Relatório Gerencial Janeiro de Receita Imobiliária ,94 PEUGEOT ,77 PETROBRAS ,17. Receita Financeira 19.

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1 TRX Edifícios Corporativos XTED11 - FII Relatório Gerencial Janeiro de 2016 DADOS DO FUNDO DATA DE INÍCIO Novembro/2012 PRAZO Indeterminado VALOR DE MERCADO R$ ,00 DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTO O TRX Edifícios Corporativos - XTED11, distribuirá R$ 0, por cota como rendimento referente ao mês de janeiro. O pagamento será efetuado no dia 15 de fevereiro de A distribuição é calculada com base no resultado operacional, conforme demonstrado detalhadamente na tabela ao lado. VALOR PATRIMONIAL R$ ,02 VALOR INICIAL DA COTA R$ 100,00 VALOR PATRIMONIAL DA COTA PÚBLICO ALVO CÓDIGO BOVESPA QUANTIDADE DE COTAS TIPO DE CONDOMÍNIO R$ 64,22 Investidores em geral XTED Cotas Fechado CNPJ / TAXA DE ADM / CUSTÓDIA/ GESTÃO 1,20% + escrituração Para efeito de cálculos de desempenho consideramos a cota inicial, após a amortização ocorrida em junho de 2013 (R$ 72,74). Sobre o Patrimônio Líquido do fundo* Receita Imobiliária ,94 PEUGEOT ,77 PETROBRAS ,17 Receita Financeira ,56 RENDA FIXA ,56 Receitas Totais ,50 A partir de 01/02/2016 cotas ex-rendimento. (2) Deve-se às taxas de administração, gestão, custódia e escrituração. Despesas ,50 TAXAS (2) ,23 TAXA CETIP 1.001,84 TAXA SELIC 20,76 OUTRAS DESPESAS 5.132,67 Resultado ,00 RESERVA DE CONTINGÊNCIA ,00 Quantidade de Quotas ,00 DISTRIBUIÇÃO 0, TRIBUTAÇÃO Os rendimentos distribuídos mensalmente aos cotistas pessoas físicas que detenham menos de 10% das cotas são isentos de Imposto de Renda, caso as cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado, e desde que o fundo conte com no mínimo 50 (cinquenta) cotistas. Os eventuais ganhos provenientes da venda de cotas são tributados, para pessoa física, em 20%. Para mais informações, consulte o regulamento. OBJETIVO Aquisição de edifícios e empreendimentos corporativos já construídos, com o intuito de auferir renda decorrente do recebimento de receitas de locação dos imóveis e, ocasionalmente, da alienação dos ativos imobiliários, ou dos direitos creditórios vinculados ou decorrentes dos ativos imobiliários. PÚBLICO-ALVO O TRX Edifícios Corporativos - XTED11 é destinado a pessoas físicas, jurídicas, fundos de investimento e investidores institucionais, residentes no Brasil e no exterior, que tenham por objetivo obter rendimento mensal de longo prazo.

