São Paulo, 12 de Novembro de 2009 Fertilizantes Heringer (Bovespa: FHER3) anuncia hoje os resultados do terceiro trimestre de 2009. Teleconferência 3T09-13 de Novembro de 2009 Português 15h00 BR (12:00 am U.S. ET) Tel: +55 (11) 4688-6361 Código: Heringer Inglês 15h00 BR (12:00 am U.S. ET) Tel: +1 (786) 924-6977 Código: Heringer Relações com Investidores Tel: +55 (19) 3322-2294 ri@heringer.com.br Site de Relações com Investidores: www.heringer.com.br/ri DESTAQUES DO PERÍODO (3T09) Lucro líquido de R$ 29,7 milhões no 3T09 e de R$ 94,7 milhões nos 9M09 EBITDA de R$ 53,8 milhões no 3T09 e de R$ 49,1 milhões nos 9M09 Receita Bruta de R$ 1.016,1 milhões no 3T09 e de R$ 2.266,4 milhões nos 9M09; Receita líquida de vendas de R$ 996,7 milhões no 3T09 e de R$ 2.219,5 milhões nos 9M09; Lucro bruto de R$ 116,3 milhões no 3T09 e de R$ 179,6 milhões nos 9M09; Crescimento da participação de mercado de 13,5% no 3T08 para 15,9% no 3T09 e de 13,2% nos 9M08 para 15,6% nos 9M09; Crescimento da base de clientes de 51,5% no 3T09 e de 27,5% nos 9M09; Volume de entrega de fertilizantes da Companhia cresceu 35,8% no 3T09 e 5,2% nos 9M09, em relação aos mesmos períodos de 2008. Crescimento do volume de vendas dos produtos especiais em 70,1% no 3T09 e de 34,6% nos 9M09, em relação mesmos períodos de 2008, representando participação 29% do volume total no 3T09 e 28% nos 9M09. 1
Mercado Brasileiro de Fertilizantes Entregas No mercado brasileiro de fertilizantes as entregas cresceram 16,0% no 3T09 em relação ao 3T08, com uma entrega de 7,8 milhões de toneladas contra uma entrega de 6,7 milhões no mesmo período do ano passado. Nos 9M09 as entregas do mercado caíram 11,3% em relação ao mesmo período do ano passado, enquanto as entregas da Companhia cresceram 5,2% e no 3T09 cresceram 35,8%. A queda acumulada do mercado, nesse ano, se deve em parte à mudança de sazonalidade, com o segundo semestre voltando a representar cerca de 65% das entregas do ano (em 2008 apenas 49% ocorreram neste período). Para os próximos meses, espera-se uma recuperação nas entregas. 2
Mercado Brasileiro de Fertilizantes Produção Local No 3T09, a produção brasileira caiu 5,7% em relação ao 3T08, passando de 2,5 milhões de toneladas no 3T08 para 2,4 milhões de toneladas no 3T09. Nos 9M09, essa queda foi de 15,7%, passando de 7,2 milhões de toneladas nos 9M08 para uma produção de 6,1 milhões de toneladas nos 9M09. A queda da produção do mercado brasileiro de fertilizantes foi motivada pelos elevados estoques, buscando ajustar a oferta no mercado à demanda. 3
Mercado Brasileiro de Fertilizantes Importação As importações do mercado brasileiro de fertilizantes caíram 12,3% no 3T09, saindo de 5,1 milhões de toneladas no 3T08 para 4,5 milhões de toneladas no período. A queda das importações nos 9M09 foi de 43,0%, saindo de um volume de 13,7 milhões de toneladas nos 9M08 para 7,8 milhões de toneladas nos 9M09. Essa queda foi reflexo dos elevados estoques de fertilizantes no final de 2008 no país. A partir de agosto de 2008, o agronegócio brasileiro sentiu os efeitos da crise mundial que gerou forte impacto sobre as principais variáveis, tais como: commodities agrícolas, preços das matériasprimas de fertilizantes, taxa de câmbio e crédito. Esperava-se para 2008 um volume de entrega superior aos 24,6 milhões de toneladas de 2007, porém, 2008 fechou com um total entregue de 22,4 milhões de toneladas. 4
