MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Agosto 2018 0
Índice I. Carteira Total II. III. Renda Fixa Investimento Estruturado IV. Investimento no Exterior V. Informações Complementares 1
Carteira Total 2
Rentabilidade Total Carteira MSD Período Benchmark PI Benchmark Ajustado TIR Dif. Benchmark PI Dif. Benchmark Ajustado set-17 0,76% 0,91% 0,99% 0,23% 0,08% out-17 0,55% 0,76% 0,66% 0,12% -0,10% nov-17 0,41% 0,55% 0,54% 0,13% -0,01% dez-17 0,60% 0,67% 0,88% 0,28% 0,22% jan-18 0,95% 1,17% 1,25% 0,29% 0,08% fev-18 0,50% 0,21% 0,22% -0,28% 0,01% mar-18 0,59% 0,41% 0,53% -0,06% 0,12% abr-18 0,47% 0,63% 0,61% 0,14% -0,02% mai-18 0,13% 0,59% 0,15% 0,02% -0,45% jun-18 0,67% 0,50% 0,29% -0,37% -0,21% jul-18 0,75% 0,92% 1,19% 0,44% 0,28% ago-18 0,44% 1,10% 0,80% 0,36% -0,31% 1 Trim 18 2,06% 1,80% 2,00% -0,05% 0,20% 2 Trim 18 1,27% 1,73% 1,06% -0,21% -0,67% 3 Trim 18 1,19% 2,02% 2,00% 0,81% -0,02% Ano 2018 4,58% 5,63% 5,14% 0,56% -0,48% Retornos brutos de taxa de administração. A partir de 02 jan 18, o Benchmark Ajustado passou a ser composto por: 69,70% Selic; 12,30% IMA-B; [4,50% CDI; 4,50% em S&P 500 US$ (p/ parcela de estruturado)] [4,50% CDI + 4,50% S&P 500 em R$ (p/ parcela de exterior)] De 11 mar 16 a 31 dez 17, o Benchmark Ajustado era composto por: 72,25% Selic; 12,75% IMA-B; [3,75% CDI; 3,75% em S&P 500 US$ (p/ parcela de estruturado)] [3,75% CDI + 3,75% S&P 500 em R$ (p/ parcela de exterior)] De 29 fev 16 a 10 mar 16, o Benchmark Ajustado era composto por: 72,25% Selic; 12,75% IMA-B; [(3,75% CDI + 3,75% em US$ p/ parcela de estruturado) & 7,5% S&P 500 em R$ p/ parcela de exterior] De 04 jan 16 a 28 fev 16, o Benchmark Ajustado era composto por: 72,25% Selic; 12,75% IMA-B; 15% S&P 500 (7,5% em US$ p/ parcela de estruturado & 7,5% S&P 500 em R$ p/ parcela de exterior) A partir de 4 jan 16, o Benchmark PI era composto por: 72,25% Selic; 12,75% IMA-B; 15% (INPC + 5% a.a.) 3
Total adicionado sobre o Benchmark Total adicionado sobre o Benchmark Atribuição de Performance Total Carteira MSD Agosto 2018 1,00% 0,50% 0,00% -0,50% -1,00% Pós Inflação IPCA Prefixado Crédito Crédito Estruturado Implícita Inv. Estruturado Inv. no Exterior Asset Allocation Total 2018 1,00% 0,50% 0,00% -0,50% -1,00% Pós Inflação IPCA Prefixado Crédito Crédito Estruturado Implícita Inv. Estruturado Inv. no Exterior Asset Allocation Total 4 Para fins de demonstração de resultado, foi utilizada a Carteira Bakabceada da MSDPREV. Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
Alocação Tática Composição - Res. 4.661 Renda Fixa Investimento Estruturado¹ Investimento no Exterior² 9,01% 9,13% 81,86% ¹ Fundos: WA US Index 500 FI Multimercado e WA Long & Short Multimercado FI WA US Index 500 FI Multimercado e WA Multitrading H FI Multimercado ² Fundos: Western Asset FIA BDR Nível 1 e WA Macro Opportunities FIM no Exterior MSD Composição - Classe de Ativo Renda Fixa Bolsa Americana¹ Multimercado² 8,82% 9,32% 81,86% MSD ¹ Fundos: Western Asset FIA BDR Nível 1 e WA US Index 500 FI Multimercado ² Fundos: WA Macro Opportunities FIM no Exterior e WA Long & Short Multimercado FI WA Macro Opportunities FIM no Exterior e WA Multitrading FI Multimercado 5
