TRX Edifícios Corporativos XTED - FII Relatório Gerencial Dezembro 06 DADOS DO FUNDO DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS DATA DE INÍCIO PRAZO Novembro/00 Indeterminado A distribuição de rendimentos está suspensa até que as receitas provenientes dos alugueis e as despesas de manutenção dos ativos e do Fundo estejam equalizadas, gerando resultado positivo. Abaixo, demonstramos as receitas e despesas referentes ao mês de dezembro (). VALOR DE MERCADO R$..40,00 VALOR PATRIMONIAL R$ 7.07.9,40 VALOR INICIAL DA COTA R$ 00,00 () VALOR PATRIMONIAL DA COTA R$ 48,54 PÚBLICO ALVO CÓDIGO BOVESPA TIPO DE CONDOMÍNIO Investidores em Geral XTED Fechado CNPJ 5.006.67/000-6 TAXA DE ADM/ CUSTODIA/ GESTÃO,0% + escrituração sobre o Patrimônio Líquido do Fundo () () Para efeito de cálculos de desempenho, consideramos a cota inicial após a amortização ocorrida em junho de 0 (R$ 7,74); e () Taxas de Adm/Gestão e Custódia, conforme consta no regulamento. Com o intuito de prover maior alinhamento com os cotistas, a TRX revisou sua metodologia de cálculo para cobrança da taxa de gestão, em fevereiro de 06, a taxa foi limitada a um percentual da receita bruta do fundo (7,7%). Após a desocupação do imóvel de Macaé/RJ, o Fundo teve sua receita de aluguel significativamente reduzida, e neste momento a TRX, por mera liberalidade, decidiu isentar o Fundo do pagamento da taxa de gestão, sendo certo que tal isenção durará por 6 (seis) meses ou até que novas locações viabilizem um fluxo de caixa positivo ao fundo, o que ocorrer primeiro. Podendo esta isenção ser prorrogada a exclusivo critério da TRX, o que, caso ocorra, será devidamente comunicado ao mercado. Receita Imobiliária 79.64,00 Receita Financeira 4.40,7 Receitas Totais 84.04,7 () O demonstrativo apresenta o fluxo de recebimentos e pagamentos ocorridos no Fundo no mês de dezembro. Por se tratar de regime de caixa, pode apresentar variações quando comparado à DRE contábil, disponibilizada mensalmente pelo administrador do Fundo; e () Taxas de administração, custódia e escrituração. Despesas do Fundo (8.7,7) Remuneração Prestadores () (6.99,5) Taxa Cetip (.50,00) Taxa Selic (0,0) Taxa Anbima (599,00) Outros (48,90) Despesas GT-Plaza/SP (87.57,7) Condomínio (dez/6) (9.,5) Fornecimento de Energia (.05,55) Estorno diferença IPTU 5.700,66 Remuneração CBRE (locação Cipher /) (8.96,) Despesas Atlântico Office/RJ (4.869,7) Condomínio (dez/6) (4.869,7) Despesas Totais (58.660,5) Reserva de Contingência 40.784,4 Resultado (74.66,88) Quantidade de Cotas.467.000 Distribuição por cota - OBJETIVO Aquisição de edifícios e empreendimentos corporativos já construídos, com o intuito de auferir renda decorrente do recebimento de receitas de locação dos imóveis e, ocasionalmente, da alienação dos ativos imobiliários, ou dos direitos creditórios vinculados ou decorrentes dos ativos imobiliários. PÚBLICO-ALVO O TRX Edifícios Corporativos - XTED é destinado a pessoas físicas, jurídicas, fundos de investimento e investidores institucionais, residentes no Brasil e no exterior, que tenham por objetivo obter rendimento mensal de longo prazo. TRIBUTAÇÃO Os rendimentos distribuídos mensalmente aos cotistas PF que detenham menos de 0% das cotas são isentos de Imposto de Renda, caso as cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado, e desde que o fundo conte com no mínimo 50 (cinquenta) cotistas. Os eventuais ganhos provenientes da venda de cotas são tributados, para pessoa física, em 0%. Para mais informações, consulte o regulamento.
