BOLETIM. Índices de Renda Fixa registram performance positiva em dezembro. R$ bilhões 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 2,6 1,5 1,3

Transcrição

1 Mercado de Renda Fixa BOLETIM Ano V Nº 5 Janeiro/214 Índices de Renda Fixa registram performance positiva em dezembro Renda Fixa em Números Dez/13 ESTOQUE Estoque Total de Renda Fixa: R$ 3,86 trilhões Estoque de Títulos Públicos: R$ 1,97 trilhão Estoque de Títulos Privados: R$ 1,89 trilhão Part. % dos ativos de renda fixa indexados a taxa de 1 dia (Selic, DI e ANBID): 53,6% VOLUME MÉDIO DIÁRIO DE NEGÓCIOS Operações Definitivas Renda Fixa Total: R$ 19,6 bilhões Títulos Públicos (ExtraGrupo): R$ 17,12 bilhões Títulos Privados: R$ 1,93 bilhões Operações Compromissadas Renda Fixa Total: R$ 712,53 bilhões Títulos Públicos: R$ 77,28 bilhões Títulos Privados: R$ 5,25 bilhões ATUAÇÕES DO TESOURO NACIONAL/BANCO CENTRAL Saldo das Operações de Mercado Aberto do Banco Central junto ao mercado: R$ 591,1 bilhões Resultado Líquido das Colocações e Resgates de TPF do Tesouro Nacional +3,3% +3,% +3,6%,84 pts +67,5% +68,1% +61,9% 6,8% 6,9% +7,5% 6,8% Colocação: R$ 15,681 bilhões Renda Fixa Dez/13 (R$ bilhões) Total = R$ bilhões Títulos Públicos Federais CDB Títulos Privados Títulos de Crédito Letra Financeira Fontes: Banco Central, Tesouro Nacional e Cetip. No último mês do ano, o desempenho de,98% do IMA, índice que expressa a carteira dos títulos públicos domésticos marcada a mercado, refletiu, em alguma medida, a melhora da percepção dos investidores quanto à performance dos ativos. O anúncio do FED, em 19/12, de que deverá reduzir em US$ 1 bilhões a compra de títulos a partir de janeiro um pouco antes do esperado pelo mercado trouxe dúvidas sobre a evolução da trajetória da taxa de câmbio e de juros domésticas e impactou a performance dos índices de maior duration. Até o dia 19/12, o IMAB5+, composto por uma carteira de NTNB acima de 5 anos, e o IRFM1+, que expressa a a carteira prefixada acima de um ano, apresentaram retornos mensais de 2,3% e 1,1%, respectivamente. Após a decisão do FED, a trajetória foi negativa em,63% (IMAB5+) e,25% (IRFM1+). Ainda assim, o desempenho desses índices no mês foi positivo, com o IMAB5 + variando 1,4 % e o IRFM 1+ registrando retorno de,84%. Os resultados de dezembro, entretanto, não foram suficientes para reverter a trajetória negativa do IMA Geral no ano. Pela primeira vez desde sua criação, o IMA apresentou retorno anual negativo, com variação de 1,42% em 213. A rentabilidade dos títulos indexados ao IPCA, expressa pelo IMAB, apresentou queda de 1%, com a carteira mais longa, acima de 5 anos (IMAB5+), registrando trajetória negativa de 17,1%. Na ponta oposta, a melhor performance foi do IMAS, que segue a carteira das LFT marcada a mercado, com retorno positivo de 8,2% no ano. R$ bilhões 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5,5 Destaque do Mês Volume médio negociado de NTNBs acima de 5 anos 1,3 1,5 2,6 1,7 1,9 2,5 Dez/12 Jan/13 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: Banco Central. Em dezembro, observouse um aumento nos negócios no mercado secundário de títulos públicos. O destaque foi o volume de R$ 3,5 bilhões das operações de NTNB acima de cinco anos, que registraram um crescimento de 17% em relação ao mês anterior. Foi o segundo maior volume mensal do ano, inferior apenas ao de junho, quando as condições de mercado dificultaram a colocação primária de títulos no mercado. 3,6 2, 2, 1,5 1,3 3,5