Renda Fixa 6
Rentabilidade Renda Fixa Período Benchmark TIR Dif. Benchmark PI Cota Dif. Benchmark set-17 0,82% 0,92% 0,11% 0,91% 0,09% out-17 0,49% 0,45% -0,04% 0,44% -0,05% nov-17 0,37% 0,34% -0,03% 0,33% -0,04% dez-17 0,58% 0,72% 0,13% 0,72% 0,13% jan-18 1,00% 1,06% 0,06% 1,06% 0,06% fev-18 0,48% 0,64% 0,16% 0,64% 0,16% mar-18 0,59% 0,78% 0,18% 0,78% 0,19% abr-18 0,42% 0,36% -0,06% 0,35% -0,07% mai-18-0,04% -0,37% -0,33% -0,37% -0,32% jun-18 0,39% 0,22% -0,17% 0,24% -0,15% jul-18 0,81% 1,03% 0,22% 1,03% 0,22% ago-18 0,42% 0,30% -0,12% 0,30% -0,12% 1 Trim 18 2,09% 2,50% 0,42% 2,50% 0,41% 2 Trim 18 0,77% 0,21% -0,56% 0,22% -0,55% 3 Trim 18 1,23% 1,33% 0,10% 1,33% 0,10% Ano 2018 4,14% 4,08% -0,06% 4,09% -0,05% Retornos brutos de taxa de administração. Benchmark atualmente compostoi por: 85% Selic; 15% IMA-B 7
Total adicionado sobre o Benchmark Total adicionado sobre o Benchmark Atribuição de Performance de Renda Fixa Agosto 2018 0,25% 0,13% 0,00% -0,13% -0,25% Pós Inflação IPCA Prefixado Crédito Crédito Estruturado Implícita Total 0,25% 2018 0,13% 0,00% -0,13% -0,25% Pós Inflação IPCA Prefixado Crédito Crédito Estruturado Implícita Total Para fins de demonstração de resultado, foi utilizada a Carteira Bakabceada da MSDPREV. Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. 8
Sensibilidade do Portfólio* Sensibilidade do Portfólio* Sensibilidade do Portfólio* Exposições da Carteira de Renda Fixa 0,60 Pré Inflação Total 0,30 0,00-0,30 0,60 set 17 out 17 nov 17 dez 17 jan 18 fev 18 mar 18 abr 18 mai 18 jun 18 jul 18 ago 18 Posicionamento na Curva de Juros Prefixados 31 jul 18 31 ago 18 0,30 0,00-0,30 0,60 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Total Posicionamento na curva de juros reais (em relação ao Benchmark de Inflação) 0,30 0,00 9-0,30 2017-18 2019-23 2024-28 2030-35 2040-55 Total * Sensibilidade do Portfolio significa o número de pontos-base que a carteira ganha ou perde, em relação ao benchmark, para cada cem pontos-base que a curva de juros se movimenta de maneira paralela. Para fins de demonstração de resultado, foi utilizada, a carteira balanceada MSDPREV
Composição Carteira de Crédito 31 Ago 18 Composição da Carteira Classe de Ativo CDB DEB FIDC LF 24 16 1 1,0% 2,9% 6,4% 21,6% * Anel externo: número de títulos Anel interno: % do PL de Renda Fixa TÍTULOS PÚBLICOS 35,0% 67 TÍTULOS PRIVADOS 65,0% Composição da Carteira Ratings Bancário AAA AA FIDC AAA AA A Corporativo AAA AA A BBB BB CCC 2,4% 1,6% 0,7% 0,7% 4,9% 3,0% 0,4% 0,1% 0,0% 5,2% 13,0% Composição da Carteira Setores Bancário CDBs LF FIDC Financiamento Veículos Crédito Consignado Recebíveis Factoring Crédito Consignado Servidor Público Crédito Estudantil Recebíveis Cedente Único Crédito Pessoal (ex-consignado) Outros Crédito Pessoa Jurídica Prestação de Serviços Públicos Corporativo Tecnologia Bens de Consumo Automotivo Saúde Construtoras Varejo Energia Telecom. Móvel Serviços Públicos Serviços Educação Bancos Transporte Eletricidade 1,0% 2,9% 0,0% 0,3% 0,3% 0,4% 0,4% 0,4% 0,5% 1,1% 1,2% 1,8% 0,0% 0,3% 0,3% 0,6% 0,9% 1,4% 1,6% 1,6% 1,7% 1,9% 3,0% 3,8% 4,6% A composição apresentada considera as posições gerenciais da Western Asset, para informações oficiais da carteira consulte a carteira do custodiante. Para fins de demonstração, foi utilizada a carteira da balanceada MSDPREV 10
