Release de Resultados 2T11 e 1S11

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1 Release de Resultados 2T11 e 1S11 Lançamentos batem recorde histórico de R$ 1,3 bilhão, crescimento de 73% vs 2T10. A Rossi já atingiu 46% do ponto médio do guidance para 2011; Vendas contratadas crescem 26% vs. 2T10 e atingem R$ 896 milhões; Receita Líquida aumenta 18% no ano totalizando R$ 1,2 bilhão; Lançado 1º projeto da Parceria Norcon Rossi em Aracaju. São Paulo, 11 de agosto de 2011 A Rossi Residencial S.A. (Bovespa: RSID3; OTC: RSRZY), uma das principais incorporadoras e construtoras do Brasil, anuncia os resultados do 2T11. As informações financeiras foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da CVM e os pronunciamentos e orientações do CPC e estão em conformidade com as normas internacionais IFRS aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil. A Administração da Companhia, com o objetivo de aprimoramento do conjunto de suas demonstrações contábeis, revisou a aplicação de algumas práticas contábeis utilizadas até Em função deste processo, foram realizados ajustes retroativos a partir de 1º de janeiro de 2009 nas demonstrações financeiras, sendo importante destacar que tais ajustes não tiveram qualquer efeito no saldo de caixa da Rossi. Além disso, foram emitidos relatórios de auditorias pelo novo auditor independente contratado especialmente para auditar as demonstrações financeiras ajustadas, a BDO RCS Auditores Independentes, em substituição aos relatórios emitidos na época pela Ernst & Young Terco Auditores Independentes. Destaques Operacionais 2T11 Lançamentos totais de R$ 1,6 bilhão (R$ 1,3 bilhão parte Rossi, 73% acima do 2T10). Vendas contratadas totais ¹ de R$ 1,1 bilhão (R$ 896 milhões parte Rossi, 26% acima do 2T10). Velocidade de vendas (VSO²) registrou 25%. 1S11 O segmento econômico representou 71% das unidades lançadas e 34% do VGV Total. Lançamentos totais de R$ 2,4 bilhões (R$ 2,0 bilhões parte Rossi, 53% acima do 1S10). Vendas contratadas totais ¹ de R$ 2,2 bilhões (R$ 1,7 bilhão parte Rossi, 21% acima do 1S10). O segmento econômico representou 63% das unidades lançadas e 33% do VGV Total. 2T11 Receita Líquida atinge R$ 676 milhões, crescimento de 9% em relação ao 2T10; Destaques Financeiros Lucro bruto totaliza R$ 192 milhões, crescimento de 3% em relação ao 2T10 com Margem Bruta de 28%; EBITDA atinge R$ 112 milhões com Margem EBITDA de 17%; 1S11 Lucro líquido de R$ 28 milhões; Receita Líquida atinge R$ 1,2 bilhão, crescimento de 18% em relação ao 1S10; Lucro bruto totaliza R$ 350 milhões, crescimento de 15% em relação ao 1S10 com Margem Bruta de 28%; EBITDA de R$ 190 milhões com Margem EBITDA de 15%; Lucro líquido de R$ 53 milhões. (¹) Vendas líquidas de rescisão e cancelamentos (²) VSO vendas sobre oferta Página 1 de 23

2 Índice Pág. Mensagem do CEO 3 Destaques 4 Lançamentos 7 Vendas Contratadas 9 Rossi Vendas 10 Obras Concluídas e em Construção 11 Estoque de terrenos 11 Desempenho Financeiro 14 Destaques Operacionais 20 Demonstrações do Resultado 20 Balanço Patrimonial 21 Glossário 23 Página 2 de 23

3 Mensagem do CEO É com satisfação que anunciamos os resultados do segundo trimestre e primeiro semestre de No trimestre, foram lançados 27 empreendimentos com volume total de R$ 1,3 bilhão, 73% acima do 2T10 e recorde histórico da companhia. Já no primeiro semestre foi possível atingir 46% do ponto médio do guidance para o final do ano, o que demonstra nosso claro comprometimento com a consistência de resultados. É importante destacar que neste trimestre foi lançado o primeiro empreendimento da parceria Norcon Rossi, o Jardim da França localizado em Aracaju, que comercializou 90% de suas unidades em apenas uma semana. Ao longo do ano, estão previstos mais projetos. As vendas cresceram 25% e 11%, respectivamente em relação ao 2T10 e 1T11, demonstrando mais uma vez a excelente capacidade da Rossi de atuar de forma eficiente em mais de 90 cidades. O indicador VSO, principal métrica para mensurar a velocidade de vendas, continuou em níveis que a Rossi acredita ser saudável. Além disso, os feirões da Caixa realizados por todo o Brasil ao longo de maio e junho superaram as expectativas e totalizaram mais de 16 mil visitas. No acumulado do ano, as vendas atingiram R$ 2,2 bilhões, expansão de 23% em relação ao mesmo período de O banco de terrenos totalizou o VGV de R$ 30 bilhões, com mais de 140 mil unidades e 10 milhões de metros quadrados a serem construídos. A Rossi continua sendo uma das construtoras mais diversificadas em termos de segmento de renda e localização geográfica. O desempenho financeiro continuou em expansão, com receita líquida de R$ 676 milhões, 9% acima do 2T10, Lucro bruto de R$ 192 milhões que representa uma margem bruta de 28%. O resultado operacional, medido pela EBITDA, atingiu R$ 112 milhões com margem EBITDA de 17%. Os resultados no primeiro semestre de 2011 foram ainda mais surpreendentes, com receita líquida de R$ 1,2 bilhão, crescimento de 18% em relação ao mesmo período de Lucro Bruto atingiu R$ 350 milhões, 15% acima do 1S10 com Margem Bruta de 28%. Em comemoração aos 30 anos da Rossi, foi lançada a campanha Bem vindo, a casa é sua que com a participação exclusiva da cantora Ivete Sangalo. Os comerciais foram veiculados em rede nacional e todo o material promocional ao longo do ano será relacionado à campanha. Por fim gostaríamos de agradecer mais uma vez, aos nossos colaboradores, prestadores de serviços, parceiros e acionistas pelos resultados que só se tornaram possíveis com a colaboração e esforço de todos. Heitor Cantergiani CEO Página 3 de 23

