EIXO 4 PLANEJAMENTO E GESTÃO ORÇAMENTÁRIA E FINANCEIRA D 4.10 Aspectos fiscais: receita e necessidade de financiamento do governo central (20h) (Aula 2: O Orçamento na Política Econômica) Professor: José Paulo de A. Mascarenhas 04 à 10 de abril de 2012 Slide 1
O Orçamento na Política Econômica José Paulo Mascarenhas MP/SOF/SEAGE Slide 2
A DÍVIDA PÚBLICA x DÍVIDA PRIVADA O Aspecto Positivo da Dívida! Motivos do Endividamento. A Dificuldade em Reduzir a Dívida. A Sustentabilidade da Dívida. Slide 3
DÍVIDA x DESPESA Qual a diferença? O que é melhor para o Governo? O que deve ser levado em consideração na comparação? Qual a relação de cada uma com os gastos públicos? Slide 4
RECEITA PÚBLICA -Receita Administrada ou Tributária -Receita Própria ou Diretamente Arrecadada -Receita da Previdência -Receitas Financeiras : EFU / O2C Slide 5
ESTRUTURA DA RECEITA NO ORÇAMENTO PÚBLICO Receitas Tributárias - Primárias Receita Administrada Receita Própria Receita Previdenciária Receitas Financeiras EFU O2C Slide 6
ORÇAMENTO FISCAL E DA SEGURIDADE R$ bilhões ITENS PLOA 2009 TOTAL DAS RECEITAS 1.585,0 Receitas Primárias 808,9 Receitas Financeiras 776,1 Refinanciamento da Dívida 525,5 Emissão de Títulos 118,4 Operações Oficiais de Crédito 44,0 Rem das Disponibilidades do Tesouro 33,7 Demais 54,5 TOTAL DAS DESPESAS 1.585,0 Despesas Primárias 750,9 Despesas Financeiras 834,1 Slide 7
MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO Secretaria de Orçamento Federal ORÇAMENTOS FISCAL E DA SEGURIDADE SOCIAL R$ bilhões Itens PLOA 2011 Total das Receitas 1.940,6 Receitas Primárias 967,6 Receitas Financeiras 972,9 Refinanciamento da Dívida 678,5 Emissão de Títulos 143,4 Operações Oficiais de Crédito 57,8 Remuneração das Disponibilidades do Tesouro 28,5 Demais 64,7 Total das Despesas 1.940,6 Despesas Primárias (*) 913,9 Despesas Financeiras 1.026,7 Juros e Encargos da Dívida 169,9 Amortização da Dívida 783,9 Demais Despesas Financeiras 72,9 (*) conceito competência 6 Slide 8
Despesas Discricionárias 9,6% Obrigações 90,4% Slide 9
Despesa Discricionária Demais 41,09% Sáude 34,6% Ciência e Tecnologia 3,2% Combate à Fome 10,8% Educação 10,3% Slide 10
Despesa Discricionária Demais 27,6% Saúde 30,1% PAC 22,4% Bolsa Família 6,9% Educação 13,0% Slide 11
Visão Geral do Orçamento Amortização da Dívida 40,40% Demais Despesas Financeiras 3,76% Transferências a Estados e Municípios 8,38% Pessoal e Encargos Sociais 9,50% Benef. Previd. e Assist. 17,13% Juros e Encargos da Dívida 8,75% Reserva de Contingência Primária 0,28% Desp Discricionárias - Todos Poderes 10,43% Demais Despesas Obrigatórias 1,47% Slide 12
Composição das Receitas Orçamentárias 100% 80% 60% 40% 20% 0% 70 75 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 Anos Disponível FSE/FEF/DRU Vinculada Tranf. Est./Mun. Slide 13
Composição das Receitas Orçamentárias Slide 14
O CONTRA PONTO ENTRE POLÍTICAS MONETARISTAS E KEYNESIANAS O Plano Real; Crescimento ou estabilidade monetária? O Lado bom da Inflação Desenvolvimentistas x Neo-Liberais Estabilidade Monetária e Equilíbrio Fiscal Slide 15
