Apresentação Institucional Fevereiro, 2013 1
Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao f uturo dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer inf ormações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2
Uma companhia diferenciada 3
Uma companhia diferenciada Floresta competitiva Posição de mercado Tecnologia industrial Gerenciamento de custos superior Estratégia clara de crescimento 4
Diferenciação das florestas Brasil Coração do Paraná (logística e volume) Maciço florestal Monte Alegre Distribuição da chuva Qualidade do solo Estado do Paraná Insolação 5
Produtividade florestal 49 Clonagem 58 55 62 71 Produtividade florestal m 3 /(ha.ano) 37 38 13 14 15 18 IMAcel t/(ha.ano) 8 9 10 Crescimento Densidade Avanço industrial 1995 2000 2005 2010 2015 2012 6
Posição no mercado Dominante no mercado brasileiro de papéis para embalagens, onde alocamos mais de 50% de nossa capacidade. papel Cartões Kraftliner 50% market share mil tons vendidas em 2012 670 Único fornecedor de cartões para líquidos na América Latina 387 40% capacidade instalada mil tons vendidas em 2012 7
Posição no mercado conversão Dominante no mercado brasileiro de embalagens onde alocamos mais de 95% de nossa capacidade Sacos Industriais Papelão Ondulado 50% market share Concorrente em segundo lugar tem market share de 16% 15% market share Concorrente em segundo lugar tem market share de 9% 8
Destino dos produtos Fortemente atrelada ao mercado de consumo Alimentos 68% 13% 7% Outros bens de consumo Construção civil Diversos Destino do volume de vendas de papéis e embalagens 9
Exportações Capacidade de exportação sustentável Um dos três maiores fornecedores da Tetra Pak no mundo, com relacionamento de longo prazo de mais de 25 anos Receita no mercado externo de aproximadamente US$ 500 milhões por ano 10
Constantemente investindo nos melhores equipamentos e eficiência produtiva Tecnologia Industrial 2008 2009 2010 2011 2012 Máquina 9 de cartões em Monte Alegre, a melhor e mais moderna da América Latina 4 novas impressoras para papelão ondulado Início de uma nova onduladeira em Goiana (PE) Início de uma nova onduladeira em Jundiaí DI (SP), a mais rápida do Brasil e uma das melhores do mundo 11
Foco em 2011: Monte Alegre Foco em 2012: Florestal Primarizações Controle superior de custos Gerenciamento matricial de despesas (Falconi) 1% 1.607 1.595 Investimentos de alto retorno Caldeiras de biomassa em Santa Catarina Linha de transmissão de alta voltagem Sistema de evaporação Desgargalamento em Monte Alegre 2011 2012 Custo caixa nominal (R$ / t) 12
Controle superior de custos Trabalho em equipe e incentivos adequados Grupo de executivos com grande experiência no mercado, mesclado com a contratação de novos executivos Novas métricas de remuneração: objetivos individuais e coletivos Metas agressivas Remuneração variável ligada aos resultados de curto e longo prazos Incentivos de longo prazo através de stock matching 13
EBITDA ajustado UDM Margem EBITDA ajustado UDM 24% 922 25% 939 47% de crescimento 28% 26% 1,089 1,028 29% 1,180 31% 1,286 32% 1,352 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 EBITDA ajustado UDM (R$ milhões) EBITDA UDM (R$ milhões) Volume de vendas UDM (excluindo madeira milhões t) UDM Últimos doze meses 14
Estratégia de crescimento 15
A partir de agora 2013 2014 A partir de 2015 Benefícios da redução de custos Nova máquina de sack kraft no 4T13 Máquina de reciclados no 3T14 Desgargalamento na máquina 9 de cartões Planta de celulose Nova máquina de cartões Nova máquina de kraftliner 16
Estratégia de crescimento longo-prazo Crescimento no mesmo site Única companhia a possuir uma grande floresta de pinus no Brasil Projeto direcionado ao mercado interno 17
Importação de fibra longa 286 377 Mercado em crescimento no Brasil, atualmente abastecido pela importação de fibra longa 2007 2011 mil toneladas 18
Projeto da nova planta de celulose Mesmo site, alta produtividade Projeto baseado no mercado de fluff e nas necessidades da Klabin Planta flex (fibra longa e curta) Estrutura de capital para diluir riscos 150 MW de energia em excesso Produtor com custo caixa mais baixo Alto retorno mesmo com premissas conservadoras 19
Raio médio Raio médio Nova planta 75 Km Raio médio Monte Alegre 50 Km Klabin Celulose Klabin SA Vale do Corisco 20
Logística outbound Área Klabin 27.530 m² Porto de Paranaguá Terminal Paraná Ferrovia existente para o Porto de Paranaguá: 424 km Planta de celulose A ser construído: 17 km 21
Estrutura de capital Klabin SA US$ 1 bilhão Investidores US$ 1 bilhão 51% 49% Klabin Celulose US$ 3,8 bilhões Dívida US$ 1,8 bilhão 22