2 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 2 CURVAS DE JUROS Inflação implícita eleva patamar nos vértices longos Taxa de Juros Prefixada Nos últimos 12 meses Curva Zero Prefixada 14, 13, 12, 1 1 9, 8, 1 Ano 3 Anos 5 Anos Jan/13 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez/13 14, 13, 12, 1 31/1/213 31/1/ /11/213 29/11/213 31/12/213 31/12/213 d.u. 9, d.u , 4, 3, Taxa de Juros IPCA Nos últimos 12 meses 2, 1 Ano 3 Anos 5 Anos Jan/13 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez/13 6,5 6, 5,5 Curva Zero IPCA 4,5 31/1/213 4, 29/11/213 31/12/213 3,5 d.u. 3, Inflação Implícita Nos últimos 12 meses Inflação Implícita 8, 1 Ano 3 Anos 5 Anos 8, 31/1/213 29/11/213 31/12/213 7,5 6,5 6, 6, Jan/13 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez/13 5,5 d.u

3 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 3 INDICADORES DE RENDA FIXA Real se desvaloriza,8% no mês em relação ao dólar % no mês Rentabilidade dos Ativos Dez/13 2,,98,78,79,72,55 1,16,76 2, 4, IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro 1,86 2,16 % em 12 meses 8,6 8,22 7,63 6,37 8,32 14,64 1,42 19, IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro 15,5 17,35 *Foi utilizado como proxy do rendimento mensal do CDB a taxa da TBF do 1º dia útil do mês de referência, que reflete a média aritmética das 3 maiores taxas de captação bancária coletadas pelo Banco Central do Brasil. Fontes: ANBIMA, Cetip, Banco Central e BM&FBovespa. 1,6 1,1,6,1,4 Variações Mensais de Inflação (em %)* Em Dez/13 IPCA em 12 meses: 5,81** IGPM em 12 meses: 5,51,35,26,24,15 3 1,5,86,57,54,29,82,72,6,66 Jul/13 Ago Set Out Nov Dez Jan/14 2, 1,8 1,6 1,4 1,2,8,6,4,2 % Jan Evolução da Taxa Selic 1,81,6,49,55,61,72,79,71,71,72,6,61 Fev MarAbr MaiJun Jul Ago Set Out Nov Dez 12,5 1 7,5 2,5 IPCA Projeção IPCA IGPM Projeção IGPM * As colunas em verde e vermelho correspondem às projeções ANBIMA do IPCA e do IGPM, respectivamente. **Incorporando a projeção da ANBIMA. Fontes: ANBIMA, FGV e IBGE. Fonte: Banco Central. Selic Mensal Meta Selic Indicadores Dez/13 Dólar Médio Venda 2, PTAX Venda fim de mês 2,3426 Dólar Médio Compra 2, PTAX Compra fim de mês 2,342 Cupom Cambial Exante (1 ano) 1,34 Selic Real Exante (1 ano) 3,83 Cupom Cambial Expost (1 ano) 9,5 Selic Real Expost (1 ano) 2,28 TR 494 TJLP Obs.: A taxa da TR referese a do primeiro dia do mês com vencimento no primeiro dia do mês posterior e está expressa em % ao mês. A taxa da TJLP está expressa em % ao ano. As cotações de dólar estão expressas em R$/US$. O cupom cambial e a Selic real estão expressos em %. Fonte: Banco Central.

