ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA. 29 de abril de 2019

ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA 29 de abril de 2019

AGENDA 1)ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA 2)SOBRE O FUNDO 3)TIME LINE 4)PORTFOLIO 5) DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS 6) MERCADO DE LAJES CORPORATIVAS

C O N V O C A Ç Ã O A S S E M B L E I A G E R A L O R D I N Á R I A

B A L A N Ç O PAT R I M O N I A L

D E M O N S T R A Ç Ã O D E R E S U LTA D O

F L U XO D E C A I X A

PA R E C E R D O S A U D I TO R E S

F I I R I O B R AV O R E N D A C O R P O R AT I VA Início de Funcionamento: 1999 Taxa de Administração: 0,7% a.a. sobre o Valor de Mercado. Área Locável: 27 mil m² Patrimônio Líquido: R$ 373,2 MM Objetivo do Fundo: Aquisição de Lajes corporativas para auferir ganhos atraves de locações e/ou ganho de capital Locatários:

SOBRE O FUNDO Vencimentos dos Contratos Índice de Reajuste 40% 44% 86% IPCA 28% 9% 1% 3% 8% 1% 2018 2019 2020 2021 > 2021 Vencimento Revisional 2% IGP-M 72% Participação por Região Participação por Edifício Paulista - SP Vila Olimpia - SP 22,9% 42,3% Continental Square JK Financial Center Parque Santos 18,9% 18,9% 22,9% Itaim Bibi - SP 18,9% Cetenco Plaza 11,8% Berrini - SP 5,6% Parque Cultural Paulista Jatobá 7,5% 5,6% Flamengo - RJ 5,4% Internacional Rio 5,4% Centro - RJ 4,8% Candelária Corporate Parque Paulista 4,8% 4,2%

T I M E L I N E INICIO DO FUNDO 4º EMISSÃO DE COTAS: R$50.000.000 6º EMISSÃO DE COTAS: R$ 141.134.307 3º EMISSÃO DE COTAS: 5º EMISSÃO DE COTAS: R$ 33.624.659 R$ 84.398.797 RIO BRAVO ASSUME A GESTÃO

T I M E L I N E 6 º E M I S S Ã O D E C OTA S ENCERRAMENTO DA 6º EMISSÃO AQUISIÇÃO DO PARQUE SANTOS AQUISIÇÃO DO MORUMBI PARK VENDA DO MORUMBI PARK AQUISIÇÃO DO 12º ANDAR DO CETENCO PLAZA AQUISIÇÃO CONTINENTAL SQUARE VALOR R$ 81,7 MM VALOR R$ 82,5 MM VALOR 48 MM VALOR R$ 12,4 MM VALOR R$ 86,1MM Lucro de R$ 785 mil

P O R T F O L I O JK Financial Center (6 andares) 5.155 m² Jatobá (1 andar) 1.520 m² Parque Paulista 1.151 m² Parque Santos (11 andares) 5.135 m² Continental Square (3,5 andares) 6.202 m² Cetenco Plaza (3 andares) 3.202 m² Internacional Rio 1.480 m² Candelária Corporate 1.297 m² Parque Cultural Paulista 2.031 m²

JK FINANCIAL CENTER Renegociações de Contratos 1. Tempo Médio de Vacância: 2,5 meses 2. Contratos de Longo prazo 3. Inquilinos com bom risco de crédito

PARQUE SANTOS Locado para Vip Office, empresa especializada em oferecer serviços compartilhados do sistema de coworking 100% de ocupação

CONTINENTAL SQUARE FARIA LIMA Edifício corporativo localizado na Rua Olimpíadas, 205, Vila Olímpia Classificação Buildings: AA Ar-Condicionado: Central Data da Entrega do Edifício: 30/09/2003 Pé direito: 3,80 metros Vagas por Andar: 58 ABL: 27.386,48 m² Taxa de Vacância do Edifício: 3,32% (Apenas ½ andar) Nº de Elevadores (Social): 13 Heliponto Homologado Possui Restaurante, Banco, Terraço e Integração com Hotel e Academia Gerador de emergência para áreas comuns

A Região CONTINENTAL SQUARE FARIA LIMA

CONTINENTAL SQUARE FARIA LIMA Quadro de Áreas da participação do Fundo Planta dos Andares Pavimento Metragem 5º andar (½ andar) 892,30 m² 6º andar 1.784,60 m² 7º andar 1.784,60 m² 9º andar 1.784,60 m² TOTAL 6.246,10 m² Locatários Heineken Votorantim Flix Media Amadeus 4.029,20 m² 892,30 m² 892,30 m² 432,30 m² 7º, 6º e ¼ 5º andar ½ 9º andar ½ 9º andar ¼ 5º andar