Resultados financeiros 23
Receita e volume Volume de Vendas (excluindo madeira mil t) Receita Líquida (R$ milhões) 1.739 1.727 4.164 3.889 34% 31% 24% 22% 66% 69% 78% 76% 2011 2012 Mercado Interno Mercado Externo 2011 2012 24
EBITDA ajustado e lucro 1,352 1,028 752 183 2011 2012 2011 2012 EBITDA ajustado Lucro Líquido (R$ milhões) (R$ milhões) 25
Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA (UDM) 2,2 2,2 2,1 2,0 2,4 2,5 2,5 2,3 2,3 2,4 UDM Últimos doze meses 26
2.757 Cronograma de financiamento 915 387 931 438 803 99 Valores em R$ milhões 528 493 583 150 433 704 557 99 458 613 60 552 515 46 469 279 328 112 89 215 191 264 250 86 100 177 150 Caixa 1T13 2T13 3T13 4T13 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 em diante Moeda local R$ 1,7 bi prazo médio: 31 meses Moeda estrangeira R$ 4,4 bi prazo médio: 46 meses Dívida bruta R$ 6,0 bi 27
Investimentos R$ milhões 2012 2013E Investimentos correntes e projetos especiais 552 361 Expansão Sack Kraft 77 127 Expansão Reciclado 25 212 Total 654 700 28
Apêndice 29
Estrutura acionária Ordinárias Preferenciais Monteiro Aranha 20% BNDES 13% Tesouraria 5% Investidores Nacionais 42% Investidores Nacionais 20% 316.827.563 ações Klabin Irmãos 60% Investidores Estrangeiros 40% 600.855.733 ações Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa Tag along de 70% para as ações preferenciais Volume médio diário negociado nos 2012 R$ 25 milhões Dividendos em 2012 R$ 275 milhões (yield 4%)
Capacidade 2,5 milhões ton Madeira Mercado Interno 243 mil ha Eucalipto e pinus 1,7 milhão ton Fibra curta e fibra longa 700 mil ton Cartões 960 mil ton 145 mil ton Sacos industriais Mercados Interno e Externo Kraftliner Mercado Interno 250 mil ton old corrugated containers 200 mil ton 540 mil ton Reciclados Papelão ondulado 31
Papel Kraftliner 419 64% 387 55% 542 529 36% 2011 45% 2012 2011 2012 Cartões 649 45% 670 45% 1.309 1.499 55% 55% Kraftliner Reciclado 2011 2012 mil toneladas 2011 2012 R$ milhões Kraftliner e cartões Mercado interno Mercado externo 32
Conversão 0% 502 494 1.223 1.217 Papelão Ondulado 9M11 9M12 2011 2012 Sacos Industriais 136 144 489 565 Papelão ondulado 2011 2012 2011 2012 Sacos industriais Papelão ondulado e sacos industriais mil toneladas R$ milhões 33
Importações Taxa de câmbio (R$ / US$) 2,03 1,72 1,65 1,87 jan 10 jan 11 jan 12 dez 12 jul 12 Importações efetivas dos setores usuários de embalagens (média mensal em toneladas) 2010 2011 2012 2012 / 2011 Alimentos industrializados 286.043 369.261 300.079-19% Farmacêutico 3.201 3.239 3.495 8% Brinquedos 3.611 4.235 2.575-39% Higiene pessoal 5.761 6.814 7.536 11% Calçados 1.320 1.602 1.193-26% Fonte: SECEX / MDIC - Receita Federal SP. 01/02/2013 34
(R$ mil) 4T12 3T12 4T11 Demonstração de resultados 2012 2011 4T12/3T12 4T12/4T11 2012/2011 Receita Bruta 1.294.027 1.305.430 1.197.225-1% 8% 4.996.659 4.686.275 7% Receita Líquida 1.078.364 1.085.766 994.076-1% 8% 4.163.670 3.889.151 7% Variação valor justo dos ativos biológicos 113.410 333.122 (1.569) -66% N/A 885.988 270.577 227% Custo dos Produtos Vendidos (724.937) (714.806) (613.922) 1% 18% (2.823.148) (2.827.442) 0% Lucro Bruto 466.837 704.082 378.585-34% 23% 2.226.510 1.332.286 67% Vendas (85.958) (81.989) (82.059) 5% 5% (344.574) (321.055) 7% Gerais & Administrativas (73.646) (74.243) (73.038) -1% 1% (273.918) (249.405) 10% Outras Rec. (Desp.) Oper. 14.537 1.236 46.676 1076% -69% 10.373 35.308-71% Total Despesas Operacionais (145.067) (154.996) (108.421) -6% 34% (608.119) (535.152) 14% Resultado Oper. antes Desp. Fin. 321.770 549.086 270.164-41% 19% 1.618.391 797.134 103% Equivalência Patrimonial 498 1.755 (429) -72% N/A 25.827 (429) N/A Despesas Financeiras (104.286) (115.435) (96.303) -10% 8% (437.878) (434.696) 1% Receitas Financeiras 51.381 75.953 74.333-32% -31% 267.950 316.311-15% Variações Cambiais Líquidas (25.463) (15.377) (42.229) 66% -40% (377.834) (382.183) -1% Financeiras Líquidas (78.368) (54.859) (64.199) 43% 22% (547.762) (500.568) 9% Lucro antes I.R. Cont. Social 243.900 495.982 205.536-51% 19% 1.096.456 296.137 270% Prov. IR e Contrib. Social (97.385) (165.144) (83.105) -41% 17% (344.491) (113.416) 204% Lucro Líquido 146.515 330.838 122.431-56% 20% 751.965 182.721 312% Depreciação/Amortização/Exaustão 168.725 151.759 85.433 11% 97% 592.677 547.768 8% Variação valor justo dos ativos biológicos (113.410) (333.122) 1.569-66% N/A (885.988) (270.577) 227% Participação Vale do Corisco 7.135 7.033 2.295 1% 211% 26.538 2.295 1056% EBITDA 384.220 374.756 359.461 3% 7% 1.351.618 1.076.620 26%
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