2 2 RENTABILIDADE O Fundo XTED11 acumulou rentabilidade de 17,23% nos últimos 12 meses na distribuição de rendimentos advindos das receitas. Últimos meses FEV/15 MAR/15 ABR/15 MAI/15 JUN/15 JUL/15 AGO/15 SET/15 OUT/15 NOV/15 DEZ/15 JAN/16 ACUMULADO R$/Cota 0,5912 0,6067 0,5589 0,5922 0,6020 0,5985 0,5958 0,5887 0,6087 0,6267 0,8468 0,4549 7,27 Dividendos Variação Preço das Cotas Yield 1,13% 1,22% 1,04% 1,41% 1,44% 1,41% 1,42% 1,41% 1,51% 1,53% 2,12% 1,59% 17,23% R$/Cota 52,40 49,89 53,84 42,00 41,69 42,50 42,09 41,61 40,34 40,89 39,95 28,60 28,60 % -0,19% -4,79% 7,92% -21,99% -0,74% 1,94% -0,96% -1,14% -3,05% 1,36% -2,30% -28,41% -45,42% Dividendos + Variação 0,94% -3,57% 8,96% -20,58% 0,71% 3,35% 0,45% 0,27% -1,54% 2,90% -0,18% -26,82% -28,19% Yield do mês (dividendo/ valor da cota negociada no mercado secundário na data do fechamento do dividendo). RENTABILIDADE XTED11 VS IFIX VS CDI 0,5 0,3 0,1-0,1-0,3-0,5 DEZ/2012 DEZ/2015 RENTABILIDADE ALVO: IPCA * 9,5% A.A. YIELD = (DIVIDENDO/ PREÇO DE EMISSÃO) YIELD = (DIVIDENDO/PREÇO DE MERCADO) COTA NO MERCADO SECUNDÁRIO REND. ACUMULADO: VARIAÇÃO BOVESPA + DIVIDENDO IFIX CDI LIQUIDEZ Jan16 Ano 12M VOLUME NEGOCIADO (R$ MILHÕES) 1,6 1,6 27,9 CAPITAL DE GIRO (% DO TOTAL DE COTAS NEGOCIADAS) 3,6% 3,6% 44,0% O Fundo apresentou, no último mês, um volume negociado de R$ 1,6 milhões e um giro de 3,6% do total de cotas negociadas. Com relação aos últimos 12 meses, o volume chegou a R$ 27,9 milhões em montante negociado 44,0% de giro. Volume de Cotas Negociados X Preço de Negociação , , , , Efeito decorrente da divulgação ao Mercado sobre a intenção da Peugeot em desocupar o imóvel. Fevereiro / 2012 VOLUME NEGOCIADO PREÇO DE NEGOCIAÇÃO Janeiro / ,00 20,00 0,00

3 3 CARTEIRA DE INVESTIMENTOS Atualmente 99,0% da carteira do fundo está alocada em dois empreendimentos corporativos. Os recursos não alocados em empreendimentos imobiliários totalizavam, no fechamento de janeiro de 2016, R$ ,00 (após distribuição de dividendos e amortização de cotas) o equivalente a 1,0% do patrimônio atualizado do fundo. Este montante está aplicado em fundos de renda fixa administrados e geridos pelo Itaú. Ao lado, o gráfico traz o investimento por classe de ativo, observando a divisão da carteira. Gráfico de investimento por classe de ativo (%) 99,0% IMÓVEIS 1,0% RENDA FIXA DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA IMOBILIÁRIA Ativos por estado Ativos por segmento de Atuação (% da receita) 11,7% PEUGEOT AUTOMOBILÍSTICO 50% MACAÉ/ RJ 50% SÃO PAULO/ SP 88,3% PETROBRAS EXPLORAÇÃO DE PETRÓLEO CONTRATOS DE LOCAÇÃO (% DA RECEITA) Tipologia dos Contratos Vencimento dos Contratos de Locação PETROBRÁS 78% 88% 0% 22% PEUGEOT 12% Contratos Atípicos Contratos Típicos Inquilino em prospecção Índice de Reajuste Vacância Financeira 100% 78% 22% 0% IGMP IPCA Ocupados Vagos Considera a área vaga no GT Plaza (4.800,63 m2), edifício comercial localizado em São Paulo/ SP. Para cálculo, foi utilizado o mesmo valor de aluguel por metro quadrado pago atualmente pela Peugeot (R$ 45,00).