Vendas e Distribuição por Cultura da Heringer No 3T09 o volume entregue da Heringer foi de 1.240,0 mil de toneladas contra 913,3 mil toneladas no 3T08, um crescimento de 35,8%. Nos 9M09, o volume entregue foi de 2.539,9 mil toneladas contra 2.414,4 mil toneladas no 9M08, crescimento de 5,2%. O resultado da distribuição por culturas da Heringer evidencia a manutenção das vendas diversificadas por culturas. A queda dos preços de fertilizantes em 2009 aliado ao expressivo aumento na base de clientes contribuíram para esse importante crescimento. Destaca-se o aumento da participação das entregas para o plantio de soja, um crescimento de 14,6% nos 9M09 vs 9M08. Isso se deve a alguns fatores entre eles, uma maior área plantada de soja em detrimento da redução da área de plantio de milho, em comparação com 2008. Notou-se também expressivo crescimento na cultura do café, de 43,3% nos 9M09 vs 9M08. Houve uma queda das entregas para cana-de-açúcar nos 9M09 devido ao atraso nas compras de fertilizantes por causa do excesso de chuvas, o que acarretou também atraso no corte e moagem da cana. A queda no consumo de fertilizantes para reflorestamento observada no 3T09 e nos 9M09 foi resultante da crise econômica mundial no setor de papel e celulose. É esperada uma volta à normalidade do consumo de fertilizantes em função de uma melhora de cenário para esse setor. A abrangência nacional da Companhia também mitiga problemas associados ao clima, pragas e doenças que podem atingir determinadas regiões. 5
Base de Clientes e Participação de Mercado A Companhia obteve um crescimento expressivo da base de clientes, que atingiu mais de 41,0 mil clientes nos últimos 12 meses. O número de clientes no 3T09 foi de 19,6 mil contra 12,9 mil no 3T08, crescimento de 51,5%. Nos 9M09 o número de clientes foi de 30,8 mil contra 24,2 mil nos 9M08, crescimento de 27,5%. O fortalecimento da base de clientes é um elemento importante para a manutenção do crescimento sustentável da companhia nos próximos anos. A participação de mercado da Companhia atingiu 15,9% no 3T09 e 15,6% nos 9M09, sendo que ambos apresentaram crescimento de 2,4 pontos percentuais em relação aos iguais períodos de 2008. 6
Produtos Especiais Os produtos especiais têm contribuído para as margens da Companhia e também para a fidelização dos clientes. Do total de clientes observados no quadro anterior, mais de 9 mil deles compraram produtos especiais no 3T09, significando cerca de 45,0% do total de clientes. A participação dos produtos especiais nas vendas totais passou de 23% no 3T08 para 29% no 3T09. Nos 9 meses, essa participação passou de 22% para 28%, com um crescimento de 6,0 pontos percentuais. O volume de vendas dos produtos especiais no 3T09 foi 364 mil toneladas, 70,1% superior ao 3T08, que foi de 214 mil toneladas. O volume nos 9M09 foi de 704 mil toneladas, 34,6% superior aos 9M08, que foi de 523 mil toneladas. Os produtos especiais são fertilizantes em grande parte exclusivos da Companhia que possuem características agronômicas superiores aos padrões de mercado. A empresa possui o maior portfólio de fertilizantes especiais do mercado (26 produtos), com potencial de uso em todas as culturas. O desenvolvimento desta linha de produtos visa um melhor atendimento das necessidades nutricionais das culturas, objetivando aumento de produtividade e qualidade. Aliado a isso, a Heringer conta com um corpo técnico capacitado, composto por engenheiros agrônomos e técnicos agrícolas. Este corpo técnico trabalha de forma ativa com importantes pesquisadores do ramo da fertilidade do solo e nutrição de plantas, de forma a estar sempre atualizado sobre as novas técnicas e parâmetros para uma correta nutrição e fertilização das lavouras. 7
