Planejamento Estratégico 2013-2015 Relações com Investidores
Novo Organograma CEO Leonardo Diniz Formado em Engenharia pela UFMG e Pós- Graduado em Administração pela FGV-SP; Atua na Rossi desde 2001; Assumiu a posição de CEO em dez/2011. Diretor Comercial Rodrigo Martins Diretor de Engenharia Renato Diniz CFO e Diretor de RI Rodrigo Silva Graduado com honra máxima (Summa Cum Laude) em Engenharia Civil pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ) e possui MBA Executivo pelo Ibmec-SP (atualmente Insper). Anteriormente, atuou na Elektro Eletricidade e Serviços S.A. e seu grupo controlador, onde foi Diretor Executivo Financeiro e de Relações com Investidores da Elektro de outubro de 2008 a fevereiro de 2013. 2
Governança Corporativa Aprimorar as práticas de Governança Corporativa, visando a melhora da transparência e maior profissionalização do Conselho de Administração Indicação de 2 novos membros independentes para o Conselho de Administração: José Guimarães Monforte que foi executivo de diversas instituições financeiras e atuou como Coordenador do comitê de Capital aberto da Bovespa, atualmente é Vice-Presidente da ANBID e já participou em diversas empresas listadas como membro do conselho (Biofílica, JHSF, Sabesp, Natura, Vivo, entre outras) Luiz Carlos Felippetti que atuou em reestruturação de empresas, visando otimização fiscal e organizacional, bem como a redefinição dos investimentos financeiros. Participou dos programas International Financial Management Seminar no IMEDE (Genebra Suiça), International Finance Programme no INSEAD e Corporate Financial Management em Harvard. Composição do Conselho após aprovação na Assembléia Geral Ordinária (5 membros) a ser realizada em 26/04 João Rossi Cuppoloni Presidente Edmundo Rossi Cuppoloni - Vice-Presidente Heitor Cantergiani Conselheiro José Guimarães Monforte Conselheiro Independente Luiz Carlos Felippetti Conselheiro Independente 3
Posicionamento Estratégico Rossi até 2012 Nova Rossi Foco Atuação Segmentos de Renda Sócios Incorporadores Crescimento: VGV e Land Bank Expansão e Diversificação Geográfica: 120 cidades Diversificação em segmentos de renda Participação de sócios: média de 55% (entre 2008 a 2011) Foco em geração de caixa e rentabilidade Operação focada em 7 regiões metropolitanas (+JVs), onde seja Top 3. Em função dos projetos em construção, apenas após 2014 os lançamentos serão totalmente concentrados nestas regiões Média/alta renda (preço médio das unidades entre R$ 200 mil a R$ 1 milhão) Participação de Sócios: aumentar a participação da Rossi nos negócios para 95% do total de VGV, não considerando as JVs Capital Rossi (Manaus) e Norcon Rossi (Aracaju e Recife) Construção Obras de terceiros: média de 60% (entre 2008 Executaremos 90% das Obras com engenharia própria a 2011) Rossi Vendas Aumento de participação da imobiliária do Grupo no total de vendas Repasse Processo descentralizado Foco no repasse com a contratação de um Diretor específico para estruturar a área Land Bank Unidades de Negócio Plano de Remuneração Land Bank dimensionado para plano de crescimento Entrada nos segmentos de Loteamento e aumento da Rossi Commercial Properties Plano de Opções Desmobilização do Land Bank lançamento estratégico fora do programa de Busca de sócios financeiros/estratégicos para Desenvolvimento Urbano e Properties Plano de incentivo de longo prazo baseado na geração de caixa e 4 rentabilidade 4