O AMBIENTE MACROECONÔMICO: A Importância da Complexa Relação de Causas e Efeitos entre as Políticas Públicas Slide 16
A POLÍTICA ECONÔMICA DO GOVERNO Política Monetária Política Fiscal Política Tributária Política de Crédito Política Cambial Política Industrial Política Externa Política Trabalhista Política Educacional Slide 17
A RECEITA TRIBUTÁRIA COMO INSTRUMENTO DE POLÍTICA ORÇAMENTÁRIA Slide 18
A Busca da Eficiência Tributária: Determinação da Alíquota/Imposto Ótimo: Máximo de Arrecadação com o Mínimo de Impacto Sobre a Produção e a Renda Slide 19
ASPECTOS DO PROCESSO ORÇAMENTÁRIO Elaboração e Execução Vinculação x Desvinculação LDO, PLOA e LOA SOF, SPI, DEST SOF. STN, SRF Decreto de Limites O Orçamento como Ferramenta de Política Econômica Slide 20
O LADO MONETÁRIO DA ECONOMIA A Taxa de Juros; A Taxa de Inflação; A Taxa de Câmbio. Slide 21
A TAXA DE JUROS, INFLAÇÃO e CÂMBIO A Taxa de Juros da Política Monetária A Taxa de Juros do Mercado de Crédito A Meta Inflacionária A Taxa de Câmbio e = R$/U$ Slide 22
País A País B Ano 1 Ano 2 Ano 1 Ano 2 Bem 1 100 200 100 10000 Bem 2 300 450 300 30000 Salário 500 800 500 50000 Slide 23
-Interna; -Externa; -Evolução Histórica -1920-1930 -1940-1950 -1960-1970 -1980-1990 DÍVIDA PÚBLICA Slide 24
FINANCIANCIAMENTO DO DÉFICIT PÚBLICO Crescimento Econômico Controle Inflacionário Estabilidade Monetária Equilíbrio Fiscal Slide 25
FORMAS DE FINANCIAMENTO DO DÉFICIT PÚBLICO: - Emissão de Moeda; - Emissão de Títulos; -Aumento da Carga Tributária Slide 26
SUPERÁVIT PRIMÁRIO Receitas Primárias - Despesas Primárias Slide 27
Equilíbrio Orçamentáro 28 Slide 28
Meta Fiscal 29 Slide 29
Déficit Nominal 30 Slide 30
Déficit Nominal 31 Slide 31
Déficit Nominal 32 Slide 32
Dívida Líquida do Setor Público e Resultados Primário e Nominal (% do PIB) Slide 33
UMA HIPÓTESE: O DÉFICIT NOMINAL ZERO G = T - Causas - Conseqüências - Efeitos no Mercado Interno Slide 34
O QUE MOSTRAM OS INDICADORES Relação Dívida/PIB Balança Comercial: NX = f(x-m), e = R$/U$, i, i* Carga Tributária (Eficiência Arrecadatória x Atividade Econômica) Nível de Investimento: Taxa de Juros x Taxa de Poupança Slide 35
Evolução da Dívida Líquida em % do PIB (Dívida em Dezembro) 35,0 30,0 28,5 30,2 32,1 33,2 29,5 30,8 30,96 25,0 20,0 15,0 13,0 14,9 14,8 15,9 15,0 14,2 13,33 10,0 5,0 0,0-5,0 2,0 2,0 1,9 2,2 2,2 2,1 1,98 1,0 2,0 0,2 1,4 1,6-0,5 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006-1,36 Governo Federal + BACEN Governos estaduais Governos municipais Empresas estatais Slide 36
160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 PIB e Carga Tributária Bruta Carga Tributaria (% do PIB - escala da direita) PIB (Índice 1993=100 - escala da esquerda) 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 40 39 38 37 36 35 34 33 32 31 30 29 28 27 26 25 Slide 37
Obrigado! FIM. Slide 38
Ministério do Planejamento - MP CGOFI/COAFI/SEAGE/SOF 61 2020-2053 Email: jose.mascarenhas@planejamento.gov.br Slide 39