 2017 (disponível no site da CNMV www.cnmv.es e no site do Banco Santander www.santander.com) e Item 3A do Formulário 20-F, além dos itens Apresentação de Informações Financeiras e de Outra Natureza e Informações Financeiras Consolidadas Selecionadas contidos no Formulário 6-K. Para uma discussão a respeito dos princípios contábeis utilizados na tradução de ativos e passivos em moeda estrangeira para o Euro, vide nota explicativa 2(a) de nossas demonstrações financeiras consolidadas no Formulário 20-F e das demonstrações financeiras consolidadas disponíveis no website da CNMV (www.cnmv.es) e no website do Banco Santander (www.santander.com). 1
Conteúdo 1 Mercado e perspectiva nos EUA 2 Realizações e principais prioridades 3 Principais pontos 2
1 Mercado e perspectiva nos EUA 3
Os EUA continuam sendo um mercado atraente Os EUA representam 1/3 do mercado bancário mundial O setor bancário nos EUA apresentou RoEs históricos em torno de 11% em média RoE bancos EUA 1 (%) 33% EUA 20 15 Resto do Mundo 67% 10 5 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016-5 A região Nordeste é o mercado mais atraente nos EUA Renda pessoal per capita 2 ($mil) 54 46 Financiamento de automóveis representa ~30% do total de crédito pessoal nos EUA Total de crédito ao consumo 3 ($Bi) +6% 2,89 3,07 3,28 2,73 3,51 3,73 1,98 2,08 2,19 2,32 2,47 2,62 CAGR X% Nordeste Resto dos EUA 0,75 0,81 0,88 0,96 1,04 1,11 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Automóveis Outros consumo (1) RoE Operacional. Com base em demonstrações financeiras consolidadas dos top 24 bancos (2) Compustat; Datastream; Bloomberg; Future of Banking Model da McKinsey (3) Federal Reserve 4
e perspectiva macro positiva 2016 2017E 2018E Crescimento do PIB EUA (%) Macro 1 Fed Funds Rates (%) Desemprego (%) 1,6 2,0 2,3 0,75 1,50 2,25 4,9 4,6 4,3 Crescimento estável do PIB e taxas em alta Sistema Financeiro 2 Crescimento crédito (%) Crescimento depósito (%) RoE (%) 5,3 6,1 5,8 2,6 8,2 9,4 4,4 4,2 9,9 Abrandamento regulatório projetado para beneficiar o setor bancário dos EUA Automóveis Vendas de Veículos Leves (MM) Variação no preço de automóveis usados % 3 17,5 16,9 16,9-3,7-3,1-0,6 Volumes estáveis de automóveis com preços em declínio (1) Projeções de consenso (2) Taxa de crescimento agregado KBW Bank Index; outros índices de demonstrações financeiras são mediana do KBW Bank Index (3) CPI para preço de automóveis usados baseia-se no índice NADA 5
Franquia Santander US Franquia no Nordeste bem equilibrada Negócio de financiamento de veículos em todo o país Negócio de private banking em Miami Broker dealer em Nova York Banco de varejo em Porto Rico Santander US Créditos 1 Depósitos 1 Ativos 1 Lucro atribuível $86bi $63bi $134bi $264MM 1S 17 Santander Bank (SBNA) Agência NY Santander Bank (SBNA) 2 Clientes 2,1MM Agências 673 Caixas Eletrônicos 2.093 Cota de mercado de crédito 3 3,1% Cota de mercado de depósitos 3 2,7% Santander Consumer USA Banco Santander International Santander Puerto Rico Santander Consumer USA 4 Cota de mercado de financiamento de automóveis de varejo 3,9% (1) Calculado utilizando critério local US GAAP (2) Dados de clientes são de Jun./2017 com relação a Clientes, Agências e Caixas Eletrônicos (3) Cota de mercado em 30/06/2017 da FDIC. Dados disponíveis uma vez ao ano (considerando todos os estados onde o Santander Bank opera) (4) Fonte: J.D. Power Market Share Report for 2Q 17 (inclui Santander Consumer USA e Chrysler Capital combinados) 6
2 Realizações e principais prioridades 7
Estamos cumprindo nossos compromissos 1 Cumprimento de compromissos regulatórios 2 Aumento da rentabilidade no SBNA 3 Operação do Santander Consumer em padrões bancários 8
