RESULTADO DO 1º TRIMESTRE DE 2014 Receita bruta cresce Receita bruta atinge Margem EBITDA atinge 14,5% R$733,0 MM 17,0% Romeu Côrtes Domingues Presidente do Conselho de Administração Dickson Esteves Tangerino Presidente Octávio Fernandes Vice-Presidente de Operações Antônio Carlos Gaeta Vice-Presidente de Negócios Márcio Fernandes Vice-Presidente Administrativo e Financeiro Paulo Bokel Diretor Financeiro e de Relações com Investidores ir@dasa.com.br Tel.: (011) 4197-5410 Fax: (011) 4197-5516 www.dasa3.com.br TELECONFERÊNCIAS Português Data: 13/05/2014 Hora: 10h00 (Brasília) Tel.: 11 2188-0155 Senha: DASA Inglês Data 13/05/2014 Hora: 12h00 (Brasília) Tel.: 1 (412) 317-6776 Senha: DASA DASA ON Bovespa: DASA3 Última Cotação: 12/05/14: R$ 13,37 Negociação média diária : R$ 20,0 milhões Valor de Mercado: R$ 4,2 bilhões US$ 1,8 bilhões Free Float: 25,3% 1/18
AVISO LEGAL Este documento contém declarações futuras, que podem ser identificadas por palavras como espera, pretende, planeja, acredita, procura, estima ou palavras de sentido similar. As informações contidas nesta apresentação sobre as declarações futuras da Companhia, incluindo perspectivas de negócios, projeções operacionais e financeiras e crescimento potencial são meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação a sua performance futura. Estas estimativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da performance da economia brasileira, indústria e de condições do mercado internacional. Como tal, estão sujeitas a mudanças. 2/18
DESTAQUES E FATOS RECENTES CRESCIMENTO RECEITA BRUTA atingiu R$733 milhões no 1T4 (+14,5%) DESTAQUE de crescimento no em AMBULATORIAL (+14,5%) e APOIO (+22,8%) 23 REFORMAS de unidades entregues no, além de 12 obras em andamento e 3 novas unidades QUALIDADE 48 TRABALHOS aprovados no AACC 2014 (American Association for Clinical Chemistry) Médicos da Dasa ministram 30 aulas na Jornada Paulista de Radiologia Dasa presente com palestrantes no ISMRM (International Society of Magnetic Resonance in Medicine) e ASNR (American Society of Neuroradiology) Inauguração do NOVO Núcleo Técnico Operacional (NTO) de Cascavel EXPANSÃO DO NTO SP com foco no Apoio Inicio das obras de instalação de projeto pioneiro de FULL AUTOMATION no DF Aquisição de TOMOGRAFIA COMPUTADORIZADA DE 320 CANAIS Toshiba Aquillion One Vision (primeiro da América Latina) RETORNO PARA O ACIONISTA EBITDA de R$ 112,6 milhões no, 13,6% maior que no, com margem de 17,0% FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL de R$ 37,3 milhões no LUCRO LÍQUIDO CAIXA de R$ 29,0 milhões no 3/18
RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ MILHÕES) 6,8% 10,1% 9,5% 640,4 43,7 64,4 61,0 14,5% 6,7% 22,8% 11,1% 733,0 46,6 79,1 67,8 6,4% 10,8% 9,3% 32,4% 640,4 207,7 14,5% 13,4% 733,0 235,5 32,1% 73,6% 14,5% 471,3 539,5 73,6% 67,6% 432,8 15,0% 497,5 67,9% Ambulatorial Hospitalar Apoio a Laboratórios Setor Público RDI Análises Clínicas A receita bruta atingiu R$ 733 MILHÕES no, com crescimento de 14,5% 4/18
RECEITA OPERACIONAL BRUTA UNIDADES DE ATENDIMENTO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO (R$) E VOLUME (milhões) 539,5 39,7% 471,3 187,2 14,5% 14,0% 213,4 39,5% 134,0 133,7 138,9 146,3 148,6 60,3% 284,1 14,8% 326,2 60,5% 3,5 3,8 3,8 3,5 3,6 Análises Clínicas RDI 2T13 3T13 4T13 REQUISIÇÕES VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO Aceleração do crescimento de RDI Mix de exames de MAIOR COMPLEXIDADE (RDI) e MAIOR NÚMERO DE EXAMES POR REQUISIÇÃO elevam o valor médio por requisição 5/18