Movimentações de Títulos de Crédito Agosto 2018 Aquisições Ativo/Emissor % PL Debêntures Setor Vencimento Indexador % Juros MOODY S FITCH RATINGS S&P WA 1,94% Saber Serviços Educacionais Serviços Educação ago 23 CDI 100,00% 0,65% - AA+(bra) - braa+ 1,16% MRV Engenharia Construtoras jul 23 CDI 100,00% 1,01% - AA-(bra) - braa- 0,39% Rodovia das Colinas Serviços Públicos ago 21 CDI 100,00% 3,19% - - braa+ braa 0,39% Letras Financeiras Setor Vencimento Indexador % Juros MOODY S FITCH RATINGS S&P WA 0,49% Bradesco Bancos ago 25 CDI 107,76% 0,00% Aa1.br AAA(bra) braaa braaa 0,35% Bradesco Bancos ago 25 CDI 107,76% 0,00% Aa1.br AAA(bra) braaa braaa 0,07% Bradesco Bancos nov 22 CDI 100,00% 2,18% Aa1.br AAA(bra) braaa braaa 0,04% Bradesco Bancos ago 25 CDI 107,76% 0,00% Aa1.br AAA(bra) braaa braaa 0,03% Banco Safra Bancos dez 20 CDI 104,00% 0,00% Aa1.br - braaa braa- 0,01% Vencidos / Liquidados Ativo/Emissor % PL FIDC Natureza do Lastro Vencimento Indexador % Juros MOODY S FITCH RATINGS S&P WA 0,23% FIDC SCE Recebíveis Sacado Único mar 29 CDI 120,00% 0,00% - - braa- braa+ 0,13% FIDC CELG D 2ª Série (Sênior) Prestação de Serviços Públicos jul 23 IPCA 100,00% 9,70% - braa- - bra+ 0,11% Debêntures Setor Vencimento Indexador % Juros MOODY S FITCH RATINGS S&P WA 0,09% Lojas Renner Varejo ago 18 CDI 100,00% 0,88% - - braa+ braa 0,06% Santos Brasil Transporte ago 18 CDI 100,00% 1,82% - - braa- braa 0,03% A composição apresentada considera as posições gerenciais da Western Asset, para informações oficiais da carteira consulte a carteira do custodiante. Para fins de demonstração, foi utilizada a carteira balanceada da MSDPREV 11
Classificação 4.661 12
Rentabilidade Investimento Estruturado Período INPC + 5% a.a. Bench. Ajustado TIR Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado Cota Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado set 17 0,40% 1,29% 1,53% 1,13% 0,24% 1,52% 1,12% 0,23% out 17 0,79% 1,43% 1,76% 0,97% 0,33% 1,75% 0,96% 0,32% nov 17 0,60% 1,68% 1,66% 1,06% -0,02% 1,65% 1,05% -0,03% dez 17 0,68% 0,76% 1,14% 0,47% 0,38% 1,15% 0,47% 0,38% jan 18 0,65% 3,08% 3,17% 2,52% 0,09% 3,25% 2,60% 0,17% fev 18 0,60% -1,66% -1,10% -1,70% 0,57% -1,11% -1,70% 0,56% mar 18 0,49% -1,05% -0,95% -1,44% 0,10% -0,96% -1,45% 0,09% abr 18 0,63% 0,42% 0,89% 0,27% 0,47% 0,88% 0,26% 0,46% mai 18 0,85% 1,70% 1,85% 1,00% 0,15% 1,83% 0,98% 0,13% jun 18 1,85% 0,16% 0,31% -1,54% 0,15% 0,43% -1,42% 0,27% jul 18 0,67% 2,07% 2,10% 1,43% 0,03% 2,09% 1,43% 0,02% ago 18 0,42% 1,80% 1,64% 1,22% -0,15% 1,64% 1,22% -0,15% 1 Trim 18 1,74% 0,30% 1,06% -0,68% 0,77% 1,12% -0,62% 0,82% 2 Trim 18 3,35% 2,29% 3,08% -0,27% 0,79% 3,16% -0,19% 0,87% 3 Trim 18 1,09% 3,90% 3,77% 2,68% -0,13% 3,77% 2,68% -0,13% Ano 2018 6,29% 6,60% 8,11% 1,81% 1,50% 8,25% 1,96% 1,65% Retornos brutos de taxa de administração. Benchmark Ajustado: 50% S&P 500 em dólares; 50% CDI Até 28 Fev 16, Benchmark Ajustado era composto por: 100% S&P 500 em dólares Início da MSD Prev na estratégia em 21 jan 14 O S&P 500 utilizado está representado em dólar (US$). ' O Índice S&P 500 é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC ( SPDJI ). Ativo % PL Investimento Estruturado 9,13% WA US Index 500 FI Multimercado 4,66% WA Long & Short Multimercado FI 4,47% 13