CONTINENTAL SQUARE FARIA LIMA Histórico de Vacância 30,0% 25,0% 22,9% 24,5% 20,0% 18,9% 15,0% 12,4% 13,0% 10,0% 8,1% 5,0% 0,0% 0,0% 1,7% 0,0% 0,0% 0,0% 4,5% 3,3% 0,0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Taxa de Vacância (%) O Edifício apresentou excelente absorção no período pós crise e já possui uma vacância extremamente baixa Histórico de Preços Pedidos de Locação R$ 150 R$ 100 R$ 50 R$ 53 R$ 60 R$ 60 R$ 141 R$ 120 R$ 88 R$ 93 R$ 95 R$ 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Preço Pedido (R$/m²/mês) Preços de locação médios atuais ainda muito abaixo dos preços no período pré-crise, demonstrando que ainda há possibilidade de revisionais com preços melhores no futuro. Fonte: Buildings e Rio Bravo

CETENCO PLAZA Investimentos Realizados Jardim da Fonte Jardim Frei Caneca Recepção Frei Caneca Fechamento Esplanada

CETENCO PLAZA Investimentos Futuros Recepção Principal - Atual Recepção Principal - Futura

DITRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS PROJETADA R$0,10 R$0,96 R$0,15 R$0,86 R$0,16 R$0,50 R$0,01 R$0,05 R$0,05 R$0,04 R$0,04 R$0,02

MERCADO DE LAJES CORPORATIVAS AV. PAULISTA 119 Imóveis 957 mil metros quadrados Edifícios Classe B à AAA Vacância: 13,2% Fonte: Buildings

MERCADO DE LAJES CORPORATIVAS AV. PAULISTA Histórico de Vacância 18% 16,2% 16,8% 16% 14,3% 14% 13,2% 11,7% 12% 9,9% 10,5% 10% 9,1% 8% 7,2% 6,2% 6,6% 5,4% 6% 4,7% 4% 2% 2,1% 1,3% 0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Histórico de Preços Pedidos de Locação R$ 140 R$ 120 R$ 100 R$ 80 R$ 72 R$ 84 R$ 91 R$ 110 R$ 102 R$ 123 R$ 112 R$ 98 R$ 92 R$ 86 R$ 86 R$ 89 R$ 60 R$ 40 R$ 43 R$ 40 R$ 41 R$ 20 R$ 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Fonte: Buildings

MERCADO DE LAJES CORPORATIVAS JK / VILA OLIMPIA 180 Imóveis 1,9 milhões de metros quadrados Edifícios Classe B à AAA Vacância: 8,4% Fonte: Buildings

MERCADO DE LAJES CORPORATIVAS JK / VILA OLIMPIA Histórico de Vacância 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 19,0% 16,9% 17,2% 17,0% 14,8% 15,2% 11,3% 10,2% 10,3% 8,4% 4,7% 2,7% 2,9% 2,8% 1,5% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Histórico de Preços Pedidos de Locação R$ 180 R$ 160 R$ 140 R$ 120 R$ 100 R$ 80 R$ 60 R$ 40 R$ 20 R$ 0 R$ 163 R$ 134 R$ 120 R$ 109 R$ 109 R$ 106 R$ 100 R$ 91 R$ 94 R$ 92 R$ 71 R$ 62 R$ 47 R$ 49 R$ 37 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Fonte: Buildings

MERCADO DE LAJES CORPORATIVAS RIO DE JANEIRO 132 Imóveis 1,7 milhões de metros quadrados Edifícios Classe B à AAA Vacância: 32,3% Fonte: Buildings

MERCADO DE LAJES CORPORATIVAS RIO DE JANEIRO Histórico de Vacância 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 32,2% 33,3% 32,3% 27,0% 16,8% 11,9% 7,7% 7,7% 7,7% 7,4% 4,5% 4,1% 5,4% 2,0% 3,2% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Histórico de Preços Pedidos de Locação R$ 140 R$ 120 R$ 100 R$ 80 R$ 60 R$ 40 R$ 20 R$ 0 R$ 127 R$ 132 R$ 120 R$ 105 R$ 101 R$ 95 R$ 81 R$ 72 R$ 62 R$ 75 R$ 76 R$ 31 R$ 31 R$ 29 R$ 29 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Fonte: Buildings

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