4 4 FLUXO DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS PREVISTO 12 MESES - R$ FEV/16 MAR/16 ABR/16 MAI/16 JUN/16 JUL/16 AGO/16 SET/16 OUT/16 NOV/16 DEZ/16 JAN/17 RECEITAS Peugeot , , , , , , , , , , , ,52 Petrobras , , , , , , , , , , , ,27 Receita Financeira , , , , , , , , , , , ,09 RECEITAS - TOTAL , , , , , , , , , , , ,88 DESPESAS Administração + Custódia + Escrit , , , , , , , , , , , ,28 Gestão , , , , , , , , , , , ,59 Auditoria - anual , Laudo de Avaliação - anual ,00 Taxa Anbima 568,85 568,85 568,85 568,85 568,85 568,85 Taxa CVM , , , ,71 Taxa Bovespa 7.488, Taxa Cetip 1.001, , , , , , , , , , , ,84 Taxa Selic 20,76 20,76 20,76 20,76 20,76 20,76 20,76 20,76 20,76 20,76 20,76 20,76 Outras Despesas Despesas - Imóvel Peugeot , , , , , , , , , , , ,00 DESPESAS - TOTAL , , , , , , , , , , , ,18 RESULTADOS Distribuição , , , , , , , , , , , ,70 Distribuição / Cota 0,42 0,37 0,36 0,38 0,38 0,38 0,39 0,39 0,39 0,39 0,41 0,40 Reserva de Contingência Distribuição Total , , , , , , , , , , , ,70 DISTRIBUIÇÃO LÍQUIDA / COTA 0,42 0,37 0,36 0,38 0,38 0,38 0,39 0,39 0,39 0,39 0,41 0,40 0, , ,42 0,37 0,36 0,38 0,38 0,38 0,39 0,39 0,39 0,39 0,41 0,40 0, , Pagamento Auditoria Anual Reajuste do Aluguel (Definido em Contrato) Petrobras Reajuste do Aluguel (Definido em Contrato) Peugeot 0, FEV/16 MAR/16 ABR/16 MAI/16 JUN/16 JUL/16 AGO/16 SET/16 OUT/16 NOV/16 DEZ/16 JAN/17 A previsão e o fluxo de distribuição de dividendos contidos no gráfico acima são estimativos e não representam qualquer garantia por parte da TRX, estando sujeitos, portanto, às condições de mercado. Os conceitos, parâmetros, valores, taxas, termos e condições, tanto técnicos quanto financeiros apresentados aqui, poderão sofrer alterações ao longo do desenvolvimento da operação, podendo impactar diretamente nos dividendos a serem apurados e distribuídos. (2) Para cálculo da taxa de gestão, foi aplicado um desconto equivalente à representatividade da vacância financeira do imóvel GT Plaza, em São Paulo/SP.

5 5 SENSIBILIDADE - STRESS TEST - R$ DIMINUIÇÃO DAS RECEITAS DO FUNDO 100% 50% 60% 70% 80% 90% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 4,90 1,73 2,36 3,00 3,63 4,26 4,58 Ano ,09 1,83 2,48 3,13 3,79 4,44 4,76 Mês 0,42 0,15 0,21 0,26 0,32 0,37 0,40 AUMENTO DAS DESPESAS DO FUNDO 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 4,90 4,90 4,90 4,90 4,90 4,90 4,90 Mês 0,41 0,41 0,41 0,41 0,41 0,41 0,41 Ano ,09 5,09 5,09 5,09 5,09 5,09 5,09 Mês 0,42 0,42 0,42 0,42 0,42 0,42 0,42 PEGEOUT 100% 0% 40% 50% 75% 85% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 4,90 4,36 4,42 4,44 4,55 4,64 4,79 Ano ,09 4,41 4,45 4,47 4,57 4,69 4,90 Mês 0,42 0,37 0,37 0,37 0,38 0,39 0,41 PETROBRÁS 100% 0% 40% 50% 75% 85% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 4,90-0,64-0,03 0,27 1,62 2,56 3,99 Ano ,09-0,64-0,31-0,15 0,77 1,71 3,55 Mês 0,42-0,05-0,03-0,01 0,06 0,14 0,30 CONSIDERAÇÕES E FATOS RELEVANTES Fato Relevante 15 de Janeiro de 2016 Revisão de Contrato Petrobras Conforme Fato Relevante divulgado em 15 de janeiro de 2016, a Petrobras, atual locatária do imóvel situado em Macaé/ RJ manifestou intenção de iniciar tratativas objetivando a revisão amigável das atuais bases do contrato de locação em vigor, tendo em vista o momento pelo qual a mesma atravessa. Após o recebimento do comunicado, a TRX entrou em contato com a locatária, vindo a apurar que as negociações pretendidas pela mesma objetivam a negociação/revisão dos valores atualmente pagos ao Fundo a título de aluguel, de modo a adequá-los ao fluxo de caixa da companhia. A locatária ocupa ,94m2 do Imóvel e, conforme contrato de locação, com vencimento em junho de 2017, possui obrigações mensais junto ao Fundo no montante de R$58,77 (cinquenta e oito reais e setenta e sete centavos) por metro quadrado, totalizando R$ ,17 (seiscentos e sessenta e sete mil, quatrocentos e vinte e oito reais e dezessete centavos). A TRX já iniciou as negociações com a locatária a respeito da revisão pretendida, objetivando a proteção e preservação dos interesses do Fundo e de seus cotistas. Tempestivamente, a Gestora e a Administradora comunicarão aos cotistas do Fundo e ao Mercado, quaisquer decisões decorrentes desta negociação.

