Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de maio de 2008. Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 5 0,00 Depósitos Bancários 5 0,00 2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO 120.451 100,00 ITAÚ CURTO PRAZO FI 4.725.727,666 120.451 100,00 3.VALORES A RECEBER 1 0,00 4.TOTAL DO ATIVO 120.457 100,00 5.VALORES A PAGAR 4 0,00 6.TOTAL DO PASSIVO 4 0,00 7.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 120.453 100,00 As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras. 41011_31052008.docx
Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 31 de maio de 2008 e 2007 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) Patrimônio líquido no início do exercício Representado por 4.525.835,455 cotas a R$ 20,696255 93.668 6.840.312,908 cotas a R$ 18,600669 127.234 Cotas emitidas 7.938.592,570 cotas 172.808 4.408.993,699 cotas 86.606 Cotas resgatadas 7.123.631,690 cotas (141.894) 6.723.471,152 cotas (111.111) Variação no resgate de cotas (12.888) (21.460) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 111.694 81.269 Composição do Resultado do exercício: A - Ações (ou Cotas de Fundos) 10.801 14.720 Valorização / Desvalorização a preço de mercado 10.801 14.720 B - Demais Despesas 2.042 2.321 Remuneração da administração 2.008 2.290 Auditoria e custódia 2 4 Publicações e correspondências 14 7 Taxa de fiscalização 11 9 Despesas diversas 7 11 Total do resultado do exercício 8.759 12.399 Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 5.340.796,336 cotas a R$ 22,553420 120.453 4.525.835,455 cotas a R$ 20,696255 93.668 maio 2008 maio 2007 As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras. 41011_31052008.docx
(CNPJ: 04.703.087/0001-14) (CNPJ: 17.192.451/0001-70) Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo CDI Patrimônio Liquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 31/05/2006 18,600669-21,25-26,10-30/06/2006 18,789579 1,02 20,03 1,18 24,63 126.660 31/07/2006 18,977717 1,00 18,84 1,17 23,19 127.105 31/08/2006 19,181162 1,07 17,58 1,25 21,66 126.981 29/09/2006 19,352657 0,89 16,54 1,05 20,39 126.967 31/10/2006 19,531787 0,93 15,47 1,09 19,09 122.933 30/11/2006 19,699285 0,86 14,49 1,02 17,89 118.598 29/12/2006 19,861965 0,83 13,55 0,98 16,74 112.987 31/01/2007 20,041037 0,90 12,54 1,08 15,50 110.733 28/02/2007 20,186631 0,73 11,72 0,87 14,50 106.317 30/03/2007 20,363007 0,87 10,76 1,05 13,31 104.369 30/04/2007 20,522299 0,78 9,90 0,94 12,25 101.363 31/05/2007 20,696255 0,85 8,97 1,02 11,12 96.657 29/06/2007 20,850061 0,74 8,17 0,90 10,12 91.764 31/07/2007 21,015431 0,79 7,32 0,97 9,07 90.218 31/08/2007 21,184779 0,81 6,46 0,99 8,00 93.689 28/09/2007 21,321731 0,65 5,78 0,80 7,14 98.874 31/10/2007 21,481871 0,75 4,99 0,92 6,16 96.543 30/11/2007 21,627913 0,68 4,28 0,84 5,27 94.847 31/12/2007 21,775550 0,68 3,57 0,84 4,40 96.884 31/01/2008 21,939235 0,75 2,80 0,92 3,44 102.992 29/02/2008 22,081574 0,65 2,14 0,80 2,63 108.134 31/03/2008 22,231646 0,68 1,45 0,84 1,78 111.582 30/04/2008 22,393557 0,73 0,71 0,90 0,87 118.748 30/05/2008 22,553420 0,71-0,87-122.763 (*) Percentual acumulado desde a data até 30/05/2008. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras. 41011_31052008.docx
1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 07/06/2002, destina-se a investidor não qualificado e recebe recursos de pessoas físicas ou jurídicas clientes do Administrador, do Gestor ou de controladas, direta ou indiretamente, pela Itaúsa - Investimentos Itaú S/A. Seu objetivo é buscar rentabilidade compatível com investimentos de renda fixa de curto prazo. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência do administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. A partir de 01 de janeiro de 2007, em atendimento a Instrução CVM 438, de 12 de julho de 2006, alterada pela Instrução CVM 439, de 22 de agosto de 2006, foi adotado o Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI, que dispõe sobre as normas de escrituração, avaliação de ativos, reconhecimento de receitas e apropriação de despesas e elaboração das demonstrações financeiras dos Fundos de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento. A adoção do plano COFI não gerou efeitos relevantes no resultado do fundo que pudessem alterar o valor da cota. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:
Títulos avaliados a preço de mercado: Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota. 4. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências. Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no dia da solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. 5. Remuneração do administrador Taxa de administração - é de 2% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e paga diariamente ao administrador. Esse percentual compreende: a) a taxa de administração do Fundo e do(s) Fundo(s) de Investimento, inclusive Fundo(s) de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, nos quais este aplica; b) o somatório das remunerações devidas pelo Fundo a cada um dos prestadores de serviços por ele contratados. O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício, foi provisionada a importância de R$ 2.008 a título de taxa de administração. 6. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria:
Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: 7. Operações com empresas ligadas As operações do Fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada ao administrador ou ao gestor da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas ao administrador ou ao gestor encontram-se em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. 8. Legislação tributária 8.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. 8.2. Cotistas - Em conformidade com a Lei nº 11.053, de 29 de dezembro de 2004, os rendimentos de fundos de curto prazo produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo acima de 180 dias. Os rendimentos serão tributados semestralmente, nos meses de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 20% (vinte por cento) e, por ocasião do resgate das cotas, será aplicada alíquota complementar, variável em razão do prazo da aplicação. 8.3. IOF (Portaria MF n 264, de 30 de junho de 1999) - Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um porcentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 9. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo.
10. Divulgação de informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site do administrador. 11. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 12. Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, o administrador não contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. 13. Alterações estatutárias 01/06/2007 Instrumento Particular de Alteração deliberou a adaptação do Fundo à Instrução CVM nº 409/04, com as modificações nela introduzidas pela Instrução CVM nº 450/07, com efetivação em 20/08/2007. ABEL PINTO MARTINS TC-CRC nº 1SP076138/O-0 CARLOS HENRIQUE MUSSOLINI Diretor Responsável
PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Cotistas e ao Administrador do Itaú Personnalité Curto Prazo Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento São Paulo - SP 1. Examinamos a demonstração da composição e diversificação das aplicações do Itaú Personnalité Curto Prazo Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, levantada em 31 de maio de 2008, e a demonstração da evolução do patrimônio líquido correspondente ao exercício findo naquela data, elaboradas sob a responsabilidade de seu Administrador. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pelo Administrador do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Itaú Personnalité Curto Prazo Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em 31 de maio de 2008 e a evolução de seu patrimônio líquido correspondente ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 4. Nosso exame foi conduzido com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1, tomadas em conjunto. A demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade correspondente aos exercícios findos em 31 de maio de 2008 e de 2007 está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. As informações contábeis da evolução do valor da cota e da rentabilidade correspondentes ao exercício findo em 31 de maio de 2008 foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
5. As demonstrações da evolução do patrimônio líquido e da evolução do valor da cota e da rentabilidade correspondentes ao exercício findo em 31 de maio de 2007, apresentada para fins de comparação, foram examinadas por outros auditores independentes, que emitiram parecer, sem ressalva, datado de 31 de julho de 2007. São Paulo, 25 de julho de 2008 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº 2 SP 011609/O-8 Gilberto Bizerra de Souza Contador CRC nº 1 RJ 076328/O-2 S SP