4 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 4 ÍNDICES ANBIMA IMAGeral registra retorno de,98% em dezembro IMA (Dez/13) Descrição Valor a Mercado R$ bilhões Índice de Mercado ANBIMA IMA Particip. % Duration (anos) Nº de Títulos Rentabilidade (em %) Dez/13 Ano 12 Meses 24 Meses IRFM 826,7 42,7 1,7 18,84 2,61 2,61 17,28 IRFM 1 LTN / NTNF 281,81 14,57,3 5,82 7,44 7,44 17,71 IRFM ,27 28,13 2,5 13,85,36,36 17,63 IMAB 625,11 32,31 7,1 13 1, ,99 IMAB 5 NTNB 263,8 13,6 2,3 5 1,17 2,78 2,78 2,23 IMAB ,3 18,71 1,5 8 1, ,3 IMAC NTNC 89,84 4,64 7,5 3,97 9,59 9,59 21,74 IMAS LFT 393,53 2,34 2,4 1,79 8,2 8,2 17,4 IMAGeral exc IRFM + IMAB + IMAS 1.844,72 95,36 41,98,97,97 15,75 IMAGeral Todos 1.934, ,98 1,42 1,42 16,5 Obs.: Posições de fim de período. Performance do IMA em 12 Meses (%) Composição do IMA 1 % ,22 8,2 8,6 7,44 Taxa Selic 2,78 2,61,36,97 1,42 IMAS Taxa DI IRFM 1 IMAB 5 IRFM IRFM 1+ IMA IMA Geral Geral exc IMAC IMAB 9,59 12 IMAB IMAS 2,3% IMAB 5+ 18,7% IMAC 4,6% IMAB 5 13,6% IRFM 1 14,6% IRFM 1+ 28,1% Fontes: ANBIMA, Banco Central e Cetip. IDkA (Dez/13) IDkA Pré 3M Índice de Duração Constante ANBIMA IDkA Indexador Rentabilidade (em %) Dez/13 Ano 12 Meses 24 Meses Volatilidade () *,75 7,91 7,91 17,28 7 IDkA Pré 1A,98 6,52 6,52 18,91,6 IDkA Pré 2A Prefixado 1,15 3,2 3,2 19,53 2,15 IDkA Pré 3A,9,94,94 18,2 4,2 IDkA Pré 5A 2 8,52 8,52 13,73 8,22 IDkA IPCA 2A 1,39 4,21 4,21 21,87 1,71 IDkA IPCA 3A 1,23,61,61 21,16 3,12 IDkA IPCA 5A,94 5,37 5,37 18,85 5,74 IDkA IPCA 1A IPCA 6 15,71 15,71 13,3 9,11 IDkA IPCA 15A 1,49 23,94 23,94 7,59 12,13 IDkA IPCA 2A 1,95 31,32 31,32 2,37 15,8 IDkA IPCA 3A 2,89 43,99 43,99 7,32 24,37 * Desviopadrão dos retornos diários em uma janela de 2 dias úteis de análise. Fonte: ANBIMA Em dezembro, o IMAGeral apresentou variação de,98% contra queda de 1,41 % do mês anterior. O IRFM, que reflete a carteira dos títulos prefixados, teve retorno de,84%. Entre seus subíndices, a carteira prefixada de até um ano (IRFM 1) registrou variação de,82%, enquanto o conjunto dos títulos acima de um ano (refletido no IRFM 1+) apresentou elevação de,85%. IDA (Dez/13) Variação em Dez/13 (%) IDA Índice de ANBIMA Variação no Ano (%) Variação 12 Meses (%) Variação 24 Meses (%) Duration (d.u.) Peso (%) Valor de Mercado (R$ milhões) IDADI,855 9,632 9,632 19,6681 1,8 57, ,5 IDAIGPM 1, ,155 14,155 31,4392,5,28 132,53 IDAIPCA,9125,2793,2793 2,612 4,6 42, ,39 IDAGERAL exigpm,8942 5,429 5,429 18,3545 3, 99, ,89 IDAGERAL,8949 5,4991 5, ,5371 3, ,42

5 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 5 TÍTULOS PÚBLICOS Tesouro prevê resgates de R$ 25 bilhões no primeiro trimestre Operações de Mercado Aberto Posição Líquida de Financiamento Média Diária por Tipo de Operação Dez/13* (R$ milhões) Obs.: Posição do dia 2/12/13. Fonte: Banco Central. Doador Tomador 6 meses 3 meses De 2 semanas a 3 meses Curtíssimo prazo Pré 13, 12, 1 1 9, 8, Taxas Indicativas e Leilões de Venda Taxa Indicativa Leilão LTN 1/4/14 LTN 1/4/14 NTNF 1/1/23 NTNF 1/1/23 NTNB 15/8/22 NTNB 15/8/22 Out/13 Nov/13 Dez/13 IPCA 9, 8,5 8, 7,5 6,5 6, 5,5 4,5 4, 3,5 3, Obs.: Os títulos selecionados são os mais negociados, para cada tipo, dentre os que foram ofertados em leilão no último mês. Fontes: ANBIMA e Selic. Colocações e Resgates Dez/13 (R$ milhões) Cronograma de Resgates para o 1º Trimestre de 214 (R$ milhões) LTN Taxa Selic 61.8 NTNF NTNB Índices de Preços 15.3 LFT Prefixados Resgate Colocação Resgate Obs.: Inclui todas as operações de leilões públicos realizados pelo Tesouro, além dos resgates, pagamentos de juros e amortizações ocorridas no mês. : NTNA, NTNC, NTNI, NTNP, LFTA, LFTB e BTNBIB. * Oferta máxima prevista pelo Tesouro Nacional, que abrange a colocação de LTN, NTNF, NTNB e LFT. Fontes: ANBIMA e Tesouro Nacional. Data Definitivas (Intra + ExtraGrupo) Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais (R$ milhões) Selic Compromissadas Total Geral Sistemas Eletrônicos Por Ambiente Eletrônico Sisbex Extragrupo* Total Overnight Intradia Total Registro Negociação Plataforma Cetip Nov/ ND ND 388 Dez/ ND ND 464 * O volume das operações definitivas extragrupo corresponde a uma estimativa, já que nas operações que envolvem corretagem é utilizado o preço de fechamento da ANBIMA. Fontes: Banco Central, BM&FBovespa e Cetip.

