DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
DISCLAIMER Esta apresentaçã cntém estimativas e declarações sbre perações futuras a respeit de nssa estratégia e prtunidades de cresciment futur. Essas infrmações se baseiam principalmente em nssas atuais expectativas e estimativas u prjeções de events futurs e tendências, que afetam u pdem afetar nsss negócis e resultads peracinais. Apesar de acreditarms que essas estimativas e declarações sbre perações futuras se baseiam em supsições razáveis, elas estã sujeitas a diverss riscs e incertezas e sã feitas cnsiderand as infrmações atualmente dispníveis para nós. Nssas estimativas e declarações sbre perações futuras pdem ser influenciadas pels seguintes fatres, entre utras: (1) cndições ecnômicas gerais, plíticas, demgráficas e cmerciais n Brasil e especificamente ns mercads gegráfics que servims; (2) inflaçã, depreciaçã e desvalrizaçã d real; (3) desenvlviments cmpetitivs ns setres de etanl e açúcar; (4) nssa habilidade de implementar nss plan de investiment de capital, incluind nssa habilidade de bter financiament quand necessári e em terms razáveis; (5) nssa habilidade de cncrrer e cnduzir nsss negócis n futur; (6) alterações na demanda ds cnsumidres; (7) alterações em nsss negócis; (8) intervenções d gvern resultantes em alterações na ecnmia, impsts, taxas u ambiente regulamentar; e (9) utrs fatres que vierem a afetar nssa situaçã financeira, liquidez e resultads peracinais. As palavras acreditar, pder, dever, estimar, cntinuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de perações futuras. As estimativas e declarações sbre perações futuras se referem apenas à data na qual elas fram feitas e nã assumims nenhuma brigaçã de atualizar u revisar qualquer estimativa e/u declaraçã sbre perações futuras em virtude de nvas infrmações, events futurs u utrs fatres. As estimativas e declarações sbre perações futuras envlvem riscs e incertezas e nã sã garantias de desempenh futur. Nsss resultads futurs pdem ser substancialmente diferentes daqueles expresss nessas estimativas e declarações sbre perações futuras. Cnsiderand s riscs e incertezas descrits acima, as estimativas e declarações sbre perações futuras discutidas nesta apresentaçã pdem nã crrer e nsss resultads futurs e nss desempenh pdem ser diferentes substancialmente daqueles expresss nessas declarações sbre perações futuras em virtude, inclusive, entre utrs, ds fatres mencinads acima. Em virtude dessas incertezas, investidr nã deve tmar nenhuma decisã de investiment cm base nessas estimativas e declarações sbre perações futuras.
RESULTADOS APRESENTADOS 1. Rum Lgística 2. ALL Cnslidad Operações Ferrviárias Brad Lgística 3. Resultads Cmbinads Rum e ALL
RESULTADOS APRESENTADOS 1. Rum Lgística 2. ALL Cnslidad Operações Ferrviárias Brad Lgística 3. Resultads Cmbinads Rum e ALL
RUMO LOGÍSTICA VOLUME DE ELEVAÇÃO (mil tns) RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) EBITDA e Margem EBITDA (R$ MM) -8,8% 2.709 2.469-1,1% 208 206 44,7% 29,9% -33,7% 93 62 Vlume Elevad Margem EBITDA 2,5 milhões de tns de vlume elevad Queda de 8,8% em funçã da antecipaçã ds vlumes elevads n 4T14 R$ 206 milhões, reduçã de 1,1% Reduçã n vlume de elevaçã prtuária parcialmente cmpensad pr melhres tarifas médias R$ 62 milhões, reduçã de 33,7% Aument de 18,5% ns custs de transprte em funçã da cntrataçã de nvs prestadres de serviçs
