Perspectivas do Investimento em Infraestrutura no Brasil Fundação Getulio Vargas Rio de Janeiro, 6 de agosto de 2014
Brasil: Fundamentos Macroeconômicos (1) Reservas International Internacionais Reserves (US$ bi) billion) Empréstimos FMI Reservas Internacionais * posição em 26/03/14 Net Public Debt/GDP Dívida Pública Líquida / PIB * estimativa Gross Dívida Debt/GDP / PIB Acordos de recompra DLSP Dívida Bruta Empréstimos BNDES
Brasil: Fundamentos Macroeconômicos (2) 8,9 12,5 9,3 Inflação IPCA (% anual) Taxa de Investimento (% PIB) 6,0 7,7 7,6 5,7 3,1 4,5 5,9 4,3 5,9 6,5 5,8 5,9 6,5 * Fonte: BNDES IPCA Centro da Meta Limite Inferior Limite Superior * 12 m até Jun/14 Preços 2005 Preços correntes Resultado de Transações Correntes como % do PIB Balança comercial total (US$ bi) Taiwan Coreia Malásia Filipinas Brasil Índia África do Sul Turquia Exportações líquidas Exportações Importações
Progresso Social e Econômico: conquistas relevantes Classes de rendimentos, milhões de pessoas Criação de Empregos Formais Brasil, EUA e Zona do Euro, taxa de desemprego % dessazonalizada USA 6,7
Crescente demanda por infraestrutura 120 100 80 60 40 20 0 Airline industry, in million passengers Transporte aéreo, milhões de passageiros 48 115 950 900 850 800 750 700 650 600 550 500 Total cargo holding in ports, in million tons 904 529 Carga transportada nos portos, milhões de toneladas 120 100 80 60 40 20 0 Thousand vehicles per km on highways under concession Milhares de veículos por Km em rodovias concessionadas 56,5 105,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 New vehicles (buses, trucks, light commercial vehicles and cars), in million Milhões de veículos novos (caminhões, ônibus, veículos comerciais leves e carros) 1,79 3,80 Fontes: ANAC, ANTAQ, ABCR, ANFAVEA
Brasil: Perspectivas do Investimento em Infraestrutura 2014-2017 Em R$ bilhões Fonte: EPL, EPE e MME Elaboração: Ministério da Fazenda
Brasil: Perspectivas do Investimento 2014-2017 SETORES - R$ BI do 4º TRIM. 2013 2009-12 2014-17 Variação % acumulada Taxa de crescimento (média linear em % a.a.) INDÚSTRIA 880 1.154 31 5,6 INFRAESTRUTURA 427 575 35 6,1 RESIDÊNCIAS 711 867 22 4,1 AGRICULTURA E SERVIÇOS 1.154 1.478 28 5,1 TOTAL 3.172 4.075 28 5,1 Fonte: BNDES
Brasil: Perspectivas do Investimento em Infraestrutura R$ BI do 4º TRIM. 2013 2009-12 2014-17 Variação acumulada % Taxa de cresc. (média linear % a.a.) INFRAESTRUTURA 427 575 35 6,1 Energia Elétrica 176 192 9 1,7 Telecomunicações 95 123 29 5,2 Infraestrutura Social 49 89 83 12,9 Rodovias 55 63 15 2,8 Ferrovias 29 57 95 14,3 Portos 15 41 166 21,6 Aeroportos 7 10 44 7,6 Fonte: BNDES
Rodovias: Investimentos previstos no PIL Concessões em perspectiva 2 6 2 3 4 1 5 R$ 36,8 bilhões (próximos 5 anos) 3 4 5 1 Rodovias Concedidas # Rodovia Trecho Duplicação Extensão 1 BR-101 RJ Ponte Rio-Niterói 13 2 BR-163/230 MT/PA Sinop - Miritituba 976 3 BR-364/060 MT/GO Rondonópolis - Goiânia 704 4 BR-364 GO/MG Jataí - Entr BR-153 439 5 BR-476/153/282/480 PR/SC Lapa - Chapecó - Divisa SC/RS 493 2.625
Rodovias: comparativo mundial Investimentos na malha rodoviária justificam-se: ainda há longo caminho a ser precorrido. Densidade da malha pavimentada (km/1.000km 2 ) Fonte: Pesquisa CNT Rodovias 2013 Importância da participação privada para a continuidade dos investimentos no setor.