4 Destaques do Período S&P eleva rating da Rossi de brbb+ para bra A agência de classificação de risco Standard & Poor s (S&P) elevou o rating da Rossi em dois níveis, de brbbb+ para bra. Segundo a S&P, a Rossi tem mostrado capacidade de fortalecer sua rentabilidade e reduzir alavancagem mesmo em um período de crescimento e de pressões de custo. Parceira Norcon Rossi Reforçando a estratégia de diversificação geográfica, a Rossi anunciou uma parceria com a Construtora Norcon que atua na região Nordeste do País. A nova empresa, Norcon Rossi, será responsável pela realização de novos empreendimentos imobiliários com previsão de VGV de R$ 2,8 bilhões até 2013, por meio do Land Bank atual da Norcon que totaliza R$ 13 bilhões. O primeiro empreendimento da parceira foi lançado em junho e vendeu 90% de suas unidades em apenas uma semana. O Jardins da França Residencial, localizado em Aracaju, possui três torres e um total de 162 apartamentos de 3 ou 4 dormitórios com área entre 98 e 176 m². Na figura abaixo, é apresentada a presença geográfica da Norcon Rossi. Projetos em Construção Norcon % Vendidos 5 1 Sergipe 16 (VGV R$625 MM) 90.6% Alagoas 66.3% (VGV R$116 MM) 1 3 Bahia 96.9% (VGV R$72 MM) 4 Pernambuco 1 (VGV R$26 MM) 36.0% (1ª Torre) 5 Ceará A ser lançado Emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários ( CRI ) Página 4 de 23

5 No período foi concluída a Emissão são dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), no qual foi captado o valor total de R$ 150 milhões. Rossi Residencial Coordenador da Oferta Volume Data Prazo Remuneração Emissão Santander R$ 150 milhões 28/6/ anos CDI + 1,4% a.a. Em linha com a política de administração eficaz do fluxo de caixa, a Rossi também realizou uma operação de recebíveis performados, sem direito de regresso no montante de R$ 50 milhões. O contrato foi assinado em 30 de junho e os recursos ficaram disponíveis em julho. Para efeito de cálculo de consumo de caixa este valor foi considerado pro forma no 2T11. Tecnologia de Construção A Rossi possui a capacidade de produzir de a unidades por ano apenas nas fábricas instaladas, sem considerar a produção dos canteiros atuais, que totalizam mais de 60 mil unidades em produção: Tecnologia Construtiva Localização Formas de Alumínio Pré Fabricados Paredes e Lajes de Concreto Pré Moldados Lajes de Concreto Total Manaus Porto Alegre Campinas Serra Hortolândia Porto Alegre Campo grande 7 fábricas Capacidade: ~ unidades/ano Feirão da Caixa A Rossi participou do Feirão da Caixa realizado entre os dias 13 de maio e 12 de junho de 2011, em 14 Estados do País, oferecendo oportunidades de unidades residenciais com financiamento facilitado e subsídio do programa Minha Casa Minha Vida. Página 5 de 23

6 Relatório de Sustentabilidade Está disponível no site de Relações com Investidores da Rossi, o Relatório Anual de Sustentabilidade, lançado no mês de junho. O Relatório foi elaborado a partir das diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI), padrão internacional de relato através de indicadores econômicos, sociais e ambientais das práticas, da gestão e do desempenho da Companhia. Para visualizar o relatório e conhecer mais sobre as iniciativas promovidas pela Rossi, acesse no link: Relatório Anual de Sustentabilidade Campanha Rossi 30 Anos com a Ivete Sangalo A Rossi iniciou a campanha nacional de marketing em comemoração aos seus 30 anos, com o conceito Bem-vindo, a casa é sua, ncluindo a contratação da cantora Ivete Sangalo. A campanha será composta por anúncios em mídias impressas; spots; e filmes comerciais, que estarão disponíveiss na versão de 60, 30 e 15 segundos e serão veiculados em mídias nacionais e regionais. Todas as peças da campanha terão ligação com a cantora e com a comemoração dos 30 anos da Rossi. O objetivo da campanha é gerar maior visibilidade à marca e aos projetos da empresa, e a iniciativa envolverá todos os lançamentos do portfólio, incluindo empreendimentos com parceiros locais. A campanha como um todo demandará despesa não recorrente de R$ 20 milhões ao longo do ano de Página 6 de 23