Disciplina Financeira: Geração de Caixa e Rentabilidade Foco até 2011: Crescimento de VGV e Land Bank (% Rossi) Novo Foco : Geração de Caixa e Rentabilidade Guidances agressivos de crescimento (R$ MM) Endividamento Líquido / Patrimônio: 85% 95% ao final de 2013 +27% 4.259 100% da remuneração variável dos diretores vinculados +5% 2.045 2.156 +55% 3.348 50% 58% ao Lucro Líquido, Margem Líquida e Geração de Caixa Geração de caixa sustentável; Geração de Valor: Venda Loteamento/Properties; 68% 53% 50% 42% 32% 47% Retorno do Investimento (ROI) 2008 2009 2010 2011 Econômico Convencional Crescimento do Land Bank (R$ MM) +22% +22% +14% 18.502 15.204 13.362 22.623 Retorno dos Ativos (ROA) Aceleração do Repasse Venda de ativos não estratégicos (terrenos e projetos) Desmobilização do Land Bank Empresa de Desenvolvimento Urbano e Commercial Properties Margem Líquida Redução do ciclo dos empreendimentos Redução da alavancagem Maior austeridade e eficiência do SG&A Aumento da construção realizada pela equipe própria 2008 2009 2010 2011 5
Concentração Geográfica Redução de 120 cidades para 7 regiões metropolitanas (+JVs) onde é Top 3 Melhor seleção dos projetos Maior controle dos custos de obra Menor custos com despesas administrativas Atuação Antiga 120 cidades Novo Foco: 7 Regiões Metropolitanas (+JVs) Manaus AM Recife Aracaju Brasília (Plano Piloto) Campinas Curitiba Belo Horizonte RJ e Região Metropolitana SP e Região Metropolitana RS Porto Alegre 6
Foco no segmento de Média / Alta Renda Estratégia Lançamentos Segmento de Renda Concentrar lançamentos no segmento média/alta renda; Redução da exposição ao Minha Casa Minha Vida; Maior Controle Aumento das construções realizadas pela Rossi; 87% 71% 48% 50% 59% 86% Conhecimento e Track Record nos mercados alvo; 13% 29% 52% 50% 41% 14% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Econômico Convencional 7
Foco no segmento de Média / Alta Renda (cont.) Segmento Econômico Aumento da exposição ao MCVM durante 2009 2010 Problemas no processo de repasse durante a construção (associativo) Maior exposição de Caixa e Aumento da Alavancagem Fluxo de Caixa de Empreendimento - Tipo Segmento Convencional Foco na classe média/média alta (até R$ 1 milhão/unidade ) Início das obras somente com financiamento contratado Segmento Econômico 2012 em diante 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% Previsto Realizado Projetos com preço médio de até R$ 200 mil/unidade Melhor Rentabilidade Classe média com condições de obter financiamento por meio do SFH 1M 2M 3M 4M 5M 6M 7M 8M 9M 10M 11M 12M 13M 14M 15M 16M 17M 18M 19M 20M 21M 22M 23M 24M 25M 26M 27M 28M Unidades Lançadas 88% 54% 20% 28% 35% 83% 12% 46% 80% 72% 65% 17% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Econômico Convencional 8
Land Bank Readequação do Land Bank para a nova composição de lançamento da empresa Venda de Terrenos: 62 áreas em 28 cidades Novo Land Bank Normalizado: VGV de R$ 8,8 bi, equivalente a 3 anos de lançamentos Só restaram terrenos que passaram nos testes de viabilidade sob os novos padrões da empresa Meta de venda de terrenos por Região Land Bank Evolução Esperada Belém (2) São Luis (3) Fortaleza (5) Natal (7) Maceió (4) Land Bank Geral VGV 100% VGV Rossi Land Bank Final 2012 25.340.756 18.364.389 (-) Desmobilização ¹ 6.835.105 3.425.710 (-) Urbanizadora 6.808.610 6.099.844 (=) Land Bank Residencial 11.697.041 8.838.835 ¹ Devolução e /ou Venda de Terrenos Cuiabá (5) Lauro de Freitas (1) Brasília (1) Campo Grande (6) Campinas e região (11) Curitiba (2) Vitória (1) Rio de Janeiro e região metropolitana (2) São Paulo e região metropolitana (6) Florianopolis(2) RS Porto Alegre e região metropolitana (4) 9
