COLETIVA DE MERCADO DE CAPITAIS. Balanço de 2017 (até novembro)

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1 COLETIVA DE MERCADO DE CAPITAIS Balanço de (até novembro)

2 DESTAQUES Emissões no mercado já superam. No comparativo até novembro, avanço foi de 44%; Volume de emissões de ações é o maior desde 2011, com destaque para os IPOs; Maioria das ofertas de ações em foi para reforço de caixa das empresas; Emissões de notas promissórias com prazo maior do que um ano têm crescimento contínuo desde a criação da Instrução CVM 566; Debêntures de infraestrutura avançam. Volume em é o maior desde a criação da Lei ; Cresce demanda de investidores institucionais e pessoas físicas por produtos do mercado de capitais; Apetite por papéis no mercado externo é o maior desde 2014; 68% das debêntures emitidas no ano foram distribuídas a mercado apenas 32% foram encarteiradas pelos bancos; Volume de emissões de CRAs cresce 10%. 2

3 MERCADO DE CAPITAIS DOMÉSTICO E EXTERNO Volume de ofertas já supera com 44% de crescimento Total de Ofertas - Mercado Externo (RF) + Mercado Doméstico (RF + RV) T = 258,7 T = 261,4 T = 237,4 T = 242,2 T = 199,2 T = 194,1 96,2 79,9 102,1 T = 151,7 T = 167,9 86,7 62,1 23,7 69,1 69,1 118,1 148,2 133,6 123,8 143,9 109,6 114,3 90,0 19,0 14,3 23,9 15,4 18,3 10,7 8,8 31, Renda Variável Renda Fixa e Híbridos (Doméstico) ² Renda Fixa (Externo) ¹ Número de operações Renda Fixa (Externo) Renda Fixa e Híbridos (Doméstico) ² Renda Variável Total Volume médio (R$ milhões) 304,2 356,3 300,5 320,7 243,5 292,8 303,0 390,6 ¹ Valores convertidos em R$ na data de emissão; ² Não considera ofertas de debêntures leasing. Fonte: CVM e ANBIMA 3

4 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA - DEBÊNTURES Crescimento das emissões de debêntures incentivadas puxa alongamento dos prazos dos papéis 5,9% 16,6% 52,2% 25,4% 24,8% 28,9% Perfil dos prazos (1ª repactuação) Participação por número 12,9% 12,3% 12,5% 8,8% 9,8% 9,3% 6,5% 7,6% 4,7% 2,9% 12,6% 17,7% 16,7% 10,4% 28,9% 28,8% 34,0% 35,9% 39,2% 44,5% 42,1% 38,0% 49,6% Até 3 anos De 4 a 6 anos De 7 a 9 anos 10 anos ou mais Prazo médio 1ª repactuação ,6% 59,0% ,0% 5,2 6,1 5,9 5,4 4,7 4,5 4,4 4,6 Fonte: CVM e ANBIMA Setores de debêntures em Setor Volume (R$ bilhões) % VT Nº de emissões Energia Elétrica 16,8 25% 65 Transporte e Logística 8,5 13% 28 TI e Telecomunicações 7,4 11% 15 Outros Serviços 5,0 7% 15 Petróleo e Gás 5,0 7% 1 Comércio Atacadista e Varejista 4,9 7% 10 Indústria e Comércio 3,9 6% 4 Assistência Médica 3,7 5% 7 Empr. e Part. 3,4 5% 6 Construção CIvil 2,2 3% 5 Demais Setores 6,5 10% 31 4

5 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA - DEBÊNTURES 68% das debêntures emitidas foram distribuídas a mercado, com crescimento da demanda por investidores institucionais e pessoas físicas Originação e distribuição de Perfil dos subscritores de debêntures¹ debêntures¹ no Ranking ANBIMA Participação por volume Participação por volume (R$ bilhões) 62,1% 63,2% 64,9% 69,2% 32,3% 63,2% 32,0% 28,6% 34,5% 31,8% 3,5% 5,0% 3,1% 2,2% 4,5% Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta Investidores Institucionais Pessoas Físicas 69,2 18,8 ¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM e ANBIMA 57,4 20,2 60,8 19,0 42,6 11,0 Relação distribuição/originação jan-out jan-out 27,2% 35,1% 31,3% 25,9% 70,7% 55,8 39, jan-out jan-out Originação Distribuição 5