Variação Preço das Cotas Dividendos Variação Preço das Cotas Dividendos Relatório Gerencial TRX Edifícios Corporativos Dezembro 06 RENTABILIDADE Demonstramos nas tabelas abaixo, a rentabilidade mensal e acumulada do Fundo XTED. Na primeira tabela, foram considerados os preços de fechamento das cotas negociadas no mercado secundário, acumulando uma rentabilidade de 8,0% nos últimos meses na distribuição de rendimentos advindos das receitas imobiliária e financeira. No conceito patrimonial, demonstrado na segunda tabela, o rendimento acumulado nos mesmos últimos meses totalizou,45%. Neste período, o valor da cota patrimonial foi impactado principalmente pela precificação dos ativos na avaliação imobiliária realizada em dezembro de 06.. Com base no preço de fechamento das cotas negociadas no mercado secundário Últimos meses jan/6 fev/6 mar/6 abr/6 mai/6 jun/6 jul/6 ago/6 set/6 out/6 nov/6 dez/6 Acumulado R$/Cota 0,4549 0,8 0,695 0,790 0,059 0, 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000,48 Yield,59%,8%,8%,46%,6%,44% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 8,0% R$/Cota 8,60 9,95,40 6,00,50,50 4,60,40,,00,5,9,9 % -8,4% 4,7% 4,84% -7,0% -,46% 0,00% 9,% -8,94% -0,40%,09% -7,6% 0,9% -5,56% Dividendos + variação -6,8% 6,00% 6,0% -5,74% -,0%,44% 9,% -8,94% -0,40%,09% -7,6% 0,9% -7,6%. Com base no valor da cota patrimonial Últimos meses jan/6 fev/6 mar/6 abr/6 mai/6 jun/6 jul/6 ago/6 set/6 out/6 nov/6 dez/6 Acumulado R$/Cota 0,4549 0,8 0,695 0,790 0,059 0, 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000,48 Yield 0,7% 0,60% 0,58% 0,59% 0,48% 0,50% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%,45% R$/Cota 64, 64, 64,4 64,4 64, 64,7 6,75 6,7 6,64 6,56 6,4 48,54 48,54 % -0,0% 0,0% 0,0% 0,00% 0,% -0,% -0,66% -0,06% -0,% -0,% -0,% -,46% -4,4% Dividendos + variação 0,70% 0,6% 0,59% 0,59% 0,59% 0,8% -0,66% -0,06% -0,% -0,% -0,% -,46% -0,97%,5000%,0000%,5000%,0000% 0,5000% 0,0000% Rentabilidade alvo: 9,5% a.a. atualizado IPCA Yield = (Dividendo/Preço de Emissão) Yield = (Dividendo/Preço de Mercado) Recebimento de multa por desocupação antecipada Peugeot Desocupação antecipada Petrobras Sem distribuição de rendimentos desde julho de 06 LIQUIDEZ Dez6 Ano M VOLUME NEGOCIADO (R$ MILHÕES),6,8,8 GIRO (% DO TOTAL DE COTAS NEGOCIADAS),0% 5,0% 5,0% 40.000 5.000 0.000 5.000 0.000 5.000 0.000 5.000 0 Jan/0 Volume Negociado R$ 0,00 R$ 00,00 R$ 80,00 R$ 60,00 4 R$ 40,00 R$ 0,00 R$ 0,00 dez/06 Preço de Negociação 4 Jun/0: Impacto decorrente da amortização de quotas referente ao valor do imóvel Itambé (R$,65 por cota); Mai/05: Efeito decorrente da divulgação ao Mercado sobre a intenção da Peugeot em desocupar o imóvel de São Paulo/ SP; Jan/06: Efeito decorrente da divulgação ao Mercado sobre a intenção da Petrobras em desocupar o imóvel de Macaé/ RJ; e Abr/06: Efeito decorrente da divulgação ao Mercado sobre a decisão da Petrobras em desocupar o imóvel em Macaé/ RJ.
