Mercado de Renda Fixa BOLETIM Ano VI Nº 62 Janeiro /215 Trajetória do câmbio impacta resultados dos índices Renda Fixa em Números Dez/14 ESTOQUE Estoque Total de Renda Fixa: R$ 4,14 trilhões Estoque de Títulos Públicos: R$ 2,13 trilhão Estoque de Títulos Privados: R$ 2,1 trilhão VOLUME MÉDIO DIÁRIO DE NEGÓCIOS Operações Definitivas Renda Fixa Total: R$ 13,5 bilhões Títulos Públicos (ExtraGrupo): R$ 1,6 bilhões Títulos Privados: R$ 2,45 bilhões Operações Compromissadas Renda Fixa Total: R$ 989,1 bilhões Títulos Públicos: R$ 982,45 bilhões Títulos Privados: R$ 6,65 bilhão ATUAÇÕES DO TESOURO NACIONAL/BANCO CENTRAL Saldo das Operações de Mercado Aberto do Banco Central junto ao mercado: R$ 867,6 bilhões Resultado Líquido das Colocações e Resgates de TPF do Tesouro Nacional +2,29% +2,45% +2,12% +35,35% +22,47% +148,26% 2,1% 2,14% +21,28% 3,6% Colocação Líquida de R$ 31,41 bilhões O impacto positivo nos índices de renda fixa, decorrente da divulgação da nova equipe econômica, não se sustentou em dezembro em função da piora da percepção de risco dos agentes causada pela forte valorização do dólar na economia brasileira e seus possíveis efeitos sobre a inflação. O IMAGeral apresentou variação negativa de,57%, o que resultou numa rentabilidade acumulada de 12,36% em 214. Entre os subíndices, apenas os de duration mais curta registraram resultados positivos em dezembro. O IRFM 1 (prefixados até um ano) e o IMAB (indexados ao IPCA até 5 anos) apresentaram variações de,9% e,4%, respectivamente. O destaque foi o IMAS (carteira das LFTs) que variou,96%. Na ponta inversa, o IRFM1+ (prefixados acima de um ano) e o IMAB 5 + (indexados ao IPCA acima de cinco anos) sofreram perdas no mês, respectivamente, de,49% e 2,96%. Nas operações do mercado secundário com títulos prefixados, o volume médio de negócios em dezembro foi de R$ 7,5 bilhões, um crescimento mensal de 38% em relação a novembro. O vencimento mais negociado foi a LTN 1/1/15, que correspondeu a 21% do giro de prefixados no período. O montante de negócios com NTNB foi de R$ 2,4 bilhões, com queda mensal de 2,93%. A maturidade mais longa NTNB 25 foi a mais líquida do segmento, respondendo por 14,36% do giro dos títulos indexados no período. 2,75 Destaque do Mês Trajetória da taxa de câmbio em dezembro 2,7 Renda Fixa Dez/14 (R$ bilhões) 51 356 675 2.129 539 391 R$/US$ 2,65 2,6 2,55 2,5 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 Fonte: Banco Central. Total = R$ 4.141 bilhões Títulos Públicos Federais Títulos de Crédito CDB Letra Financeira Outros Títulos Privados Debêntures Fontes: Banco Central, Tesouro Nacional e Cetip. Em dezembro, a taxa de câmbio chegou a registrar sua maior cotação desde 25 (R$ 2,74). No mês, o Real se desvalorizou 3,75%, o que resultou numa depreciação de 13,38% em 214. Esse movimento refletiu a apreciação do dólar nos mercados internacionais, resultado da expectativa de elevação dos juros nos Estados Unidos em um contexto de redução de crescimento de outras regiões, em especial da Ásia e Europa.
BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 2 CURVAS DE JUROS Inflação implícita de um ano atinge patamar de 7,78% 14, Taxa de Juros Prefixada Nos últimos 12 meses 1 Ano 3 Anos 5 Anos 14, Curva Zero Prefixada 31/1/214 28/11/214 31/12/214 13, 13, 12, 11, 12, 1, Jan/14 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez d.u. 11, 21 232 443 654 865 176 1287 1498 179 192 2131 2342 7, 6,5 6, 5,5 5, 4,5 4, 3,5 Taxa de Juros IPCA Nos últimos 12 meses 1 Ano 3 Anos 5 Anos 3, Jan/14 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 7, 6,5 6, 5,5 5, 4,5 4, 3,5 3, Curva Zero IPCA 31/1/214 28/11/214 31/12/214 2,5 2, d.u. 126 1123 212 3117 4114 5111 618 715 812 999 9, 8, 7, 6, Inflação Implícita Nos últimos 12 meses 1 Ano 3 Anos 5 Anos 5, Jan/14 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 1, 9,5 9, 8,5 8, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 5, Inflação Implícita 31/1/214 28/11/214 31/12/214 d.u. 126 337 548 759 97 1181 1392 163 1814 225 2236 2447
BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 3 INDICADORES DE RENDA FIXA Real desvaloriza 3,75% em relação ao dólar Rentabilidade dos Ativos Dez14 % no mês 3,75 4,21 3,5,96,96,9,61,85,5 4,5,57 8,5 12,5 8,52 IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro % em 12 meses 12,36 1,81 1,9 1,12 7,8 7,48 13,39 12,4 3, 2,91 IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro *Foi utilizado como proxy do rendimento mensal do CDB a taxa da TBF do 1º dia útil do mês de referência, que reflete a média aritmética das 3 maiores taxas de captação bancária coletadas pelo Banco Central do Brasil. Fontes: ANBIMA, Cetip, Banco Central e BM&FBovespa. Em Dez/14 IPCA em 12 meses: 6,42** IGPM em 12 meses: 3,69 1,75 1,25,75,25,25,75 Variações Mensais de Inflação (em %)*,1,61 Jul/14,25,27,98,99,79,57,42,51,62,53,2,28 Ago Set Out Nov Dez IPCA Projeção IPCA IGPM Projeção IGPM Jan/15 * As colunas em verde e vermelho correspondem às projeções ANBIMA do IPCA e do IGPM, respectivamente. **Incorporando a projeção da ANBIMA. Fontes: ANBIMA, FGV e IBGE. % 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1,,8,6,4,2,,85,79,82,87,95,82,87,91,95,84,96,77 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: Banco Central. Evolução da Taxa Selic Selic Mensal Meta Selic 11,75 12,5 1, 7,5 5, 2,5, Outros Indicadores Dez/14 Dólar Médio Venda 2,639364 PTAX Venda fim de mês 2,6562 Dólar Médio Compra 2,638736 PTAX Compra fim de mês 2,6556 Cupom Cambial Exante (1 ano) 1,22 Selic Real Exante (1 ano) 5,28 Cupom Cambial Expost (1 ano) 11,3 Selic Real Expost (1 ano) 4,22 TR,153 TJLP 5, Obs.: A taxa da TR referese a do primeiro dia do mês com vencimento no primeiro dia do mês posterior e está expressa em % ao mês. A taxa da TJLP está expressa em % ao ano. As cotações de dólar estão expressas em R$/US$. O cupom cambial e a Selic real estão expressos em %. Fonte: Banco Central.
BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 4 ÍNDICES ANBIMA IMA Geral registra variação de,57% em dezembro IMA (Dez/14) Descrição Valor a Mercado R$ bilhões Índice de Mercado ANBIMA IMA Particip. % Duration (anos) Nº de Títulos Rentabilidade (em %) Dez /14 Ano 12 Meses 24 Meses IRFM 87,77 42,24 1,8 19,6 11,4 11,4 14,31 IRFM 1 LTN / NTNF 271,59 13,17,2 5,9 1,58 1,58 18,81 IRFM 1+ 599,18 29,6 2,5 14,49 11,88 11,88 12,28 IMAB 686,78 33,31 7,5 14 1,91 14,54 14,54 3,7 IMAB 5 NTNB 246,2 11,93 1,9 5,4 11,64 11,64 14,74 IMAB 5+ 44,76 21,38 1,6 9 2,96 16,6 16,6 3,3 IMAC NTNC 93,43 4,53 7,1 3 1,9 12,4 12,4 1,3 IMAS LFT 41,7 19,92 2,9 1,96 1,82 1,82 19,9 IMAGeral exc IRFM + IMAB + IMAS 1.968,26 95,47 43,5 12,37 12,37 11,29 IMAGeral Todos 2.61,68 1, 46,57 12,36 12,36 1,76 Obs.: Posições de fim de período. 18, 16, 14, 12, % 1, 8, 6, 16,6 14,54 Performance do IMA em 12 Meses 12,37 12,36 12,4 11,88 11,64 11,4 1,9 1,82 1,81 1,58 Composição do IMA IMAS 19,9% IMAC 4,5% IRFM 1 13,2% IRFM 1+ 29,1% 4, 2,, IMAB 5+ IMAB IMA Geral exc IMA Geral IMAC IRFM 1+ IMAB 5 IRFM Taxa Selic IMAS Taxa DI IRFM 1 IMAB 5+ 21,4% IMAB 5 11,9% Fontes: ANBIMA, Banco Central e Cetip. IDkA (Dez/14) IDkA Pré 3M Índice de Duração Constante ANBIMA IDkA Indexador Rentabilidade (em %) Dez/14 Ano 12 Meses 24 Meses Volatilidade () *,95 1,66 1,66 19,41,17 IDkA Pré 1A,6 9,99 9,99 17,17 1,16 IDkA Pré 2A Prefixado,21 1,18 1,18 13,7 2,46 IDkA Pré 3A 1, 11,37 11,37 1,32 3,92 IDkA Pré 5A 2,5 14,87 14,87 5,8 7,17 IDkA IPCA 2A,9 11,47 11,47 16,16 2,7 IDkA IPCA 3A,53 11,92 11,92 12,61 3,3 IDkA IPCA 5A 1,1 13,44 13,44 7,35 4,86 IDkA IPCA 1A IPCA 2,59 16,73 16,73 1,6 1, IDkA IPCA 15A 4,32 19,38 19,38 9,2 14,96 IDkA IPCA 2A 6,1 21,83 21,83 16,32 19,93 IDkA IPCA 3A 9,58 26,74 26,74 29,2 3,15 * Desviopadrão dos retornos diários em uma janela de 2 dias úteis de análise. Fonte: ANBIMA Em dezembro, o IMAGeral apresentou variação negativa de,57% contra 1,49% no mês anterior. O IRFM, que reflete a carteira dos títulos prefixados, teve retorno de,6%. Entre seus subíndices, a carteira prefixada de até um ano (IRFM 1) registrou variação de,9%, enquanto o conjunto dos títulos acima de um ano (refletido no IRFM 1+) apresentou variação negativa de,49%. IDA (Dez/14) Variação em Dez/14 (%) IDA Índice de Debêntures ANBIMA Variação no Ano (%) Variação 12 Meses (%) Variação 24 Meses (%) Duration (d.u.) Peso (%) Valor de Mercado (R$ milhões) IDADI 1,476 12,243 12,243 22,1773 1,78 54,25 3.776,54 IDAIPCA,256 12,8787 12,8787 12,5635 4,32 45,75 25.954,8 IDAGERAL,4566 12,4133 12,4133 18,5951 2,94 1 56.731,41
BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 5 TÍTULOS PÚBLICOS Tesouro resgata R$ 112 bilhões de prefixados em janeiro/15 Operações de Mercado Aberto Posição Líquida de Financiamento Média Diária por Tipo de Operação Dez/14* (R$ milhões) 68.613 16.643 136.89 mil 75 15 225 3 375 45 525 6 Obs.: Posição do dia 26/12/14. Fonte: Banco Central. Doador 556.232 Tomador 6 meses 3 meses De 2 semanas a 3 meses Curtíssimo prazo Pré 13, 12,5 12, 11,5 11, 1,5 1, 9,5 9, Out/14 Taxas Indicativas e Leilões de Venda Taxa Indicativa Leilão LTN 1/4/15 LTN 1/4/15 NTNF 1/1/21 NTNF 1/1/21 NTNB 15/8/5 NTNB 15/8/5 Nov Dez IPCA Obs.: Os títulos selecionados são os mais negociados, para cada tipo, dentre os que foram ofertados em leilão no último mês. Fontes: ANBIMA e Selic. 7,5 7, 6,5 6, 5,5 5, 4,5 4, Colocações e Resgates Dez/14 (R$ milhões) Cronograma de Vencimento para Jan/15 (R$ milhões) LTN 19.265 Demais Títulos 43 NTNF 3.544 Índices de Preços 2.238 NTNB 55 1.599 LFT 6.688 1. 5. 5. 1. 15. 2. 25. 3. Prefixados 111.983 mil 15 125 1 75 5 25 Resgate Colocação Resgate Obs.: Inclui todas as operações de leilões públicos realizados pelo Tesouro, além dos resgates, pagamentos de juros e amortizações ocorridas no mês. Outros: NTNA, NTNC, NTNI, NTNP, LFTA, LFTB e BTNBIB. Obs.: Posição de Nov/14. Fonte: Tesouro Nacional. Data Definitivas (Intra + ExtraGrupo) Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais (R$ milhões) Selic Compromissadas Total Geral Sistemas Eletrônicos Por Ambiente Eletrônico Sisbex Extragrupo* Total Overnight Intradia Outros Total Registro Negociação Plataforma Cetip Nov/14 8.653 13. 995.65 3.846 5.41 1.3.952 1.16.952 ND ND 468 Dez/214 1.597 16.357 959.81 3.27 19.383 982.454 998.811 ND ND 434 * O volume das operações definitivas extragrupo corresponde a uma estimativa, já que nas operações que envolvem corretagem é utilizado o preço de fechamento da ANBIMA. Fontes: Banco Central, BM&FBovespa e Cetip.
BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 6 SECUNDÁRIO DE TÍTULOS PÚBLICOS LTN 1/1/15 corresponde a 21% do volume mensal negociado Título Liquidez dos Títulos Prefixados Extragrupo Estoque em Mercado Participação em Número de Nº de Volume Negociado Oferta Pública Dias com R$ mil Peso (%) Operações no Último Mês Negócios* R$ mil Peso (%) Giro (Volume/Estoque) % LTN 1/1/215 96.147.29,34 1,44 21 611 34.375.314 2,97 35,75 NTNF 1/1/215 4.951.79,94,54 19 92 822.821,5 16,62 LTN 1/4/215 16.639.632,93 11,58 X 22 495 32.771.572 19,99 3,73 LTN 1/7/215 45.83.646,52 4,97 19 185 16.429.622 1,2 35,87 LTN 1/1/215 3.511.511,58 3,31 X 17 65 4.482.38 2,73 14,69 LTN 1/1/216 111.19.72,57 12,5 22 914 16.13.774 9,82 14,51 LTN 1/4/216 3.137.777,25 3,27 19 86 2.881.651 1,76 9,56 