RESULTADOS APRESENTADOS 1. Rum Lgística 2. ALL Cnslidad Operações Ferrviárias Brad Lgística 3. Resultads Cmbinads Rum e ALL
ALL Resultad Cnslidad RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) EBITDA¹ e Margem EBITDA (R$ MM) LUCRO (PREJUÍZO) (R$ MM) -2,6% 47,1% 34,2% 30,3% 7,2 865 843 407-29,2% 288 255 (229) R$ 843 milhões, 2,6% inferir a Reduçã de 4,2% n vlume de Operações Ferrviárias em funçã principalmente da greve de caminhneirs R$ 288 milhões, reduçã de 29,2% Queda n vlume devid a event da greve de caminhneirs Custs ds serviçs prestads 16,8% superires nas Operações Ferrviárias Prejuíz de R$ 229 milhões devid a: Menres vlumes transprtads Despesas extrardinárias Maires despesas financeiras de R$ 69 milhões Nta 1: Ajustad pr despesas extrardinárias pela cnclusã d fusã Rum e ALL
ALL Operações Ferrviárias Panrama de Mercad Cenári atípic em, nã verificad em Sja: antecipaçã da demanda de imprtaçã de sja pela China n Milh: pstergaçã de parte d escament da safrinha de 2013 para nã verificad na mesma prprçã em Açúcar: vlumes pntuais riginads n devid a incêndi d terminal da Cpersucar n Prt de Sants, que fram redirecinads para Paranaguá Greve de caminhneirs (19 a 28 de fevereir) Impact na riginaçã de vlume de grãs n Mat Grss e n Paraná Reduçã de aprximadamente 430 milhões de TKU n vlume ttal transprtad Mercad Exprtações brasileiras de prduts agríclas caíram aprximadamente 28% n, em relaçã a (MDIC e Aliceweb) Preçs ds fretes rdviáris n mercad spt recuaram aprximadamente 16% n trech Rndnóplis-Sants (IMEA) Industrial Paralizaçã de uma refinaria pr aprximadamente 30 dias Reduçã na demanda d vlume de cnstruçã civil e siderurgia
ALL Operações Ferrviárias VOLUME TRANSPORTADO (BLN TKU) RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) EBITDA¹ e Margem EBITDA (R$ MM) 48,6% 9.430-4,2% 9.032 2.411 2.205 7.020 6.828 814-3,1% 789 396-29,5% 35,4% 31,2% 279 246 Agríclas Industriais 9,0 milhões de TKU transprtads Menres vlumes de grãs impactads pela greve de caminhneirs Queda n vlume de açúcar devid a demanda extrardinária n Vlumes industriais menres devid a desaceleraçã ecnômica R$ 789 milhões, reduçã de 3,1% Nta 1: Ajustad pr despesas extrardinárias pela cnclusã d fusã Rum e ALL Queda de 4,2% n vlume de Operações Ferrviárias devid principalmente a greve de caminhneirs Elevaçã de 0,7% na tarifa média R$ 279 milhões, reduçã de 29,5% Menr vlumes Despesas extrardinárias
ALL Brad Lgística VOLUME TRANSPORTADO e TARIFA MÉDIA (Cntêineres mil R$ mil/cntêineres) 4 4 +21,5% RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) +11,0% EBITDA e Margem EBITDA (R$ MM) 21,4% 22,4% 16,2 % 16 20 67,8 75,2 14,5 16,8 Tarifa Média Margem EBITDA 20 mil de cntêineres transprtads Cresciment de 24,6% n vlume de cntêineres n crredr de Bitla Larga Aument de 52,8% n crredr Paraná R$ 75 milhões, cresciment de 11,0% Cresciment de 21,5% n vlume de cntêineres mvimentads Queda de 8,5% na tarifa média R$ 16,8 milhões, aument de 16,2% Maires vlumes transprtads Ganh de market share
