Apresentação Institucional 1T17
Principais Destaques do 1T17 JSL Consolidada Receita Líquida Consolidada de R$1,8 bilhão no 1T17 (+17,6% a/a), demonstrando a resiliência da Companhia; Receita Líquida de Serviços de R$1,3 bilhão no 1T17 (+5,6% a/a); Receita Líquida de Venda de Ativos¹ de R$457,7 milhões no 1T17, (+75,9% a/a), comprovando a capacidade de venda de ativos da Companhia; EBITDA de R$307,1 milhões (+5,2% a/a) e Margem EBITDA de 23,7% no 1T17 (-0,1 p.p. a/a); Investimento Líquido de R$154 milhões no 1T17 (-38,6% a/a); Fluxo de Caixa Livre para a Firma de R$141 milhões nos últimos 12 meses; IPO da Movida em fevereiro de 2017: captação total de R$600 milhões e reforço da estrutura de capital. ¹ Logística + Movida 2
JSL Visão Geral Visão geral das divisões do negócio Números últimos 12 meses (1T17) Receita Bruta EBITDA Frota Família Simões 74,0% 25,8% (3) Serviços Dedicados Inbound e Outbound serviços logísticos Logística Interna (movimentação de produtos e gestão de estoques) Valor de mercado (1) : R$1,4Bi ( 100% Gestão e Terceirização de Frotas Transporte de Passageiros Locação de máquinas e equipamentos, com ou sem serviços Serviços personalisados: dimensionamento de frotas, motorista, manutenção, garantia de disponibilidade, reposição de veículos e equipamentos Fretamento de ônibus para funcionários de clients e turismo Transporte público: municipal R$4,8Bi (61% do total) R$788MM (73% do total) 35,4mil (Veículos leves e pesados, caminhões/ônibus, carretas, cavalos e equipamentos) Cargas Gerais Transporte de matéria-prima ou produto acabado Asset light: 99% da carga é transportada por terceiros e agregados RAC Varejo (B2C) negócio de aluguel de carros 65,6% R$2,1Bi (27% do total) R$281MM (26% do total) 64,1mil (veículos leves) GTF Institucional (B2B) gestão e terceirização de frota 100% Concessionárias Autorizadas Sinergia com JSL Logística e Movida R$893MM (11% of total) R$ (6) MM 29 concessionárias JSL Consolidada (2) R$7,7Bi R$1,1Bi 99mil 1. Maio de 2017 2. A diferença entre a soma das empresas e o valor consolidado é a eliminação intercompany 3. Não inclui 0,2% de ações em tesouraria 3
Capilaridade + 220 Filiais Logística em 20 Estados e 4 Países RR AP + 24.000 + 99.000 100 Lojas próprias 14 1 1 182 16 13 59 Colaboradores Ativos Operacionais Centros de Distribuição pelo Brasil (CLI) Centro Logístico Intermodal Porto Seco e 1 REDEX Movida RAC (em todos os estados) Concessionárias Leves Concessionárias Pesados Seminovos Leves AC Chile AM RO Argentina MT PA MS Uruguai GO RS PR DF SC TO SP MA MG PI BA CE ES RJ PE PB RN AL SE 12 Seminovos Pesados Localização de atuação da JSL Logística Atuação em todo território nacional e América Latina 4
Modelo de Negócios Entender para Atender" Precificação e Celebração do Contrato 1 2 Forte Poder de Negociação Financiamento e Aquisição de Ativos Precificação de Insumos Estrutura dos Contratos Fontes Exclusivas de Financiamento Aquisição de Ativos Preço de aquisição de ativos Depreciação Meta ROIC Valor residual 2 a 10 anos Mecanismos de reajuste Volumes mínimos Multas de cancelamento BNDES Leasing (Arrendamento) Financiam ento OEMs Capex comprometido somente após o financiamentos ser garantido Ganhos em escala (descontos OEM) Despesas operacionais JSL Logiística (1) 61% Movida (1) 27% Lojas de Veículos Usados 71 lojas Venda de Ativos Concessionárias Autorizadas 29 lojas Sinergia Entre as Divisões Vendas por meio de concessionárias próprias, resultando em uma depreciação menor Concessionárias (1) 11% Carga Geral Serviços Dedicados Prestação de Serviços Oportunidades de Venda Cruzada Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros RAC Maximização do Preço de Venda 4 3 Maior Portfólio de Serviços 1. Percentual da receita bruta nos últimos 12 meses no 1T17 5
