TRX REALTY LOGÍSTICA RENDA I FII - TRXL11

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1 TRX REALTY LOGÍSTICA RENDA I FII - TRXL11 Relatório Gerencial Março 2018 CONSIDERAÇÕES DO MÊS O Fundo fechou o mês de março sem alterações em sua ocupação. No mês base não foram identificadas oportunidades para locação dos ativos que estão atualmente vagos. As negociações estão em andamento. OBJETIVO DO FUNDO Aquisição de direitos reais relativos a imóveis de natureza comercial, construídos e destinados à operação de armazéns logísticos e plantas industriais, locados para inquilinos aprovados após avaliação de risco de crédito, preferencialmente por meio de contratos de longo prazo. INFORMAÇÕES BÁSICAS FATOS RELEVANTES E COMUNICADOS AO MERCADO Em Fato Relevante divulgado em 07/03/2018, o Administrador e Gestor comunicaram aos quotistas do Fundo e ao Mercado que realizarão manutenção corretiva no empreendimento TRX Dutra/RJ, em decorrência das fortes chuvas que acometeram o munícipio do Rio de Janeiro. Tais serviços compreenderam a manutenção das calhas de captação de água pluvial e a recuperação parcial da cobertura do empreendimento. A manutenção foi orçada em aproximadamente R ,00 e arcada pela locatária Motus Serviços Ltda, que descontará do pagamento do segundo aluguel, devido até o dia 05 de maio de Dessa forma, estimou-se uma redução de 2,71% na receita imobiliária no mês de maio/2018, com consequente impacto nos rendimentos a serem distribuídos no referido mês Em Fato Relevante divulgado em 29/03/2018, o Administrador e Gestor comunicaram aos quotistas do Fundo e ao Mercado que realizarão, a partir do mês de abril de 2018, a retenção do percentual de 5% (cinco por cento) do rendimento mensal, destinados à reserva de contingência, nos termos do Artigo 16, parágrafo terceiro do Regulamento do Fundo.Tais serviços compreenderão: (i) a reforma do telhado e dos banheiros; (ii) revisão na parte de iluminação e rede elétrica do imóvel; (iii) impermeabilização e revisão do reservatório de água; (iv) revisão no sistema de combate a incêndio para renovação do AVCB; e (v) regularização do projeto legal na Prefeitura do Rio de Janeiro. DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS O TRX Realty Logística Renda I distribuiu R$ 0,3350 por cota como rendimento referente ao mês de março. O pagamento foi efetuado no dia aos detentores de cotas em A distribuição é calculada com base no resultado operacional, conforme demonstrado nas tabelas seguintes: Código de Negociação Data de Início Prazo Público Alvo Tipo de Condomínio TRXL11 Agosto/2010 Indeterminado Investidores em Geral Fechado CNPJ / Remuneração Prestadores 1,48% + escrituração sobre o PL (*) Ofertas Concluídas 04 Quantidade de Cotas Quantidade de Investidores DADOS PATRIMONIAIS Valor Patrimonial R$ ,87 R$ Cota R$ 105,28 DADOS MERCADO SECUNDÁRIO Valor de Mercado R$ ,00 R$ Cota R$ 73,00 TRIBUTAÇÃO Os rendimentos distribuídos aos cotistas PF que detenham menos de 10% das cotas são isentos de Imposto de Renda. Os eventuais ganhos provenientes da venda de cotas são tributados em 20%. Para mais informações, consulte o regulamento. GESTOR TRX Gestora de Recursos LTDA CNPJ: / CONSULTOR IMOBILIÁRIO TRX Holding e Participações S.A. CNPJ: / ADMINISTRADOR Oliveira Trust DTVM S.A. CNPJ: / Mar/18 Ano 12 Meses Receita Imobiliária , , ,93 Receita Financeira , , ,72 Receitas Totais , , ,64 CUSTODIANTE Itaú Unibanco S.A CNPJ: / ESCRITURADOR Itaú Corretora de Valores S.A CNPJ: / Despesas do Fundo ( ,98) ( ,65) ( ,39) Despesas dos Ativos ( ,57) ( ,57) ( ,68) Despesas Totais ( ,55) ( ,22) ( ,07) (*) Taxas de Adm/ Gestão/ Consult. Imobiliária e Custódia, conforme consta no regulamento. Desde o mês de agosto de 2016, a TRX está concedendo um desconto nas taxas de Gestão e Consultoria Imobiliária utilizando-se do seguinte critério: 7,45% de Consultoria Imobiliária e 0,65% de Gestão, calculadas sobre o resultado obtido após a subtração das despesas recorrentes dos imóveis atualmente vagos (com exceção do IPTU) da Receita Bruta originada pelo pagamento dos alugueis ao Fundo, conforme Fato Relevante divulgado em 17 de agosto de 2016.