LTN 1/7/216 59.811.83,73 6,49 21 141 3.746.912 2,29 6,26 LTN 1/1/216 32.317.33,3 3,51 X 19 96 5.28.869 3,18 16,12 LTN 1/1/217 52.739.141,98 5,73 21 679 5.461.257 3,33 1,36 NTNF 1/1/217 75.715.297,21 8,22 21 4 4.816.65 2,94 6,36 LTN 1/7/217 18.374.19,48 1,99 14 23 232.949,14 1,27 LTN 1/1/218 46.329.511,81 5,3 2 196 2.98.698 1,82 6,43 NTNF 1/1/218 14.928.318,12 1,62 21 1 1.212.233,74 8,12 LTN 1/7/218 43.274.324,49 4,7 X 22 469 12.915.674 7,88 29,85 NTNF 1/1/219 1.815.254,5 1,17 13 27 142.171,9 1,31 NTNF 1/1/221 57.56.667,75 6,25 X 21 89 11.8.589 6,76 19,25 NTNF 1/1/223 56.4.587,72 6,8 21 432 3.69.311 1,87 5,48 NTNF 1/1/225 27.996.484,76 3,4 X 21 1132 5.196.91 3,17 18,56 *Dez/214 teve 22 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional. R$ milhões 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2. Volume Negociado de Títulos Públicos Prefixados por Prazo de Vencimento 12% 48% 4% Fonte: Banco Central. Acima de 5 anos 2% 57% 23% 18% 44% 38% Entre 1 e 5 anos 2% 43% 37% 2% 5% 29% Até um Ano 12% 34% 54% Jul/214 Ago Set Out Nov Dez Volume Negociado de Títulos Públicos Indexados ao IPCA por Prazo de Vencimento R$ milhões Acima de 5 anos Entre 1 e 5 anos Até um Ano 9. 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1. 39% 44% 52% 51% 55% 57% 38% 41% 47% 58% 48% 37% 9% 5% 7% 2% 5% 5% Jul/214 Ago Set Out Nov Dez Obs.: Por vencerem sempre no dia 15, os vencimentos de NTNB são passíveis de estarem contemplados em 2 faixas de prazo ao longo do mês. Fonte: Banco Central. Título Liquidez dos Títulos Indexados ao IPCA Extragrupo Estoque em Mercado Participação em Número de Nº de Volume Negociado Oferta Pública Dias com R$ mil Peso (%) Operações no Último Mês Negócios* R$ mil Peso (%) Giro (Volume/Estoque) % NTNB 15/5/215 59.215.38 8,5 21 23 2.633.989 5,3 4,45 NTNB 15/8/216 74.484.718,74 1,69 21 41 6.768.92 12,92 9,9 NTNB 15/5/217 39.953.29,78 5,73 2 273 3.195.51 6,1 8, NTNB 15/8/218 5.638.341,44 7,27 21 637 5.61.449 9,66 1, NTNB 15/5/219 25.741.227,9 3,69 X 22 357 4.427.423 8,45 17,2 NTNB 15/8/22 49.641.564,81 7,12 21 328 2.194.959 4,19 4,42 NTNB 15/8/222 76.172.573,51 1,93 21 147 7.45.639 14,13 9,72 NTNB 15/3/223 42.238,5,1 NTNB 15/5/223 1.215.996,28 1,47 X 22 277 4.185.8 7,99 4,97 NTNB 15/8/224 42.283.455,89 6,7 22 295 1.77.16 3,26 4,4 NTNB 15/8/23 26.792.865,22 3,84 X 22 422 3.317.939 6,33 12,38 NTNB 15/5/235 32.577.428,8 4,67 21 173 1.44.973 1,99 3,21 NTNB 15/8/24 34.562.77,24 4,96 X 22 326 879.134 1,68 2,54 NTNB 15/5/245 69.39.73,1 9,94 22 452 2.59.428 3,93 2,97 NTNB 15/8/25 15.299.715,19 15,11 X 22 1532 7.526.46 14,36 7,15 *Dez/214 teve 22 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.
BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 7 DETENTORES DE TÍTULOS PÚBLICOS LTN representa 45% da carteira dos não residentes Detentores de Títulos Públicos em Mercado Nov/14 4,2% 11,9% 36,4% 2,3% 26,1% TPF na Carteira de Clientes Não residentes Nov/14 17,2%,6% 1,9% 35,9% 44,6% 1,% Valor do Estoque em Mercado = R$ 2 trilhões Fundos de Investimento Carteira Própria Tesouraria Pessoa Física Não Residentes Títulos Vinculados Outros Valor do Estoque em Mercado = R$ 421 bilhões, correspondente a 2,3% do total LTN NTNF NTNB LFT Outros TPF na Carteira de de Fundos de Investimento Nov/14 31,2% 6,6% 39,5% 19,2% 3,5% TPF na Carteira Própria da Tesouraria de Instituições Financeiras Nov/14 1,2% 13,8% 42,9% 33,6% 8,5% Valor do Estoque em Mercado = R$ 771 bilhões Valor do Estoque em Mercado = R$ 542 bilhões LTN NTNF NTNB LFT Outros LTN NTNF NTNB LFT Outros Obs.: O gráfico contempla aplicações de não residentes, com participação de R$ 16,3 bilhões. Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional. Detentores de Títulos Prefixados em Mercado Nov/14 38,7% 11,5%,1% 18,46% 31,37% 1,9% Detentores de Títulos Indexados ao IPCA em Mercado Nov/14 7,2% 1,4% 26,2% 1,7% 43,6%,5% Valor Total = R$ 888 bilhões Fundos de Investimento Carteira Própria Tesouraria Pessoa Física Não Residentes Títulos Vinculados Outros Estoque Total = R$ 695 bilhões Fundos de Investimento Carteira Própria Tesouraria Pessoa Física Não Residentes Títulos Vinculados Outros Obs.: Os títulos prefixados são compostos pelas LTN e NTNF. Obs.: Os títulos indexados ao IPCA são compostos pela NTNB.
BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 8 TÍTULOS PRIVADOS Letras Financeiras acumulam estoque de R$ 356 bilhões Estoque de Títulos Privados Dez/14 (R$ bilhões) 4 391 923 694 Total = R$ 2.12 bilhões Bancário Corporativo Títulos de Crédito Operações Estruturadas Estoque de Títulos Privados por Indexador Nov/13 DI 89,1% Outros 1,99% Índice de Preço 6,16% Selic,57% TR 1,68%,99% Outros Prefixado 1,59% Fontes: Cetip e BM&FBovespa. MERCADO DE TÍTULOS BANCÁRIOS DEZ/14 1.. 9. 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1. 6. 5. 4. 3. 2. 1. 3. 25. 2. 15. 1. 5. 64.635 539.77 4.824 CDB 3.222 CDB 12% 244.356 218.743 CDB 16% 33% Obs.: Dados referentes a novembro de 213. Fontes: Cetip e BM&FBovespa. Estoque dos Títulos Bancários (R$ milhões) 4. 35. 3. 25. 2. 15. 1. 5. 13. 11. 9. 7. 5. 3. 1. 1. 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2. Total Negócios Título Bancário Dez/13 = 1.736,7; Dez/14 = 15.976,. Obs.1: Os títulos privados bancários são compostos por CDB, Cédula de Debêntures, DPGE, Letras de Câmbio, Letra Financeira e RDB. Fontes: CETIP e BM&FBovespa. Cédula de Debêntures 16% 26.915 22.599 36% 499% 49% 6% 336.866 2.9 4.326 35 225 29 173 Cédula de Debêntures Cédula de Debêntures DPGE Negócios com Títulos Bancários (R$ milhões) DPGE Emissões de Títulos Bancários (R$ milhões) 6% 756 564 3 DPGE Letras de Câmbio Letras de Câmbio 14% 64 Letras de Câmbio 123% 316% 5.534 355.585 Letra Financeira 12.356 Letra Financeira 13.449 45 3.234 3.175 Letra Financeira Dez/13 Dez/14 27% RDB RDB RDB 513 94% 179
BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 9 TÍTULOS PRIVADOS Valor de LCI em mercado alcança R$ 16 bilhões MERCADO DE TÍTULOS DE CESSÃO DE CRÉDITO DEZ/14 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2. 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2. 3% 66.259 86.326 23% 55.695 45.388 Estoque de Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões) 1.322 1.386 96.599 16.76 Dez/13 32% 142% 26.69 13.38 7.93 5.45 11.17 162393 Dez/14 Negócios com Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões) 35.272 19% 2% 111% 296 352 3.22 3.265 969 2.45 118.86 CCI CRI Letra LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA Hipotecária 45% 64% 4.78 3.252 344 125 5% 66% CCI CRI Letra Hipotecária 3.916% 445 17.857 17% 32% 36% 151% 33 14 199 64 41 167419 LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA 25% 148.722 Total Negócios Título Cessão de Crédito Dez/13 = 4.47,3; Dez/14 = 23.196,1. Obs.: Títulos do Segmento Agrícola: CDCA, CRA e LCA. Títulos do Segmento Comercial: CCB e CCCB. Títulos do Segmento Exportador: CCE, Export Notes e NCE. Títulos do Segmento Imobiliário: CCI, CRI, LH, LCI. Os negócios referemse às operações definitivas. Em agosto/213, os negócios referentes a LCA não estão disponíveis. Fontes: CETIP e BM&FBovespa. MERCADO DE TÍTULOS CORPORATIVOS DEZ/14 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1. 3. 25. 2. 15. 1. 5. 15% 674.856 584.536 25.464 Debêntures 14.538 Debêntures 43% 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2. 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Estoque de Títulos Corporativos (R$ milhões) 25 Dez/13 Dez/14 Obs. 1: Os negócios referemse às operações definitivas. Fontes: CETIP e BM&FBovespa. Obs. 2: Os negócios de Debêntures referemse às operações definitivas exleasing. Fonte: www.debentures.com.br 1% 23 1.11 6 8% 9% 1.199 CIA Audiovisual LAM Notas Promissórias 54 61% 1.986 17.736 CIA Audiovisual LAM Notas Promissórias Negócios com Títulos Corporativos (R$ milhões) Total Negócios Título Corporativo Dez/13 = 25.523,8 ; Dez/14 = 14.764,8. 173
Taxa a.a % Taxa a.a % BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 1 SECUNDÁRIO DE DEBÊNTURES Secundário de debêntures registra 192 séries negociadas Ranking das Debêntures Mais Negociadas no Mercado Secundário (excluindo as empresas de leasing) Por Volume Negociado Por Número de Negócios Por Dias que Tiveram Negócios Ranking Código R$ mil Volume/Total (%) Ranking Código Nº Ranking Código Dias 1º CMCB11 156.396,69 7,18% 1º RDVT11 (*) 814 1º ECOV22 (*) 2 2º RDVT11 (*) 98.718,91 4,53% 2º AGRU12 (*) 259 2º RDVT11 (*) 2 3º VTCM15 85.812,26 3,94% 3º ECOV22 (*) 153 3º ANHB15 (*) 2 4º CRIP13 