Centros de Pesquisas Com o intuito de gerar e divulgar dados técnicos para os agricultores e pecuaristas, a Heringer mantém dois Centros de Pesquisa, um dedicado a cultura do café e outro ao manejo de pastagens. Os resultados gerados nestes centros permitem o desenvolvimento de relacionamentos mais fortes com produtores rurais, bem como um respaldo técnico para a comercialização dos produtos especiais da empresa. O CEPEC Centro Experimental de Extensão e Pesquisa Cafeeira Eloy Carlos Heringer é uma iniciativa da Companhia em parceria com o MAPA. Situado em Martins Soares - MG, desde 1994, é considerado referência nacional em desenvolvimento tecnológico para a cafeicultura de montanha, recebendo anualmente aproximadamente 1000 produtores rurais e técnicos em suas reuniões sobre resultados de pesquisas. O CEMAP Centro de Manejo e Adubação de Pastagens que está localizado no município de Viana - ES, promove visitas e reuniões com agricultores, pesquisadores, pecuaristas e técnicos, com objetivo de difundir os resultados e conhecimentos ali gerados. O centro possui uma área de 31,0 ha de pastagem, onde 18 ha são destinados ao sistema de produção, que simula a realidade do campo, onde são testados diferentes níveis de adubação e em 2 ha estão implantadas diferentes espécies forrageiras para conhecimento e demonstração da exigência nutricional de cada uma. Sob a coordenação de um Supervisor de Pesquisa, desde sua criação, o CEMAP recebeu mais de 1.500 visitantes, entre eles pesquisadores, universidades, produtores e toda a rede de representantes da Heringer do Brasil. 8
RESULTADOS FINANCEIROS DRE 3T09 e 9M09 (R$ M) 9M09 % RL 9M08 % RL % 09/08 9M07 % RL 3T09 % RL 3T08 % RL % 09/08 3T07 % RL Receita Bruta 2.266.440 2.675.741 1.471.514 1.016.129 1.180.061 697.817 Receita Líquida 2.219.502 100,0% 2.609.979 100,0% -15,0% 1.441.080 100,0% 996.722 100,0% 1.159.991 100,0% -14,1% 684.688 100,0% CPV -2.039.868-91,9% -2.251.353-86,3% -9,4% -1.277.452-88,6% -880.391-88,3% -1.014.053-87,4% -13,2% -624.342-91,2% Lucro Bruto 179.634 8,1% 358.626 13,7% -49,9% 163.628 11,4% 116.331 11,7% 145.938 12,6% -20,3% 60.346 8,8% VG&A -178.113-8,0% -166.048-6,4% 7,3% -128.388-8,9% -78.961-7,9% -70.839-6,1% 11,5% -56.344-8,2% EBITDA 49.162 2,2% 214.279 8,2% -77,1% 36.908 2,6% 53.810 5,4% 91.975 7,9% -41,5% 10.807 1,6% Rec/(Desp) Finan Líquida 124.023 5,6% -170.306-6,5% 172,8% 31.462 2,2% 1.020 0,1% -197.204-17,0% 100,5% 4.616 0,7% Resultado Líquido 94.708 4,3% 24.701 0,9% 283,4% 41.120 2,9% 29.768 3,0% -72.261-6,2% 141,2% 8.651 1,3% No 3T09, a receita líquida foi de R$ 996,7 milhões com uma queda de 14,1% em relação ao 3T08. Basicamente essa queda foi resultado do aumento do volume de entregas de 39,8% em relação ao 3T08, e da queda de 38,6% no preço médio líquido de vendas, que no 3T09 foi de R$ 749,25 enquanto no 3T08 foi de R$ 1.219,46. O lucro bruto no 3T09 foi de R$ 116,3 milhões, inferior ao lucro bruto do 3T08 em 20,3%, que foi de R$ 145,9 milhões. A margem bruta no 3T09 foi de 11,7%, inferior à margem bruta do 3T08, que foi de 12,6%. Nota-se uma recuperação importante da margem bruta em relação aos 1T09 e 2T09. As despesas VG&A representaram 7,9% da receita líquida, superior a 6,1% do 3T08. O aumento de 1,8 pontos percentuais