Logística Participação da Receita Bruta de Serviços R$ MM Siderurgia e Mineração Papel e Celulose Alimentos e Bebidas Automotivo Agronegócio 13% 13% 11% 10% 9% 10% 13% 14% 15% 13% 10% 10% 12% 11% 12% 12% 8% 9% 9% 9% 485 545 484 461 336 430 577 610 562 517 448 439 452 453 516 547 309 383 409 404 2014 2015 2016 LTM 1T17 2014 2015 2016 LTM 1T17 Receita Bruta 2014 2015 2016 LTM 1T17 % ROB de Serviços da Logística 2014 2015 2016 LTM 1T17 2014 2015 2016 LTM 1T17 Décadas de Fidelização dos Clientes Mais de 400 clientes 61 27 21 14 8 Alta taxa de retenção 44 25 20 14 8 Os 50 maiores clientes são responsáveis por 68% das 42 22 18 14 7 receitas de serviço 39 22 16 12 7 Nenhum cliente é responsável por mais de 8% da receita 36 21 15 9 7 bruta de serviços 29 21 15 8 7 x Anos de Relacionamento Comercial 6
Logística Receita e EBITDA Participação na receita bruta de serviços (LTM 1T17) Receita Bruta (R$MM) EBITDA (R$MM) e Margem 22,9% 20,5% 21,1% 4.435 323 4.719 4.785 312 366 Cargas Gerais Transporte 8% de Passageiros 11% 1% Outros 4.112 4.407 4.419 835 794 788 23% 57% 2015 2016 LTM 1T17 Serviços Venda de Ativos 2015 2016 LTM 1T17 EBITDA Gestão e Terceirização de Frotas (Veic./Maq./Equip.)* Serviços Dedicados * Com adição de serviços / público / pesados EBITDA 1T17 de R$216,1 milhões (-2,6% a/a), com Margem EBITDA de 24,6% (-0,8 p.p. a/a). A variação ocorreu principalmente devido à ociosidade de ativos dentro dos nossos clientes que ainda não estão operando a plena capacidade dada a desaceleração econômica do país ocorrida nos últimos anos. 7
Movida Receita, EBITDA e Frota Receita Bruta (R$MM) 1.930 2.141 209 EBITDA (R$MM) e Margem 39,1% Frota (mil veículos) 64 64 1.241 206 685 737 31,4% 33,1% 53 16 15 14 209 443 244 269 281 49 50 1.039 1.195 37 589 2015 2016 LTM 1T17 2015 2016 LTM 1T17 2015 2016 LTM 1T17 Seminovos RAC GTF EBITDA RAC GTF EBITDA 1T17 de R$85,1 milhões (+15,4% a/a), com Margem EBITDA de 34,7% (-3,7 p.p. a/a). A redução da margem EBITDA na comparação anual é reflexo do aumento das despesas administrativas, sobretudo provenientes da estruturação de equipes administrativas e aumento de provisões para perdas 8
Concessionárias Localização geográfica Sinergias com outros negócios 1T17 30 lojas das marcas: Volkswagen (12), MAN (13), Fiat (3) and Ford (1) vendendo veículos novos e usados e leves e pesados TO SE Divisão Logística Venda de veículos leves usados Concessionárias 6% Empresas do grupo 90% Vendas diretas das Concessionarias Outros 94% Outros 10% SP RJ Venda de veículos (mil unidades) Rio Grande do Sul RS 4 3 1 Tocantins Sergipe 1,4 38,7 0,9 17,6 18,8 0,9 32,4 29,7 0,8 0,6 0,6 13,6 13,5 14,5 17,5 17 4 Rio de Janeiro 2015 2016 LTM 1T17 Veículos Leves Diretas Veículos Leves Varejo Veículos Pesados Varejo Veículos Pesados Diretas São Paulo 9
Leasing (R$ milhões) 2016 LTM 1T17 1T16 1T17 Receita Líquida 28,2 34,3 4,5 10,6 EBITDA 13,3 17,4 1,6 5,7 Segmento novo com bons resultados 10
Investimentos JSL Consolidada (R$ milhões) 618 Renovação 404 464 Expansão 214 154 Investimento Bruto Receita com a Venda de Ativos Investimento Líquido R$601 milhões investidos em veículos leves no 3T16 Investimento Bruto Investimento Bruto no 1T17 foi de R$618 milhões divididos em: 65% em renovação que se dividiu entre R$31,6 milhões na JSL Logística e R$369,0 milhões na Movida, além de R$3,7 milhões nas Concessionárias. 35% em expansão, composto principalmente por R$147,6 milhões na JSL Logística, R$65,1 milhões na Movida e Outros de R$1,4 milhões. A Receita com Venda de Ativos do período foi de R$464 milhões, resultando em um investimento líquido de R$154 milhões no trimestre. 11
