ENCONTRO COM INVESTIDORES Ivan Monteiro Presidente

Transcrição

1 ENCONTRO COM INVESTIDORES 2018 Ivan Monteiro Presidente

2 Avisos Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2018 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou IFRS. Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos estes indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia; eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substituto para outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou IFRS. Aviso aos investidores norte-americanos A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2

3 Agenda Fortalecimento da companhia Entregas do Plano de Negócios e Gestão Principais destaques em Exploração & Produção Preparação para o futuro 3

4 Segurança continua sendo o nosso maior valor SEGURANÇA Realizado 2,2 4T15 PNG ,0 em ,2 TAXA DE ACIDENTADOS REGISTRÁVEIS (TAR) 1,6 1,1 1, T18 4

5 Seguimos reduzindo nossa dívida líquida e incrementando o fluxo de caixa livre US$ bilhão Dívida líquida 37 4,5 12,4 13,9 15,0 Fluxo de caixa livre -15,2-7,6-12,8-18,9-8, E 5

6 E entregando resultados sustentáveis US$/bbl Brent R$ bilhões EBITDA ajustado 28% 25% 19% 21% 18% 24% 31% 27% 35% Margem EBITDA ajustado S 2018 Nota: Em 2017, excluindo o acordo da Class Action, o EBITDA ajustado seria R$ 88 bilhões 6

7 Em direção à nossa métrica de alavancagem e com lucro crescente Endividamento líquido / Ebitda ajustado Lucro Líquido (US$ bilhões) Realizado 5,1 4T15 PNG ,5 em ,2 4,9 5,11 3,54 3,67 3,23-4, S 2018 * Excluindo acordo da Class Action 3,20* 2,86* -8, S

8 Milhões boed Alcançamos consistentemente as metas de produção nos últimos anos Óleo Brasil Gás Brasil Exterior Recordes de Produção 2,8 2,8 2,8 0,2 0,2 0,1 0,5 0,5 0,5 2,7 0,1 0,5 ÓLEO BRASIL 2,6 MMbbl/d ,1 2,1 2,2 2, E GÁS 110 MMm3/d Maio 2018 Meta alcançada por 3 anos consecutivos 8

9 A companhia se fortaleceu... Mas os desafios continuam... Superamos a crise Sólida Liquidez Geração de caixa robusta Redução da dívida Após Dívida Liquida/ EBITDA de 2,5x, seguiremos reduzindo até o nível das peers Viramos a página da Lava Jato Mais de R$ 2,5 bilhões recuperados Acordo para encerramento da Class Action Gestão ativa do portfólio Oportunidades de aquisições e desinvestimentos Maior competição no mercado brasileiro Resgate da credibilidade Novo modelo de gestão Mecanismos eficientes de governança Maximização de valor Distribuição de dividendos Foco no retorno sobre capital empregado 9

10 Entregas do nosso Plano de Negócios e Gestão Rafael Grisolia Diretor Executivo Financeiro e de Relacionamento com Investidores 10

11 Implementamos novos processos de governança e conformidade que elevaram a companhia a um novo patamar Conselho de Administração Empregado CEO Acionistas Minoritários R Adesão ao Nivel 2 da B3 (OPA em caso de mudança de segmento) 81% de membros independentes (mínimo de 40%) Lei das Estatais (13.303): vedação de indicação política Membros independentes pela União: selecionados em lista tríplice Avaliação individual dos membros R R Programa Destaque em Governança das Estatais Política de Transações com Partes Relacionadas (Transações com a União devem ser aprovadas por 2/3 dos membros do CA) Comitês do Conselho de Administração R Eliminação de todas as fraquezas materiais Órgãos Executivos Nota: OPA = oferta pública de ações 11

12 Realizamos diversas operações de gestão da dívida Mercado de Capitais Internacional Mercado Bancário* US$ bilhões US$ bilhões Emissões Recompras Exchange* * Troca de títulos com vencimentos em 2019, 2020 e 2021 para títulos com vencimentos em 2025 e 2028 Captações Pré-pagamentos Extensão de Vencimentos * Inclui bancos comerciais e BNDES Nota: Considera a posição das operações até 31/08/

13 Melhorando o perfil da dívida US$ Bilhões CAIXA 22,6 CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÕES 2015 vs 2018 Linhas de crédito compromissadas 5,5 16,1 15,3 14,1 1,6 2,5 5,4 10,6 7,7 4,2 11,7 8,0 12,8 5,7 9,9 2,7 7,8 1,8 6,0 6,0 5,0 2,8 0,8 0,9 1,1 Caixa disponível em 31/08/ dez/15 ago/18 13