RECEITA OPERACIONAL BRUTA HOSPITAIS RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) 21,9% 78,1% 61,0 13,4 11,1% 5,4% 67,8 14,1 12,8% 47,7 53,8 20,8% 79,2% VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO (R$) E VOLUME (milhões) 56,3 64,7 68,9 68,5 68,6 1,1 1,1 1,0 1,0 1,0 Análises Clínicas RDI 2T13 3T13 4T13 REQUISIÇÕES VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO CRESCIMENTO de 11,1% com seletividade de clientes NOVOS CONTRATOS no Aumento do ticket médio com NOVOS SERVIÇOS e foco no RENTABILIDADE AUMENTO DE 6/18
RECEITA OPERACIONAL BRUTA APOIO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) DESEMPENHO 15,6 64,4 22,8% 79,1 12,9 88 4.984 5.072 # de laboratórios Receita média/laboratório (em mil R$) Aumento de 20,7% na receita por laboratório Foco em GANHO DE CAPILARIDADE e MELHORA DO MIX 7/18
RECEITA OPERACIONAL BRUTA PÚBLICO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) DESEMPENHO 43,7 6,7% 46,6 74,3 8 78,2 588 596 # Pontos de Coleta Receita por pontos de Coleta (R$ mil) CRESCIMENTO devido à expansão nos clientes existentes Seletividade na ESCOLHA DE NOVOS CLIENTES 8/18
CUSTOS DE SERVIÇOS PRESTADOS Em milhões de R$ % da Receita Líquida Variação % 4T13 4T13 x x 4T13 % % Pessoal 124,7 126,0 111,2 18,8% 20,0% 19,1% -1,0% 12,1% Material 116,2 113,8 100,5 17,6% 18,1% 17,3% 2,2% 15,6% Serviços e Utilidades 174,4 167,9 156,9 26,3% 26,7% 27,0% 3,9% 11,2% Gastos Gerais 8,7 7,3 6,2 1,3% 1,2% 1,1% 18,4% 40,4% Custo dos Serviços Prestados Caixa 424,0 415,0 374,8 64,0% 66,0% 64,4% 2,2% 13,1% Depreciação 28,2 26,2 27,8 4,3% 4,2% 4,8% 7,7% 1,5% Custo dos Serviços Prestados 452,3 441,2 402,6 68,3% 70,2% 69,2% 2,5% 12,3% PESSOAL : melhor gestão do pacote de benefícios e gestão de pessoas MATERIAL : forte crescimento do apoio e mudança no mix (Apoio x Público) SERVIÇOS E UTILIDADES : renegociação de contratos e crescimento da receita 9/18
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Em milhões de R$ % da Receita Líquida Variação % 4T13 4T13 x x 4T13 % Gerais e Administrativas 115,8 104,9 101,8 17,5% 16,7% 17,5% 10,4% 13,7% PPR 10,4 3,9 7,6 1,6% 0,6% 1,3% 165,8% 37,1% Outras receitas / Despesas Operacionais (0,7) (8,4) (1,7) -0,1% -1,3% -0,3% -92,0% -60,0% Despesas Operacionais Caixa 125,5 100,4 107,7 19,0% 16,0% 18,5% 25,0% 16,5% Depreciação e amortizações 18,1 12,1 14,0 2,7% 1,9% 2,4% 49,8% 29,3% Despesas Operacionais 143,6 112,5 121,7 21,7% 17,9% 20,9% 27,7% 18,0% GERAIS E ADMINISTRATIVAS: Controle de despesas, renegociação de contratos e provisão de contingências. Despesas com OPA e CADE, no valor de R$ 4,6 milhões 10/18
EBITDA CONTÁBIL (R$ MILHÕES) 17,0% 0,3% -0,3% 0,6% -0,2% -0,4% 17,0% EBITDA Pessoal Materiais Serviços e Utilidades Gastos Gerais SG&A EBITDA 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 17,0% 17,6% 18,7% 18,0% 17,0% 99,1 110,8 120,7 113,0 112,6 2T13 3T13 4T13 Ebitda Margem Ebitda 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-11/18
IR / CSLL 56,9% -57,5% -2,9% 34,0% 31,1% 30,5% Alíquota Padrão Ajustes permanentes no LALUR IR/CSLL DRE Prejuizo Fiscal/ Outros Compensação de ágio Compensação IR fonte (corrente)/ IR/CSLL pago - Caixa* * IR Fonte: Oriundo de aplicação financeira e retenção na fonte da receita bruta 12/18
ÍNDICE DE COBERTURA R$ milhões 1T12 2T12 3T12 4T12 2T13 3T13 4T13 Duplicatas a Vencer 423,7 415,9 432,4 376,8 448,2 467,2 480,7 452,1 496,6 vencidas 0-90 74,3 78,0 87,2 94,8 79,5 80,2 84,0 93,9 114,9 Vencidas 91-120 10,7 10,8 8,3 16,1 14,1 9,6 13,7 13,5 14,6 Acima de 120 111,2 113,8 117,6 119,9 118,8 109,4 91,5 80,2 91,9 Provisões (102,7) (106,1) (105,5) (109,2) (107,7) (95,0) (77,3) (67,5) (76,6) Total CR 517,1 512,4 540,0 498,5 552,9 571,3 592,6 572,2 641,5 Indíce de cobertura¹ 92,4% 93,2% 89,7% 91,1% 90,7% 86,9% 84,5% 84,2% 83,3% (1) índice de cobertura= saldo de PDD / vencidos > 120 dias Regra de provisionamento 91 a 120 dias 25% 121 a 180 dias 50% 181 a 360 dias 75% Acima 361 dias 100% Provisão e perda por glosa e inadimplência (% receita bruta) Prazo médio de recebimento (dias) 4,2% 3,6% 3,2% 3,6% 3,7% 2,3% 83,8 85,6 82,4 84,4 82,9 86,5 4T12 2T13 3T13 4T13 % Gross Revenue - Provision for and losses due to disallowance and default 4T12 2T13 3T13 4T13 13/18
