Companhia de Bebidas das Américas AmBev Bovespa: AMBV4 & AMBV3 / ABV & ABVc Pedro Aidar Gerente de Relações com Investidores Março 2005
VISÃO GERAL AMBEV 3 UNIDADES DE NEGÓCIO América do Norte Canadá: mercado de 22MM HL Market share: 42% 2MM HL exportados para os EUA EBITDA 04: aprox. US$500MM América Latina Hispânica - HILA Mercado de Cerveja > 80MM HL Receita / HL > US$50 Posição dominante na região Sul Novo entrante na região Norte Sistema de distribuição Pepsi como forte alavanca de suporte Brasil Principal Operação Cerveja Mercado > 85MM HL Market share: 68% Três marcas líderes Incomparável capacidade de distribuição Refrigenanc Mercado > 110MM HL Market share: 17% 2 a. marca líder Margem de EBITDA benchmark: 30%
PILARES ESTRATÉGICOS Gente & Cultura Crescimento de Receitas Eficiência em Distribuição e Execução Redução de Custos e Despesas Rentabilidade Diferenciada Disciplina Financeira Responsabilidade e Governança Corporativa
CULTURA AMBEV Foco em Resultado Melhores Pessoas Exemplo Pessoal Sonhos Impossíveis Executivos Donos Trabalho Duro Tolerância Zero
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO R$ MM Receita Líquida 2004 12.007 2003 8.684 Var. 38,3% Custo dos Produtos Vendidos (4.781) (4.044) Lucro Bruto 7.226 4.640 55,8% Margem Bruta (%) 60,2% 53,4% 680 Despesas com Vendas e Marketing (1.583) (847) % sobre a Receita Líquida 13,2% 9,8% Despesas com Distribuição Direta (869) (649) % sobre a Receita Líquida 7,2% 7,5% Despesas Gerais e Administrativas (618) (418) % sobre a Receita Líquida 5,1% 4,8% Depreciações e Amortizações (542) (420) Subtotal (3.611) (2.334) % sobre a Receita Líquida 30,1% 26,9% EBIT 3.615 2.306 56,8% % sobre a Receita Líquida 30,1% 26,6% 350 EBITDA 4.537 3.072 47,7% % sobre a Receita Líquida 37,8% 35,4% 240
EBITDA CONSOLIDADO (R$ MM) - CRESCIMENTO Cresc. 22,2% 25,5% 47,7% 782 683 Labatt 4.537 3.072 EBITDA 2003 Cresc. Org. Novos Inv. EBITDA 2004
EBITDA CONSOLIDADO (R$ MM) - COMPOSIÇÃO Cresc. 39,9% 37,5% 28,7% 37,8% 552 584 4.537 3.401 Brasil Am. do Norte Am. Lat. Hispânica EBITDA 4T04
BRASIL LIDERANÇA EM UM MERCADO PROMISSOR Mercado de cerveja > 85MM HL 68% de participação Três marcas líderes Segundo player em refrigerantes (participação de 17%) Incomparável sistema de distribuição cobertura de 1 milhão de pontos de venda Margem de EBITDA benchmark: 39,9%
POSIÇÃO DE LIDERANÇA NO MERCADO AmBev: 67,8% Skol 32,8 69% 68% 67,8% 67% Brahma 19,2 66% 65% Antarctica 10,9 64% Nova Schin 10,4 63% 62% Kaiser 7,3 61% 60% nov/03 mai/04 nov/04
SOFISTICADA ABORDAGEM DE VENDAS Gestão de Portfolio Consumo per Capita Crescimento de Receitas Margin Pool Market Share
INCOMPARÁVEL CAPACIDADE DE DISTRIBUIÇÃO 1 milhão de pontos de venda +30 Centros de Distribuição Direta +320 Distribuidores Exclusivos +30 Plantas de Cerveja e Refrigernates
HILA SÓLIDA PLATAFORMA DE EXPANSÃO Quinsa Liderança no Cone Sul Rentabilidade benchmark (Margem de EBITDA de 39%) Norte da América Latina Turn around na Venezuela Operação bem sucedida na América Central Perspectivas promissoras para Equador, Peru e República Dominicana
COMPOSIÇÃO DO EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA 39,2% 12,9% 28,7% 99 552 452 Quinsa Norte LatAm Total HILA
AM. DO NORTE FOCO EM REDUÇÃO DE CUSTO EBITDA 04 próximo a US$500 milhões Alta Rentabilidade Receita / HL de CAD$206,5 (US$169,10) 42% de participação de mercado Duas marcas líderes em dez/04 US$60MM por ano de potencial de redução de custos
VISÃO GERAL DA LABATT Oeste 29% do mercado 44% Market share 30% dos volumes da Labatt Quebec 27% do mercado 43% Market share 28% dos volumes da Labatt Ontario 36% do mercado 39% Market share 31% dos volumes da Labatt Atlântico 8% do mercado 58% Market share 11% dos volumes da Labatt
DO EBITDA AO LUCRO LÍQUIDO 2004 2003 Var. EBITDA 4.537 3.072 47,7% % sobre a Receita Líquida 37,8% 35,4% Depreciações e Amortizações 922 766 EBIT 3.615 2.306 56,8% % sobre a Receita Líquida 30,1% 26,6% Provisões, Líquidas (260) (188) Outras Receitas (Despesas) Operacionais (421) (240) Equivalência Patrimonial 6 (6) Resultado Financeiro Líquido (776) 93 Receitas (Despesas) Não Operacionais (334) (101) Lucro Antes de Impostos 1.829 1.864-1,9% Provisão IR/Contribuição Social (512) (426) Participações de Empregados e Administradores (152) (24) Participações Minoritárias (4) (3) Lucro Líquido 1.162 1.412-17,7% % sobre a Receita Líquida 9,7% 16,3%
EVOLUÇÃO LUCRO LÍQUIDO (R$ MM) 1.465 156 72 181 12 869 1.412 233 86 129 1 1.162 LL 2003 EBITDA D & A Prov. Cont. Outr. Op. Equiv. Patr. Res. Fin. Nao OP. IR Part. Emp. Part. Min. LL 2004
UPDATES Oferta pública pelas ações ordinárias da AmBev Bonificação em ações ordinárias