Rentabilidade Total WA US Index 500 FI Multimercado Período S&P 500 Fundo Diferença set-17 1,93% 2,06% 0,13% out-17 2,22% 2,74% 0,52% nov-17 2,81% 3,31% 0,50% dez-17 0,98% 1,71% 0,73% jan-18 5,62% 5,38% -0,23% fev-18-3,89% -3,29% 0,61% mar-18-2,69% -2,77% -0,08% abr-18 0,27% 0,59% 0,32% mai-18 2,87% 3,35% 0,49% jun-18-0,21% 0,16% 0,37% jul-18 3,60% 3,85% 0,25% ago-18 3,03% 3,71% 0,68% 1 Trim 18-1,22% -0,90% 0,32% 2 Trim 18 2,93% 4,13% 1,20% 3 Trim 18 6,74% 7,70% 0,96% Ano 2018 8,52% 11,14% 2,61% Data de início do Fundo: 14 ago 06 As rentabilidades divulgadas são líquidas de taxa de administração, mas não são líquidas de impostos. PL atual: R$ 1.185,45 / PL médio últimos 12 meses: R$ 1.001,84 Classif. ANBIMA: Multimercados Estratégia Específica Início da MSD Prev na estratégia em 21 jan 14 'O parâmetro de performance S&P 500 utilizado no fundo está representado em dólares (US$) O Índice S&P 500 é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC ( SPDJI ). 14
Rentabilidade Total Western Asset Long & Short Multimercado FI Período CDI Fundo Diferença % CDI set-17 0,64% 1,17% 0,53% 182% out-17 0,65% 0,76% 0,12% 118% nov-17 0,57% -0,06% -0,62% -10% dez-17 0,54% 0,57% 0,04% 107% jan-18 0,58% 1,12% 0,53% 191% fev-18 0,47% 1,16% 0,70% 249% mar-18 0,53% 0,85% 0,31% 159% abr-18 0,52% 1,18% 0,67% 229% mai-18 0,52% 0,30% -0,22% 58% jun-18 0,52% 0,69% 0,17% 133% jul-18 0,54% 0,33% -0,21% 61% ago-18 0,57% -0,43% -1,00% -77% 1 Trim 18 1,59% 3,15% 1,56% 198% 2 Trim 18 1,56% 2,19% 0,63% 140% 3 Trim 18 1,11% -0,10% -1,22% -9% Ano 2018 4,32% 5,30% 0,98% 123% * O fundo passou a cobrar taxa de administração a partir de Ago 2014. Data de início do Fundo: 14 ago 06 As rentabilidades divulgadas são líquidas de taxa de administração, mas não são líquidas de impostos. PL atual: R$ 335,45 / PL médio últimos 12 meses: R$ 256,40 Classificação ANBIMA: Multimercados Long & Short Neutro. Fundos que fazem operações de ativos e derivativos ligados ao mercado de renda variável, montando posições compradas e vendidas, com o objetivo de manterem a exposição neutra ao risco do mercado acionário. Os recursos remanescentes em caixa devem ficar investidos em operações permitidas ao tipo Referenciado DI. Admitem alavancagem. Este fundo não possui benchmark. O CDI é utilizado como uma mera referência econômica. 15
Rentabilidade Investimento no Exterior Período INPC + 5% a.a. Bench. Ajustado TIR Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado Cota Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado set 17 0,40% 1,63% 1,23% 0,83% -0,40% 1,22% 0,82% -0,41% out 17 0,79% 3,17% 2,04% 1,25% -1,14% 2,03% 1,24% -1,15% nov 17 0,60% 1,46% 1,73% 1,13% 0,27% 1,72% 1,12% 0,26% dez 17 0,68% 1,49% 2,49% 1,81% 1,00% 2,50% 1,82% 1,01% jan 18 0,65% 0,79% 1,05% 0,41% 0,26% 0,97% 0,33% 0,18% fev 18 0,60% -0,41% -2,27% -2,87% -1,86% -2,28% -2,88% -1,87% mar 18 0,49% 0,14% -0,30% -0,79% -0,44% -0,31% -0,80% -0,45% abr 