GESTÃO DE BALANÇO Fluxo de Caixa Gerencial (R$ milhões) Ebitda Contábil 112,6 Capital de giro Operacional (49,4) Outras contas de Capital de Giro* 6,0 Despesas Financeiras (24,6) Imposto de Renda (7,3) Fluxo de Caixa Operacional 37,3 Capex (30,2) Fluxo de Caixa Livre para o Acionista 7,1 COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA (R$ milhões) Disponibilidades 697,6 Dívida - Curto Prazo (458,6) Dívida Longo Prazo (1.046,5) Dívida Líquida** (807,4) Fluxo de caixa operacional é POSITIVO DÍVIDA LÍQUIDA MENOR em relação ao 4T13 e (*) Não foi considerado o valor de R$53,9 milhões referente ao levantamento do depósito judicial do ICMS. O levantamento se deve à adesão ao PEP do ICMS/SP no exercício de 2013, que contemplou todos os débitos fiscais garantidos por esse depósito. Desconsiderando este efeito, a dívida líquida teria se mantido estável. (**) Metodologia adotada pelo agente fiduciário 14/18
PERFIL DO ENDIVIDAMENTO Perfil da Dívida Líquida () R$ Milhões Pré BRL R$ 0,7 MM 0,1% % CDI BRL R$ 29,7 MM 3,7% Pré USD R$ -0,5 MM -0,1 % Evolução do Custo da Dívida Emissão Ano Valor (R$MM) Taxa 2ª Emissão 2011 700,0 CDI + 1,40% a.a 3ª Emissão 2012 250,0 CDI + 0,80% a.a 4ª Emissão 2013 450,0 CDI + 1,15% a.a Prazo 5 anos 4 anos 5 anos Covenants Financeiros (tabela) CDI + R$ 777,6 MM 96,3% Custo médio mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 % CDI 111,0% 111,0% 111,0% 111,0% 111,0% CDI + 1,3% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% Pré BRL 16,4% 16,2% 16,1% 17,6% 17,6% Pré USD 8,2% 8,2% 2,2% 2,1% 1,9% Cronograma de Amortização R$ Milhões Covenants mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 Dívida Bruta 1.108,9 1.088,9 1.109,3 1.475,1 1.505,0 Caixa 259,6 236,5 252,4 608,9 697,7 Dívida Líquida 849,3 852,5 856,9 866,2 807,3 Ebitda (LT M) 384,1 391,9 404,1 443,6 457,1 Resultado Financeiro (LT M) 102,3 84,9 88,6 86,6 90,2 1º) Dívida Líquida / Ebitda <= 2,5 2,2 2,2 2,1 2,0 1,8 2º) Ebitda / Resultado Financeiro >= 2,0 3,8 4,6 4,6 5,1 5,1 68.4 24,9 7,9 1,2 - - - - 357,3 294,3 294.5 224,2 224.4 7,9-2014 2015 CP 2015 LP 2016 2017 2018 Debêntures (2ª e 3ª Emissão) DASA FINANCE Empréstimos e financiamentos 15/18
ROIC 10,4% 10,5% 7,6% 7,8% 8,3% LTM 2T13 LTM 3T13 LTM 4T13 LTM LTM Melhora sequencial do ROIC NOPAT LTM/média(capital de giro + ativo intangível+ ativo imobilizado valor troca de ações DASA e MD1) 34% alíquota efetiva de imposto de renda 16/18
CAPEX 234,0 Equipamentos R$ 10,7 MM 35,5% 144,3 Abertura e expansão de unidades R$ 10,2 MM 34,0% TI R$ 9,2 MM 30,4% Outros R$ 0,1 MM 0,2% 41,3 30,2 2012 2013 : 3 NOVAS UNIDADES 17/18
PRINCIPAIS MENSAGENS Crescimento Tecnologia Resultados Receita consolidada cresce acima de 2 dígitos nos últimos 4 trimestres Crescimento em todos os segmentos com destaque para Apoio com crescimento acumulado acima de 20% nos últimos 4 trimestres CAPEX (Orçamento de capital) de R$ 200 Milhões para 2014 Plano de crescimento orgânico da Companhia Expansão e modernização de NTOs Pioneiro mundial no conceito de NTOs full automation Renovação de parque tecnológico de RDI com tecnologia de ponta Disciplina de custos, SGA e CAPEX Lucro líquido de R$ 28,7 milhões, 21,7% maior do que Evolução de do lucro por ação 18/18
Q & A CALL DE RESULTADOS 19/18 19/18