7 Lançamentos Lançamentos atingiram R$ 2,4 bilhões no semestre (R$ 2,0 bilhões parte Rossi, 53% superior ao 1S10); Lançamentos (parte Rossi) atingem 46% do ponto médio do guidance; Segmento Econômico Representou 71% das unidades lançadas no trimestre; VGV total lançado de R$ 548 milhões (R$ 408 milhões parte Rossi) no trimestre. Lançamentos 2T11 e 1S11 - R$ milhões % % T10 2T11 1S10 1S11 Rossi Sócios No 2T11, foram lançados 27 projetos, com VGV total de R$ 1,6 bilhão (R$ 1,3 bilhão parte Rossi, 73% superior ao 2T10). No ano foram lançados R$ 2,4 bilhões (R$ 2,0 bilhões parte Rossi, um aumento de 53% vs. 1S10). No Segmento Econômico foram lançados 15 empreendimentos no trimestre, com um VGV total de R$ 548 milhões (R$ 408 milhões parte Rossi) com unidades, que representou 71% do total das unidades lançadas. No ano, o segmento econômico totalizou VGV de R$ 778 milhões (R$ 597 milhões parte Rossi). Abaixo, os gráficos demonstram os lançamentos (parte Rossi) por segmento de renda e Estado. Distribuição dos Lançamentos 2T11 VGV % Rossi Lançamentos por Segmento de Renda Lançamentos por Estado Distrito Federal Rio de Janeiro 21% Convencional 48% Segmento Econômico 4% 3%2%1% 4% 4% 5% 45% Interior de São Paulo (3 cidades) Pará Mato Grosso Amazonas 6% Sergipe 31% Comercial 11% 12% Minas Gerais São Paulo (RMSP) Pernambuco Mato Grosso do Sul Rio Grande do Norte Distribuição dos Lançamentos 1S11 VGV % Rossi Lançamentos por Segmento de Renda 14% Convencional Segmento Econômico 29% 57% Comercial Lançamentos por Estado 1% 2% 3% 3% 4% 4% 6% 7% 11% 24% 29% Distrito Federal Interior de São Paulo (9 cidades) Rio Grande do Sul Rio de Janeiro Amazonas Espírito Santo Pará Mato Grosso Sergipe Minas Gerais São Paulo (RMSP) Pernambuco Mato Grosso do Sul Rio Grande do Norte Página 7 de 23

8 Abaixo, a tabela com os números de lançamentos por segmento de renda: Tabela 1 - Lançamentos por Segmento de Renda 2T11 1S11 Lançamentos Unidades VGV Total (R$ milhões) VGV Rossi (R$ milhões) Unidades VGV Total (R$ milhões) VGV Rossi (R$ milhões) Imóveis residenciais Segmento Econômico * Convencional Imóveis Comerciais Total * Segmento Econômico: Linha de produtos padronizados. Lançamentos de sucesso Os lançamentos continuaram com o excelente desempenho no trimestre, responsáveis por 54% das vendas no período. Página 8 de 23

9 Vendas Contratadas Vendas contratadas totais de R$ 2,2 bilhões (R$ 1,7 bilhão parte Rossi, 21% acima do 1S10); Velocidade de vendas VSO registrou 25%; Segmento Econômico Vendas contratadas totais de R$ 894 milhões (R$ 655 milhões parte Rossi) no 1S11; Vendas Contratadas 2T11 e 1S11 - R$ milhões % % T10 2T11 1S10 1S11 Rossi Sócios No trimestre, as vendas contratadas totais atingiram R$ 1,1 bilhão (R$ 896 milhões parte Rossi, aumento de 26% em relação ao mesmo período de 2010). No ano, as vendas atingiram R$ 2,2 bilhões (R$ 1,7 bilhão parte Rossi, 21% superior ao 1S10). Podemos destacar o sucesso de vendas dos empreendimentos lançados no trimestre, Rossi Ideal Torquato, Segmento Econômico em Manaus, com 84% das unidades vendidas, Rossi Mais Jardim Imperial em Itaboraí- RJ, com 97% das unidades vendidas, e o empreendimento Rossi Mais Primavera, com 92% vendido. Abaixo, os gráficos demonstram as vendas por segmento de renda e Estado. Distribuição das Vendas 2T11 VGV % Rossi Vendas por Segmento de Renda Vendas por Estado 35% 17% 48% Convencional Segmento Econômico Comercial 3% 5% 5% 6% 3% 2%2%1% 9% 11% 18% 32% Distrito Federal Interior de São Paulo (15 cidades) Rio de Janeiro São Paulo (RMSP) Rio Grande do Sul Amazonas Minas Gerais Ceará Paraná Goiás Pernambuco Mato Grosso Pará Sergipe Bahia Rio Grande do Norte Espírito Santo Mato Grosso do Sul Santa Catarina Distribuição das Vendas 1S11 VGV % Rossi Vendas por Segmento de Renda Vendas por Estado 39% 12% 49% Convencional Segmento Econômico Comercial 3% 1% 4% 4% 4% 9% 10% 10% 13% 20% 18% Interior de São Paulo (17 cidades) Distrito Federal Rio Grande do Sul São Paulo (RMSP) Rio de Janeiro Amazonas Ceará Minas Gerais Goiás Paraná Pernambuco Pará Rio Grande do Norte Mato Grosso Bahia Sergipe Santa Catarina Mato Grosso do Sul Espírito Santo Abaixo tabela com os números de vendas por segmento de renda: Página 9 de 23

