Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de agosto de 2007. Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 5 0,00 Depósitos Bancários 5 0,00 2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO 171.381 99,91 ITAÚ ACE DIVIDENDOS AÇÕES FI 539.040,544 167.479 97,63 ITAÚ CAIXA AÇÕES FI 191.350,225 3.902 2,28 3.VALORES A RECEBER 861 0,50 4.TOTAL DO ATIVO 172.247 100,41 5.VALORES A PAGAR 704 0,41 6.TOTAL DO PASSIVO 704 0,41 7.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 171.543 100,00 As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras. 41534_31082007.docx
Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 31 de agosto de 2007 e 2006 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) agosto 2007 agosto 2006 Patrimônio líquido no início do exercício Representado por 3.161.917,449 cotas a R$ 20,950498 66.244 5.002.618,622 cotas a R$ 16,493853 82.512 Cotas emitidas 4.148.010,806 cotas 124.804 923.606,112 cotas 18.195 Cotas resgatadas 1.885.936,857 cotas (42.795) 2.764.307,285 cotas (43.794) Variação no resgate de cotas (8.439) (10.916) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 139.814 45.997 Composição do Resultado do exercício: A - Ações (ou Cotas de Fundos) 33.100 21.438 Valorização / Desvalorização a preço de mercado 33.100 21.438 B - Demais Despesas 1.371 1.191 Remuneração da administração 1.346 1.165 Auditoria e custódia 3 4 Publicações e correspondências 9 6 Taxa de fiscalização 7 10 Despesas diversas 6 6 Total do resultado do exercício 31.729 20.247 Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 5.423.991,398 cotas a R$ 31,626742 171.543 3.161.917,449 cotas a R$ 20,950498 66.244 As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras. 41534_31082007.docx
Data Valor da Cota Fundo Rentabilidade em % IBrX R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) 31/08/2005 16,493853-91,75-100,39 30/09/2005 18,238442 10,58 73,41 11,60 79,56 31/10/2005 17,436173 (4,40) 81,39 (4,05) 87,14 30/11/2005 18,120620 3,93 74,53 6,50 75,73 30/12/2005 19,353516 6,80 63,42 5,65 66,32 31/01/2006 22,331478 15,39 41,62 17,25 41,86 24/02/2006 22,018672 (1,40) 43,64 (0,19) 42,13 31/03/2006 21,902948 (0,53) 44,39 (2,77) 46,19 28/04/2006 22,672508 3,51 39,49 5,43 38,66 31/05/2006 21,360835 (5,79) 48,06 (6,27) 47,94 30/06/2006 21,132171 (1,07) 49,66 (1,61) 50,36 31/07/2006 21,217848 0,41 49,06 1,89 47,56 31/08/2006 20,950498 (1,26) 50,96 (1,30) 49,50 29/09/2006 20,510816 (2,10) 54,20 (0,49) 50,23 31/10/2006 21,645889 5,53 46,11 6,78 40,69 30/11/2006 23,160907 7,00 36,55 7,66 30,68 29/12/2006 24,884187 7,44 27,10 6,79 22,37 31/01/2007 25,235041 1,41 25,33 0,36 21,92 28/02/2007 24,701053 (2,12) 28,04 (2,32) 24,82 30/03/2007 25,566039 3,50 23,71 4,14 19,85 30/04/2007 27,474801 7,47 15,11 7,46 11,53 31/05/2007 29,674423 8,01 6,58 6,00 5,21 29/06/2007 30,941461 4,27 2,21 3,43 1,73 31/07/2007 31,615049 2,18 0,04 2,85 (1,09) 31/08/2007 31,626742 0,04 - (1,09) - (*) Percentual acumulado desde a data até 31/08/2007. Patrimônio líquido médio do fundo no exercício atual: R$ 90.464 Patrimônio líquido médio do fundo no exercício anterior: R$ 77.841
1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 24/05/2004 e destina-se a investidor não qualificado, clientes do Administrador ou das demais empresas sob controle direto ou indireto da Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. Seu objetivo é aplicar seus recursos na aquisição de cotas de fundos de ações que apliquem, preponderantemente, em ações de empresas selecionadas através de análise fundamentalista. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência do administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. A partir de 01 de janeiro de 2007, em atendimento à Instrução CVM 438, de 12 de julho de 2006, alterada pela Instrução CVM 439, de 22 de agosto de 2006, foi adotado o Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI, que dispõe sobre as normas de escrituração, avaliação de ativos, reconhecimento de receitas e apropriação de despesas e elaboração das demonstrações financeiras dos Fundos de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento. A adoção do plano COFI não gerou efeitos relevantes no resultado do fundo que pudessem alterar o valor da cota. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Títulos avaliados a preço de mercado: Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota. 4. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências.
Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no dia útil subseqüente a entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no quarto dia útil após a solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas havidos. 5. Remuneração do administrador Taxa de administração - é de 3,0% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente à administradora. O Fundo poderá investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de performance. O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício, foi provisionada a importância de R$ 1.346 a título de taxa de administração. 6. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os serviços são prestados por: Custódia: BANCO ITAÚ S.A. Controladoria: BANCO ITAÚ S.A. Escrituração: BANCO ITAÚ S.A. Gestão: BANCO ITAÚ S.A. Tesouraria: BANCO ITAÚ S.A. Distribuição das Cotas: BANCO ITAÚ S.A. 7. Operações com empresas ligadas As operações do fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada ao administrador ou ao gestor da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas ao administrador ou ao gestor encontram-se em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. 8. Legislação tributária 8.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. 8.2. Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 9. Política de distribuição de resultados
Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo na aquisição de títulos e valores mobiliários. 10. Divulgação de informações As informações obrigatórias sobre o fundo são divulgadas na sede e no site do administrador. 11. Demandas judiciais Há registro de execução fiscal em face do fundo, de autoria do Município de São Paulo, de valor irrisório, referente a Taxa de Fiscalização de Estabelecimento, cuja exigência é indevida, tendo sido avaliada com probabilidade de perda remota em vista da existência de jurisprudência favorável à tese. 12. Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, o administrador não contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. 13. Alterações estatutárias 27/07/2007 Instrumento Particular de Alteração de Regulamento deliberou sobre à adaptação do Fundo à Instrução CVM 409/04, com modificações introduzidas pela Instrução CVM 450/07, com efetivação em 10/09/2007. 28/12/2006 - Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária deliberou alteração do regulamento do fundo nos capítulos relativos à riscos, atualização e resgate de cotas, política de exercício de direito de voto do Fundo, publicidade, correspondência, exercício social e foro, com efetivação em 28/02/2007. Abel Pinto Martins TC-CRC-1SP-076138/0-0 Carlos Henrique Mussolini Diretor Responsável
Parecer dos auditores independentes Aos Administradores e Cotistas Itaú Personnalité Ace Dividendos Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento 1. Examinamos a demonstração da composição e diversificação das aplicações do Itaú Personnalité Ace Dividendos Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em 31 de agosto de 2007 e a demonstração da evolução do patrimônio líquido dos exercícios findos em 31 de agosto de 2007 e de 2006, elaboradas sob a responsabilidade da sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Itaú Personnalité Ace Dividendos Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em 31 de agosto de 2007 e a evolução do patrimônio líquido dos exercícios findos em 31 de agosto de 2007 e de 2006, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 4. Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras referidas no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. A demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade correspondente aos exercícios findos em 31 de agosto de 2007 e de 2006, está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. As informações contábeis contidas nessa demonstração, foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e, estão em conformidade, em todos os seus aspectos relevantes, com as demonstrações financeiras referidas no primeiro parágrafo tomadas em conjunto. São Paulo, 31 de outubro de 2007 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Ricardo Baldin
Contador CRC 1SP110374/O-0