CARTEIRA DE INVESTIMENTOS Atualmente 99,6% da carteira do fundo está alocada em dois empreendimentos corporativos. Os recursos não alocados em empreendimentos imobiliários totalizavam, no fechamento de dezembro de 06, R$ 40.784,4 o equivalente a 0,4% do patrimônio atualizado do fundo. Este montante está aplicado em fundos de renda fixa administrados e geridos pelo Itaú. O gráfico ao lado traz o investimento por classe de ativo, observando a divisão da carteira. IMÓVEIS 99,6% RENDA FIXA 0,4% DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA IMOBILIÁRIA Ativos por estado Ativos por segmento de atuação (% receita) MACAÉ/RJ 50% ÁREA VAGA 90,0% () AUTOMOBILISTICO 8,4% SÃO PAULO/SP 50% TECNOLOGIA,6% CONTRATOS DE LOCAÇÃO Vacância Física (Metros quadrados m ) Vacância Financeira (% da receita) VAGOS 6.8 m OCUPADO.97,60 m % VAGOS 90,0% OCUPADO 0% ATLÂNTICO OFFICE.46,69 m 66% GT-PLAZA 4.50,6 m % ATLÂNTICO OFFICE 70% GT-PLAZA 0% Tipologia dos Contratos (% da Receita) Vencimento dos Contratos de Locação (% Receita) 90% 8,7% PEUGEOT 0% 0% 6,% BR CONNECTION Contratos Atípicos Contratos Típicos Inquilino em prospecção () Maio 0 Dezembro 0 () Considera as áreas vagas no GT Plaza em São Paulo/SP e Atlântico Office em Macaé/RJ. Para cálculo, foi utilizada a média do valor por metro quadrado contratualmente fechados (Peugeot + Cipher), comados ao valor do último aluguel pago pela Petrobras (00% vago).
4 FLUXO DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS PREVISTO MESES ()() R$ jan/7 fev/7 mar/7 abr/7 mai/7 jun/7 jul/7 ago/7 set/7 out/7 nov/7 dez/7 RECEITAS Receita Imobiliária 00.87,7 00.87,7 00.87,7 00.87,7 00.87,7 0.779,8 0.779,8 6.44,5 6.44,5 6.44,5 6.44,5 6.44,5 Receita Financeira.84,54.67,.64,47.65,0 9,80 - - - - - - - Petrobras (multa prevista).599,89 - - - - - - - - - - - RECEITAS - TOTAL 8.68,60 0.994,40 0.468,64 0.479,47 0.46,97 0.779,8 0.779,8 6.44,5 6.44,5 6.44,5 6.44,5 6.44,5 DESPESAS Administração + Custódia + Escrit. 7.680,00 7.680,00 7.680,00 7.680,00 7.680,00 7.680,00 7.680,00 7.680,00 7.680,00 7.680,00 7.680,00 7.680,00 Gestão - - - - - - - - - - - - Auditoria - anual.47,50 - - - - - - - - - - - Laudo de Avaliação - anual 7.49,00 - - - - - - - - - - - Taxa Anbima - 599,00 599,00 599,00 599,00 599,00 599,00 Taxa CVM 6.899,7 - - 6.899,7 - - 6.899,7 - - 6.899,7 - - Taxa Bovespa - 7.488,5 - - - - - - - - - - Taxa Cetip.50,00.50,00.50,00.50,00.50,00.50,00.50,00.50,00.50,00.50,00.50,00.50,00 Taxa Selic 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Outras Despesas - - - - - - - - - - - - Atlântico Office - Despesas Gerais 5.580,00 5.580,00 5.580,00 5.580,00 5.580,00 5.580,00 5.580,00 50.50,00 50.50,00 50.50,00 50.50,00 50.50,00 Atlântico Office - IPTU - 9.800,00 9.800,00 9.800,00 9.800,00 9.800,00 9.800,00 9.800,00 9.800,00 9.800,00 9.800,00 - GT-Plaza - Despesas Gerais 9.96,00 9.89,00 8.000,00 8.000,00 8.000,00 8.000,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00 GT-Plaza - IPTU - 0.750,00 0.750,00 0.750,00 0.750,00 0.750,00 46.00,00 46.00,00 46.00,00 46.00,00 46.00,00 - DESPESAS - TOTAL 8.56,5.086,55 04.80,0.679,0 04.80,0 04.779,0 77.50,0 69.899,0 69.00,0 76.799,0 69.00,0.899,0 RESULTADOS