10 Tabela 2 Vendas Contratadas por Segmento de Renda 2T11 1S11 Vendas Unidades VGV Total (R$ milhões) VGV Rossi (R$ milhões) Unidades VGV Total (R$ milhões) VGV Rossi (R$ milhões) Imóveis residenciais Segmento Econômico * Convencional Imóveis Comerciais Total Segmento Econômico: Linha de produtos padronizados. Velocidade de Vendas (VSO) O indicador de velocidade de vendas (VSO) registrou 25% no trimestre mesmo nível que o 1T11. Abaixo segue detalhamento do cálculo da velocidade de vendas (VSO) por trimestre, assim como a evolução do estoque: Tabela 3 Velocidade de Vendas (VSO) Velocidade sobre Oferta (VSO) - % Rossi (R$ milhões) 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Estoque Inicial Lançamentos Estoque Inicial + Lançamentos Vendas do período VSO do período (%) 15% 20% 21% 23% 25% 26% 27% 28% 25% 25% Estoque final do período No gráfico a seguir é possível observar a estabilização do nível de estoque nos últimos trimestre com o crescimento das vendas, permitiu reduzir significamente o tempo médio de vendas do estoque Estoque Meses de Venda T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Rossi Vendas A Rossi Vendas registrou o total de R$ 383 milhões em vendas contratadas no 2T11, representando 43% das vendas contratadas Rossi. No trimestre, a Rossi Vendas vendeu 59% de lançamentos, e 41% do estoque. A Rossi Vendas conta com corretores, nas cidades de São Paulo, Campinas, Rio de Janeiro, Vitória, Belo Horizonte, Porto Alegre, Curitiba, Brasília, Goiânia, Fortaleza, Manaus, Salvador, Campo Grande, Cuiabá, Sorocaba, Uberlândia e Ribeirão Preto. Página 10 de 23

11 % Vendas Lançamento x estoque % Rossi Vendas x outras imobiliárias 41% Vendas de Lançamentos 43% Rossi Vendas 59% Vendas de Estoque 57% Outras Imobiliárias Obras Concluídas e em Construção No 2º trimestre de 2011, entregamos 11 projetos, com VGV lançado total de R$ 200 milhões (R$ 144 milhões parte Rossi), e um total de unidades. Essas unidades estão em processo de repasse e se converterão em caixa no próximo trimestre. Abaixo o track record das obras em construção: Tabela 4 Track Record Em construção Jun/11 Canteiros de obras ¹ 191 Empreendimentos em construção 263 Unidades em construção Área total em construção (m²) ¹ Um canteiro de obras pode ser composto por vários empreendimentos. Banco de terrenos Banco de terrenos diversificado geograficamente e por segmento de renda com 141 mil unidades a lançar em 18 Estados 77% do VGV na faixa do SFH. VGV Potencial total de R$ 30 bilhões (R$ 20 bilhões Parte Rossi) 74% adquirido por meio de permutas Segmento Econômico Banco de terrenos destinado a projetos do Segmento Econômico R$8,2 bilhões (Parte Rossi) O Estoque de terrenos representa um VGV total potencial de R$ 30 bilhões (R$ 20 bilhões parte Rossi) para futuros lançamentos, sendo R$ 8,2 bilhões, destinado a projetos do Segmento Econômico. Nosso banco de terrenos é constituído por terrenos de altíssima qualidade, respeitando nossa estratégia de ampla distribuição geográfica e diversificação por segmento de renda. É importante destacar que 74% dos terrenos foram adquiridos por meio de permuta (sendo que 31% em permuta física e 43% em permuta financeira). Página 11 de 23

