Agenda Visão Geral e Desempenho Consolidado Editora Saraiva Livraria Saraiva 2
Governança Corporativa de Primeira Classe Nível 2 de Governança Corporativa da Bovespa Primeira empresa no Brasil a garantir tag along em seus estatutos - Março 2000 Tag along de 90% para as ações preferenciais Estatuto determina a distribuição da disponibilidade financeira* que exceder 25% do ativo total por quatro trimestres consecutivos 99.91% GVA : Gerenciamentode ValoraoAcionista Ações Ordinárias Ações 34% Preferenciais 66% * Disponibilidade financeira: caixa e bancos = aplicações financeiras empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo 3
Nosso Negócio A companhia tem como foco a edição de livros e o varejo físico e on-line de livros e outros produtos. A Saraiva oferece um catálogo completo de livros Didáticos, Paradidáticos, Jurídicos, e de Administração, Economia, Negócios e Contabilidade. Líder de mercado de livros jurídicos aproximadamente 40% market share 4 a maior editora de Livros Didáticos cercade 15% de market share Distribuição nacional: Rede de 12 filiais Empresa de capital aberto e controladora da Livraria Saraiva Aquisição Pigmento Editorial: Saraiva entra no mercado de Sistema de Ensino Maior rede de livraria do Brasil em faturamento 36 lojas: 20 MegaStores e 16 Tradicionais (Dezembro/2007). Pioneira no conceito MegaStore no Brasil Category Killer: livros, CDs, DVDs, papelaria, periódicos, informática e etc. Uma das pioneiras no comércio eletrônico no Brasil - 1998 Um dos maiores varejistas on-line de livros no Brasil Aproximadamente 1,1 milhão de clientes ativos em Setembro de 2007 Operação integrada às lojas físicas e mix de produtos ampliado 4
Histórico de Sucesso e Crescimento Constante Somos uma empresa inovadora, que tem aproveitado boas oportunidades de aquisições estratégicas. CAGR 12,7% a.a (1999-2006) CAGR 7,5% a.a (2001-2006) CAGR 9,8% a.a (2003-2006) Faturamento Bruto Consolidado (R$ MM) Oferta Primária/Secundária 587 +24,7% 1 a MegaStore Aquisição da Editora Atual Lançamento do Website Saraiva.com 227 224 (1) 206 195 172 171 157 108 114 78 83 79 95 121 140 182 213 220 238 262 281 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 506 (1) 235 352 146 251 156 340 Editora* Livraria Economia e Administração Aquisição do catálogo da Editora Renascer Lançamento do website SaraivaJur.com Aquisição da Formato Editorial * Faturamento Editora: já exclui vendas para Livraria Saraiva (1) Menores compras governamentais Anos de reposição 5
Mix da Receita Bruta EBITDA (Consolidado) Receita Bruta EBITDA Editora 40% 2006 2006 R$ 587,3 MM 2006 Livraria 26% R$ 77,8 MM Livraria 60% Editora 74% 9M07 Livraria 69% Editora 31% 9M07 9M07 Livraria R$ 495,5 MM 42% R$ 64,2 MM Editora 58% 6
Resultados Consolidados (¹) Exclui venda entre empresas. (²) EBITDA ajustado: Soma provisões para resgate do bônus programa "Saraiva Plus" (R$ -0,3MM em 2007 e R$ 1,6MM em 2006). 7
Desempenho Consolidado Posição Líquida de Caixa¹ (R$ MM) 74,9 59,5 (62,1) (45,6) 3,9 9M03 9M04 9M05 9M06 9M07 (¹) Posição Líquida de Caixa = Disponibilidades - empréstimos e financiamentos Aumento de capital Abril/2006 = R$ 63,6 MM. 8
Mercado de Capitais Fonte: Bovespa 180 160 (¹) Referente Ação PN (SLED4) SLED4 x Ibovespa (Base 100 = 29/09/06) 172,7 165,9 140 120 100 80 set/06 out/06 nov/06 dez/06 jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 IBOVESPA SLED4 9
Agenda Visão Geral e Desempenho Consolidado Editora Saraiva Livraria Saraiva 10
Panorama do Mercado Editorial Posição de destaque no segmento editorial jurídico e didático. Mercado Editorial no Brasil - 2006 Faturamento Bruto R$ 2,1 Bilhões 67 Livros Jurídicos 2006 Faturamento Bruto Em R$ MM 44 25 14 (1) (**) Saraiva RT Atlas Forense Didáticos 344 Livros Didáticos e Paradidáticos 2006 Faturamento Bruto Em R$ MM Obras Gerais Religiosos 280 274 Científicos, técnicos e profissionais (*) 168 65 61 Ática Scipione FTD/ Quinteto Moderna Saraiva Atual Formato Editora do Brasil IBEP (1) Nacional * Inclui livros jurídicos (**) Só livros jurídicos (1) 2004 Fonte: CBL / Balanço das Companhias e Serasa 11
Educação no Brasil Potencial de crescimento nos níveis de ensino Médio e Superior. Investimentos para aumentar a qualidade da educação. Nesse mercado, o maior cliente das editoras é o governo federal através dos programas nacionais de compra de livros - PNLD (13,4% do faturamento do Grupo em 2006). 32,0 33,3 Saraiva está bem posicionada para atender a futura demanda em ambos segmentos 4,9 1,7 8,9 4,7 1994 2006 Ensino Fundamental Ensino Médio Ensino Superior CAGR 0,3% 5,1% 8,8% Estudantes Matrículados somando rede pública e privada (milhões) Fonte: MEC, INEP (censo escolar 2006) 12
Editora Saraiva A Editora Saraiva possui presença nacional através de 12 filiais espalhadas pelo Brasil e tem apoio de 17 revendedores autorizados. Várias linhas editoriais permitem diluição de gastos fixos e criam vantagens competitivas. RR AP Adoção de livros didáticos no Brasil é decidida pelos professores Filiais têm estoques para atender a demanda local e maximizar o esforço de vendas de nossos divulgadores AC AM RO MT MS PA TO DF GO SP MA MG PI BA ES CE RN PB PE AL SE PR RJ RS SC Filiais Revendedores Autorizados São Paulo: Centro de Distribuição 13
Ciclo de Compras Governamentais Ensino Fundamental Fonte:FNDE/MEC/INEP(Censo Escolar 2006) % Histórico de Reposição (1) História e Geografia. 14
Novo Ciclo de Compras Governamentais: a partir de 2009. Ensino Fundamental Fonte:FNDE/MEC/INEP(Censo Escolar 2006) (*) % Histórico de Reposição (1) História e Geografia. (2) Boa probabilidade. 15
Ciclo de Compras Governamentais (estimativa) Ensino Médio Fonte: FNDE/MEC/INEP (Censo Escolar 2006) * % Histórico de Reposição 16
Ciclos dos Programas Governamentais O Programa Nacional do Livro Didático baseia-se em ciclos trienais, de modo que no 3º ano de cada ciclo são feitas apenas reposição. Nos anos de reposição, as vendas da Saraiva no âmbito do PNLD são naturamente menores. 99,4 85,5 83,3 84,6 65,0 73,4 (*) 65,7 42,9 (*) 41,9 23,4 11,8 (*) Ano de reposição de livros. 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Valores dos contratos em R$ MM - PNLD/PNLEM 17
Estratégias de Negócio Editora Saraiva Continuaremos expandindo nosso negócio através da consolidação de nossa posição de mercado e de eventuais aquisições estratégicas de editoras e catálogos. Barreiras de entrada: marca e conteúdo proprietário, forte distribuição, relacionamento com autores e professores. Crescimento e consolidação da posição de mercado: Aquisição de outras editoras e/ou catálogos editoriais Novos produtos e forte rede de distribuição Utilização de novas mídias: parceria com Houghton Mifflin Fortalecimento do relacionamento com os professores Entrada em novos mercados: Sistemas de Ensino Aumentodaeficiênciaoperacional 18
Aquisição Pigmento Editorial Posicionamento Estratégico: um novo mercado para a Saraiva. Pigmento edita e comercializa o Ético Sistemas de Ensino. Sistema de Ensino no mercado Brasileiro: R$ 500MM (*) / ano. Além do conteúdo impresso, o Ético Sistema de Ensino oferece uma variedade de serviços às escolas conveniadas, incluindo serviços de apoio pedagógico e administrativo. Ético agrega valor às Soluções Educacionais oferecidas pela Editora Saraiva: Didáticos e Paradidáticos Selos: Saraiva, Atual e Formato. Conteúdo em Mídia Digital Série Destino: Parceria com Houghton Mifflin Learning Technology Sistema de Ensino: Ético Sistema de Ensino. (*) Estimativa - Saraiva 19