6 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 6 SECUNDÁRIO DE TÍTULOS PÚBLICOS NTNB 15/8/222 representou 26% do volume negociado no mês Liquidez dos Títulos Prefixados Extragrupo Título Estoque em Mercado Participação em Número de Nº de Volume Negociado Giro Oferta Pública Dias com (Volume/Estoque) R$ mil Peso (%) Operações no Último Mês Negócios* R$ mil Peso (%) % LTN 1/1/ ,33 9, ,79 25,7 NTNF 1/1/ ,19 4, ,54 38,57 LTN 1/4/ ,62 1,34 X ,94 41,33 LTN 1/7/ , ,57 32,56 LTN 1/1/ ,68 3,84 X ,76 23,34 LTN 1/1/ ,29 1, ,36 21,35 NTNF 1/1/ ,13, ,24 9,97 LTN 1/4/ ,14 4, ,32 17,41 LTN 1/7/ ,26 4,31 X ,74 53,83 LTN 1/1/ ,86 11, ,57 15,22 LTN 1/7/ , ,9 8, LTN 1/1/ ,86 5, ,53 24,4 NTNF 1/1/ ,59 8, ,31 17,1 LTN 1/7/ ,57 1,38 X ,42 24,58 NTNF 1/1/ ,8 1, ,5 6,93 NTNF 1/1/ ,71 1,24 X ,36 3 NTNF 1/1/ ,25 3, ,44 9,9 NTNF 1/1/ ,64 5,35 X ,71 16,52 *Dezembro/213 teve 21 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional. R$ milhões Volume Negociado de Títulos Públicos Prefixados por Prazo de Vencimento 12% 9% 58% 3% Fonte: Banco Central. Acima de 5 anos Entre 1 e 5 anos Até 1 Ano 6% 31% 7% 63% 3% 12% 58% 13% 53% 29% 34% Jul/13 Ago Set Out Nov 6% 46% 49% Dez Volume Negociado de Títulos Públicos Indexados ao IPCA por Prazo de Vencimento R$ milhões Acima de 5 anos Entre 1 e 5 anos Até um Ano % 46% 38% 56% 36% 29% 33% 57% 65% 65% 52% 47% % 6% 7% 5% 2% 1% Jul/13 Ago Set Out Nov Dez Obs.: Por vencerem sempre no dia 15, os vencimentos de NTNB são passíveis de estarem contemplados em 2 faixas de prazo ao longo do mês. Fonte: Banco Central. Liquidez dos Títulos Indexados ao IPCA Extragrupo Título Estoque em Mercado Participação em Número de Nº de Volume Negociado Giro Oferta Pública Dias com (Volume/Estoque) R$ mil Peso (%) Operações no Último Mês Negócios* R$ mil Peso (%) % NTNB 15/8/ ,18 7, ,43 4,49 NTNB 15/5/ ,58 9, ,57 18,55 NTNB 15/8/ ,36 11, ,94 36,2 NTNB 15/5/ ,64 5, ,7 2,68 NTNB 15/8/ ,33 X ,81 56,23 NTNB 15/8/ ,98 6, ,53 24 NTNB 15/8/ ,8 11,34 X ,19 51,98 NTNB 15/3/ ,9 1 NTNB 15/8/ ,2 6, ,31 8,6 NTNB 15/8/ ,8 2,79 X ,94 23,7 NTNB 15/5/ ,58 4, ,81 3,8 NTNB 15/8/ ,36 4,28 X ,8 14,71 NTNB 15/5/ ,14 1, ,79 3,95 NTNB 15/8/ ,91 11,76 X ,19 15,67 *Dezembro/213 teve 21 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.