12 Distribuição do Banco de terrenos Por Estado Segmento Renda 4% 4% 4% 5% 6% 3% 2% 1% 11% 12% 28% 12% Interior de São Paulo (17 cidades) Rio Grande do Sul Minas Gerais Distrito Federal São Paulo (RMSP) Paraná Amazonas Goiás Rio de Janeiro Espírito Santo Rio Grande do Norte Ceará Santa Catarina Bahia Sergipe Mato Grosso Paraíba Pernambuco Alagoas 12% 14% 8% 3% 23% 40% Segmento Econômico De R$ a R$ De R$ a R$ Acima de R$ Comercial Loteamento Tabela 5 - Banco de terrenos (Parte Rossi) - R$ milhões Estado Segmento Econômico De R$ 200 mil a R$ 350 mil De R$ 350 mil a R$ 500 mil Acima de R$ 500 mil Comercial Loteamento Total geral Alagoas Amazonas Bahia Ceará Distrito Federal Espírito Santo Goiás Mato Grosso Minas Gerais Paraíba Paraná Pernambuco Rio de Janeiro Rio Grande do Norte Rio Grande do Sul Santa Catarina Interior de São Paulo (17 cidades) São Paulo (RMSP) Sergipe Total geral Banco de Terrenos Norcon Rossi Com a parceira Norcon Rossi, será possível aproveitar excelentes oportunidades na região Nordeste que concentra 1/3 do déficit habitacional. O banco de terrenos atual da Norcon possui VGV potencial de R$ 13 bilhões, distribuídos conforme gráficos abaixo. Diversificação Geográfica Diversificação por segmento de renda Classe D Classe A 7% 5% Sergipe 24% 15% 21% 52% Bahia Alagoas Ceará Pernanbuco 54 % Potencial: Minha Casa, Minha Vida 40% 14% 22% Classe B Classe C Página 12 de 23

13 Segue o banco de terrenos pro forma Norcon Rossi. Após 2014 a Norcon Rossi terá direito de preferência aos R$ 10 bilhões remanescentes do banco de terrenos da Norcon. R$ 22,6 bilhões 2,3 18,5 18,2 20,3 4T10 1T11 1S11 Página 13 de 23

14 Desempenho Financeiro Receita líquida atinge R$ 676 milhões, crescimento de 9% em relação ao 2T10; Lucro bruto atinge R$ 192milhões com Margem de 28% no trimestre; EBITDA atinge R$ 112 milhões, com Margem de 17% no trimestre; Receita de Imóveis e Serviços A receita líquida proveniente da venda de imóveis e serviços totalizou R$ 676 milhões no trimestre, que representou um aumento de 9% vs. 2T10. No ano a receita atingiu R$ 1,2 bilhão, crescimento de 18% sobre o mesmo período de Tabela 6 Receita Operacional R$ milhões 2T11 2T10 Var.(%) 1S11 1S10 Var.(%) Receita Operacional Bruta Venda de Imóveis e Serviços % % Impostos e Deduções (21) (27) -23% (35) (41) -16% Receita Operacional Líquida % % Custo dos Imóveis e Serviços Vendidos O custo dos imóveis e serviços passou de R$ 433 milhões no 2T10 para R$ 484 milhões no 2T11, um aumento de 12%. No ano o custo totalizou R$ 924 milhões. Os encargos financeiros decorrentes de financiamento a construção e dívidas corporativas, cujos recursos foram utilizados na produção, seja na aquisição dos terrenos ou nas construções dos empreendimentos, são capitalizados aos estoques de imóveis e apropriados ao resultado proporcionalmente as unidades vendidas. Tabela 7 Custos dos Imóveis e Serviços Vendidos R$ milhões 2T11 2T10 Var.(%) 1S11 1S10 Var.(%) Obras + terrenos % % Encargos financeiros % % Total % % Lucro Bruto e Margem Bruta O lucro bruto no trimestre foi de R$ 192 milhões, crescimento de 3% sobre o registrado no 2T10. A margem bruta atingiu 28% no trimestre. No ano o lucro bruto totalizou R$ 350 milhões, crescimento de 15% em relação ao mesmo período de Tabela 8 Lucro Bruto e Margem Bruta R$ milhões 2T11 2T10 Var.(%) 1S11 1S10 Var.(%) Lucro Bruto % % Margem Bruta (%) 28,4% 30,1% -1,7 p.p. 27,5% 28,2% -0,7 p.p. Lucro Bruto ajustado (¹) ,2% ,5% Margem Bruta ajustada (%) (¹) 36,1% 36,4% -0,3 p.p. 34,7% 34,8% -0,1 p.p. ¹ Excluindo encargos financeiros alocados ao custo Página 14 de 23