14 Continuamos praticando preços alinhados ao mercado internacional 31 de agosto 3º fase (2º período) Preço do diesel Petrobras sem subvenção Preço do diesel Petrobras após subvenção Preço do diesel no Golfo do México 8 de junho 1º de junho 2º fase 1º de agosto 1º fase 3º fase (1º período) 24 de maio - 10% Jan-18 Mar-18 Mai-18 Jul-18 Set-18 14

15 Aumentamos a eficiência de capex com investimentos direcionados para produção em águas profundas Redução do brent de equilíbrio (point forward breakeven) US$/bbl PNG PNG PNG Curva de aprendizado no pré-sal Foco nos projetos mais rentáveis Custos mais competitivos Desenvolvimento de tecnologias Otimização da frota de sondas Resiliência ao nível de preços 15

16 Onde o desenvolvimento do pré-sal se destaca pela competitividade global Custo de Breakeven (US$/bbl) Others 75 pré-sal North America Shale Tier Oil Sands Rest of the World Conv. North America Tight Oil Tier 2 Russia North America Deep Water South America Conv. Rest of the World Deep Water North America Tight Oil Tier 4 North America Tight Oil Tier 4 0 OPEC North America Tight Oil Tier 1 Asia Shallow Water North America Conv Rest of the World Shallow Water International Tight Oil Produção Acumulada (MMBD) Fonte: Bain, Rystad, EIA, IEA 16

17 Controlamos nossos gastos operacionais Custo de extração US$/boe Custo de refino no Brasil US$/bbl Despesas Gerais e Administrativas US$ bilhões 11,7 10,3 11,3 10,5 2,5 2,6 2,9 2,6 3,4 3,3 2,9 1, S S S18 Otimização do custo logístico de E&P (redução de 10% no último ano) Eficiência na utilização da frota de sondas Otimização da manutenção Redução nos gastos com pessoal Redução de empregados próprios e terceirizados Redução de funções gerenciais Orçamento Base Zero Renegociação de contratos 17

18 Realizamos parcerias e desinvestimentos com entrada de caixa de US$ 11,5 bilhões desde 2017 US$ bilhões 13,5 0,6 4,2 1,7 2,5 2,5 2,0 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Guarani Distribuição Chile NTS IPO BR Roncador (1 a parte) Iara e Lapa São Martinho Suape/Citepe Azulão Projetado Liquigás (multa) Carcará (2 a parte) Parcerias Estratégicas Roncador (2 a parte) Mantida a meta de US$ 21 bilhões em assinatura de contratos Nota: valores de entrada de caixa 18

19 Continuaremos com a disciplina financeira Rumo à estrutura ótima de capital Permanente controle de custos Alocação eficiente dos investimentos Gestão ativa do portfólio com parcerias e desinvestimentos Remuneração adequada aos acionistas 19

20 Principais destaques em Exploração & Produção Hugo Repsold Diretor Executivo de Desenvolvimento da Produção e Tecnologia 20

21 Melhoria do ambiente regulatório propiciou nova dinâmica no setor de óleo e gás no Brasil Bacia de Campos Ampliação de 31% na área exploratória Dois Irmãos Sudoeste de Tartaruga Verde Setor SC-AP3 Adquirimos 20 novos blocos de alto potencial 90% dos ativos contratados em parceria, compartilhando riscos e combinando expertise Alto de Cabo Frio Central Bacia de Santos Uirapuru Entorno de Sapinhoá Três Marias Peroba Setor SC-AP5 Não-operador Operador 4ª Rodada (operador) Direito de Preferência para a 5ª Rodada de Partilha Peroba marca uma nova dinâmica da fase exploratória Apenas 9 meses entre assinatura do contrato de aquisição da área (janeiro de 2018) e a perfuração do 1º poço (outubro de 2018) 21

22 Completamos 10 anos de produção no pré-sal Nestes 10 anos... Recorde 27/04/18 1,5 milhão barris/dia Produção média no primeiro semestre de 2018 de... produzimos por meio de 21 sistemas de produção... colocamos em operação 1,38 milhão cerca de 150 poços barris/dia... reduzimos o custo de Produção acumulada de extração em 40% 2,0 bilhões... aplicamos novas barris de óleo equivalente tecnologias e concepções de projeto para atingir elevada produtividade 2008 Petrobras Parceiros Jun/