85.9,67 3,91% 4º STEN23 (*) 149 4º VALE18 (*) 19 5º CSNA15 81.33,17 3,73% 5º VALE18 (*) 141 5º AGRU12 (*) 19 6º AGRU12 (*) 7.351,2 3,23% 6º ANHB15 (*) 114 6º STEN23 (*) 18 7º IPPT12 56.29,91 2,58% 7º CART12 (*) 13 7º VALE28 (*) 17 8º RFRT11 53.424,9 2,45% 8º TEPE41 (*) 95 8º CART12 (*) 16 9º CRIO11 53.269,39 2,45% 9º FGEN13 (*) 84 9º FGEN13 (*) 16 1º CTIP12 52.883,73 2,43% 1º TEPE11 (*) 78 1º TEPE41 (*) 16 11º AZLA15 5.129,13 2,3% 11º NRTB21 (*) 76 11º VALE48 (*) 15 12º IPPT11 45.836,33 2,1% 12º VALE28 (*) 74 12º BNDP36 (**) 15 13º CSSA12 43.21,13 1,98% 13º TEPE21 (*) 61 13º VALE38 (*) 15 14º BNDP16 (**) 41.684,18 1,91% 14º ANHB16 (*) 59 14º NRTB21 (*) 14 15º VOTR12 4.935,4 1,88% 15º STEN13 (*) 58 15º NRTB11 (*) 14 Total Negociado 2.178.144,8 1,% Total de Negócios 3.828 Total de Dias no Mês 22 Obs1.: 192 séries de debêntures foram negociadas em dezembro/14. Obs2.: Os ativos em destaque são aqueles contemplados nos três critérios de ranking. Obs.3: Os ativos com um asterisco são aqueles contemplados na Lei 12.431. Obs.4: Os ativos com dois asteriscos são aqueles contemplados no Novo Mercado. Fonte: Cetip. 4,4 Spreads de Crédito AA Dez/214 ENGI25 3,4 BRTO29 2,4 1,4,4 ENGI15 MMGP13 CYRE22 SBESB7 MRVP15 SBSPB5 ALGA22 SBESC7 MRVE16 CPEL15 BRPR21 CMDT23 SULM23 LRNE24 LRNE25 HYPE23 CTAP11 SBESA7 SSBR21 TAES12 CSMG26 FLRY21 LBRA11 TEPE41 STEN23 CMTR33 TAES11 EBEN14 CCPE12 CMTR23 TEPE21 ECCR32 CNCP15 ENMA14 MILS13 STEN13 FLRY11 BRML22 SBESA7 ECCR22 TEPE11 TAES22 TEPE31 IGTA24 MILS12 IGTA13 CMDT13 IGTA12 DASA12 CMTR13 BRML12 MRSS15 GASP13 MRSL16 IGTA14 MILS12 NRTB11 BRML14 LRNE14 BRPR11 LRNE15 ECCR12 DASA14 FLRY12 AGRU11 AGRU41 CSMG16 SULM13 AGRU21 VNRT12 SULM11 AVIA13 CMTR14 CMDT33 AGRU12,6 25 5 75 1 125 15 175 2 GASP23 Duration GASP33 Spreads de Crédito AAA Dez/214 5, Spreads de Crédito A Dez/214 1,5 1,,5 VIVO24 GEPA13 RESA21 RESA11 TAEE13 BNDS35 TAEE23 BNDP36 RESA31 TAEE33, 25 5 75 1 125 15 175 2 VALE38,5 ANHB24 ANHB15 ECOV12 VALE28 VALE48 VALE18 ECOV22 ANHB16 1, Duration Taxa a.a % 4,5 4, 3,5 TPIS24 3, ELSPA5 2,5 OVTL13 OVTL23 ALLG28 2, EVEC25 TPIS14 EVEC15 ALLG29 JSML26 JSML18 1,5 ALLG19 ALLG18 JSML15 JSML16 1, UNDA12 UNDA22,5 JSML36 ODTR11 Duration, 25 5 75 1 125 15 175 Obs1.: Posição do último dia útil do mês de referência. As debêntures Percentual do DI foram convertidas em DI + Spread e as IPCA + Spread estão expressas em spread sobre a NTNB. Obs.2: Consideradas apenas as séries que não possuem cláusula de resgate antecipado. Obs.3: As curvas refletem estruturas zero cupom em spread de crédito para cada um dos níveis de rating segundo metodologia disponível no site da Associação,ANBIMA. BOLETIM Mercado de Renda Fixa Textos: Marcelo Cidade (Gerência de Estudos Econômicos) Estatísticas: Gerência de Preços e Índices Rio de Janeiro Av. Rep. do Chile, 23 13º andar CEP 2117919 Sugestões: (21) 381438 e (11) 347142 anbima@anbima.com.br www.anbima.com.br