15 Despesas Administrativas e Comerciais As despesas administrativas registraram R$ 62 milhões e as despesas comerciais totalizaram R$ 70 milhões no trimestre. No segundo trimestre houve o reajuste anual do setor que tem como base o índice nacional de construção civil (INCC), que impactou as despesas administrativas. Tabela 11 - Despesas operacionais R$ milhões 2T11 2T10 Var.(%) 1S11 1S10 Var.(%) Administrativas % % Comerciais % % Administrativas/Receita Líquida 9,1% 7,5% 1,6 p.p. 9,0% 7,6% 1,3 p.p. Comerciais/Receita Líquida 10,4% 8,2% 2,2 p.p. 10,7% 8,3% 2,5 p.p. Administrativas/Vendas Contratadas (% Rossi) 9,0% 5,2% 3,8 p.p. 8,6% 4,9% 3,7 p.p. Comerciais/Vendas Contratadas (% Rossi) 10,3% 5,7% 4,7 p.p. 10,4% 5,4% 5,0 p.p. Administrativas/Lançamentos (% Rossi) 11,4% 3,6% 7,9 p.p. 10,9% 4,1% 6,8 p.p. Comerciais/Lançamentos (% Rossi) 13,1% 3,9% 9,2 p.p. 13,0% 4,4% 8,6 p.p. EBITDA O EBITDA no 2T11 atingiu R$ 112 milhões com Margem EBITDA de 17%. É importante ressaltar que as demonstrações contábeis da Rossi são consolidadas proporcionalmente à sua participação em cada projeto. Portanto, o EBITDA da Rossi não contempla a participação de acionistas minoritários. Tabela 12 EBITDA EBITDA 2T11 2T10 Var.(%) 1S11 1S10 Var. (%) Lucro antes do Resultado Financeiro % % (+) Depreciação e Amortização % % (+) Juros capitalizados no CMV % % (+) Plano de opções % 8 - EBITDA % % Margem EBITDA (%) 17% 21% -4,2 p.p. 15% 18% -3,4 p.p. Lucro Líquido O lucro líquido atingiu R$ 28 milhões no trimestre e R$ 53 milhões no ano. Balanço Patrimonial Disponibilidades O saldo de disponibilidades passou de R$ 802 milhões para R$ 1,3 bilhão no final do trimestre, representado pelo saldo das contas de caixa, bancos, aplicações financeiras, títulos e valores mobiliários. Recebíveis O saldo de contas a receber de clientes decorrentes de incorporação imobiliária a serem apropriadas pelo Poc passou de R$ 2,5 bilhões no 1T11, para R$ 2,6 bilhões no 2T11. É importante ressaltar que a Companhia faz rigorosa análise de crédito dos clientes antes da venda, com isso, continuamente é repassado para os bancos carteiras de créditos saudáveis. Estoques Em março de 2011, o total de imóveis a comercializar a valor de mercado totalizou R$ 2,7 bilhões (parte Rossi), equivalente a aproximadamente 9 meses de vendas. A tabela abaixo mostra a distribuição do estoque a valor de mercado por segmento de renda e por prazo de entrega da obra. É importante destacar que apenas 4% do estoque referem-se a unidades prontas. Página 15 de 23

16 Tabela 15 Estoque a valor de Mercado R$ milhões Segmento de renda Pronto Até 6 Meses Até 12 Meses Até 24 Meses Acima 25 Meses Total geral Acima De R$ 500,1 mil Comercial De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil De R$ 350,1 mil a R$ 500,0 mil Segmento Econômico Total % 4% 6% 10% 33% 48% Endividamento A dívida no trimestre foi composta por 76% de operações com crédito imobiliário, ou seja, decorrentes das operações da empresa e evolução das obras. A Rossi encerrou o 2T11 com um endividamento total de R$ 3,1 bilhões. As operações de credito imobiliário são compostas por financiamentos à produção (SFH) e cédulas de crédito Bancário (CCB) que serão utilizados para a construção e desenvolvimento de empreendimentos habitacionais pré-determinados. O aumento do capital de giro é decorrente de um empréstimo ponte que foi utilizado como parte da renegociação da divida de curto prazo da Norcon e a Rossi alongou o perfil da dívida com custo mais baixo, observado pelo aumento das debêntures de longo prazo. Tabela 17 Endividamento R$ milhões 2T11 1T11 Var (%) Curto Prazo % Capital de giro % Financiamentos para construção % Debêntures ¹ % Longo Prazo % Capital de giro % Financiamentos para construção % Debêntures ² % Total do Endividamento % Disponibilidades financeiras ² % Endividamento Líquido % Endividamento Líquido/ Patrimônio Líquido 86,4% 65,3% 21,1 p.p. ¹ Excluindo debêntures da CEF que foram classificadas como Crédito Imobiliário ² Considera a securitização de recebíveis performados, sem direito de regresso, no valor de R$ 50 milhões realizada no final de junho Desconcentração bancária e Perfil do Endividamento No trimestre, a companhia deu continuidade a sua estratégia de diversificar o relacionamento bancário no intuito de melhorar o perfil da dívida, baixando os custos e aumentando os prazos. Em Junho/2011, percebese uma maior participação da dívida de longo prazo em relação ao trimestre anterior com 71%, e uma redução no custo da dívida corporativa para 12,62% a.a. Página 16 de 23

