1 Rodovias Federais Licitação ANTT 2007 Novembro 2007
Aviso Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa Administração, bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstancias que podem ou não ocorrer. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil. 2
3 Agenda PERFIL CORPORATIVO OHL Brasil / OHL Concesiones LICITAÇÃO DE RODOVIAS FEDERAIS Cronograma Resumo da Licitação DADOS DAS PROPOSTAS Tráfego Receita Investimentos e Custos Operacionais EBITDA ESTRATÉGIA DE FINANCIAMENTO Financiamento CONCLUSÕES
Perfil Corporativo 4
5 Estrutura Organizacional Grupo OHL 100,0% Grupo internacional de construção, concessões e serviços, listado na bolsa de Madri desde 1991; Fundado há mais de 90 ANOS, com presença em 16 países; Receita Líquida 2006: 3,3bn; e EBITDA 2006: 489,2mm; CAGR Receita Líq. 1995-2006 de 32,2%; 100,0% Partícipes en Brasil S.L. OHLB3 OHL Concesiones Um dos core business do Grupo OHL (57% do EBITDA total do grupo no 1º semestre de 2007; 52,1% 40,0% Presença estratégica na América Latina: Brasil, México e Chile; Operador Global de infra-estruturas: rodovias, portos, aeroportos e ferrovias; 7,9% Atuação no Brasil através da OHL Brasil; Forte experiência internacional no desenvolvimento de estruturas eficientes de capital para projetos. 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Latina Manutenção Paulista Infra-estrutura 100,0% 100,0% 4,68% SPR STP 100,0% FEDERAIS 100,0% Fernão Dias Régis Bittercourt Curitiba Div. SC/RS Curitiba Florianópolis Div.ES/RJ P. Rio Niterói
OHL Concesiones A operação no Brasil é estratégica para o processo de crescimento da OHL Concesiones. Portfolio da OHL Concesiones México Espanha Chile Brasil Argentina (*) Concessões arrematadas em 2007 pendentes de assinatura de contrato Rodovias Extensão (km) Part. Autovia M-45 8,3 100% Autopista Aeropuerto Barajas 8,2 100% Autovia de 1 Generación Madrid-A2 * Fernão Dias * Régis Bittercourt * BR-116/PR/SC * BR-101/RJ * BR-116/376/PR BR-101/SC* * 562,1 401,6 412,7 320,1 382,3 60% 60% 60% 60% 60% 6 56,1 95% Intervias 371,2 60% Autovias 316,5 60% Centrovias 219,5 60% Vianorte 236,6 60% Autopista del Sol 132,0 75% Autopista Los Libertadores 119,0 75% Camino Internacional Ruta 60 92,4 100% Sistema Carretero del Oriente 97,0 87% Autopista Amozoc Perote 123,0 67% Autopista Ezeiza-Cañuelas 60,1 70% Total 3.918,7 Portos Puerto de Alicante 50% Aeroportos Aeropuerto Internacional de México 50% Aeropuerto Internacional de Toluca 33% Ferrovias/Metrovias Metro Boadilla a Pozuelo (Madrid) 51% Tren de Navalcarnero a Mostoles * 100% Principais Números Distribuição Geográfica da Carteira 2006 Evolução das Receitas ( mm) 85,1 4 ( mm) 2006 2005 Var % Vendas 333,4 249,7 33,5% EBITDA 253,5 152,1 79,2 5 127,1 8 166,4 13 249,7 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Receita Líquida # de Concessões 14 66,7% Carteira 23.856,3 16.744,1 42,5% 22% 30% CAGR 01-06 = 31,4% 3% 23% 22% Brasil Espanha México Chile Argentina 333,4 17
7 Praça de Pedágio de Sertãozinho - Vianorte Licitação de Rodovias Federais
8 Cronograma Previsto no Edital Evento Publicação do EDITAL e ANEXOS no site da ANTT DATA ROOM Entrega das PROPOSTAS Divulgação das corretoras com GARANTIAS DE PROPOSTAS recusadas LEILÃO Resultado do exame de QUALIFICAÇÃO e PROPOSTA COMERCIAL VISTAS PÚBLICAS da qualificação e proposta comercial dos vencedores HOMOLOGAÇÃO da licitação LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA do leilão Apresentação do Estatuto Social, Apólices de Seguros e Garantia de Execução do Contrato Ato de Outorga e assinatura do CONTRATO DE CONCESSÃO Investimentos em TRABALHOS INICIAIS na recuperação das rodovias Início da COBRANÇA DE PEDÁGIOS Data 17/08/07 20/08 a 04/09/07 01/10 a 08/10/07 08/10/07 09/10/07 01/11/07 05/11 a 09/11/07 26/11/07 03/12/07 28/01/08 12/02/08 Fev a Jun/08 Jul/08