18 0,63% 2,78% 2,71% 2,09% -0,07% 2,70% 2,08% -0,08% mai 18 0,85% 5,38% 3,14% 2,29% -2,24% 3,18% 2,34% -2,20% jun 18 1,85% 1,77% 0,94% -0,90% -0,83% 0,98% -0,87% -0,79% jul 18 0,67% 0,74% 1,81% 1,14% 1,06% 1,79% 1,13% 1,05% ago 18 0,42% 6,85% 4,54% 4,12% -2,31% 4,69% 4,27% -2,16% 1 Trim 18 1,74% 0,52% -1,54% -3,28% -2,06% -1,64% -3,38% -2,15% 2 Trim 18 3,35% 10,23% 6,94% 3,59% -3,29% 7,01% 3,66% -3,22% 3 Trim 18 1,09% 7,64% 6,43% 5,34% -1,21% 6,56% 5,48% -1,08% Ano 2018 6,29% 19,27% 12,06% 5,77% -7,21% 12,17% 5,88% -7,10% Retornos brutos de taxa de administração. Benchmark Ajustado: 50% S&P 500 em reais; 50% CDI Até 11 mar 16, Benchmark Ajustado: 100% S&P 500 Início da MSD Prev na estratégia em 06 mai 14. O S&P 500 utilizado está representado em reais (RS). O Índice S&P 500 é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC ( SPDJI ). Ativo % PL Investimento no Exterior 9,01% WA FIA BDR Nível I 4,66% WA Macro Opportunities FIM no Exterior 4,35% 16
Rentabilidade Total Western Asset FIA BDR Nível I Período S&P 500 Fundo Diferença set-17 2,61% 1,82% -0,79% out-17 5,73% 4,80% -0,94% nov-17 2,33% 2,04% -0,29% dez-17 2,42% 3,76% 1,34% jan-18 0,97% 1,36% 0,39% fev-18-1,39% -2,82% -1,44% mar-18-0,32% -2,18% -1,86% abr-18 5,02% 7,64% 2,62% mai-18 10,43% 8,70% -1,73% jun-18 2,97% 3,09% 0,12% jul-18 0,89% 1,71% 0,82% ago-18 13,46% 12,51% -0,96% 1 Trim 18-0,75% -3,65% -2,90% 2 Trim 18 19,41% 20,62% 1,21% 3 Trim 18 14,47% 14,43% -0,05% Ano 2018 35,67% 32,99% -2,68% Início da MSD Prev na estratégia em 06 mai 14 Data de início do Fundo: 06 mai 14 As rentabilidades divulgadas são líquidas de taxa de administração, mas não são líquidas de impostos. PL atual: R$ 442,68 / PL médio últimos 12 meses: R$ 240,50 Classif. ANBIMA: Ações Livre Este fundo não possui meta ou parâmetro de performance portanto o indicador acima trata-se de mera referência econômica. O S&P 500 utilizado como referência está representado em moeda local (R$), utilizando a Ptax Venda como parâmetro de conversão. ' O Índice S&P 500 é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC ( SPDJI ). 17
Rentabilidade Total WA Macro Opportunities FIM no Exterior Período CDI Fundo Diferença % CDI set-17 0,64% 0,68% 0,04% 107% out-17 0,65% -0,66% -1,30% -102% nov-17 0,57% 1,41% 0,84% 248% dez-17 0,54% 1,17% 0,63% 216% jan-18 0,58% 0,74% 0,16% 127% fev-18 0,47% -1,73% -2,20% -372% mar-18 0,53% 1,52% 0,99% 286% abr-18 0,52% -1,94% -2,45% -374% mai-18 0,52% -2,36% -2,88% -456% jun-18 0,52% -1,03% -1,55% -199% jul-18 0,54% 1,82% 1,28% 336% ago-18 0,57% -3,17% -3,73% -558% 1 Trim 18 1,59% 0,51% -1,08% 32% 2 Trim 18 1,56% -5,24% -6,80% -336% 3 Trim 18 1,11% -1,40% -2,51% -126% Ano 2018 4,32% -6,09% -10,41% -141% * Início da MSD Prev na estratégia em 11 mar 16, dados considerados para cálculo a partir desta data. Data de início do Fundo: 05 Out 15 As rentabilidades divulgadas são líquidas de taxa de administração, mas não são líquidas de impostos. PL atual: R$ 1.194,39. / PL médio últimos 12 meses: R$ 1.483,48 Classif. ANBIMA: Multimercados Investimento no Exterior Este fundo não possui meta ou parâmetro de performance portanto o CDI trata-se de mera referência econômica. * Início da MSD Prev na estratégia em 11 mar 16, dados considerados para cálculo a partir desta data. 18