17 Junho / 2011 Perfil do Endividamento Custo Médio (Dívida Corporativa) - % a.a. 18% 12% 6% 2% 43% Banco A Banco B Banco C Banco D Banco E Outros 67% 71% Longo Prazo Curto Prazo 12,71% -0,1p.p. 12,62% 33% 29% 20% 1T11 2T11 1T11 2T11 Página 17 de 23

18 Sobre a Rossi A Rossi é uma das principais incorporadoras e construtoras do Brasil e completou 30 anos em 2010, com presença em 91 cidades. A empresa atua em diversos segmentos do mercado imobiliário e tem no seu portfólio inúmeros sucessos de vendas de imóveis residenciais e comerciais, nos mais variados perfis de renda. A Rossi integra o Novo Mercado da Bovespa e é negociada com o código RSID3 e no mercado de balcão americano (OTC: RSRZY). Para mais informações, acesse o site Equipe de Relações com Investidores Cássio Audi CFO e Diretor de RI Adriana Godinho Gerente de RI Tel. (11) Gabriel Spera Borba Analista de RI Tel. (11) Paula Oliveira Analista de RI Tel. (11) ri@rossiresidencial.com.br Página 18 de 23

19 Indicadores Operacionais Operacionais 2T11 2T10 Var. 1S11 1S10 Var. Empreendimentos lançados % % Convencional % % Econômico % % VGV Lançado - Total (R$ milhões) % % Convencional % % Econômico % % VGV Lançado - % Rossi (R$ milhões) % % Convencional % % Econômico % % Área útil lançada (mil m 2 ) % % Convencional % % Econômico % % Unidades lançadas % % Convencional % % Econômico % % Vendas Contratadas - Total (R$ milhões) % % Convencional % % Econômico % % Vendas Contratadas - % Rossi (R$ milhões) % % Convencional % % Econômico % % Área útil vendida (mil m 2 ) % % Convencional % % Econômico % % Unidades Vendidas % % Convencional % % Econômico % % Página 19 de 23

20 Demonstração do Resultado R$ milhões 2T11 2T10 Var. 1S11 1S10 Var. Receita Operacional Bruta Venda de Imóveis e Serviços ,7% ,6% Impostos sobre vendas (21.182) (27.475) -22,9% (34.732) (41.255) -15,8% Receita Operacional Líquida ,0% ,8% Custo dos Imóveis e Serviços ( ) ( ) 11,7% ( ) ( ) 19,0% Obras+ terrenos ( ) ( ) 9,5% ( ) ( ) 18,1% Encargos Financeiros (52.320) (39.182) 33,5% (92.402) (72.023) 28,3% Lucro Bruto ,8% ,9% Margem Bruta 28,4% 30,1% -1,7 p.p. 27,5% 28,2% -0,7 p.p. Despesas Operacionais ( ) ( ) 37,0% ( ) ( ) 45,1% Administrativas (61.592) (46.742) 31,8% ( ) (82.367) 38,6% Participação nos resultados (1.153) (1.116) 3,3% (2.282) (2.068) 10,3% Comerciais (70.423) (50.898) 38,4% ( ) (89.541) 52,8% Depreciação e Amortização (6.891) (5.465) 26,1% (13.246) (10.398) 27,4% Outras Receitas (Despesas) Operacionais (5.050) (1.730) 191,9% (6.283) (3.690) 70,3% Lucro antes do Resultado Financeiro ,0% ,0% Resultado Financeiro ,7% ,8% Receita Financeira ,7% ,4% Despesas Financeira (32.106) (11.499) 179,2% (47.105) (21.042) 123,9% Lucro (Prejuízo) Operacional ,7% ,9% Margem Operacional 7,1% 15,1% -8,0 p.p. 6,7% 12,8% -6,1 p.p. Provisão para IR e Contribuição Social (12.151) (5.522) 120,0% (22.600) (9.452) 139,1% IR e Contribuição Social diferido (8.078) (17.554) -54,0% (9.732) (29.933) -67,5% Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício ,6% ,9% Margem Líquida 4,1% 11,4% -7,3 p.p. 4,2% 9,1% -4,9 p.p. Página 20 de 23

21 Balanço Patrimonial R$ milhões ATIVO 2T11 1T11 Var. (%) CIRCULANTE Caixa e equivalentes % Títulos mantidos para negociação - - 0% Contas a receber de clientes % Imóveis a comercializar % Outros créditos % Total do Ativo Circulante % NÃO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Aplicações financeiras % Contas a receber de clientes % Depósitos Judiciais % Imóveis a comercializar % IR e contrib. social diferidos % Total do Realizável a Longo Prazo % Imobilizado % Intangível % Total do não circulante % TOTAL DO ATIVO % Página 21 de 23