Distribuição Total 09.9,09 (7.09,5) (00.7,66) (09.99,54) (0.0,) (0.999,48) (75.750,9) (5.655,5) (5.056,5) (60.554,86) (5.056,5) (97.655,5) Saldo disponível em Caixa (aplicação Fundo DI) 40.784,8 Saldo em Caixa (-) Despesas Mensais 5.696,47 94.604, 9.89,65 84.69, 8.659,79 (.40) (97.090) (450.745) (70.80) (964.56) (.7.4) (.45.067) () A previsão e o fluxo de distribuição de dividendos contidos na tabela são estimados e não representam qualquer garantia por parte da TRX, estando sujeitos, portanto, às condições de mercado. Os conceitos, parâmetros, valores, taxas, termos e condições, tanto técnicos quanto financeiros apresentados aqui, poderão sofrer alterações, podendo impactar diretamente nos dividendos a serem apurados e distribuídos.
5 CONSIDERAÇÕES E FATOS RELEVANTES Comunicado ao Mercado 9 de dezembro de 06 A BTG PACTUAL, na qualidade de administradora de fundos de investimento imobiliário, comunicou aos cotistas dos FII e ao mercado que considerando que alguns FII ainda não tinham tido seus regulamentos adaptados à Instrução CVM 57 de 5 de novembro de 05 em razão da não obtenção de quóruns qualificados nas assembleias gerais de cotistas realizadas com este fim, a Administradora informa que recebeu orientação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para que promovesse tal adaptação via ato da Administradora, o que foi concluído em 9 de dezembro de 06. Tal adaptação não incluiu as matérias relacionadas à taxa de administração e ao número máximo de representantes de cotistas, que ainda dependem de nova orientação da CVM quanto à necessidade de deliberação em assembleias gerais de cotistas e respectivos quóruns. As novas versões dos regulamentos dos FII estão disponíveis no site da CVM, do mercado em que as cotas dos FII são negociadas e no site da Administradora, na pasta de cada FII, no seguinte endereço: https://www.btgpactual.com/home/asset-management/fundos-btg-pactual. PROSPECÇÃO DE NOVOS INQUILINOS Abaixo, disponibilizamos um monitoramento das negociações em andamento, para que os cotistas possam acompanhá-las. Tempestivamente, serão comunicados assim que um novo contrato de locação for fechado. As atividades de prospecção estão em andamento. GT-PLAZA/SP EMPRESA Empresa Segmento Área de Interesse Status Telemarketing 4.000 m² Aguardando a contratação de um cliente estratégico para expansão das operações. Indústria Farmaceutica.000 m² Visita realizada, o edifício é um dos finalistas das opções da empresa, aguardando retorno da empresa. Tecnologia 900 m² à.00 m² Proposta enviada, processo será retomado início de janeiro. GT Plaza é um dos finalistas das opções da empresa. 4 Tecnologia.000 m² Visita realizada, o edifício é um dos finalistas das opções da empresa, aguardando retorno da empresa. 5 Seguradora.000 m² Informações em análise pela empresa, aguardando retorno. 6 Financeiro.000 m² Informações em análise pela empresa, aguardando retorno. 7 Indústria Automotiva.500 m² Informações em análise pela empresa, aguardando retorno. 8 Consultoria.000 m² Informações em análise pela empresa, aguardando retorno. 9 Laboratório 4.000 m² Informações em análise pela empresa, aguardando retorno. 0 Varejo.000 m² Informações em análise pela empresa, aguardando retorno. ATLÂNTICO OFFICE/RJ Empresa Segmento Área de Interesse Status Instituição Pública Térreo e Mezanino Discussões comerciais em andamento para formalizarmos o contrato de locação. Escritório de Advocacia - Material foi enviado e está em análise pela empresa. Em negociação/ visita/ temperatura alta Em análise/ temperatura média Declinado/ temperatura baixa