9 Resumo do Leilão A OHL Brasil arrematou 2.078,8 km do total de 2.600,8 km licitados Lote 5 Rodovia Trecho Extensão Fernão Dias BR-381 Belo Horizonte-São Paulo 562,1 km / 8 Praças MG LEILÃO Leilão por MENOR TARIFA; Prazo de concessão de 25 ANOS; Reajustes anuais de tarifa com base no IPCA (Tarifa base jul/2007); Manutenção do equilíbrio econômicofinanceiro pela TIR da proposta; Risco de tráfego da Concessionária. Lote 1 BR-153/SP A OHL Brasil não participou do leilão Lote 2 Rodovia BR-116 Trecho Curitiba-Divisa SC/RS Extensão 412,7 km / 5 Praças SP PR Curitiba Belo Horizonte ES Vitória RJ Rio de Janeiro São Paulo Lote 3 BR-393/RJ A OHL Brasil não participou do leilão Lote 4 Rodovia BR-101 Trecho Divisa ES/RJ - Ponte Rio Niterói Extensão 320,1 km / 5 Praças RS SC Florianópolis Lote 6 Rodovia Trecho Extensão Régis Bittercourt BR-116 São Paulo-Curitiba 401,6 km / 6 Praças Malha Atual OHL Brasil Porto Alegre Lote 7 Rodovia Trecho Extensão BR-116/376/101 Curitiba-Florianópolis 382,3 km / 5 Praças Fonte: ANTT e OHL Brasil
Dados das Propostas 10
11 Metodologia de Previsão de Tráfego Melhor tecnologia disponível para a estimativa de tráfego: Realização de contagens em cada rodovia nos anos 2002, 2005 e 2007; Realização de pesquisas de Origem-Destino; Configuração da rede viária relevante para cada lote, considerando sua extensão, capacidade e estado de conservação; Construção de matrizes de viagens e atribuição das mesmas às distintas rotas mediante software especializado; Estudos realizados em conjunto com a consultoria Steer Davies Gleave, OHL Concesiones e OHL Brasil; Projeção futura dos tráfegos baseado no PIB projetado e na elasticidade calculada através de dados históricos. A elasticidade média considerada nas propostas está entre 1,1 e 1,2; GRÁF. 1 - ESTIMATIVA DE EVOLUÇÃO DO PIB 4,10% 4,05% 4,00% 4,37% 3,75% 3,50% 3,00% 08 09 10 11-15 16-20 21-25 26-32 As projeções futuras de tráfego também consideram os impactos decorrentes da melhorias nas rodovias pelos investimentos realizados. DADOS DAS PROPOSTAS
Previsões de Tráfego GRÁF. 2 - TRÁFEGO ACUMULADO 5 LOTES (milhões de veículos equivalentes) 1200 800 400 0 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 TAB. 1 - PREVISÃO DE TRÁFEGO 2008 (veículos equivalentes 6 meses) TAB. 2 - TAXAS DE CRESCIMENTO ANUAL DE TRÁFEGO Lote Rodovia Tráfego (em milhões) 2 BR-116/PR/SC 14,11 4 BR-101/RJ 20,07 5 BR-381/MG/SP 65,77 6 BR-116/SP/PR 62,12 7 BR-116/376/PR BR-101/SC 65,86 Total 227,93 DADOS DAS PROPOSTAS OBS: No primeiro ano de concessão (ano 2008) a cobrança de pedágio será por apenas 6 meses. 12 Lote 2 Lote 4 Lote 5 Lote 6 Lote 7 2009 4,9% 2,9% 4,4% 5,0% 5,7% 2010 5,9% 6,7% 6,3% 4,9% 3,9% 2011 5,1% 4,9% 4,4% 4,9% -2,6% 2012 4,8% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6% 2013 4,8% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6% 2014 4,8% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6% 2015 4,9% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6% 2016 4,5% 4,5% 4,3% 4,5% 4,3% 2017 4,5% 4,5% 4,3% 4,5% 4,3% 2018 4,5% 4,5% 4,3% 4,5% 4,3%
Receita GRÁF. 3 - RECEITA ANUAL TOTAL (em R$ milhões constantes - tarifa base jul/07) GRÁF. 4 - DISTRIBUIÇÃO DA RECEITA POR CONCESSIONÁRIA ANO 2011 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 Lote 7 21% Lote 2 12% Lote 4 15% 800 600 400 200 Lote 6 30% Lote 5 22% 0 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 DADOS DAS PROPOSTAS OBS: No primeiro ano de concessão (2008) a cobrança de pedágio será por apenas 6 meses. 13
14 CAPEX / OPEX CAPEX: Investimentos em Obras Civis; Equipamentos; Desapropriações. GRÁF. 5 - CAPEX (milhões de reais constantes data base jul/07) 2.261 2.186 Total 2008-12: R$ 4.158 1.196 776 2008 2009 2010-12 2013-32 OPEX: Despesas com Administração e Operações; Serviços ao Usuário; Conservação de Rodovias e Equipamentos; Seguros e Garantias; Polícia Rodoviária Federal; Fiscalização da Concessão. GRÁF. 6 - OPEX (milhões de reais constantes data base jul/07) Total 2008-12: R$ 1.525 977 226 322 6.714 2008 2009 2010-12 2013-32 DADOS DAS PROPOSTAS
90,0% 70,0% 50,0% 30,0% 10,0% -10,0% -30,0% EBITDA GRÁF. 7 - RESULTADOS (milhões de reais constantes data base jul/07) CAGR 08-32 Receita: 5,6% EBITDA: 10,7% 66% 45% 45% 48% 21.000 18% 14.286 275 1.886 575 910 49 253 2008 2009 2010-12 2013-32 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA média DADOS DAS PROPOSTAS OBS: No primeiro ano de concessão (2008) a cobrança de pedágio será por apenas 6 meses. 15