Ferrovias: Investimentos previstos PIL e PAC PIL = R$ 56 bi (5 anos) + Novo marco regulatório
Portos: nova etapa do programa de arrendamentos Planejamento sistêmico e política de longo prazo para Reorganização das áreas portuárias Economias de escala Fomento da concorrência Resultado dos Blocos 1 e 2: investimentos iniciais da ordem de R$ 8 bilhões nas 44 áreas arrendadas e ampliação da capacidade de movimentação em cerca de 90 milhões de toneladas (em 2012 estes portos movimentaram 180 milhões de toneladas). BLOCOS e nº de áreas arrendadas Bloco 1 29 áreas (Santos e portos do Pará) Bloco 2 15 áreas (Paranaguá e Salvador/Aratu) Bloco 3 22 áreas (Suape, Itaqui e demais portos do N e NE) Bloco 4 19 áreas (Vitória, Rio. Itaguaí. Itajaí, Rio Grande e S. F. do Sul) + Concessão de 1 Porto 23 portos
Aeroportos: Visão Geral Potencial de Crescimento Razão de passageiros sobre população (Pax/habitantes) Pax / habitantes 0,41 0,47 0,53 0,56 0,60 0,61 0,68 0,81 0,93 0,98 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0,98 A razão passageiro sobre população mais do que dobrou na última década Entretanto, a razão de passageiros sobre população ainda é menor do que 1/3 da média dos mercados maduros Fontes: INFRAERO, IBGE, Estudo do Setor Aéreo (2009) OBS: 2008 data for mature markets
Aeroportos: Extensão do programa de concessões O Programa contempla até o momento 46,5% do tráfego de passageiros nos aeroportos do Brasil. 200 196,6 36,0 Número de Passageiros nos Aeroportos da Infraero em 2013 (em milhões) 180 160 17,1 140 17,0 16,6 120 100 80 60 40 20 10,0 9,3 9,1 8,5 8,0 6,8 6,7 6,0 3,9 3,5 3,5 3,1 3,0 3,0 2,4 23,3 0 Fonte: INFRAERO, tráfego de 2013
Mobilidade Urbana No âmbito do PAC2 existem 253 empreendimentos de Mobilidade Urbana Projetos de melhoria, ampliação e implantação de sistemas de transporte coletivo urbano apoiando a qualificação e ampliação de infraestrutura de mobilidade urbana Incluem Metrôs, BRTs, BRS, VLTs, aeromóvel, entre outros. Fonte: MPOG
Infraestrutura de Serviços Públicos Visão Geral e Oportunidades Saneamento Objetivo 2033: 92% da população brasileira atendida (hoje 60%). PPPs/Concessões = instrumento para alcançar este objetivo Necessidade de investimentos de R$ 508 bilhões até 2033 Resíduos Sólidos Municípios passarão a responder pela gestão. Nem todas as prefeituras têm, entretanto, a expertise. Capacitação e estímulo fiscal. Iluminação Pública Municípios passarão a responder pela gestão. Grande parte da infraestrutura está obsoleta. Investidores privados e PPP.
Energia Elétrica: desafios e objetivos DESAFIOS Crescimento da demanda, natural em um país em crescimento. Aumento na integração da rede Expandir aproveitamento das energias alternativas OBJETIVOS Ampliação da capacidade de oferta Redução nos custos da energia elétrica ao consumidor final Qualidade no fornecimento Meios: entrada em operação de novas Usinas Hidrelétricas. Aproveitamento de fontes alternativas à energia hidrelétrica como forma de mitigar os riscos de escassez de oferta por alterações no regime hidrológico. Investimentos em transmissão e interligação das redes de distribuição.
Energia - Novos Investimentos Geração Leilões para 2014 somam cerca de 6.000 MW e R$ 30 bilhões em investimentos. Realizado em 6 de junho o leilão A-3 referente a projetos de geração eólica e hidrelétrica, sendo contratados 969 MW (R$ 3,7 bilhões). Agendado para 12 de setembro leilão A-5, com projetos que entrarão em operação em 2019 nas fontes de geração hídrica, a gás, a carvão, eólicos, biomassa e PCH. Agendado para 31 de outubro de 2014 Leilão de Energia de Reserva, que permitirá contratação exclusiva de energia solar, biogás e eólica.
Energia - Novos Investimentos Linhas de Transmissão 2014: previsão de até 5 leilões, representando cerca de R$ 16,4 bilhões em investimentos: Realizado em fevereiro o leilão referente ao 1º circuito da Usina de Belo Monte (2.100 km, 800 kv DC), com investimentos previstos de R$ 5 bilhões. Realizado em 9 de maio leilão para a concessão de 8 linhas de transmissão em 8 estados, totalizando 2.300 km, R$ 3,4 bilhões em investimentos e receita anual permitida de R$ 350 milhões - deságio médio de 13%. Mais 3 leilões a serem realizados no 2º semestre referentes a 26 concessões, com investimentos previstos de R$ 8 bilhões. Em 2015: leilão do 2º circuito da usina de Belo Monte (2.400 km, 800 kv DC) e investimentos previstos de R$ 5 bilhões.