6 PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO QUANTIDADE DE IMÓVEIS 0 VACÂNCIA FINANCEIRA (%) 90,0% ÁREA BRUTA LOCÁVEL TOTAL 9.00,9 m RECEITA IMOBILIÁRIA DO MÊS POR M R$ 4,94 ATLÂNTICO OFFICE/RJ Edifício inaugurado em 007, considerado referência no município de Macaé, no Rio de Janeiro. Foram investidos cerca de R$ 7 milhões para que o imóvel pudesse ser adaptado ao padrão exigido pela Petrobras. É composto por uma torre com pavimentos, divididos em quatro andares de garagem com 54 vagas e andar térreo com pé direito duplo no floyer. Há, ainda, um centro de negócios e um auditório com capacidade para 50 pessoas no mezanino, seis pavimentos com cinco salas por andar e cobertura composta por quatro salas com terraço privativo. PERFIL DO IMÓVEL SETOR DE ATUAÇÃO LOCALIZAÇÃO ÁREA DO TERRENO ÁREA BRUTA LOCÁVEL Edifício Corporativo Escritório Macaé RJ.600,00 m.46,69 m VALOR DO IMÓVEL () R$ 4.00.000,00 REGULARIDADE SEGURO PATRIMONIAL Mapfre Seguros HABITE-SE () 9//006 () Conforme laudo de avaliação realizado por empresa independente em dezembro de 06; e () Data de Emissão Não há data de vencimento prevista.
7 GT-PLAZA/ SP Inaugurado em 99, próximo à Avenida das Nações Unidas e à estação de Metrô Santo Amaro, o edifício passou por um retrofit completo para adequação de suas características e consequente relocação a patamares de mercado, no ano de 0. O edifício possui 7 andares, dois conjuntos por andar, subsolo e 46 vagas de garagem divididas entre o subsolo e o pátio externo. PERFIL DO IMÓVEL SETOR DE ATUAÇÃO LOCALIZAÇÃO Edifício Corporativo Escritório São Paulo SP ÁREA DO TERRENO 4.069,00 m ÁREA BRUTA LOCÁVEL 6.548, m VALOR DO IMÓVEL () R$ 4.00.000,00 REGULARIDADE SEGURO PATRIMONIAL Chubb Seguros HABITE-SE () 04/07/99 () Conforme laudo de avaliação realizado por empresa independente em dezembro de 06; e () Data de Emissão Não há data de vencimento prevista. DO CONTRATO DE ALUGUEL EMPRESA TIPO PRAZO VENCIMENTO Peugeot Típico 05 anos Dez/0 ÁREA OCUPADA.747,60 m DO CONTRATO DE ALUGUEL EMPRESA BR Connection () TIPO PRAZO VENCIMENTO Típico 05 anos Mai/0 ÁREA OCUPADA 450 m () Empresa do Grupo Cipher Conforme aditivo contratual firmado em 5 de julho de 06, o locatário Cipher cedeu o contrato de locação para outra empresa do mesmo grupo, BR Connection nos mesmos termos e condições firmados no contrato inicial. RELAÇÕES COM INVESTIDORES TRX +55 487-658 ri@trx.com.br xted@trx.com.br www.trx.com.br PRESTADORES DE SERVIÇOS GESTOR ADMINISTRAÇÃO AUDITORIA Este relatório é fornecido exclusivamente a título informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: () Não estão livres de erros; () Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; () Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores.