Oportunidades de investimentos do setor no País Isabela M. C. da Rocha Gerente Executiva de Relacionamento com Investidores da Petrobras
Avisos Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva e "deverá", bem como outros similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da companhia podem diferir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear, exclusivamente, nas informações aqui contidas. A companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para de 2016 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou pelo IFRS. Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos esses indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia. Eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substitutos de outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou o IFRS. Aviso aos investidores norte-americanos: A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas comprovadas por produção ou testes de formação conclusivos viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, os quais as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2
Desafios: baixo preço do petróleo e situação financeira da Petrobras Histórico do Brent (2005 2016) (US$/bbl) 140 120 100 120 100 Elevação do endividamento x geração operacional (US$ bilhões) 132 124 80 80 60 40 20 Fonte: Bloomberg. Dados coletados em 13/09/2016 60 40 20 0 21 11 2006 2015 1s16 Geração operacional Dívida bruta 3
Reduzimos em 25% o Capex no PNG 2017-2021, sem impacto significativo na curva de produção Investimentos PNG 15-19 e 17-21 (US$ bi) Investimentos mundiais em upstream (2007-2017) US$ Bi 800 700-25% 600 500-24% 400 300 200 100 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Investimentos já realizados impactarão produção de 2017 em diante: Elevado avanço físico e financeiro das plataformas próprias; Antecipação da perfuração de poços. Ganhos de eficiência e otimizações em projetos reduziram investimento necessário: Alta produtividade dos poços; Redução dos tempos de construção de poços. Nota: PNG 2017-2021: Plano de Negócios e Gestão 2017-2021 4
Podemos aumentar ainda mais a eficiência do capex? 1. A tecnologia como uma ferramenta para atingimento da estratégia; 2. Foco na redução de custos e otimização de poços; 3. Parceria entre operadores e fornecedores será essencial para atingirmos nossos objetivos. Ganhos de eficiência: experiência no polo Pré-sal da Bacia de Santos levarão a menor necessidade de Capex 5
Parcerias e desinvestimentos são fundamentais Valor em US$ bilhões Benefícios das parcerias 15,1 19,5 Compartilhamento de riscos Desoneração de investimentos Aumento da capacidade de investimento na cadeia Intercâmbio tecnológico Fortalecimento da governança corporativa 2015-2016 2017-2018 O programa de parcerias e desinvestimentos da Petrobras alavanca investimentos adicionais que podem superar US$ 40 bilhões* nos próximos 10 anos. *Não considera investimentos de fornecedores no aumento da capacidade produtiva 6
Plano de Desinvestimentos 2015-2016 _ Parcerias e desinvestimentos com contratos assinados Parcerias e desinvestimentos em fase final de negociação já divulgados Parcerias Estratégicas em andamento já divulgadas Desinvestimentos em andamento já divulgados Ativos Bacia Austral na Argentina, para a CGG 49% Gaspetro para a Mitsui 66,7% PESA para a Pampa Energia Petrobras Chile Distribuición para SCC Campos de Baúna e de Tartaruga Verde com Karoon PetroquímicaSuape e Citepe com Alpek Liquigás com Ultrapar MoU Statoil foco na revitalização dos campos do Pós-Sal MoU GALP foco nos campos em desenvolvimento de Sergipe-Alagoas e Espírito Santo Parceria na Petrobras Distribuidora (BR) Campos terrestres e em águas rasas Terminais de GNL e térmicas associadas 66% BM-S-8 (Carcará) para Statoil 90% da Nova Transportadora do Sudeste (NTS) para Brookfield Refinaria de Nansei para Taiyo 7
Nova configuração do mercado de Refino e Gás Natural: Estratégias da Petrobras Reduzir o risco da Petrobras na atuação em E&P, Refino, Transporte, Logística, Distribuição e Comercialização por meio de parcerias e desinvestimentos Promover política de preços de mercado e maximização de margens na cadeia de valor Otimizar o portfólio de negócios, saindo integralmente das atividades de produção de biocombustíveis, distribuição de GLP, produção de fertilizantes e das participações em petroquímica, preservando competências tecnológicas em áreas com potencial de desenvolvimento Maximizar a geração de valor da cadeia de gás, alinhada com a evolução regulatória, garantindo a monetização da produção própria e adequando a participação na cadeia de gás natural como combustível de transição para o longo prazo Reestruturar os negócios de energia, consolidando os ativos termelétricos e demais negócios desse segmento, buscando a alternativa que maximize o valor para a empresa Rever o posicionamento do negócio de lubrificantes, objetivando maximizar a geração de valor para a Petrobras 8
Ambiente de negócio de Refino, Logística e Comercialização Reposicionamento da Petrobras Adaptação à competição, suportada por algumas condições. Condições para a Adaptação Competitiva Estímulo à atuação relevante de outras empresas no Downstream Preços domésticos competitivos alinhados com o mercado internacional Refino otimizado sem obrigatoriedade de suprimento de todo o mercado Suprimento complementado através de importações realizadas pela Petrobras e outros atores Investimentos em ampliação da capacidade de refino e da infraestrutura logística realizados por terceiros Órgãos reguladores e governamentais buscando o engajamento e a responsabilidade de todos os atores ao longo da cadeia de forma a garantir o suprimento do mercado 9
Ambiente de negócio de Gás Natural Reposicionamento da Petrobras Transição Suave, sem afetar a continuidade do suprimento. Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade, gera alto valor e tem capacidade técnica única Situação Atual: Alteração do ambiente de negócios Petrobras controladora das Transportadoras e único carregador Petrobras como único importador de GN Aproximadamente 95% market share 3 Terminais de GNL da Petrobras Unidades de Processamento de GN da Petrobras Situação Futura: Mudança de controle nas Transportadoras Redução de market share Novos agentes/carregadores no transporte Abertura dos Terminais de GNL para terceiros Parcerias nos dutos de escoamento/processamento Reposicionamento comercial da Petrobras 10
Expectativa de um ambiente de negócios mais dinâmico e competitivo 10 bid rounds com participação de diversas empresas Atração de investimentos privados 1997 1998 1999 2006 2008 2013 2016 Fim do monopólio da Petrobras Abertura do mercado: ambiente competitivo Parcerias com a Petrobras Inicios dos bid rounds Descoberta do pré-sal Discussão do novo marco regulatório do pré-sal Interrupção dos bid rounds Retomada dos bid rounds Programa de Desinvestimentos da Petrobras Parcerias e desinvestimentos da Petrobras Mudanças no marco regulatório do présal Aperfeiçoamento da política do conteúdo local 11
Ações em implantação indicam que estamos no rumo certo Valorização das ações da Petrobras (Base 100 = 31/12/2015) 230% 179% 165% 121% 16% Dívida Líquida/EBITDA 5,3 4,5 2,5 4T15 2T16 2018 12