Classificação Classe de Ativo 19
Rentabilidade Bolsa Americana Período Benchmark Ajustado Cota* Dif set 17 2,27% 2,01% -0,26% out 17 3,96% 3,73% -0,23% nov 17 2,57% 2,68% 0,11% dez 17 1,70% 2,75% 1,05% jan 18 3,27% 3,32% 0,05% fev 18-2,65% -3,08% -0,43% mar 18-1,51% -2,49% -0,98% abr 18 2,62% 4,06% 1,45% mai 18 6,58% 6,03% -0,56% jun 18 1,37% 1,50% 0,13% jul 18 2,24% 2,78% 0,54% ago 18 8,12% 8,11% -0,01% 1 Tri 18-0,99% -2,36% -1,37% 2 Tri 17 10,87% 11,99% 1,12% 3 Tri 17 10,54% 11,12% 0,58% Ano 2018 21,34% 21,50% 0,16% Ativo % PL Bolsa Americana 9,32% Retornos líquidos de taxa de administração. Benchmark Ajustado: 50% S&P 500 em dólares; 50% S&P 500 em reais *Cota elaborada através das alocações diárias nos fundos que apresentam exposição a bolsa americana. ' O Índice S&P 500 é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC ( SPDJI ). WA FIA BDR Nível I 4,66% WA US Index 500 FI Multimercado 4,66% 20
Rentabilidade Multimercado Período Benchmark Cota* Diferença set 17 0,64% 0,93% 0,29% out 17 0,65% 0,05% -0,60% nov 17 0,57% 0,67% 0,10% dez 17 0,54% 0,86% 0,32% jan 18 0,58% 0,94% 0,35% fev 18 0,47% -0,29% -0,75% mar 18 0,53% 1,18% 0,65% abr 18 0,52% -0,38% -0,90% mai 18 0,52% -1,02% -1,54% jun 18 0,52% -0,18% -0,69% jul 18 0,54% 1,07% 0,53% ago 18 0,57% -1,81% -2,38% 1 Tri 18 1,59% 1,84% 0,25% 2 Tri 18 1,56% -1,58% -3,14% 3 Tri 18 1,11% -0,76% -1,87% Ano 2018 4,32% -0,52% -4,85% Ativo % PL Multimercados 8,82% Retornos líquidos de taxa de administração. Benchmark: 100% CDI *Cota elaborada através das alocações diárias nos fundos que apresentam exposição aos fundos multimercado. **Ano de 2016 compreende os dados desde Março/16, data que a MSDPREV realizou o primeiro aporte na estratégia. WA Long & Short Multimercado FI 4,47% WA Macro Opportunities FIM no Exterior 4,35% 21
Informações Complementares 22
Importante Este material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, recomendação de investimentos, nem deve ser considerado uma oferta para aquisição de produtos da Western Asset Management Company DTVM Limitada ( Western Asset ). Recomenda-se ao leitor consultar seus analistas e especialistas particulares antes de realizar qualquer investimento. A Western Asset não se responsabiliza pelas decisões de investimento tomadas pelo leitor. A Western Asset é signatária dos 6 princípios do Principles of Responsible Investment PRI, uma organização sem fins lucrativos apoiada pelas Nações Unidas e principal responsável pelas propostas de Investimento responsável. A Western Asset se compromete em adotar e implementar estes princípios quando consistentes com nossas responsabilidades fiduciárias e em contribuir com o desenvolvimento de um sistema financeiro global mais sustentável. O reconhecimento Best Places to Work, concedido pela Pensions & Investments, se refere ao mercado norte-americano. Para participar do processo de pesquisa, a empresa precisa: ter sede nos Estados Unidos; ter mais de 20 funcionários no país; estar funcionando a mais de um ano e; ter mais de U$ 100 