no 3T09 vs 3T08 foi resultado de uma receita menor aliado ao aumento das despesas com vendas, tendo em vista o expressivo aumento do volume de entregas nesse trimestre. Por outro lado, no 3T07, foram de 8,2%. O EBITDA fechou com R$ 53,8 milhões no 3T09, representando uma margem de 5,4%. Nota-se uma recuperação importante da margem EBITDA em relação aos 1T09 e 2T09. As receitas/(despesas) financeiras líquidas no 3T09 foram positivas em R$ 1,1 milhões, muito superior ao resultado do 3T08, que foram negativas em (R$ 197,2) milhões. A Heringer mantém uma política de hedge visando mitigar o risco cambial sobre o passivo em dólar oriundo das importações de matéria prima. Em 30/09/09 tínhamos uma posição de hedge através de contratos de swaps de USD 319,6 milhões. Dessa forma, o lucro líquido no 3T09 foi de R$ 29,8 milhões, representando 3,0% da receita líquida, enquanto no 3T08 o resultado foi negativo em (R$ 72,3) milhões. Nos 9M09, a receita líquida foi de R$ 2.219,5 milhões, com uma queda de 15,0% em relação aos 9M08. Essa queda foi resultado do aumento do volume de entregas de 8,8% e da queda do preço médio líquido de vendas de 21,8%, em relação aos 9M08. O preço médio liquido de vendas no 3T09 foi de R$ 821,97 enquanto no 3T08 foi de 1.051,50. 9
O lucro bruto foi de R$ 179,6 milhões representando uma margem de 8,1% sobre a receita líquida. As despesas VG&A nos 9M09 foram superiores em 1,6 pontos percentuais em relação aos 9M08. Isso foi resultado de uma receita menor aliado ao aumento das despesas com vendas, tendo em vista o aumento do volume de entregas nesse período. Por outro lado, nos 9M07, foram de 8,9%. O EBITDA fechou em R$ 49,2 milhões nos 9M09, representando uma margem de 2,2%. Nota-se uma recuperação importante da margem EBITDA, tendo em vista o resultado do 1º semestre ter sido negativo. O lucro líquido nos 9M09 foi de R$ 94,7 milhões, representando uma margem líquida de 4,3%, superior aos 9M08 em 283,4%, cujo valor foi de R$ 24,7 milhões. 10
Dias de Capital de Giro O capital de giro da Heringer reflete a sazonalidade dos nossos negócios. Por isso, a comparação de trimestres equivalentes no ano é mais adequada para o entendimento do capital de giro. A Heringer mantém uma política adequada de capital de giro com o objetivo de girar as operações da empresa mantendo uma posição de caixa forte e adequada às suas necessidades. A Companhia mantém uma política rígida de crédito buscando manter em baixos níveis os dias de contas a receber, através de vendas com prazos curtos e uma adequada análise de crédito procurando reduzir os riscos de inadimplência e perdas. Assim, os dias de contas a receber fecharam em 31 dias no 3T09, inferiores aos 35 dias do 3T08 e inferiores aos 39 dias do 2T09. Os dias de estoques no 3T09 ficaram em 48 dias, muito abaixo dos 106 dias do 3T08 e inferiores aos 67 dias do 2T09. A Heringer busca através de uma adequada sinergia entre as áreas comercial, suprimentos e logística a manutenção do nível ideal dos estoques procurando atender nossos clientes com qualidade e no tempo certo. Os dias de contas a pagar fecharam em 134 dias, abaixo dos 162 dias do 3T08 e abaixo dos 198 dias do 2T09. A Heringer acredita estar bem posicionada para manter suas operações de financiamento para aquisição de matérias-primas. 11