22 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2T11 1T11 Var. (%) CIRCULANTE Financiamentos para construção - crédito imobiliário % Empréstimo para Capital de Giro % Fornecedores % Contas a pagar por aquisição de terrenos % Salários e encargos sociais % Impostos e contribuições a recolher % Debêntures % Dividendos a pagar % Participação dos administradores e empregados a pagar % Adiantamento de clientes % Impostos e contribuições diferidos % Passivo a descoberto e outras contas a pagar % Total do Circulante % NÃO CIRCULANTE Financiamentos para construção - crédito imobiliário % Empréstimo para Capital de Giro % Contas a pagar por aquisição de terrenos % Debêntures % Impostos e contribuições a recolher % Provisões % Provisões para garantias de obras % Impostos e contribuições diferidos % Outras contas a pagar % Total do não circulante % PATRIMONIO LIQUIDO Capital social % Ações em tesouraria (25.268) (24.385) 4% Reservas de capital % Reservas legal 0% Reservas de retenção de lucros 0% Lucros Prezuizos acumulados Total do Patrimônio Líquido % TOTAL DO PASSIVO % Página 22 de 23

23 Glossário Cash Burn - Medido pela variação da dívida líquida, menos os aumentos de capital e dividendo pagos. CPC Comitê de pronunciamentos contábeis - Criado pela Resolução CFC nº 1.055/05, o CPC tem como objetivo "o estudo, o preparo e a emissão de Pronunciamentos Técnicos sobre procedimentos de Contabilidade e a divulgação de informações dessa natureza, para permitir a emissão de normas pela entidade reguladora brasileira, visando à centralização e uniformização do seu processo de produção, levando sempre em conta a convergência da Contabilidade Brasileira aos padrões internacionais". EBITDA Lucro Líquido antes do resultado financeiro líquido, do imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, das despesas de depreciação e amortização e dos encargos financeiros alocados nos custos dos imóveis vendidos. O EBITDA não é uma medida de desempenho financeiro segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, tampouco deve ser considerada isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de liquidez. O EBITDA não possui significado padronizado e a definição da Rossi de EBITDA pode não ser comparável àquela utilizada por outras companhias. IGP-M - Índice Geral de Preços - Mercado, divulgado pela Fundação Getúlio Vargas. INCC Índice Nacional de Custo da Construção, medido pela Fundação Getúlio Vargas. Land Bank Banco de Terrenos para futuros empreendimentos, adquiridos em dinheiro ou por meio de permutas. Margem de Resultados a Apropriar Equivalente a Resultados a Apropriar dividido pelas Receitas a Apropriar a serem reconhecidas em períodos futuros. Método PoC De acordo com o BR GAAP, as receitas, custos e despesas relacionadas a empreendimentos imobiliários, são apropriadas com base no método contábil do custo incorrido ( PoC ), medindo-se o progresso da obra pelos custos reais incorridos versus os gastos totais orçados para cada fase do empreendimento. Permuta Sistema de compra de terreno pelo qual o dono do terreno recebe em troca um determinado número de unidades ou percentual da receita do empreendimento a ser construído no mesmo. Adquirindo terreno por meio de permutas, objetivamos a redução da necessidade de recursos financeiros e o conseqüente aumento do retorno. Receitas de Vendas a Apropriar As receitas a apropriar correspondem às vendas contratadas cuja receita é apropriada em períodos futuros, em função do andamento da obra e não no momento da assinatura dos contratos. Desta forma, o saldo de Receitas a Apropriar corresponde às receitas a serem reconhecidos em períodos futuros relativas a vendas passadas. Recursos do SFH Recursos do SFH são originados do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS) dos depósitos de caderneta de poupança. Os bancos comerciais são obrigados a investir 65% desses depósitos no setor imobiliário, para a aquisição de imóvel por pessoa física ou para os incorporadores a taxas menores que o mercado comum de Vendas Resolução CFC nº963/03 e Método POC (Percentage of Completion) A receita, bem como os custos e despesas relativos à atividade de incorporação, são apropriados ao resultado ao longo do período de construção do empreendimento imobiliário, à medida da evolução do custo incorrido, de acordo com a Resolução CFC N.º 963/03. Resultados de Vendas a Apropriar Em função do reconhecimento de receitas e custos em função do andamento de obra (Método PoC) e não no momento da assinatura dos contratos, reconhecemos receitas e despesas de incorporação de contratos assinados em períodos futuros. Desta forma, o saldo de Resultados a Apropriar corresponde às receitas menos custos a serem reconhecidos em períodos futuros relativos a vendas passadas. Venda Contratada É cada contrato resultante de vendas de unidades durante certo período de tempo, incluindo unidades em lançamento e unidades em estoque. As vendas contratadas serão reconhecidas como receitas de acordo com andamento da obra (método PoC). Não existe uma definição de vendas contratadas dentro do BR GAAP. VGV Valor Geral de Vendas. VGV Lançado Valor Geral de Vendas correspondente ao valor total a ser potencialmente obtido pela companhia proveniente da venda de todas as unidades lançadas de determinado empreendimento imobiliário a determinado preço. VGV Rossi Valor Geral de Vendas obtido ou a ser obtido pela Rossi na venda de todas as unidades de um determinado empreendimento imobiliário, a preço pré-determinado no lançamento, proporcionalmente à nossa participação no empreendimento. VSO Vendas sobre oferta. Página 23 de 23