6 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA - DEBÊNTURES Volume de debêntures de infraestrutura emitidas em é o maior desde a criação da Lei Participação das pessoas físicas mantém alta. Ofertas de debêntures T = 4,0 1,1 2,9 T = 6,1 4,0 2,1 T = 4,8 4,8 T = 6,3 5,3 1,0 T = 4,5 4,5 T = 3,5 3, jan - nov Art. 1º Art. 2º Número de operações T = 7,8 7,8 jan - nov Perfil dos subscritores de debêntures ¹ Participação por volume 13,7% 12,2% 31,3% 39,5% 55,0% 48,3% 24,3% 36,0% 39,7% 33,3% 30,7% 35,4% 30,5% 31,3% 38,8% Intermediários e demais participantes ligados à oferta Investidores institucionais Pessoas físicas ¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM e ANBIMA 6

7 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA - NOTAS PROMISSÓRIAS Volume de notas promissórias até novembro é o maior desde 2014, com destaque para o aumento do prazo das emissões de papéis com mais de um ano Emissões de notas promissórias Perfil dos prazos Participação por número 19,6 22,7 21,1 31,2 13,3 9,2 6, Número de operações , Fonte: CVM e ANBIMA 26,3% 19,3% 14,6% 13,4% 68,4% 68,4% 70,9% 81,1% 28,2% 16,9% 43,0% 45,4% 45,0% 28,3% 27,9% 54,8% 26,6% 17,8% 17,9% 14,1% 5,3% 12,3% 14,6% 5,5% 12,0% 8,6% 9,3% 4,5% Até 90 dias De 181 a 365 dias De 91 a 180 dias 366 dias ou mais 7

8 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA LETRAS FINANCEIRAS E FII Cresce o número de ofertas públicas de letras financeiras Emissões de letras financeiras Ofertas públicas de fundos imobiliários 0,5 2,1 4,0 3,8 1,5 1,8 1,8 2,0 16,2 15,7 12,7 5,5 9,7 7,2 7,0 5, Número de operações Fonte: CVM e ANBIMA Número de operações

9 CAPTAÇÃO EXTERNA Apetite por papéis no mercado externo é maior desde 2014 Captações externas - dívida e renda variável Volume (US$ bilhões) Emissores de bônus em T = 38,6 T = 50,8 T = 38,1 T = 45,5 T = 28,4 50,7 44,4 T = 20,3 T = 20,3 37,5 38,1 27,1 T = 8,1 20,3 20,3 7,6 1,1 0,1 1,1 0,5 1, Renda Variável (ADRs / GDRs) Renda Fixa (Bônus / MTN's / Securitização) Fonte: ANBIMA 9

10 RENDA VARIÁVEL Volume de emissões de ações é o maior desde 2011, com destaque para IPOs e ofertas via Instrução CVM 476 Emissão de ações T = 31,7 Emissões de ações em IPO T = 23,9 T = 19,0 6,2 T = 18,3 17,5 T = 14,3 T = 15,4 11,5 T = 10,7 T = 8,8 9,9 17,7 17,5 15,0 14,2 10,0 8,0 7,5 4,4 0,4 0,9 0,8 0, Follow-on IPO Follow-on Fonte: CVM e ANBIMA 10

11 RENDA VARIÁVEL 69,7% das emissões de ações em foram para reforço de caixa das empresas. Há expectativa de novas emissões até o fim do ano Tipo de emissão de ações T = 31,7 Ofertas em andamento T = 19,0 4,9 T = 14,3 2,3 14,1 12,0 T = 23,9 16,7 7,2 T = 15,4 0,3 15,1 T = 18,3 0,6 17,7 T = 10,7 T = 8,8 4,7 3,0 6,0 5,7 9,6 22, Emissão Primária Distribuição Secundária Fonte: CVM e ANBIMA 11

12 SECURITIZAÇÃO Volume de emissões de CRA e de FIDC até novembro cresce comparado com. Pessoas físicas são os maiores investidores de CRA. Perfil dos investidores de CRA¹ Participação por volume Participação dos produtos de securitização Até novembro/ 11,7% 12,1% 15,5% 5,3% 10,5% 12,7% 14,0% 7,8% 77,8% 75,2% 70,5% 86,9% 4,5 9, ,8 Até novembro/ 11,3 6,2 9,6 ¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM e ANBIMA Perfil dos investidores de CRI¹ Participação por volume 17,2% 9,1% 14,0% 55,1% 72,7% 74,7% 44,8% 34,3% 16,3% 41,2% 10,6% 10,1%

13 AGENDA DA ANBIMA Plano de ação 2018 Coordenação de agenda de desenvolvimento do mercado de capitais como foco em: Fomentar financiamento de longo prazo com objetivo de ampliação da participação do mercado; Aprimorar regulação e autorregulação de ofertas, ampliando a autorregulação de renda fixa, com foco nas ofertas de CRA; Estimular mercado secundário de títulos privados. 13

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