2 DRE MENSAL RENTABILIDADE Receita Imobiliária ,05 Ceratti ,92 Itambé ,23 Magna ,24 Koch ,66 Receita Financeira ,22 Renda Fixa ,22 Receitas Totais ,27 Despesas ( ,98) Remuneração Prestadores ( ,52) Mês Ano 12 Meses Valor Referencial da Cota R$ 71,59 R$ 78,00 R$ 64,99 Variação da Cota (1) 1,49% (6,85%) 11,80% Yield (%) 0,46% 1,39% 5,28% CDI no Período (2) 0,53% 1,59% 8,63% IFIX no Período (2) 2,00% 5,89% 15,89% (1) O cálculo da variação da cota no mercado secundário segue o critério: (i) Mês: Preço de fechamento no último dia ne negociação do mês base do relatório x Preço de fechamento no último dia ne negociação do mês anterior; (ii) Ano: Preço de fechamento no último dia ne negociação do mês base do relatório x Preço de fechamento no último dia ne negociação do ano anterior e (iii) Preço de fechamento no último dia de negociação do mês base do relatório x Preço de fechamento no último dia ne negociação do décimo segundo mês anterior; e (2) Fonte: Quantum Axis. Taxa CVM (2.004,93) Taxa Bovespa (763,73) Taxa CBLC (7,30) Taxa Anbima (373,50) Abaixo, apresentamos a série histórica do yield calculado pela cota da emissão, ponderando os diferentes valores de cotas emitidas, yield calculado pelo valor de fechamento cota no mercado secundário. Imóvel Parque Novo Mundo/ SP ( ,51) Prestadora de Serviços (40.357,44) Abastecimento de água (103,22) Eletropaulo (644,50) Monitoramento de alarme (1.135,79) Seguro (10.250,32) IPTU (60.176,24) 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Yield = (Dividendo/Preço de Emissão) Yield = (Dividendo/Preço de Mercado) 5 Imóvel Dutra/ RJ (81.177,06) Monitoramento (11.815,99) Abastecimento de água (3.063,86) Light Energia Elétrica (17.822,23) Detetização (1.791,00) IPTU (14.164,40) Vigilancia patrimonial (32.519,58) Despesas Totais ( ,55) Distribuição Total ,72 1- Distribuição venda de ISCAR 2- Recebimento de aluguel atrasado 2 Alianças 3- Recebimento multa desocupação Pilkington 4- Recebimento alugueis atrasados 2 Alianças 5- Recebimento acordo 2 Alianças (Multa por desocupação + aluguel atrasado) Quantidade de Quotas ,00 Distribuição 0,3350 LIQUIDEZ Jan/15 1 Volume de Cotas Negociados 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 Mar/18 Mês Ano 12M Volume Negociado (R$ milhões) 3,6 12,1 35,3 Giro (% do total de cota negociadas) 3,0% 9,8% 28,5% Presença nos Pregões 100% 100% 99,60% Preço de Negociação

3 FLUXO DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS PREVISTO 12 MESES (1) R$ mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 Realizado Projetado Projetado Projetado Projetado Projetado Projetado Projetado Projetado Projetado Projetado Projetado RECEITAS Ceratti , , , , , , , , , , , ,03 Itambé , , , , , , , , , , , ,24 Magna , , , , , , , , , , , ,85 Koch Hipermercados , , , , , , , , , , , ,14 Imóvel disponível - Parque Novo Mundo/SP Imóvel disponível - Dutra/RJ , , , , , , , , , ,48 Receita Financeira , , , , , , , , , , , ,94 RECEITAS - TOTAL , , , , , , , , , , , ,68 DESPESAS Administração + escrituração , , , , , , , , , , , ,24 Custódia , , , , , , , , , , , ,16 Gestão 4.500, , , , , , , , , , , ,26 Consultoria Imobiliária , , , , , , , , , , , ,31 Auditoria , Laudo de Avaliação ,00 Taxa Anbima 373,50 373,50 373,50 373,50 373,50 373,50 373,50 373,50 373,50 373,50 373,50 373,50 Taxa CVM 2.004, , , , , , , , , , , ,93 Taxa Bovespa 763,73 763,73 763,73 763,73 763,73 763,73 763,73 763,73 763,73 763,73 763,73 763,73 Taxa CBLC 7,30 7,30 7,30 7,30 7,30 7,30 7,30 7,30 7,30 7,30 7,30 7,30 Taxa Selic - 5,92 5,92 5,92 5,92 5,92 5,92 5,92 5,92 5,92 5,92 5,92 Despesas imóvel Parque Novo Mundo/SP , , , , , , , , , , , ,23 IPTU Imóvel Parque Novo Mundo/SP , , , , , , , , Despesas imóvel Dutra/RJ , , , , , , , , , , , ,58 IPTU imóvel Dutra/RJ , , , , , , , , , ,26 Outras Despesas , , , , , , , , , , ,00 DESPESAS - TOTAL , , , , , , , , , , , ,41 RESULTADOS Distribuição , , , , , , , , , , , ,26 Distribuição / Cota 0, , , , , , , , , , , , Reserva de Contingência Distribuição Total , , , , , , , , , , , ,26 DISTRIBUIÇÃO LÍQUIDA / COTA 0,3350 0,3045 0,3385 0,3547 0,3581 0,3660 0,3681 0,3660 0,4045 0,4147 0,4468 0,4190 (1) A previsão e o fluxo de distribuição de dividendos contidos na tabela apresentada são estimados e não representam qualquer garantia por parte da TRX, estando sujeitos, portanto, às condições de mercado. Os conceitos, parâmetros, valores, taxas, termos e condições, tanto técnicos quanto financeiros apresentados aqui, poderão sofrer alterações, podendo impactar diretamente nos dividendos a serem apurados e distribuídos; INVESTIMENTOS POR CLASSE DE ATIVOS Os recursos não alocados em ativos imobiliários totalizavam, no fechamento de março de 2018, aproximadamente R$ ,57 aplicados em fundos de renda fixa administrados e geridos pelo Itaú. Renda Fixa 5,0% Imóveis 95,0%

4 DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA IMOBILIÁRIA ABL por Estado Ativos por segmento de atuação (%) receita ¹ Santa Catarina 10,6% Laticínios 17,2% Área vaga; 34,9% Rio de Janeiro 21,1% Automobilístico 18,6% São Paulo 68,3% Varejo 4,0% 4 Logistica 2,1% Alimentício 23,2% Vacância Física (Metros quadrados m²) Vacância Financeira (% da receita) ¹ Dutra - RJ 16,6% Dutra - RJ 14,6% Parque Novo Mundo - SP 34,2% Ocupados 49,3% Parque Novo Mundo - SP 20,3% Ocupados 65,1% Tipologia dos Contratos Vencimento dos Contratos de Locação (% Receita) 35,6% 59,0% 28,6% 26,4% 34,9% 6,1% Contratos Atípicos Contratos Típicos Inquilino em prospecção 6,2% 3,2% Magna Motus Itambé Ceratti Koch (¹) O método utilizado para cálculo da taxa de vacância financeira foi alterado de maneira a tornar o percentual mais coerente com o mercado imobiliário atual. Para precificar a área vaga no imóvel da Dutra/RJ e do imóvel do Parque Novo Mundo/SP, utilizávamos até o mês de dezembro de 2017, o último valor de aluguel pago pela antiga inquilina, agora utilizamos o valor do m² multiplicado pela área bruta locável.