milhões sobre gestão. A avaliação é feita através das respostas de um questionário preenchido pela empresa e outro pelos colaboradores. A qualificação de Melhor Gestor Renda Fixa foi dada à Western Asset pela Revista Investidor Institucional, edição de Fevereiro 2017 maiores informações sobre a apuração da premiação podem ser obtidas na própria revista. A premiação não se refere a nenhum fundo em específico. Os Fundos Excelentes foram selecionados pela Revista Investidor Institucional entre uma amostra de 720 fundos adequados à legislação de investimento dos fundos de pensão e RPPS num período de 12 meses até a data de 30 de junho de 2017, sendo expostos na edição nº 297 - Melhores Fundos para Institucionais. O reconhecimento Melhor Gestora na categoria Previdência Data-Alvo foi concedido à Western Asset através de cerimônia elaborada em 5 de dezembro de 2017. O mesmo é dado a partir de pesquisa conduzida pelo Cef-GV EAESP/FGV-SP com exclusividade para o Valor. Maiores informações sobre a apuração da premiação podem ser obtidas com a própria instituição. As opiniões, estimativas e previsões apresentadas neste material, constituem julgamento dos gestores da Western Asset Management Company DTVM Limitada ('"Western Asset") baseadas nas condições atuais do mercado e estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. A Western Asset acredita que as informações apresentadas neste material são confiáveis, mas não garante sua exatidão. Este material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, recomendação de investimentos, nem deve ser considerado uma oferta para aquisição de produtos da Western Asset. Recomenda-se ao leitor consultar seus analistas e especialistas particulares antes de realizar qualquer investimento. A Western Asset não se responsabiliza pelas decisões de investimento tomadas pelo leitor. Prêmio Troféu Benchmark Melhor Gestor de Renda Fixa 2016 - Revista Investidor Institucional, edição de Fevereiro 2017 maiores informações sobre a apuração da premiação podem ser obtidas na própria revista. A premiação não se refere a nenhum fundo em específico. A Western Asset pode ser contatada por meio dos seguintes canais: SAC (Serviço de Atendimento ao Cliente): 11 3478-5200 - dias úteis das 9h às 18h; www.westernasset.com.br Seção Fale Conosco. Se a solução apresentada pelo SAC não for satisfatória, acesse a Ouvidoria: 11 3478-5088 - dias úteis das 9h às 12h - 14h às 18h; ouvidoria@westernasset.com. Correspondências ao SAC e Ouvidoria podem ser dirigidas à Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1.455, 15º andar, cj. 152, São Paulo-SP - 04543-011. SUPERVISÃO E FISCALIZAÇÃO: Comissão de Valores Mobiliários CVM Serviço de Atendimento ao Cidadão em www. cvm.gov.br. Western Asset Management Company DTVM Limitada 2018. Este material é de propriedade da Western Asset Management Company DTVM Limitada e foi preparado para uso exclusivo da MSD PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA e seus participantes. Portanto, o conteúdo deste material deve ser tratado como confidencial e não poderá ser reproduzido ou utilizado sob qualquer forma sem a nossa expressa autorização. 23