Destaques Financeiros 3T09 3T08 3T07 Caixa, Bancos e Aplicações 192.394 190.396 218.658 Geração de Caixa -4.807-62.796-22.038 Contas a Receber 347.727 465.218 299.897 Dias de Contas a Receber 31 35 39 Estoques 606.295 1.345.342 551.132 Dias de Estoques 48 106 60 Fornecedores Locais 185.708 38.024 50.493 Fornecedores Internacionais 630.623 1.132.432 537.723 Financiamento de Importações 493.204 673.867 107.542 Total Contas a Pagar 1.309.535 1.844.323 695.758 Dias de Contas a Pagar 134 162 98 A Heringer manteve um caixa adequado, fechando o 3T09 com R$ 192,3 milhões. Os níveis baixos de contas a receber e dos estoques, aliado às linhas de créditos de fornecedores e operações de FINIMP, reflete a correta gestão do nosso capital de giro. Com isso, temos conseguido reduzir o nosso contas a pagar ao longo dos últimos trimestres. 12
Fluxo de Caixa (R$ M) 3T09 9M09 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 29.768 94.708 Despesas (receitas) que não afetam o caixa 39.313 40.847 Redução (aumento) nas contas de ativos (138.169) (28.891) Aumento (redução) nas contas de passivos 85.462 (130.618) Fluxo de caixa das atividades operacionais 16.374-23.954 Fluxo de caixa das atividades de investimentos -9.993-33.266 Fluxo de caixa das atividades de financiamentos -11.188-1.196 Caixa Gerado (Consumido) no Período (4.807) (58.416) Demonstração Caixa Caixa no início do período 197.201 250.810 Caixa no final do período 192.394 192.394 Variação do caixa no exercício (4.807) (58.416) A Companhia teve uma geração negativa de caixa de R$ 58,4 milhões. O caixa inicial em 31/12/08 foi 250,8 milhões e encerrou com R$ 192,4 milhões em 30/09/09. Abaixo estão relacionados os principais itens que reconciliam o valor de R$ 58,4 milhões: A) Despesas (receitas) que não afetam o caixa no valor líquido de R$ 40,8 milhões. Esse valor é composto principalmente pelos valores da depreciação incorrida no período, impostos de renda e contribuição social diferidos, reversão da provisão do ajuste do estoque em dezembro de 2008 e resultados de operações de hedge ainda não realizados. B) Aumento das contas do ativo no valor líquido de 28,9 milhões. Esse valor foi resultado do pequeno aumento do contas a receber e estoques em função do crescimento das vendas entre outras contas. C) Redução das contas do passivo no valor líquido de R$ 130,6 milhões. Esse valor foi resultado da redução líquida do contas a pagar de fornecedores nacionais, internacionais e operações de Finimp com bancos no valor de R$ 185,2 milhões, uma vez que nesse período fizemos novas importações e operações de Finimp no valor de R$ 954,1 milhões e pagamos um total de R$ 1.138,3 milhões incluindo variação cambial. E por último o aumento dos adiantamentos de clientes em R$ 53,5 milhões. D) Atividades de investimentos no valor líquido de R$ 33,3 milhões. E) Fluxo líquido das operações de financiamentos no valor de R$ 1,1 milhões. A Companhia acredita que o caixa atual está num patamar adequado para as suas necessidades. 13
RESULTADO FINANCEIRO CONTROLADA A Lógica Transportes S.A., subsidiária integral da Fertilizantes Heringer S.A., iniciou suas operações de serviços de transporte em janeiro de 2009, tendo obtido o seguinte resultado no 3T09 e nos 9M09: 3T09 9M09 Receita bruta de serviços 9.732 13.077 Impostos e outras deduções de serviços (1.629) (2.109) Receita líquida de serviços 8.103 10.968 Custo dos serviços prestados (7.665) (10.389) Lucro bruto 438 579 Despesas operacionais (99) (382) Com vendas 117 (3) Gerais e administrativas (202) (358) Participaç.dos Empregad.nos Resultados (7) (7) Despesas financeiras, líquidas (7) (14) Prejuízo operacional 339 197 Imposto de renda e contribuição social diferidos (97) (49) Prejuízo do período 242 148 14
