Teleconferência de Resultados 1T17 09 de maio de 2017
Destaques Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,1 bi, ou 26% dos depósitos a prazo. Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital nível I. Índice de cobertura de aproximadamente 6%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos. Retração de 2,1% nas despesas de pessoal e administrativas no trimestre. Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos. 2/14
Destaques Financeiros R$ milhões Carteira de Crédito 1 Carteira de Crédito 1-2,2% -9.9% + 0,3% Captação Total -9,1% -7,4% + 0,1% Patrimônio Líquido -1,7% -1,5% + 0,5% 7.691 6.933 6.608 6.445 6.465 7.409 6.270 6.859 5.692 5.697 1.181 1.163 1.174 1.148 1.154 Set-15 Dez-15 Mar-16 Dez-16 Mar-17 Lucro Líquido +0,0% -92,1% Set-15 Dez-15 Mar-16 Dez-16 Mar-17 Margem Financeira Margem Financeira + 0,33 1,4 p.p. Set-15 Dez-15 Mar-16 Dez-16 Mar-17 ROAE ROAE -2,7 0,1 p.p p.p. 8 + 107,2% 1 1T16 10 4T16 10 1T17 (9) + 2,4 p.p. 2.9% 3,4% + 3,3 p.p. 0.2% 2,0% 2,9% 3,2% 3,5% 3,6% 1,0% 1T16 4T16 1T17 (3.1%) 1T16 4T16 1T17 3T15 4T15 3T15 4T15 3T15 4T15 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 3/14
Diversificação de Produtos e Receitas Mix de Receitas Tesouraria Pine 0,0% Investimentos 3,2% 1T16 1T17 Tesouraria Pine 8,6% Investimentos 8,0% Mesa de Clientes 23,1% Crédito 73,7% Mesa de Clientes 17,1% Crédito 66,3% Linhas de Negócio Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento. Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge. Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira e Project & Structured Finance e Research. 4/14
40 35 30 25 20 15 10 5 0 150,0% 100,0% 50,0% 0,0% -50,0% -100,0% -150,0% -200,0% Margem Financeira e Índice de Eficiência Margem Financeira Margem Financeira + 1,4 p.p. 2,0% + 2,4 p.p. 1,0% 3,4% 1T16 4T16 1T17 Despesas e Índice de Eficiência 111,1% 81,6% 61,2% 20 16 22 21 18 18 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) 1T16 4T16 1T17 5/14
Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 6,5 bilhões... R$ milhões -2,2% 6.608 438 + 0,3% 6.271 6.238 6.445 6.465 419 399 351 339 Trade finance: 6,2% 1 2.250 2.122 2.104 2.120 2.022 Fiança: 31,3% 747 659 520 437 370 Repasses BNDES: 5,7% 3.172 3.139 3.275 3.468 3.673 Capital de giro : 56,8% 2 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física. 6/14
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito...com relevante diversificação setorial. Setores Rebalanceamento Processamento de Carne Veículos e Peças 2% 2% Alimentos 1% Outros 10% Imobiliário 11% 13% Imobiliário Mineração 2% Materiais de Construção e Decoração 2% Metalurgia 2% Serviços Especializados 3% Comércio Varejista 4% Comércio Exterior 4% Telecomunicações 5% Transportes e Logística 7% Engenharia 9% Energia 11% Açúcar e Etanol Agricultura 11% 15% 8% 7% 5% 39% Mar-13 10% 8% 5% 40% Mar-14 13% 10% 8% 7% 39% Mar-15 13% 10% 10% 7% 37% Mar-16 11% 11% 9% 7% 38% Mar-17 Açúcar e Etanol Agricultura Energia Engenharia Transportes e Logística Outros Crescimento pulverizado (diminuição do ticket médio e aumento do número de clientes). A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% ao longo dos últimos doze meses. A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares. 7/14
Qualidade da Carteira de Crédito ~85% dos créditos classificados entre AA-C. Qualidade da Carteira de Crédito Res. 2682 31 de março de 2017 Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total) B 24,0% AA-A 26,6% 2,1% 1,8% 1,2% 1,7% 0,7% 1,3% 1,5% 0,6% 0,7% Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 F-H 6,0% D-E 9,5% C 34,0% Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Índice de Cobertura Garantias 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 10,5% 4,9% 13,7% 15,5% 5,9% 5,9% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% Aplicações Financeiras 5% Alienação Fiduciária de Produtos 32% Recebíveis 7% 0,0% Mar-16 Dez-16 Mar-17 0,0% 1 Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 2 Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682 1 2 Carteira D-H Cobertura da Carteira Total Alienação Fiduciária de Imóveis 56% 8/14