6 6 Carta Convite 21 de Janeiro de 2016 A TRX, disponibilizou um canal de atendimento exclusivo para receber críticas ou sugestões por parte dos cotistas que tenham como objetivo contribuir para o aprimoramento dos serviços prestados ao Fundo, o XTED11@trx.com.br. Todas as sugestões e manifestações que contribuirão para a construção de um plano de aperfeiçoamento da relação mantida entre a Gestora e os cotistas do Fundo, estão em análise. Na sequência, os cotistas do Fundo serão devidamente convidados a comparecer à sede da Gestora, ocasião em que a mesma apresentará as medidas que entende adequada e, juntamente com os cotistas, prosseguirá com a execução de tais medidas. Nesta mesma reunião, a Gestora apresentará suas estruturas de funcionamento, todo seu corpo técnico e os principais pontos de contato dentro de cada área, bem como apresentará os processos de Gestão de Portfólio e de Relações com Investidores existentes e aplicáveis no contexto da prestação dos serviços de gestão ao Fundo. O conteúdo de tal evento, que ocorrerá na segunda quinzena do mês de fevereiro de 2016, se tornará público para que todos os demais cotistas que não puderem comparecer, tenham acesso. GT Plaza Prospecção de Novos inquilinos Abaixo, disponibilizamos um monitoramento das negociações em andamento, para que os cotistas possam acompanhá-las. Tempestivamente, serão comunicados assim que contratos de locação forem fechados. EMPRESA SEGMENTO ÁREA DE INTERESSE STATUS OBSERVAÇÃO 1 Varejo m 2 GT Plaza apresentado como boa alternativa para relocalização, aguardando disponibilidade para visita. 2 Engenharia m 2 Visita já realizada com a Diretoria e Presidência. GT Plaza segue como principal alternativa. Em estudo pela empresa 3 Siderúrgica a m 2 Processo segue em análise interna. GT Plaza bem posicionado entre os empreendimentos finalistas. Definição está prevista para o final de fevereiro. 4 Tecnologia m 2 Processo de Relocalização inicado. Estudos internos para redução de custos em todos os sites no país. Na zona Sul terá como principal opção o GT Plaza 5 Automobilístico m 2 Retomaram o processo de relocalização, aguardando disponibilidade para visita 6 Engenharia m 2 Reunião realizada, em análise pela Diretoria 7 Tecnologia m 2 Em análise pela Diretoria 8 Editora m 2 Em análise pela Diretoria 9 Tecnologia m 2 Reunião realizada, em análise pela Diretoria 10 Alimentício a processo muito lento / contato a ser renovado nos próximos meses 11 Instituição Financeira a Processo teve alteração de diretriz. Estão analisando o mercado como um todo, maior probabilidade para revisão de valores no site atual. 12 Tecnologia interesse por outras regiões / padrão de imóvel 13 Alimentício 800 a 900 Renovou o contrato de locação no prédio em que está localizado 14 Farmaceutico interesse por outras regiões / padrão de imóvel Contact Center Contact Center interesse por outras regiões / padrão de imóvel m 2 interesse por outras regiões / padrão de imóvel 17 Benefícios m 2 interesse por outras regiões / padrão de imóvel 18 Eletrônicos 700 a 800 m 2 Relocalização postergada pela empresa 19 Varejo m 2 interesse por outras regiões / padrão de imóvel