Composição Acionária Heringer As ações da Heringer são negociadas no Novo Mercado, segmento máximo de governança corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), desde abril de 2007 sob o código FHER3. A Heringer está entre as 100 empresas mais líquidas da Bovespa participando dos índices: IBRX, INDX, IGC, SMLL e ITAG. O IBRX Índice Brasil é um índice de preços que mede o retorno de uma carteira teórica composta por 100 ações selecionadas entre as mais negociadas na Bovespa, em termos de número de negócios e volume financeiro. O INDX Índice do Setor Industrial mede o desempenho das ações mais representativas do setor industrial. Sua carteira teórica é composta pelas ações mais representativas da indústria, selecionadas entre as mais negociadas na Bovespa em termos de liquidez e são ponderadas na carteira pelo valor de mercado das ações disponíveis à negociação. O IGC Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada mede o desempenho de uma carteira teórica composta por ações de empresas que apresentem bons níveis de governança corporativa. Tais empresas devem ser negociadas no Novo Mercado ou estar classificadas nos Níveis 1 ou 2 da Bovespa. O SMLL Índice BM&F Bovespa Small Cap mede o comportamento das empresas listadas na Bolsa de modo segmentado, com uma carteira teórica composta por empresas de menos capitalização. As ações componentes são selecionadas por sua liquidez e são ponderadas nas carteiras pelo valor de mercado das ações disponíveis à negociação. O ITAG Índice de Ações com Tag Along Diferenciado mede o desempenho de uma carteira teórica composta por ações de empresas que ofereçam melhores condições aos acionistas minoritários, no caso de alienação do controle. A participação dos estrangeiros no free-float, que estava em junho de 2008 em 67,0%, caiu para 43,0% em outubro de 2009 e a participação dos brasileiros passou de 33,0% em junho de 2008 para 52,0% em outubro de 2009. A Companhia possuía 50 estrangeiros e mais de 4.000 brasileiros em 31/10/09 no free-float. 15
FHER3 O papel da Companhia teve uma valorização de 163% no ano de 2009, até 30/10/09. O volume médio diário de negócios foi de R$ 1.961.012 e o número médio diário de negócios foi de 309. Em 2008, os impactos da crise internacional provocaram uma forte saída dos investidores estrangeiros para a cobertura de posições fora do Brasil, exercendo uma forte pressão nos preços das ações da Companhia. Porém, de acordo com os bons fundamentos de mercado, os últimos resultados divulgados pela companhia, novas estimativas de vendas e preços de fertilizantes, mudanças no cenário econômico mundial e mudança do risco-país, o papel da Companhia apresentou nos últimos 10 meses uma excelente recuperação. A Companhia continua acreditando no potencial de longo prazo para o setor de fertilizantes brasileiro, devido ao fato de o Brasil possuir ótimas condições para a agricultura e à baixa taxa de aplicação de fertilizantes no país. (em reais) R$ 9,48 R$ 4,45 R$ 6,95 R$ 7,94 R$ 10,08 MARKET CAP R$ 484,7 MILHÕES R$ 10,00 OUT/08 DEZ/08 FEV/09 ABR/09 JUN/09 JUL/09 AGO/09 SET/09 OUT/09 16