23 Lula é o maior campo em produção no Brasil Produção acumulada supera 1 bilhão de boe 7 FPSOs operando em capacidade máxima e 2 unidades adicionais em poços interligados, sendo 50 produtores Poço mais produtivo > 40 mbpd Produtividade média dos poços: 27 mbpd Lula/ Cernambi US$ 6 bilhões 5º campo brasileiro a atingir a marca de 1,0 bi boe acumulados Custo de extração inferior a US$ 7/boe Capex Parcela Petrobras 23

24 Búzios é o primeiro campo a produzir na área da Cessão Onerosa Desenvolvimento da produção Búzios 5 Unidade em contratação P-74 produzindo 30 mil bpd Búzios US$ 12 bilhões Capex Mais duas unidades iniciando operações ainda em 2018 Demais projetos da Cessão Onerosa previstos Atapu Sépia Buzios Outros CO Itapu 24

25 d Bacia de Campos: produção acumulada supera 11 bilhões de barris Os campos de Marlim, Marlim Sul, Roncador e Albacora já produziram mais de 1 bilhão de barris cada um Redução do declínio da produção e operação dos sistemas à plena capacidade Campos em produção Blocos exploratórios 25

26 Projeto típico do pré-sal bpd plataforma de produção 8 poços produtores 7 poços injetores 11 meses de ramp-up anos de produção Investimento PLATAFORMA 35% SUBMARINO 30% meses Aumento de eficiência Tempo de ramp-up de novas plataformas Otimização de arranjos e risers Integração entre disciplinas Padronização e contratos de longo prazo 25% de redução média em capex POÇOS 35% dias Aprendizado acelera a construção dos poços Completação Perfuração

27 Seis sistemas entrando em produção em 2018 Tartaruga Verde e Mestiça FPSO Cid. de Campos Entrada em operação: junho/ poços já completados (83% dos planejados para 2018) Produção atual 25 mil bpd (2 poços) Lula Norte - FPSO P-67 Baía de Guanabara (RJ) Entrada em operação: 4T18 11 poços já completados (100% dos planejados para 2018) Lula Extremo Sul - FPSO P-69 Na locação Entrada em operação: 4T18 8 poços já completados (100% dos planejados para 2018) Búzios 1 - FPSO P-74 Entrada em operação: abril/ poços já completados (88% dos planejados para 2018) Produção atual 30 mil bpd (1 poço) Búzios 2 - FPSO P-75 Na locação Entrada em operação: 4T18 4 poços já completados (100% dos planejados para 2018) Búzios 3 - FPSO P-76 Estaleiro Techint (Pontal do Paraná) Entrada em operação: 4T18 3 poços já completados (100% dos planejados para 2018) 27

28 E dez novos sistemas de produção nos próximos anos Búzios 4 FPSO P bpd Atapu FPSO P bpd Mero 1 FPSO Guanabara bpd Berbigão FPSO P-68 Lula Extremo Sul bpd Sépia FPSO Carioca bpd Em contratação Mero 2 Integrado Parque das Baleias Búzios 5 Revitalização de Marlim 1 Revitalização de Marlim

29 Preparação para o futuro Nelson Silva Diretor Executivo de Estratégia, Organização e Sistema de Gestão 29 15

30 Estamos avançando para uma economia de baixo carbono Tecnologia para redução de 30% das emissões de Nox Investimentos em captura de carbono, uso e estocagem Redução em 15% das emissões de gases de efeito estufa desde 2015 Aderimos ao OGCI em janeiro de 2018 e investiremos 10 milhões de USD/ano

31 Desenvolvendo melhores produtos para os nossos clientes Parceria com a McLaren e Renault Gasolina: componentes para alta performance Óleo lubrificante: redução das perdas de potência por atrito e desgaste Óleo de transmissão: maior durabilidade e performance 31

32 Em preparação para o futuro Avançamos em segurança e em governança Reduzimos a dívida Apresentamos sólida geração operacional Geramos valor para sociedade e nossos acionistas Seguiremos na gestão ativa do nosso portfólio, com grandes oportunidades exploratórias e fortalecendo as parcerias Estamos nos preparando para um futuro de baixo carbono e transformação tecnológica 32 32

33 ENCONTRO COM INVESTIDORES