ALL Resultad Financeir e Flux de Caixa RESULTADO FINANCEIRO (R$ MM) 28,4% 314 245 133 177 112 137 Jurs da Dívida Liquida Outras Despesas FLUXO DE CAIXA (R$ MM) Flux de Caixa Var. % (Valres em R$ MM) reapresentad Atividades Operacinais 148,0 108,6 36,3% Atividades de Investiment (437,1) (349,2) 25,2% CAPEX (253,8) (357,2) -28,9% Títuls e Valres Mbiliáris (183,3) 7,9 n/a Atividades de Financiament (499,5) (335,4) 48,9% Variaçã d Caixa (788,6) (576,0) 36,9% Caixa Inicial 958,3 2.917,6-67,2% Caixa Final 169,7 2.341,6-92,8% Cresciment de 28,4% devid a: Elevaçã da taxa de jurs (CDI) entre s períds e aument d sald médi de dívida liquida Increment de variações mnetárias sbre as cntingências, principalmente ds cntrats de cncessã e arrendament Aument de 36,3% n flux de caixa peracinal equivalente a R$ 40 milhões Aument de 25,2% n flux de caixa de investiments devid a reduçã de capex n mntante de R$ 103 milhões cmpensad pel aument de R$ 191 milhões em títuls e valres mbiliáris Increment de 48,9% n flux de caixa de financiament em funçã da amrtizaçã de R$ 86 milhões de carta de crédit de aquisiçã de trilhs e menr captaçã de dívidas em R$ 72 milhões
RESULTADOS APRESENTADOS 1. Rum Lgística 2. ALL Cnslidad Operações Ferrviárias Brad Lgística 3. Resultads Cmbinads Rum e ALL
Resultads Cmbinads RUMO e ALL RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) 982-1,3% 970 208 206 865 843 EBITDA e Margem EBITDA (R$ MM) 47,9% 36,0% 471 93-25,8% 349 61 407 288 ALL Rum Rum ALL¹ Margem R$ 970 milhões, reduçã de 1,3% Queda de 4,2% n vlume transprtad pela ALL Reduçã de 9,7% n vlume elevad pela Rum R$ 349 milhões, reduçã de 25,8% Menres vlumes transprtads Maires custs nas Operações Ferrviárias Nta 1: Ajustad pr despesas extrardinárias pela cnclusã d fusã Rum e ALL
Endividament Cmbinad RUMO e ALL Endividament Ttal 4T14 Var.% (Valres em R$ MM) Rum ALL Cmbinad Cmbinad Dívida Bruta 1.119,8 6.639,2 7.759,0 7.577,8 2,4% Caixa e Equivalentes de Caixa e Títuls e Valres Mbiliáris ¹ (23,5) (887,3) (910,8) (1.603,6) -43,2% Dívida Líquida 1.096,3 5.751,9 6.848,2 5.974,2 14,6% Situaçã Atual da Dívida Bruta Curt Praz 132,5 4.282,3 4.414,8 6.652,9-33,6% % 64% 57% 88% Lng Praz 987,2 2.357,0 3.344,2 924,9 261,6% % 36% 43% 12% Situaçã Futura da Dívida Bruta² Curt Praz 132,5 2.877,1 3.009,6 6.652,9-54,8% % 55% 39% 88% Lng Praz 2.392,4 2.357,0 4.749,4 924,9 413,5% % 45% 61% 12% EBITDA (Últims 12 meses) 1.388,6 1.548,1-10,3% Alavancagem (Dív. Líq./EBITDA ICVM 527) 4,9x 3,9x 27,8% Nta 1: Excet pel Caixa Restrit Nta 2: Captaçã de recurss pela Rum para quitaçã da 8º e 9º séries de debêntures da ALL
Guidance 2015 Rum Lgística (cnslidad) 2015 EBITDA (R$ MM) 1.600 2.000 Capex Recrrente (R$ MM) 800 1.000 Capex Expansã (R$ MM) 800 900
Jse Cezari Menezes de Barrs Sbrinh Diretr Financeir e de Relações cm Investidres Guilherme Machad Gerente de Relações cm Investidres Luiz Spertt Especialista de Relações cm Investidres Fernanda Rsa Analista de Relações cm Investidres Site all.lgistica.cm/ri E-mail ir@rumall.cm Telefne +55 (11) 3897-9823 / (41) 2141-7459