7 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 7 DETENTORES DE TÍTULOS PÚBLICOS NTNF correspondeu a 42% do estoque de não residentes em novembro,9% Detentores de TPF em Mercado Nov/13 19,6% 38,% 12,7% 28,9% TPF na Carteira de Clientes Nãoresidentes Nov/13 14,2%,7% 2,3% 41,9% 4,9% Valor do Estoque em Mercado = R$ 1,95 trilhões Fundos de Investimento Carteira Própria Tesouraria Títulos Vinculados Pessoa Física Valor do Estoque em Mercado = R$ 326 bilhões, correspondente a 17% do total LTN NTNF NTNB LFT TPF na Carteira de Clientes de Fundos de Investimento Nov/13 29,2% 6,7% 21,4% 37,7% 6,2% TPF na Carteira Própria da Tesouraria de Instituições Financeiras Nov/13 1,2% 16,6% 46,2% 31,3% Valor do Estoque em Mercado = R$ 76 bilhões,9% Valor do Estoque em Mercado = R$ 546 bilhões LTN NTNF NTNB LFT LTN NTNF NTNB LFT Detentores de Títulos Prefixados em Mercado Nov/13 Detentores de Títulos Indexados ao IPCA em Mercado Nov/13 28,8% 23,8% 1,7% 7,8% 17,9% 45,4% 13,9% 33,% 27,1%,4% Valor Total = R$ 841 bilhões Estoque Total = R$ 63 bilhões Fundos de Investimento Títulos Vinculados Carteira Própria Tesouraria Pessoa Física Fundos de Investimento Títulos Vinculados Carteira Própria Tesouraria Pessoa Física Obs.: Os títulos prefixados e indexados ao IPCA são compostos, respectivamente, por LTN + NTNF e NTNB.

8 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 8 TÍTULOS PRIVADOS Letras Financeiras registram estoque de R$ 337 bilhões em 213 Estoque de Títulos Privados Dez/13 (R$ bilhões) Estoque de Títulos Privados por Indexador Nov/13 29 Selic,57% TR 1,68% DI 89,1% 1,99% Índice de Preço 6,16%,99% Prefixado 1,59% Total = R$ bilhões Bancário Corporativo Títulos de Crédito Fonte: Cetip. Obs.: Dados referentes a novembro de 213. Fonte: Cetip. MERCADO DE TÍTULOS BANCÁRIOS DEZ/ % % CDB CDB CDB % Estoque dos Títulos Bancários (R$ milhões) Obs.1: Os títulos privados bancários são compostos por CDB, Cédula de, DPGE, Letras de Câmbio, Letra Financeira e RDB. Fonte: CETIP. Cédula de Cédula de Dez/12 Dez/13 3% DPGE Negócios com Títulos Bancários (R$ milhões) 29% 12% Letras de Câmbio 7% Emissões de Títulos Bancários (R$ milhões) Cédula de Total Negócios Título Bancário Dez/12 = 13.24; Dez/13 = 1.596,. 43% Letra Financeira % RDB DPGE Letras de Letra Financeira RDB Câmbio 31% 11% % DPGE Letras de Letra Financeira RDB Câmbio 11%

9 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 9 TÍTULOS PRIVADOS Estoque de LCI cresce 55% no ano MERCADO DE TÍTULOS DE CESSÃO DE CRÉDITO DEZ/ % % Estoque de Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões) % 31% 3% 34% % 62% 27% % CCI CRI Letra LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA Hipotecária 32% % 55% Negócios com Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões) 12% 18% 7% 24% % CCI CRI Letra Hipotecária Dez/12 LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA Dez/13 Total Negócios Título Cessão de Crédito Dez/12 = 3.75,7; Dez/13 = 4.47,3. Obs.: Títulos do Segmento Agrícola: CDCA, CRA e LCA. Títulos do Segmento Comercial: CCB e CCCB. Títulos do Segmento Exportador: CCE, Export Notes e NCE. Títulos do Segmento Imobiliário: CCI, CRI, LH, LCI. Os negócios referemse às operações definitivas. Em agosto/213, os negócios referentes a LCA não estão disponíveis. Fonte: Cetip. MERCADO DE TÍTULOS CORPORATIVOS DEZ/ % % Estoque de Títulos Corporativos (R$ milhões) 12 16% 25 Dez/12 Dez/ ,2 % 1.11 CIA Audiovisual LAM Notas Promissórias 6 31% 12% , CIA Audiovisual LAM Notas Promissórias Negócios com Títulos Corporativos (R$ milhões) Total Negócios Título Corporativo Dez/12 = 1.66,5; Dez/13 = ,2. Obs. 1: Os negócios referemse às operações definitivas. Fonte: CETIP. Obs. 2: Os negócios de referemse às operações definitivas exleasing. Fonte:

