Coletiva de Imprensa Mercado de Capitais
MERCADOS DOMÉSTICO E EXTERNO Captação externa foi a única fonte de funding que cresceu em volume no ano de 2016 Total de Ofertas - Mercado Externo (RF) + Mercado Doméstico (RF + RV) Volume (R$ bilhões) T = 314,3 Renda Variável Renda Fixa (Doméstico)** Renda Fixa (Externo)*** T = 240,5 T = 251,6 150,3 T = 220,5 14,3 15,4 T = 182,4 23,9 19,0 130,0 134,1 T = 139,7 T = 147,9 116,7 93,5 18,3 8,8 101,3 70,1 70,5 62,1 96,2 79,9 102,1 97,6 23,7 69,1 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* *Ofertas emitidas até Novembro/2016; **Não considera ofertas de Debêntures Leasing; ***Valores convertidos em R$ na data de emissão 2
MERCADOS DOMÉSTICO E EXTERNO Bonds da Petrobras movimentaram US$ 9,75 bilhões em 2016 Maiores Ofertas de 2016* - RV Emissora Tipo Valor (R$ Milhões) Rumo Logística Follow-on 2.600,0 Energisa Follow-on 1.536,0 TAESA Follow-on 1.291,0 Maiores Ofertas de 2016* - RF (Externo) Emissora Tipo Valor (US$ Milhões) Petrobras Bônus 6.750,0 Petrobras Bônus 3.000,0 Tesouro Nacional*** Bônus 1.500,0 Maiores Ofertas de 2016* - RF (Doméstico)** Emissora Tipo Valor (R$ Milhões) NCF Participações Debêntures 5.600,0 OSP Investimentos Debêntures 3.374,0 Cibrasec CRI 2.982,0 ALL Debêntures 2.375,6 Cromosso Part. III Debêntures 2.178,6 RN Comércio Varejista Debêntures 1.416,5 CEOS Adm. de Bens Debêntures 1.376,6 Cia. Participações em Concessões Debêntures 1.250,0 *Ofertas emitidas até Novembro/2016; **Não considera ofertas de Debêntures CCR Debêntures 1.250,0 Leasing; ***Tesouro Nacional realizou duas emissões em 2016, cada uma com valor de US$ 1.500,00 milhões 3
MERCADO DOMÉSTICO - RENDA FIXA Participação das debêntures nas ofertas de Renda Fixa ainda é predominante Total de Ofertas em 2016* - Mercado Doméstico (Renda Fixa) Volume (R$ bilhões) Porcentagem do Total (%) FIDC 3,4 4,9 Notas Promissórias CRA CRI 6,5 6,7 8,8 9,3 9,7 12,5 Debêntures 44,6 63,6 *Ofertas emitidas até Novembro/2016 Volume Total (R$ bilhões): 70,1 4
MERCADO DOMÉSTICO - RENDA FIXA Depois de um ligeiro aumento nos prazos médios no 2º semestre, retrocedemos para os níveis de 2009 Prazo Médio das debêntures e Volume (R$ bilhões) em 2016* 6,4 0,4 1,2 2,4 3,3 6,8 7,9 1,8 6,4 7,0 1,0 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 Prazos Médios (Anos) - 1ª Repactuação 3,2 2,6 3,6 2,6 4,0 6,7 5,3 3,7 4,1 4,3 2,9 *Ofertas emitidas até Novembro/2016 Obs: no acumulado, os prazos médios em 2016 foram de 4,5 anos, enquanto em 2009 foram de 4,0 anos 5
MERCADO DOMÉSTICO - RENDA FIXA 67,4% das emissões de debêntures foram destinadas para pagamento de dívidas Setorial Debêntures (jan a nov/16) Setor Volume (R$ milhões) Empr. e Part. 11.234,9 Energia Elétrica 9.425,4 Transporte e Logística 9.157,2 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos 4.106,4 Comércio Varejista 3.380,8 Construção Civil 2.018,4 TI e Telecomunicações 1.430,5 Outros 3.862,1 Total 44.615,6 Destinações de recursos - Debêntures (jan a nov/16) 46,6% 5,3% 14,1% 34,0% Outros Capital de Giro Refinanciamento de Passivo Inv. ou Aquisição Part. Societária Outros Implantação de Projeto 1,0% Invest. Infraestrutura 8,8% Invest. Imobilizado 3,4% Recompra ou Resg. Deb. de Emissão Anterior 33,4% 6
MERCADO DOMÉSTICO - RENDA FIXA Mais da metade do volume de CRAs foram subscritos por Pessoas Físicas Evolução das emissões de CRA Volume (R$ milhões) 6.716,0 Perfil dos Investidores de CRAs de 2010 a 2016** Volume (R$ Milhões) 12,5% T = 15.306 1.604 1.910 10,5% 139,3 174,6 254,3 1.184,4 2.145,2 4.353,4 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* *Ofertas emitidas até Novembro/2016; **Ofertas encerradas até Outubro de 2016 Obs: o valor considerado para as emissões é o valor registrado na CVM, enquanto o valor considerado para os subscritores é o valor encerrado das ofertas. 7 11.792 2010-2016** 77% Intermediários e Demais Participantes Ligados à Oferta Investidores Institucionais Pessoas Físicas