Maior Integração: Obras, Incorporação e Vendas Novo Plano Estratégico Redução de construção de terceiros de 54% para 10% em 3 anos; Redução da incorporação de terceiros de 55% para 5% (exceto JVs); Projetos alinhados à estratégia da empresa; Redução nas despesas com vendas (maior participação da Rossi Vendas) Equipe de Construção Rossi Equipe de obra totalmente remunerada com custo e prazo das obras pelo terceiro ano seguido. Treinamento (convênios com USP, UFRGS) Padronização dos acabamentos e otimização dos sistemas construtivos. Parcerias de longo prazo com fornecedores Controle mais eficaz e eficiente sobre os canteiros de obra reduzindo estouros e atrasos; Maior controle sobre o desenvolvimento e gestão dos projetos Seleção dos construtores sub contratados % Rossi Vendas (Vendas Rossi) Praças de Atuação % de Incorporação Rossi 26% 22% 30% 22% 27% 74% 78% 70% 78% 73% 2008 2009 2010 2011 2012 Rossi Terceiros % de Construção Rossi (lançamentos) 71% 55% 51% 43% 76% 68% 58% 46% 29% 29% 45% 49% 57% 24% 32% 42% 54% 71% 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 Rossi Vendas Outros Rossi Terceiros 10
Construção Rossi Entregues + A entregar % de Construção Rossi (Volume de Obras) R$MM % de Construção Rossi (VGV Rossi entregue) R$ MM 65% 59% 65% 51% 56% 47% 35% 41% 35% 49% 44% 53% 2010 2011 2012 Rossi Terceiros % Desvio de custos em relação a Viabilidade 2010 2011 2012 Rossi Terceiros Meses de Atraso de Obras (data prevista x habite-se) 11,7% 8,0 8,1% 8,6% 9,9% 5,1% 5,4% 10% 4,9 4,8 6,1 4,3 4,7 2010 2011 2012 2010 2011 2012 Rossi Terceiros Rossi Terceiros 11
Despesas Gerais & Administrativas Redução dos escritórios regionais de 33 para 9 (incluindo JVs) Centralização da área Projetos Redução do aumento de quadro previsto para 2013 com o remanejamento da equipe de Engenharia Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões) 261 221 190 119 2009 2010 2011 2012 12
Rossi Commercial Properties Visão Geral Distribuição por Estado Incorporação de shoppings regionais, de vizinhança e centros de conveniência no Brasil; 17 projetos com ABL (Área Bruta Locável) total de 123 mil m²; Direito de preferência no Land Bank da Rossi Residencial que possui potencial de varejo; R$750 milhões (US$ 360 milhões) já pré aprovado para alavancagem de 80% dos investimentos em construções dos projetos; Espírito Santo 6% Minas Gerais 6% Sergipe 7% Rio Grande do Sul 12% Paraná 4% Amazonas 1% São Paulo 38% Rio de Janeiro 12% Ceará 15% 13
Empresa de Desenvolvimento Urbano (EDU) Visão Geral Distribuição por Estado Desenvolvimento de loteamentos unifamiliares e multifamiliares Direito de preferência de incorporação para Rossi Residencial Atuação de forma estruturada nacionalmente Espírito Santo 5% Minas Gerais 9% Ceará 4% Bahia 1% Sergipe 18% São Paulo 62% 14
Indicadores e Metas Foco total na rentabilidade e geração de caixa; Metas corporativas padronizadas para todos os colaboradores; Os 3 indicadores corporativos são pré requisitos para pagamento da remuneração variável; Plano de remuneração por ações, garante o comprometimento com o resultado no longo prazo. Indicadores Remuneração Variável Composição da Remuneração Indicadores Corporativos Indicadores Específicos Diretoria Corporativa 100% 0% Diretoria Operacional 70% 30% Gerentes e outros colaboradores 50% 50% Indicadores Corporativos Indicadores Específicos Geração de Caixa Lucro Líquido Margem Líquida 15
Aumento de Capital Garantia da Operação Resultado da Operação Comprometimento do Grupo Controlador Total Return Swap (TRS) Valor: R$ 175 MM Prazo: 5 anos Garantia: Cessão de Ações ON Fluxo: Variação RSID3 X Taxa de Juros Controlador Participação do Grupo Controlador Cessão dos direitos de subscrição à investidores: Quantidade de ações detidas continuou igual O TRS garante os direitos econômicos ao Controlador. Investidor % Antes % Após Controladores 35,9% 22,2% GIC - 6,3% Carmignac Gestion 6,4% 6,6% Investidor 2 0,4% 4,9% Outros Minoritários 57,3% 60,0% Cessão de Direitos Cessão de Direitos GIC Investidor 2 TRS: R$ 175 MM Recursos: R$ 25 MM R$ 200MM R$ 200 MM R$ 200 MM Aumento de Capital R$ 600 MM 16