10 Taxa a.a % BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 1 SECUNDÁRIO DE DEBÊNTURES Secundário de debêntures registra 176 séries negociadas em dezembro Ranking das Mais Negociadas no Mercado Secundário (excluindo as empresas de leasing) Por Volume Negociado Por Número de Negócios Por Dias que Tiveram Negócios Ranking Código R$ mil Volume/Total (%) Ranking Código Nº Ranking Código Dias 1º JHSP ,79 16,8% 1º RDVT11 (*) 878 1º ECOV22 (*) 19 2º LRNE ,42 11,98% 2º TEPE11 (*) 277 2º RDVT11 (*) 19 3º HYPE ,51 3,13% 3º TEPE21 (*) 277 3º CART12 (*) 16 4º GEPA ,38 2,78% 4º TEPE31 (*) 277 4º ECOV12 (*) 16 5º RDVT11 (*) ,94 2,47% 5º TEPE41 (*) 277 5º TSAE º VTCM ,49 2,36% 6º ECOV22 (*) 137 6º GASP33 (*) 15 7º TNLE ,57 2,17% 7º LRNE º DVIX º IPPT ,28 1,83% 8º TSAE º SBESB7 11 9º ANHB ,76 1,75% 9º CART12 (*) 64 9º TPIS º PCARA ,89 1,7% 1º SBESB7 51 1º TAEE º TIET ,78 1,64% 11º DVIX º TNLE º SBESB ,89 1,49% 12º ECOV12 (*) 42 12º ANHB24 (*) 1 13º DASA ,79 1,49% 13º TPIS º ANHB15 (*) 9 14º VOES ,76 1,44% 14º ANHB15 (*) 33 14º CROD º TAEE ,34 1,4% 15º BRPR º ENGI25 8 Total Negociado ,84 1% Total de Negócios 3.72 Total de Dias no Mês 21 Obs1.: 176 séries de debêntures foram negociadas em dezembro/13. Obs2.: Os ativos em destaque são aqueles contemplados nos três critérios de ranking. Obs.3: Os ativos com asterisco são aqueles contemplados no Novo Mercado. Fonte: Cetip. Obs.4: Os ativos com dois asteriscos são aqueles contemplados na Lei Spreads de Crédito AA Dez/213 CYRE22 ELSPA5 1,6 CYRE11 MRVP15 1,1,6 TAES21 LGTE11 ENGI25 EBEN14 ENGI15 BRPR21 CTAP11 ALGA22 ESCE12 TELE28 LRNE25 BRML21 TAES11 CSMG26 BRTO29 CNCP15 FLRY21 BRML22 LSVE17 CMTR23 TEEP11 TAES12 BRPR11 SULM11 CCPE12 LRNE15 GASP13 SBSPB5 SBESB7 DASA12 MRSS15 LRNE14 IGTA14 CMTR13 FLRY11 BRML12 ECCR12 ECCR22 IGTA12 SBESA7 IGTA13 CMDT13 CMDT23 CMTR33 SBESC7 ECCR32 CMDT33 IGTA11,1, GASP33 GASP23 Duration Taxa a.a % 1,4 1,2,8,6,4,2,6,8 Spreads de Crédito AAA Dez/213 COEL16 CRGN14 VIVO24 GEPA13 TAEE13 BNDS35 ANHB15 BNDS35 TAEE23 TAEE ,2 ECOV12,4 ECOV22 Duration Taxa a.a % 2,5 2, 1,5,5 FJTA11 Spreads de Crédito A Dez/213 UNDA22 EVEC25 HYPE33 EVEC15 BISA23 BISA24 BISA13 UNDA12ALLG19 BISA12 HYPE23 ALLG29 ALLG15 ALLG18 ALLG16 AUTM11 TPIS24 ALLG28 JSML16 JSML36 Duration Obs1.: Posição do último dia útil do mês de referência. As debêntures Percentual do DI foram convertidas em DI + Spread e as IPCA + Spread estão expressas em spread sobre a NTNB. Obs.2: Consideradas apenas as séries que não possuem cláusula de resgate antecipado. Obs.3: As curvas refletem estruturas zero cupom em spread de crédito para cada um dos níveis de rating segundo metodologia disponível no site da Associação,ANBIMA. BOLETIM Mercado de Renda Fixa Textos: Marcelo Cidade (Gerência de Estudos Econômicos) Estatísticas: Gerência de Preços e Índices Rio de Janeiro Av. Rep. do Chile, 23 13º andar CEP Sugestões: (21) e (11) anbima@anbima.com.br