Desembolsos do BNDES por setor: Importância crescente da Infraestrutura 80 (R$ bilhões correntes) 70 60 INFRAESTRUTURA 62,2 58,0 50 40 30 COMÉRCIO / SERVIÇOS INDÚSTRIA 41,4 20 AGROPECUÁRIA 18,7 10 0 ADM.PÚBLICA DIRETA / ESTADOS 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 10,2 Obs: Adm. Pública/Estados contém os desembolsos nos programas PEF, PROINVESTE e BNDES Estados Fonte: BNDES
BNDES - Desembolso Annual Desembolso da Área de Infraestrutura 50 Energia Elétrica Transportes e Logistica 33 28 25 40 44 16 15 19 7 9 3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 projeções Desembolso nos Segmentos de Energia 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Outros Aeroportos Portos Rodovias Ferrovias Transmissão Distribuição Geração 8 6 2 1 1 1 19 17 14 13 12 Desembolso nos Segmentos de Logística 9 7 5 3 3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Carteira de Projetos da Área de Infra Estrutura/ BNDES SETOR Quant. Projetos Valor do Apoio Inv. Total Geração Hidrelétrica 17 54.261 84.832 Rodovias 42 31.734 58.322 Geração Eólica 61 21.122 35.394 Distribuição E.E. 58 15.568 30.250 Transmissão E.E. 59 11.831 22.786 Ferrovias 12 10.814 33.892 Portos 25 10.706 19.843 Aeroportos 6 9.041 13.035 Geração Termelétrica 11 6.548 12.215 Geração Nuclear 1 6.146 10.488 Valores em R$ milhões, posição em 01/07/2014. Os valores referemse a operações contratadas ou aprovadas (68%), em análise (22%) e com carta consulta (10%). Transporte Dutoviário 1 4.101 8.690 Navegação 7 1.681 2.600 PCH 25 1.574 2.578 Cogeração 10 1.068 1.414 Inovação 7 600 1.668 Terminais e Armazéns 14 530 754 Racionalização Energia 16 485 694 Transporte Aéreo 2 121 194 Outros 3 27 30 TOTAL 377 187.957 339.679
Estruturação: Projetos Concluídos e em Carteira Portos e Aeroportos Rodovias Saneamento Concessão do aeroporto de São Gonçalo do Amarante (RN), Guarulhos (SP), Brasília (DF), Viracopos (SP), Galeão (RJ) e de Confins (MG) Concessão e arrendamento de portos e terminais portuários BR - 040 (rodovia ligando o Distrito Federal à Juiz de Fora) BR - 116 (rodovia ligando a fronteira BA/MG à fronteira MG/RJ) BR - 381 (rodovia ligando Belo Horizonte à Governador Valadares) BR - 101 (rodovia ligando a Bahia ao Espírito Santo) Município de Serra (ES) e Área de Planejamento 5 (Rio de Janeiro/RJ) Tratamento de água COPASA (Belo Horizonte/MG) Mobilidade Urbana Nova Rodoviária em Belo Horizonte (MG) Terminais de Integração para o BHBus (MG) Estacionamento em Belo Horizonte (MG) e em São Paulo (SP) Circuito de Compras em São Paulo (SP) Participação do BNDES na modelagem de projetos Por investimentos estimados (R$ milhões) Por nº de projetos (unidades) Concluídos Em andamento Concluídos Em andamento 50.896 40.272 19 14 Investimentos consideram estimativas a partir dos estudos econômico-financeiros das concessões.
O futuro e o papel do BNDES Diagnóstico Necessidade Diagnóstico Hiato entre o ritmo de investimentos em infraestrutura e o crescimento almejado para o Brasil nos próximos anos. Escassez de projetos (estudos de demanda, engenharia, econômicofinanceiro) como obstáculo aos investimentos em infraestrutura. Mobilização de recursos privados para o investimento em infraestrutura se beneficia da participação governamental (segurança institucional) pois projetos têm prazo mais longo. Papel BNDES Expandir a carteira de operações para atender à crescente demanda e a superação dos gargalos em IE. Prover agilidade para a formação da carteira de projetos e imparcialidade na execução de estudos de viabilidade econômica. Viabilizar a efetiva licitação de projetos em contratos de concessão ou PPP. Atuação em sintonia com as diretrizes do governo federal.
O BNDES está trabalhando para aumentar a participação das fontes de financiamento privadas Fontes financeiras para os investimentos brasileiros em indústria e infraestrutura (em %) Previsão 100% 90% 80% 70% 60% 50% 17% 18% 20% 22% 25% 1% 7% 2% 2% 12% 3% 13% 3% 14% 13% 35% 28% 26% 24% 23% 40% 30% 20% 39% 40% 39% 37% 36% 10% 0% 2011 2012 2013p 2014p 2015p Retained Lucros retidos Earnings BNDES Foreign Financ. estrangeiro Financing Equities PL Private Títulos corporativos Corporate privados Bonds Fonte: Estimativas do BNDES baseadas nos dados de AMBIMA, CVM e Economática
Objetivos para o país e o papel do BNDES Nova etapa da inclusão produtiva: ganhos de eficiência são fundamentais para continuidade dos aumentos nos salários reais e expansão do emprego. Investimentos em infraestrutura são estratégicos: BNDES é agente de apoio aos Ministérios Setoriais na organização dos investimentos e dos atores. Inovação como mecanismo fundamental para incorporar progresso técnico e eficiência, aumentando o crescimento econômico.
Perspectivas do Investimento em Infraestrutura no Brasil Fundação Getulio Vargas Rio de Janeiro, 6 de agosto de 2014