2016 APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS

2016 APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS

DISCLAIMER Este documento (16 páginas) foi preparado pela Martifer SGPS, S.A. exclusivamente para a presente divulgação. A informação financeira referida é informação não auditada. Todas as comunicações, questões e pedidos de informação relativos a este documento devem ser dirigidos aos representantes da Martifer SGPS, S.A. DESTAQUES ANÁLISE DE RESULTADOS CARTEIRA DE ENCOMENDAS 2 PERSPETIVAS FUTURAS

DESTAQUES

Proveitos Operacionais atingiram os 217 M EBITDA ajustado de 9,7 M e EBITDA de 4,4 M Cash Flow operacional e de investimento com bom desempenho, permitiu a redução significativa da Dívida Bruta e Líquida face a dezembro de 2015 DESTAQUES ANÁLISE DE RESULTADOS Carteira de encomendas na Construção regista um valor de 239 M, com destaque para a área Naval que representa 42 % Resultado Líquido atribuível ao Grupo de - 43,6 M, fortemente impactado por eventos não recorrentes sem impacto em Cash Flow superior a 40 M CARTEIRA DE ENCOMENDAS 4 PERSPETIVAS FUTURAS

ANÁLISE DE RESULTADOS

RESULTADOS M MARTIFER CONSOLIDADO (não auditado) CONSTRUÇÃO METÁLICA RENEWABLES HOLDING Proveitos Operacionais 217,1 202,3 15,1-0,3 EBITDA ajustado 9,7 5,5 4,2 0,0 Margem EBITDA ajustado 4,5% 2,7% 30% -1% Operações não Recorrentes a) -5,3-5,3 0,0 0,0 EBITDA 4,4 0,2 4,2 0,0 Margem EBITDA 2% 0% 30% -1% - Amortizações e Depreciações -10,7-4,9-5,9 0,0 - Provisões e Perdas de Imparidade b) -21,2-8,9-2,9-9,4 EBIT -27,5-13,6-4,6-9,4 Margem EBIT -13% -7% -33% 2973% Resultados financeiros -21,4-10,3 6,0-17,1 - Juros -4,5-1,8 0,1-2,9 - Diferenças de Câmbio c) -2,3-2,4-0,1 0,1 - Outros Encargos e Rendimentos financeiros líquidos d) -12,3-2,1 4,8-15,0 - Resultados em empresas associadas -2,2-3,9 1,1 0,6 Resultados antes de impostos -48,9-23,9 1,4-26,5 Impostos -1,2 Resultados de atividades descontinuadas e) -9,7 Atribuível a interesses não controlados -9,6 Atribuível ao Grupo -0,1 Resultado líquido do exercício -59,9 Atribuível a interesses não controlados -16,3 Atribuível ao Grupo -43,6 Proveitos Operacionais 2016 22% 7% a) Imparidade clientes b) Imparidades em ativos non core + ativos EUA c) Diferenças de câmbio GBP e AOA d) Conclusão processo Nutre/Bunge e) Resultados do segmento Solar até data da alienação 71% Estrutura Metálica e Fachadas em alumínio e vidro Naval Renewables EVENTOS NÃO RECORRENTES E SEM IMPACTO EM CASH FLOW > 40 M 6

CAPEX E DÍVIDA LÍQUIDA CAPEX 32% Construção Metálica Renewables 68% Capex total de 3 M, maioritariamente aplicado na área Naval e no desenvolvimento de projetos eólicos e solares na Europa Central e na América Latina. DÍVIDA LÍQUIDA (M ) 300 285 283 260 250 236 200 150 100 50 0 2013 2014 2015 2016 Construção Metálica Renewables Holding 7

BALANÇO 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Ativos não correntes 211 Ativos Correntes 206 Capitais Próprios + Passivos não correntes 267 Passivos Correntes 150 RÁCIO DE SOLVABILIDADE (Capitais próprios + Passivos não correntes) / Ativos não correntes 1.4 1.3 2015 2016 LIQUIDEZ GERAL Ativos correntes / Passivos correntes 1.3 1.4 2015 2016 8

BALANÇO (não auditado) M DEZEMBRO 2016 Ativo não corrente: Ativos Intangíveis (incluindo Goodwill) 13,4 Ativos Fixos Tangíveis 129,0 Investimentos Financeiros (Incluindo Prop. Investimento e Inv. Det. Venda) 31,7 Clientes e Outros Devedores 32,8 Ativos por Impostos Diferidos 4,9 Ativo corrente: Inventários 8,2 Clientes e Outros Devedores 118,7 Outros ativos correntes 25,8 Disponibilidades e equivalentes e Derivados 53,1 Ativos detidos para venda 0,0 Total Ativo 417,5 Capital Social e Reservas 35,8 Resultado Líquido Exercício -43,6 Capital Próprio atribuível ao Grupo -7,7 Interesses não controlados -30,2 Total do Capital Próprio -37,9 Passivo não corrente: Empréstimos e Credores por Locação Financeira 273,4 Fornecedores e Outros Credores 11,2 Provisões 19,3 Passivos por Impostos Diferidos 1,0 Passivo corrente: Empréstimos, Credores por Locação Financeira e Derivados 15,5 Fornecedores e Outros Credores 75,7 Outros passivos correntes 59,2 Passivos associados a ativos detidos para venda 0,0 Total Passivo 455,4 9

CARTEIRA DE ENCOMENDAS

MARTIFER METALLIC CONSTRUCTIONS CARTEIRA DE ENCOMENDAS 9% 9% 42% 13% 27% Argélia África Subsariana Europa de Leste e Médio Oriente Europa Ocidental Europa Ocidental (Naval) TOTAL DE CARTEIRA DE ENCOMENDAS 239 M 11

MARTIFER METALLIC CONSTRUCTIONS ATIVIDADE OPERACIONAL A Martifer Metallic Constructions tem atualmente em curso vários projetos de relevo: 55 Gresham Street, Reino Unido Torre IMOB, Angola Torres eólicas Navios-Patrulha Oceânica, Portugal Pavilhão Multiusos Univ. Dammam, A. Saudita Hospital Metropolitano de Midland, Reino Unido 12

MARTIFER RENEWABLES PROJETOS PROJETOS EM OPERAÇÃO: 31,2 MW PROJETOS EM DESENVOLVIMENTO: 16,8 MW (Wind) PROJETOS EM OPERAÇÃO: 7,23 MWn NOVOS MERCADOS PROJETOS EM DESENVOLVIMENTO: 196,8 MW (Wind) 8 MWp (PV) PROJETOS EM OPERAÇÃO: 42,0 MW PROJETOS EM CONSTRUÇÃO: 2,1 MW (Wind) PORTUGAL POLÓNIA 13

PERSPETIVAS FUTURAS

u u u u u Reforço da carteira de encomendas nas áreas Naval e Alumínios e da estratégia de crescimento sustentável no segmento Renewables Reforço da presença internacional com enfoque em geografias core e oportunidades atrativas em mercados com rentabilidades acima da média Redução do endividamento através da alienação de ativos não core Redimensionamento e adequação da estrutura Melhoria dos processos e eficiência operacional 15

REPRESENTANTE PARA AS RELAÇÕES COM O MERCADO Pedro Moreira T. +351 232 767 700 F. +351 232 767 750 www.martifer.com 16