16 Resumo das Propostas TAB. 3 RESUMO DAS PROPOSTAS Lote Rodovia Tarifa R$ TIR Projeto (real desalavancada) 2 BR-116/PR/SC 2,540 8,64% 4 BR-101/RJ 2,258 8,01% 5 BR-381/MG/SP 0,997 8,55% 6 BR-116/SP/PR 1,364 8,68% 7 BR-116/376/PR BR-101/SC 1,028 8,00% DADOS DAS PROPOSTAS
Estratégia de Financiamento 17
18 Estratégia de Financiamento FASE INICIAL: ANO 1 DE CONCESSÃO Financiamento Ponte para cada concessionária entre 70% e 80% do CAPEX do primeiro ano; Aporte de Capital inicial em cada concessionária de 20% a 30% do CAPEX do primeiro ano; O Aporte de Capital Inicial será financiado pela capacidade de alavancagem atual da OHL Brasil. ESTRUTURA FINAL Substituição dos empréstimos Ponte por financiamento BNDES em cada concessionária. Seguindo as condições do BNDES: até 70% do CAPEX financiável dos 5 primeiros anos; ESTRUTURA DE CAPITAL em estudo que considerará: Maximização da alavancagem da OHL Brasil em função das condições de mercado, mantendo a capacidade de continuar crescendo através de novas oportunidades. Aumento de capital contando com o apoio do acionista majoritário OHL Concesiones. TAB. 4 - ESTIMATIVA TOTAL DE NECESSIDADE DE CAIXA (PRÓ-FORMA) (milhões de reais constantes data base jul/07) Financiamento Proposta Financiamento 70%* CAPEX 5 anos: 4.157,69 4.157,69 Financiamento BNDES: 1.837,05 2.605,03 Geração de caixa líquida 5 anos: 829,29 721,68 Necessidade de caixa das DADOS DAS PROPOSTAS Rodovias Federais: (Alavancagem OHL Brasil + Aporte de Capital) 1.491,35 830,98 * 70% do CAPEX financiável.
Conclusões 19
Posição da OHL Brasil ANTES DO LEILÃO APÓS O LEILÃO Concessionárias Extensão e Praças de pedágio 4 de 37 1.147 km / 23 Praças 9 de 44 3.226 km / 52 Praças Participação de Mercado Brasil (por km) Faturamento (pró-forma 2006 1 ) Área geográfica 9% R$ 589 milhões Nordeste de São Paulo 25% R$ 1,1 bilhão 1 Regiões Sudeste e Sul do Brasil Veículos equivalentes diários 303,5 mil 1.248,1 mil GRÁF. 8 - PARTICIPAÇÃO DE MERCADO NO BRASIL (Já considerando o último Leilão de Rodovias Federais) KM FATURAMENTO OHL Brasil 25% Bertin Equipav 2 13% CCR 12% Ecorodovias 8% Triunfo 5% Outros 37% OHL Brasil 18% Outros 26% CCR 36% Triunfo 4% Ecorodovias 9% Bertin Equipav 2 7% (1) Números do resultado de 2006 que incluem receita esperada para 2008 (12 meses) e deflacionada para 2006 dos 5 lotes de rodovias federais recém leiloados e arrematados pela OHL Brasil Fonte: ABCR, ANTT e OHL Brasil (2) Inclui a MG-050 20
21 Conclusões A OHL Brasil está consolidando seu crescimento ao alcançar uma posição estratégica no mercado brasileiro, administrando 25% da malha rodoviária concedida e passando a ser um dos primeiros operadores do mundo por km administrados; As novas concessionárias aumentam de forma significativa o prazo médio dos contratos administrados pela OHL Brasil; EXPANSÃO e DIVERSIFICAÇÃO das regiões de atuação com conseqüente redução do risco total do negócio; O êxito do governo no desenvolvimento do leilão contribuirá de maneira significativa no crescimento do mercado de concessões rodoviárias no Brasil; Deste modo, acreditamos que o modal rodoviário continuará em desenvolvimento, impedindo a perda de participação na malha total de transportes. Há duas décadas, a malha rodoviária representa em média 60% da matriz de transporte de carga brasileira,segundo a ANTT. Do mesmo modo, o modal rodoviário representa 95% do transporte de passageiros.
22 Relações com Investidores Contatos OHL Brasil S.A.: Francisco Leonardo Moura da Costa Diretor Financeiro e de Relações com Investidores francisco.leonardo@ohlbrasil.com.br Alessandro Scotoni Levy Gerente de Relações com Investidores alessandro@ohlbrasil.com.br Endereço: Rua Joaquim Floriano, 913 6º andar Itaim Bibi São Paulo SP CEP 04534-013 Tel.: (5511) 3074-2404 www.ohlbrasil.com.br OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A.