Editora Saraiva Destaques do Resultado (*) (*) Inclui a Equivalência Patrimonial da controlada Livraria Saraiva. 20
Agenda Visão Geral e Desempenho Consolidado Editora Saraiva Livraria Saraiva Norte Shopping - RJ Florianópolis - SC Salvador - BA Novo Shopping Ribeirão Preto/SP 21
O Mercado de Varejo de Livros Os Estados de São Paulo e Rio de Janeiro representam cerca de 65% do varejo de livros no Brasil. (1) Mercado bastante fragmentado. Mais de 1.500 livrarias no Brasil, sendo que 70% estão localizadas nas regiões Sul e Sudeste. Faturamento do mercado de livros R$ 2,9 Bilhões - 2006 316 Faturamento Líquido 2006 Em R$ MM Outros 39% 155 132 Livraria 61% Saraiva Siciliano Cultura La Selva 58 (2) (1) Fonte CBL (2) Em 2004 Fonte: CBL (Câmara Brasileira do livro), Saraiva, Serasa. 22
Livraria: Lojas Físicas A Maior rede de livrarias no Brasil em faturamento: 36 Lojas 16 Tradicionais e 20 MegaStores Área de Vendas (mil m²) e Número de Lojas +21,5% 26,0 22,9 23,3 24,3 20,7 40 20,0 30 32 35 36 36 Dez/06 Mar/07 (1) (2) (3) (4) (5) Jun/07 Out/07 Dez/07 Dez/08 (1) Mar/07 Inauguração de 2 lojas no Rio de Janeiro (capital). (2) Jun/07 Inauguração de 3 lojas em: Florianópolis, Salvador e Ribeirão Preto. (3) Out/07 Inauguração de 1 loja em São Paulo (capital). (4) Dez/07 Inauguração de 1 loja em São Paulo (capital). (5) Estimativa do projeto expansão 23
Saraiva.com Relacionamentos com as Lojas Físicas Escala de operações Reconhecimento da marca Expertise em logística e distribuição Abrangência geográfica Prestação de serviços 24
Estratégias de Negócio Lojas Físicas Nossa estratégia de crescimento é baseada na evolução do conceito MegaStore e no novo conceito de loja Tradicional, na diversificação e adequação do mix de produtos e aquisições estratégicas. Crescimento e consolidação da posição no mercado: Expansão da rede de lojas físicas no novo modelo Aquisições estratégicas Reformas de lojas Novas categorias de produtos Eficiência na administração do capital de giro Fortalecimento da marca Relacionamento com clientes: Cartão Saraiva Plus / 1,6 milhão de associados até Setembro de 2007 25
Livraria Saraiva Evolução Principais Indicadores (*) Inclui Saraiva.com Crescimento na categoria livros : 29,7% até o 3T07 3% 6% 21% 9M06 10% 3% Livraria Papelaria Multimídia Música / DVD 3% 5% 16% 9M07 17% 4% 57% Eletrônicos / Informática Outros 55% 26
Livraria Saraiva Destaques do Resultado (*) EBITDA ajustado: Soma provisão para resgate do bônus do programa Saraiva Plus (R$ -0,3MM em 2007 e R$ 1,6MM em 2006). 27
Saraiva.com (¹) EBITDA ajustado: Soma provisão para resgate do bônus do "Saraiva Plus (R$ 0,0MM em 2007 e R$ 0,5MM em 2006), que não representa saída de caixa. (²) Clientes ativos: usuário que realizou pelo menos uma compra por ano nos últimos dois anos. 112.4 % Participação na Receita Bruta 71.4 13% 33% 22.1 40.1 4.0 7.0 14.5 3T06 3T07 9M06 9M07 Receita Bruta SG&A 19.9 MegaStores Tradicionais.Com 54% 9M07 28
Contatos João Luís Ramos Hopp Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Telefone: (55 11) 3613 3263 e-mail: jlhopp@saraiva.com.br Mauricio Fanganiello Diretor de Planejamento Telefone: (55 11) 3613 3302 e-mail: mpfanganiello@saraiva.com.br Site de Relações com Investidores: www.saraivari.com.br Ligia Montagnani Consultora de Relações com Investidores FIRB Financial Investor Relations Brasil Telefone: (55 11) 3897 6405 e-mail: ligia.montagnani@firb.com 29