Mesa para Clientes (FICC) Sólido trackrecord. Valor Nocional por Mercado de Atuação 31 de março de 2017 Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) R$ milhões Moeda 80% Moeda 80% Valor Nocional MtM MtM Estressado Valor Nocional MtM MtM Estressado Juros 5% Juros 5% 398 398 315 212 315 164 212 119 164 172 119 172 (171 ) (171 ) 166 103 166 103 55 55 Commodities 15% Commodities 15% Segmentos de Mercado 4.845 2.968 4.845 3.833 2.968 3.979 3.833 4.487 3.979 4.487 Mar-16 Jun-16 Mar-16 Set-16 Jun-16 Dez-16 Set-16 Mar-17 Dez-16 Mar-17 Perfil da Carteira Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais e Energia Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Cenário em 31 de março de 2017: Duration: 179 dias MtM: R$ 55 milhões Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: R$ 172 milhões 9/14
Pine Investimentos 4º lugar no ranking de emissão de CRI e o 5º lugar em número de operações de securitização Operações Selecionadas Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de R$ 90.000.000 R$ 47.000.000 R$ 35.000.000 Operações de Renda Fixa. CCB Estruturada CRI Nota Promissória Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, M&A e operações híbridas de capital. Coordenador Março, 2017 Março, 2017 Março, 2017 R$ 15.000.000 R$ 15.000.000 R$ 6.000.000 CCBI CCB Estruturada CCB Estruturada Receitas R$ milhões Março, 2017 Janeiro, 2017 Janeiro, 2017 R$ 25.000.000 R$ 50.000.000 R$ 8.500.000 6 6 NCE CRI CCBI 1 1T16 4T16 1T17 Janeiro, 2017 Dezembro, 2016 Dezembro, 2016 10/14
Captação Fontes de captação diversificadas... R$ milhões 6.270 5.925 5.908 352 5.692 5.697 270 262 838 239 150 718 698 386 448 86 244 203 216 206 204 240 259 247 761 383 734 198 213 11 454 72 284 530 29 17 296 46 133 759 668 17 19 218 156 3.241 2.600 2.980 1.662 1.939 Trade Finance: 2,6% Multilaterais: 6,8% Mercado de Capitais Internacional: 1,5% Letra Financeira: 3,6% Mercado de Capitais Local: 4,2% Repasses: 6,7% Depósitos a Vista: 0,2% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,3% Depósitos a Prazo PF: 56,9% 348 261 376 384 460 787 648 617 460 464 Depósitos a Prazo PJ: 8,1% Depósitos a Prazo de Institucionais: 8,1% Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 11/14
10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 - Gestão de Ativos e Passivos... apresentando prazos adequados em relação aos ativos. Alavancagem Crédito sobre Captação Total Carteira Expandida Carteira sem Fiança 69% 70% 70% 76% 78% 5,6x 5,4x 5,4x 5,6x 5,6x 3,7x 3,6x 3,6x 3,8x 3,8x Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Disponibilidades e Equivalentes Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Asset and Liability Management (ALM) Títulos e Valores Mobiliários Carteira de Crédito 8,7 8,7 0,6 0,6 0,4 0,5 0,0 3,2 4,0 Cobertura de 130% 5,2 1,2 R$ bilhões Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Depósitos à vista Financiamento por depósitos, títulos emitidos, empréstimos e repasses Outras Obrigações Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total Depósitos totais sobre Captação Total 52% 49% 48% 51% Depósitos Totais Outros 36% 32% 64% 68% R$ milhões 6.270 5.925 5.908 5.692 5.697 25% 75% Outros Ativos Ativos Ilíquidos 0,5 0,1 Ativos 1,2 Passivos Patrimônio Líquido Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 12/14
Basileia III Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital Nível I. 15,1% 0,4% 15,9% 15,8% 15,4% 15,1% 0,5% 0,5% 0,4% 0,4% 14,7% 15,4% 15,3% 15,0% 14,7% Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Nível II Nível I Capital Regulatório Mínimo (10,5%) 13/14
Relações com Investidores Norberto Zaiet Junior CEO João Brito CFO Raquel Varela Bastos Diretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa Luiz Maximo Gerente de Relações com Investidores Kianne Paganini Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 ri.pine.com ri@pine.com As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas. 14/14