5 PROSPECÇÃO DE NOVOS INQUILINOS A prospecção de novos inquilinos é realizada pela equipe comercial da TRX e pela CBRE (CB Richard Ellis). Abaixo, disponibilizamos um monitoramento das negociações em andamento. Tempestivamente, serão comunicados assim que um novo contrato de locação for celebrado. PARQUE NOVO MUNDO/ SP Empresa Segmento Área de Interesse Status 1 Coca-Cola FEMSA m² Proposta de Locacao em renegociação DUTRA/RJ Empresa Segmento Área de Interesse Status 2 Tecnologia da Informação m² Reuniões e Visitas 3 Transporte m² Reuniões e Visitas 4 Telecomunicação m² Material do Empreendimento 5 Logística m² Material do Empreendimento 6 Industria m² Material do Empreendimento 7 Tecnologia da Informação I/N Proposta 8 PetShop m² Reuniões e Visitas 9 Logística m² Reuniões e Visitas 10 Tecnologia da Informação I/N Material do Empreendimento temperatura alta temperatura média temperatura baixa PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO Quantidade de Imóveis 06 bbbbb Área Bruta Locável Total ,00 m² Receita Imobiliária do Mês por M 2 R$ 9,34 Valor Patrimonial por M 2 (*) R$ 1.925,22 Valor de Mercado por M 2 (**) R$ 1.328,76 (*) Valor dos imóveis apurados em laudo de avaliação realizado por empresa independente/ Área Bruta Locável; e (**) Preço de fechamento no mercado secundário no último dia útil do mês base / Área Bruta Locável. Frigorífico Atípico Vinhedo/ SP 10 anos Galpão Industrial Jun/2024 ÁREA BRUTA LOCÁVEL ,22 m 2 IGPM ÁREA DO TERRENO ,64 m 2 VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 VALOR DO ALUGUEL ATUAL R$ ,92 R$/M2 R$ 22,38 Não se aplica Automobilístico Vinhedo/ SP Galpão Industrial ÁREA BRUTA LOCÁVEL ,27 m 2 ÁREA DO TERRENO ,00 m 2 VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 Atípico 10 anos Mar/2019 IGPM VALOR DO ALUGUEL ATUAL R$ ,24 R$/M2 R$ 23,86 Não se aplica

6 Laticínios Atípico São Paulo/ SP 10 anos Sede e CDB Jun/2022 ÁREA BRUTA LOCÁVEL 8.057,75 m 2 IGPM ÁREA DO TERRENO ,49 m 2 VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 VALOR DO ALUGUEL ATUAL R$ ,23 R$/M2 R$ 28,70 Fiança Bancária Varejo Típico Navegantes/ SC 20 anos Varejo (1) ÁREA BRUTA LOCÁVEL 9.793,66 m 2 Fev/2037 IPCA ÁREA DO TERRENO ,50 m 2 VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 VALOR DO ALUGUEL ANUAL R$ ,00 R$/M 2 R$ 5,53 Fiador IMÓVEL PARQUE NOVO MUNDO/SP - São Paulo/ SP Galpão ÁREA BRUTA LOCÁVEL ,00 m 2 ÁREA DO TERRENO ,83 m 2 VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 - Típico Rio de Janeiro/RJ 3 anos Galpão Logístico 01/2021 ÁREA BRUTA LOCÁVEL ,57 m 2 IPCA ÁREA DO TERRENO ,00 m 2 VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 VALOR DO ALUGUEL ANUAL R$ ,76 R$/M 2 R$ 12,00 ÁREA BRUTA LOCADA 2.321,29 m² Fiador RELAÇÕES COM INVESTIDORES TRX ri@trx.com.br trxl11@trx.com.br Este relatório é fornecido exclusivamente a título informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, a Lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Crédito FGC.