MERCADO DOMÉSTICO - RENDA FIXA Volume de emissões de debêntures 12.431 tem queda de 58,7% comparado com 2015 Ofertas de Debêntures 12.431 em 2016* Volume (R$ bilhões) *Ofertas emitidas até Novembro/2016 0 Quantidade de Emissões 2,6 Art. 1º Art. 2º 0 12 Maiores ofertas de debêntures 12.431 em 2016* Emissor Volume (R$ milhões) Engie Brasil 600,0 TCP 447,4 CEMAR 270,0 EDP Energias 250,0 Algar Telecom 210,0 Ofertas de debêntures 12.431 em 2015 Art. Volume (R$ milhões) Qtde. Emissões 1º 1.000,0 1 2º 5.290,1 22 8
MERCADO DOMÉSTICO - RENDA VARIÁVEL Volume das ofertas de ações tem queda de 52,2% em 2016 IPO Follow-on Ofertas de Renda Variável em 2016* Volume (R$ milhões) 279,1 5.470,4 Emissão Primária 487,3 2.521,1 Distribuição Secundária Volume Total (R$ bilhões): 8,8 Emissões em 2016* Tipo de Oferta Quantidade IPO 1 Follow-on 8 Ofertas de ações em 2015 Tipo de Oferta Volume (R$ milhões) IPO 872,8 Follow-on 17.461,2 Total 18.334,0 *Ofertas emitidas até Novembro/2016 9
MERCADO EXTERNO Volume de emissões cresce 150,6% no ano comparado com 2015 T = 53,7 40,4 13,3 Captações Externas - Dívida e Renda Variável Volume - (US$ bilhões) T = 38,6 T = 50,8 T = 38,1 T = 45,5 37,5 50,7 38,1 44,4 T = 8,1 1,1 0,1 1,1 7,6 0,5 T = 20,3 20,3 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* Renda Variável (ADRs / GDRs) Renda Fixa (Bônus / MTN's / Securitização) Emissões de Bônus e MTN s em 2016* Quantidade de Emissões: 16 *Ofertas emitidas até Novembro/2016 10
MERCADO EXTERNO Instituições Financeiras não realizaram a emissão de bônus em 2016 Emissões de Bônus e MTN s (US$ milhões) Setorial Total - Dívida Segmento 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* Banco de Fomento 1.953 245-2.500 2.380 - - Empresas 21.374 23.086 29.770 22.253 27.081 6.533 17.250 Instituições Financeiras 14.225 12.488 17.101 7.408 6.927 1.050 - República 2.818 1.650 3.867 4.050 5.971-3.000 Total 40.370 37.469 50.738 36.211 42.359 7.583 20.250 24,8% 14,8% Alimentos e Bebidas Financeiro República 12,3% 48,1% Emp Part Petróleo e Gás Demais Setores¹ *Ofertas emitidas até Novembro/2016 ¹ Demais Setores Agronegócio 3,2 Cimentos 2,5 Metalurgia e Siderurgia 11,2 Papel e Celulose 4,2 Química e Petroquímica 3,7 11
INSTITUCIONAL Iniciativas Mercado primário: Agilidade nas ofertas públicas Programa de distribuição de debêntures Financiamento de longo prazo: Necessidades o o o o o o Projetos executivos de boa qualidade Segurança jurídica e regulatória Taxa de retorno adequada para projetos (estímulo à concorrência e maior liberdade de atuação para investidor) Participação do Mercado de Capitais em conjunto com o BNDES (estruturas de financiamento compartilhadas) Estrutura de seguros e garantias para operações de crédito BNDES atuante como fomentador do mercado de capitais Melhorias já incorporadas na Lei 12.431 : Agilidade na identificação de projetos prioritários e a incorporação da despesa de outorga como parte do projeto 12
INSTITUCIONAL Iniciativas Base de Investidores Consolidação do Fundo de Infraestrutura da lei 12.431 Fundos isentos: Estudo enviado à CVM em 2015 com o objetivo de promover a simetria entre os investimentos em produtos diretos e via fundos Institucionais: Atratividade aos Institucionais alterações regulatórias Estrangeiro: risco moeda/risco Brasil 13