JSL Consolidada Fluxo de Caixa Livre para Firma (R$ Milhões) JSL Logística 2016 1T17 LTM EBITDA 794 788 Custo com a Venda de Ativos não Caixa 294 344 Impostos + Capital de Giro (49) (222) JSL Consolidado 2016 1T17 LTM EBITDA 1.061 1.076 Custo com a Venda de Ativos não Caixa 1.289 1.474 Impostos + Capital de Giro 406 177 Fluxo de Caixa Operacional 2.756 2.727 Capex de Renovação (1.105) (1.319) Caixa Gerado antes do Crescimento e Juros 1.651 1.407 Capex de Expansão (1.382) (1.267) Fluxo de Caixa Livre para Firma 269 141 Obs.: A diferença entre a soma de Logística e Movida para o Consolidado é composta por efeitos intercompany e resultados da JSL Concessionárias e JSL Leasing Fluxo de Caixa Operacional 1.038 910 Capex de Renovação (181) (201) Caixa Gerado antes do Crescimento e Juros 857 710 Capex de Expansão (522) (446) Fluxo de Caixa Livre para Firma 336 263 Movida 2016 1T17 LTM EBITDA 269 281 Custo com a Venda de Ativos não Caixa 977 1.120 Impostos + Capital de Giro 417 368 Fluxo de Caixa Operacional 1.663 1.769 Capex de Renovação (906) (1.046) Caixa Gerado antes do Crescimento e Juros 757 723 Capex de Expansão (834) (852) Fluxo de Caixa Livre para Firma (77) (129) 12
Endividamento Consolidado R$MM base 1T17 Dívida Líquida para Ativos Operacionais 6.304 565 5.738 1.443 4.861 1,1x Ativos / Dívida Líquida 5.256 3.119 1,3x Ativos / Dívida Líquida 6.219 3.516 Veículos Leves 2.137 2.702 Veículos Pesados Dívida Bruta Caixa e Equivalentes Dívida Líquida Ativos Ativos FIPE Empréstimos e Financiamentos Risco Sacado R$MM Cronograma de Amortização da Dívida Indicadores de Alavancagem 31/03/2017 1.593 1.562 Dívida Líquida + Risco Sacado / EBITDA-A 1,9x 2.550 EBITDA-A LTM (1) 150 1.443 (2) 565 996 1.204 1.311 1.073 646 508 Liquidez CP abr/18 a dez/18 2019 2020 2021 2022 até 2025 Dívida Líquida + Risco Sacado / EBITDA EBITDA-A / Juros Líquidos + Juros Risco Sacado 4,5x 4,0x Dívida Bruta Fornecedores Risco Sacado 1. EBITDA-A ou EBITDA adicionado corresponde ao EBITDA excluindo o custo da venda do ativo, que é não caixa 2. Caixa, equivalentes de caixa e linhas compromissadas 13
JSL Consolidada (Receita Bruta em R$ milhões) 3,8x 3,2x 4,1x 3,9x 3,8x 4,4x 4,3x 5,0x 4,5x 21,6% 21,5% 20,0% 17,6% 18,0% 15,7% 16,3% 4.479 (1) 91 5.243 4.431 4.071 4.435 4.719 4.785 3.350 2.260 2.678 1.651 1.163 1.231 1.319 1.089 932 927 94 (1) 6.079 6.561 460 1.241 19,7% 20,6% 7.659 (1) 1.930 2.141 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 LTM 1T17 (1) (1) 7.384 (1) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Concessionárias / Leasing Logística Receita Bruta Movida Receita Bruta Margem EBITDA Dívida Líquida + risco Sacado / EBITDA 1. Inclui eliminação entre os negócios 14
Governança Corporativa Composição Acionária Outros membros da família Simões Fernando Antonio Simões Tesouraria Novo Mercado 100% ações ON, sendo 25,8% de Free Float e 0,2% em Tesouraria 100%Tag Along Comitê Financeiro e de Capital votante: 7,2% 10,3% 56,5% 25,8% 0,2% Suprimentos Total de ações ON: 202.500.000 Conselho Fiscal Comitê de Ética e Conformidade Base: 31/03/2017 Código de Ética Estrutura de Gestão Conselho de Administração 5 membros, sendo 2 independentes Conselho Fiscal Comitê Financeiro e de Suprimentos 3 membros, sendo 1 independente Auditoria Externa Comitê de Ética e Conformidade 3 membros, sendo 1 independente Presidência Jurídico Auditoria Diretoria Executiva 15
MUITO OBRIGADO!