7 7 PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO Quantidade de Imóveis 02 Vacância Financeira (%) 22% Área Bruta Locável Total ,17 M 2 Média de Receita Imobiliária por M 2 R$ 42,20 GT-PLAZA Inaugurado em 1991, próximo à Avenida das Nações Unidas e à estação de Metrô Santo Amaro, o edifício passou por um retrofit completo para adequação de suas características e consequente relocação a patamares de mercado, no ano de O edifício possui 7 andares, dois conjuntos por andar, 1 subsolo e 146 vagas de garagem dividias entre o subsolo e o pátio externo. Edifício: GT Plaza Endereço: Rua Eng.º Francisco Pitta Britto, nº 779 São Paulo / SP PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DO EMPREENDIMENTO CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO PARCIAL DE LOCAÇÃO Setor de Atuação Automobilístico Inquilina Peugeot Localização Perfil do Imóvel São Paulo Sede Administrativa Área Ocupada 1.747,60 m 2 Valor por M 2 R$ 45,00 Área do Terreno 4.069,00 m 2 Valor do Aluguel R$ ,40 Área do Edifício ,05 m 2 Vencimento Dez/2021 Área Bruta Locável 6.548,23 m 2 Valor do Imovel R$ ,00 Laudo de Avaliação realizado por empresa independente em dezembro/2015 A REGIÃO O edifício está localizado na região da Marginal Pinheiros, uma das principais regiões comerciais de São Paulo e com ótima visibilidade para investimentos. O uso do edifício está adequado a ocupação da região, que se caracteriza por prédios de escritório. A região é servida por todos os melhoramentos públicos existentes na cidade, tais como redes de energia elétrica, sistema viário, transporte coletivo, telefone, coleta de resíduos sólidos, água potável, esgotamento sanitário, águas pluviais, serviços postais, limpeza e conservação viária.

8 8 ATLÂNTICO OFFICE Edifício inaugurado em 2007, considerado referência no município de Macaé, no Rio de Janeiro. Foram investidos cerca de R$ 7 milhões para que o imóvel pudesse ser adaptado ao padrão exigido pela Petrobras. O empreendimento está localizado em ponto estratégico da cidade, próximo à rótula, na praia Campista, em um terreno de m², com área total construída de ,49 m². É composto por uma torre com 12 pavimentos, divididos em quatro andares de garagem com 154 vagas e andar térreo com pé direito duplo no foyer. Há, ainda, um centro de negócios e um auditório com capacidade para 50 pessoas no mezanino, seis pavimentos com cinco salas por andar e cobertura composta por quatro salas com terraço privativo. Edifício: Atlântico Office Endereço: Avenida Rui Barbosa, nº 2390 Cajueiros Macaé / RJ PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DO EMPREENDIMENTO CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO DE ALUGUEL Setor de Atuação Automobilístico Inquilina PETROBRAS Localização Perfil do Imóvel São Paulo Sede Administrativa Área Ocupada ,94 m 2 Valor por M 2 R$ 58,77 Área do Terreno 4.069,00 m 2 Valor do Aluguel R$ ,17 Área do Edifício ,05 m 2 Vencimento Jun/2017 Área Bruta Locável 6.548,23 m 2 Valor do Imovel R$ ,00 m 2 Laudo de Avaliação realizado por empresa independente em dezembro/2015. PRESTADORES DE SERVIÇOS GESTOR AUDITORIA ADMINISTRADOR As informações existentes neste material são de caráter exclusivamente informativo, e não representam oferta ou publicidade. Fundos de investimentos não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de crédito FGC. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo. Verifique a tributação aplicável. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.