1 Alcançando importantes marcos regulatórios Constituição de uma Holding Intermediária (IHC) nos EUA Redução de deficiências regulatórias Aprovação no CCAR e exclusão do Acordo Escrito de regulamentação de dividendos Distribuição de capital do SHUSA para o Grupo autorizado pelo Fed pela 1ª vez desde 2011 9
1 enquanto mantemos o maior índice de capital entre os peers Índice de capital bem acima dos peers CET1 (1S 17) Média peers 12,5% 10,7% 10,8% 10,9% 11,0% 11,0% 11,1% 11,5% 11,8% 12,1% 12,2% 12,5% 13,3% 15,0% 15,5% 17,6% 5,1pp acima da média Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 Peer 10 Peer 11 Peer 12 Peer 13 Peer 14 SBNA SBNA Nota: Peers incluídos são Huntington, Comerica, M&T, Compass, SunTrust, KeyBank, Citizens, BB&T, Bank of the West, Fifth Third, Regions, BMO Harris, TD e MUFG 10
2 Fechando o gap vs. peers de maneira significativa Melhora significativa no rendimento de ativos Redução substancial do custo de funding Rendimento de ativos rentáveis Custo de funding SBNA Mediana Peers 3,19% 3,49% 3,32% 0,75% 0,56% 2,86% 0,31% 0,39% 1T'16 2T'16 3T'16 4T'16 1T'17 2T'17 1T'16 2T'16 3T'16 4T'16 1T'17 2T'17 Aumento da receita sobre ativos Fechando o gap com peers em NIM Mediana Peers Receitas sobre ativos rentáveis médios 4,33% 4,60% Net interest margin 2,96% 3,16% 2,81% 3,98% SBNA 3,45% 2,17% 1T'16 2T'16 3T'16 4T'16 1T'17 2T'17 1T'16 2T'16 3T'16 4T'16 1T'17 2T'17 Nota: Fonte de arquivos regulatórios em US GAAP. Peers incluídos são Bank of the West, BB&T, BBVA Compass, Bank of Montreal, Citizens, Comerica, Fifth Third, Huntington, KeyBank, M&T, MUFG, Regions, SunTrust e Toronto Dominion Bank 11
2 enquanto melhoramos nossa estrutura de custos e despesas Alcançando a concorrência em eficiência Índice de eficiência 1 SBNA Mediana Peers 87% 64% -9pp -3pp 78% 61% Meta de fechar o gap Meta de eficiência ~60% nos próximos anos 2T'16 2T'17 Nota: Peers incluídos são Bank of the West, BB&T, BBVA Compass, Bank of Montreal, Citizens, Comerica, Fifth Third, Huntington, KeyBank, M&T, MUFG, Regions, SunTrust e Toronto Dominion Bank (1) Despesas não relacionadas a juros / receita operacional 12
2 e melhorando a experiência do cliente e construindo fidelidade no SBNA Ganhando a fidelidade dos nossos clientes... Clientes de varejo vinculados (mil) Melhora significativa na qualidade de serviço Satisfação Banco de Varejo nos EUA (pontos) 76% 164 289 +21 812 1S'15 1S'17 Mediana peers 791 780 enquanto nos tornamos mais digitais Clientes Digitais (mil) 46% 839 576 735 +45 Jan 15 Abr 17 Fonte: JD Power 1S'15 1S'17 13
2 O negócio nos EUA gera valor em toda a rede global do Santander Os EUA e a rede global do Santander oferecem aumento significativo na receita transfronteiriça Levando ao Banco Santander International oportunidades de receita por colaboração entre a América Latina e Europa Crescimento de receita transfronteiriça +64% CAGR X% Colaborações em curso entre Global Corporate Banking (GCB) e Commercial Banking EUA-México e EUA-RU, com um número significativo de operações fechadas e um pipeline saudável 1S'15 1S'17 Crescimento de receita transfronteiriça ~30% CAGR X% mais colaborações por vir Nota: Os números apresentados refletem as receitas do GCB e Banco Comercial 1S'17 2020E 14
3 Santander Consumer em transação para um modelo bancário 2017 2015 De 2015 a 2017 Transição de empresa independente de financiamento ao consumo para um modelo bancário Infraestrutura regulatória e de compliance mais robusta Gestão de risco melhorada Melhor em segmentos non-prime e olhando à frente Integração com SBNA mais próxima Crescimento no segmento prime Melhor serviço aos nossos distribuidores Melhor risco-retorno e perfil de previsibilidade 15
3 O Santander Consumer cresceu significativamente desde 2014 Ativos gestionados médios Mix de financiamento no mercado 1 ($Bi) CAGR X% ($Bi) CAGR X% ~11% ~5% 38,3 7,7 30,6 48,9 52,7 50,8 12,8 13,4 10,8 36,1 39,3 40,0 29,5 31,1 32,2 11,8 10,2 10,7 6,3 8,2 8,0 33,7 9,9 8,5 11,4 12,7 13,5 15,3 Third-party revolving Privately issued amortizing notes Titulizações públicas 2014 2015 2016 1S'17 2014 2015 2016 1S'17 Serviços a outros Ativos próprios (1) Excluindo capital social e funding do Banco Santander e subsidiárias 16
3 Santander Consumer: prioridades chave para atingir pleno potencial Melhora da rentabilidade em todos os segmentos o Aumentar volumes non-prime garantindo adequado perfil de risco-retorno o Transição de prime para modelo financiado por depósitos o Manter rentabilidade de lease Foco no controle de custos e melhora da eficiência Gestão ativa de capital Padrões de nível bancário elevado Melhora da experiência de distribuidores 17
3 Principais pontos 18
Estamos bem posicionados para entregar nos EUA... Principais pontos fortes da nossa franquia Presença regional do banco em regiões atraentes dos EUA Negócio Corporativo e Comercial conetado globalmente Empresa de financiamento de automóveis de escala Private bank Líder na América Latina 670 agências no atraente mercado metropolitano de Boston, Nova York e Filadélfia Mercado do nordeste dos EUA 2x PIB do Reino Unido Proposta de valor única para clientes corporativos globais Operações na Europa, EUA e América Latina Relacionamento de longo prazo com a Chrysler Rede de mais de 15.000 distribuidores nos EUA Top 5 player na América Latina Relações duradouras com clientes e reguladores 19
e executar um consistente set de prioridades SAN US Continuar cumprindo expectativas regulatórias Foco na integração de operações nos EUA e redução de custos para melhorar a eficiência De best-in-class em non-prime a full spectrum auto lender Nosso compromisso é fechar o gap de rentabilidade vs. peers SBNA Otimização da base de custo Melhorar precificação de depósitos e ganhos de cota de mercado Continuar aumentando os clientes vinculados e a experiência do cliente Otimização de balanço patrimonial & capital Alavancagem na conectividade do Grupo para crescimento do GCB e estruturação de Banco Comercial (RoTE) 4% 13% Melhorar rentabilidade em uma base segmentada SC USA o o Aumento de volumes non-prime garantindo adequado perfil de risco-retorno Transição de prime para modelo financiado por depósitos SAN US 1 Peers Otimizar excesso de capital (1) Ajustado a CET1 de 11%, 1S 17. Critério Grupo 20
Estamos cumprindo os nossos compromissos 2016 1S 17 Metas 2018 Pessoas Comprometimento dos funcionários Níveis de attrition (SBNA) Abaixo dos peers 24,1% N/A 22,1% No nível dos peers Taxa do mercado Clientes Clientes de varejo vinculados em milhares (SBNA) Clientes ativos em milhares (SBNA) Clientes digitais em milhares (SBNA) 262 1.566 778 289 1.596 839 182 1.565 1.200 Satisfação do cliente com o serviço (SBNA) Quartil inferior Fechando gap com peers Alcançar peers Acionistas RoTE ajustado 3,1% 3,6% ~4% Índice de eficiência 42% 45% ~45% Sociedade Educação financeira para comunidades 9.950 horas 10.000 horas N/A 21
Cumprimento contínuo de progresso regulatório Melhora significativa da recorrência de lucros e rentabilidade com melhora da eficiência e crescimento do negócio comercial Um roteiro claro para tornar-se um banco regional líder nos EUA ao mesmo tempo concretizando o pleno potencial do negócio de financiamento de automóveis Apresentação de resultados consistentes a nossos clientes e acionistas 22
Este documento é uma tradução do original em inglês. Se houver alguma diferença entre as informações publicadas nas versões em português e inglês, consideram-se corretas as informações publicadas na versão em inglês. 23
Obrigado Nossa missão é contribuir para o progresso das pessoas e das empresas. Nossa cultura baseia-se na crença de que tudo o que fazemos deve ser 24