Contrato com o setor automotivo: R$ 350 milhões global Operação asset light, com foco na gestão e inteligência 100% da operação logística interna da Fábrica de Resende/RJ Investimento: R$ 15 milhões Prazo: 60 meses Porto marítimo e Aeroporto (importação e exportação) Linha TGX - importado. recebimento. armazenamento. sequenciamento 1 Gestão do centro logístico a. Recebimento b. Conferência c. Sequenciamento d. Transporte para fábrica Inbound 2 Logística Interna da Fábrica a. Recebimento das peças b. Conferência c. Sequenciamento d. Abastecimento das linhas de montagem e. Planejamento logístico f. Separação de peças g. Planta piloto / protótipo 3 Operação de SKD a. Recebimento das partes semimontadas b. Manuseio c. Conferência d. Armazenagem e. Embalamento para exportação f. Carregamento dos contêineres 4 Operação de CKD a. Recebimento de peças e acessórios b. manuseio c. conferência d. armazenagem e. Embalagem para exportação f. carregamento dos contêineres 17
Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios 3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista 4. Locação de veículos para força de vendas 7. Fretamento 6. Transporte de materiais biológicos do interior 1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios 5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente Rastreamento da frota via satélite 18
Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros Mineração Carregamento de minério Central de transporte e rastreamento via satélite Locação de veículos com motorista a disposição do cliente Manutenção de estradas Abastecimento de máquinas Umectação de vias Transporte de passageiros Transporte de minério Coleta seletiva Limpeza industrial Içamento de carga Gerenciamento de resíduos Carregamento de vagão 19
Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Cargas Papel e Celulose 20
Visão geral da frota Frota atual de aproximadamente 99 mil ativos Valor contábil dos ativos: R$5,7 bilhões R$MM, 1T17 (1) Valor contábil R$5,3 Bi (1) Valor de mercado R$6,2 Bi (1) 5.737 3.119 643 348 439 390 316 481 Automóveis Caminhões Carretas Cavalos Mecânicos Máquinas e Equipamentos Ônibus Outros Total (2) Frota jovem: Idade média de 1,8 anos Resultado da venda de ativos Milhares de veículos / anos, em 1T17 R$ MM Logística e Movida 19 20 67 77 79,9 689 886 1.334 1.531 7,5 4,3 3,8 2,3 1,6 Veículos Leves Carretas Máquinas e Equipamentos Caminhões Cavalos Mecânicos Ônibus -670-866 -1.267-1.454 1,00 7,06 3,84 3,31 3,62 3,93 No. De Veículos 1. Inclui veículos em estoque 2. Inclui estado real, benfeitorias a terceiros e agragados e outros. Idade Média (anos) 2014 2015 2016 LTM 1T17 Receitas Custos Ganho/Perda 21
Destaques Posição estabelecida em 2º lugar como player RAC depois de apenas 2 anos Já conquistou os maiores requisitos / requisitos iniciais de investimento Apresentando uma abordagem inovadora para o segmento s Abertura de Capital da Movida e fortalecimento da estrutura de capital Balanço Patrimonial Marcado a Mercado 5 Entrada Bem-Sucedida no Segmento de Rent-a-Car (Locação de Veículo) Base líquida de ativos 1,3x Dívida Líquida Base Líquida de Ativos com Alta Rotatividade Renovação total da frota dentro de Histórico longo e 2 a 3 anos, em consistente de média renovação da frota com rentabilidade 6 Perfil Financeiro 4 Líder absoluta em segmentos centrais Escala que fornece uma vantagem significativa na aquisição de novos ativos 1 Conjunto completo de soluções de logística Líder incontestável em serviços logísticos do Brasil 3 Relação Duradoura com Base de Clientes Diversificada e de Alta Qualidade 2 Modelo de Receita Contratada e Previsível Forte fidelização com vendas cruzadas contínuas Nenhum cliente responde Clientes entre por mais de 8% da receita os mais bem de serviços da logística; avaliados e nenhum segmento por entre os mais de 14% maiores no Brasil Duração dos contratos de, em média, 5 anos Precificação com fórmulas préacordadas de reajuste Volumes mínimos garantidos 22
Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. JSL S.A. Relações com Investidores Tel: +55 (11) 3154.4043 e-mail: ri@jsl.com.br www.jsl.com.br/ri