ANEXO I BALANÇO PATRIMONIAL (R$ M) ATIVO set/09 jun/09 mar/09 PASSIVO E PATRIMONIO LÍQUIDO set/09 jun/09 mar/09 Circulante Circulante Caixa e bancos 27.167 24.308 21.087 Fornecedores: 816.331 731.598 748.095 Aplicações financeiras 165.227 172.893 244.061 Nacionais 185.708 242.030 152.903 Contas a receber de clientes 347.720 255.445 356.268 No exterior 630.623 489.568 595.192 Estoques 606.295 560.517 455.609 Empréstimos e financiamentos 493.204 504.780 692.333 Tributos a recuperar 214.908 197.325 200.038 Salários e encargos sociais 12.543 11.934 9.181 Tributos diferidos 39.311 29.119 40.051 Tributos a recolher 19.837 2.154 891 Partes Relacionadas 9 126 3 Tributos diferidos 5.164 8.069 6.305 Demais contas a receber 30.338 50.883 64.421 Adiantamentos de clientes 132.291 141.373 88.799 1.430.975 1.290.616 1.381.538 Juros sobre capital próprio 0 0 0 Demais contas a pagar 67.132 49.261 50.121 1.546.502 1.449.169 1.595.725 Não Circulante Não Circulante Contas a receber de clientes 7 411 411 Empréstimos e financiamentos 7.070 7.955 8.922 Contas a receber imobilizados 0 0 0 Provisão para contingências 417 2.016 2.068 Tributos a recuperar 2.531 3.071 4.203 Tributos a recolher 10 10 10 Tributos diferidos 89.967 97.877 103.148 Subvenção investim a apropriar 0 0 0 Depósitos judiciais 9.192 8.711 8.632 7.497 9.981 11.000 Bens destinados à venda 9.765 14.006 14.585 Outros Créditos 1.610 1.706 1.803 Patrimônio líquido Realizável a Longo Prazo 113.072 125.782 132.781 Capital Social 448.746 448.746 448.746 Reservas de incentivos fiscais 22.381 14.110 7.999 Investimentos 675 433 498 Lucro líquido do periodo 94.708 64.941 4.869 Imobilizado 335.820 338.904 329.652 Ajuste de avaliação patrimonial 0 0 0 Intangível 5.423 5.613 4.382 Lucros/Prejuízos Acumulados -233.869-225.599-219.487 454.990 470.732 467.314 331.966 302.198 242.127 Total ATIVO 1.885.965 1.761.348 1.848.852 Total PASSIVO e PL 1.885.965 1.761.348 1.848.852 17
ANEXO II DRE DO 3 TRIMESTRE DE 2009 Fertilizantes Heringer S.A. (em milhares de Reais) 3T09 %RL 3T08 %RL 3T09 x 3T08 Receita bruta de vendas 1.016.129 1.180.061-13,9% Impostos e outras deduções de vendas (19.407) (20.070) -3,3% Receita líquida de vendas 996.722 100,0% 1.159.991 100,0% -14,1% Custos dos produtos vendidos (880.391) -88,3% (1.014.053) -87,4% -13,2% Lucro bruto 116.331 11,7% 145.938 12,6% -20,3% Receitas (despesas) operacionais (72.548) -7,3% (57.913) -5,0% 25,3% Com vendas (67.236) -6,7% (59.169) -5,1% 13,6% Gerais e administrativas (11.725) -1,2% (11.670) -1,0% 0,5% Participação complementar dos empregados nos lucros 0 0,0% 8.449 0,7% -100,0% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 6.413 0,6% 4.477 0,4% 43,3% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro 43.783 4,4% 88.026 7,6% -50,3% Receitas (despesas) financeiras 1.020 0,1% (197.204) -17,0% 100,5% Receitas Financeiras 467.870 46,9% 133.070 11,5% 251,6% Despesas financeiras (466.850) -46,8% (330.274) -28,5% 41,4% Lucro (prejuízo) operacional 44.803 4,5% (109.178) -9,4% 141,0% Receitas (despesas) não operacionais, líquidas 0 0,0% 361 0,0% -100,0% Imposto de renda e contribuição social (15.035) -1,5% 36.556 3,2% -141,1% Exercício Corrente (20.222) -2,0% 52.391 4,5% -138,6% Diferido 5.187 0,5% (15.834) -1,4% 132,8% Lucro (prejuízo) líquido exercício 29.768 3,0% (72.261) -6,2% 141,2% EBITDA 53.810 5,4% 91.975 7,9% -41,5% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro e impostos 43.783 4,4% 88.026 7,6% -50,3% Depreciação e Amortização 10.027 1,0% 3.949 0,3% 153,9% 18
ANEXO II DRE DO 9M09 Fertilizantes Heringer S.A. (em milhares de Reais) 9M09 %RL 9M08 %RL 9M09 x 9M08 Receita bruta de vendas 2.266.440 2.675.741-15,3% Impostos e outras deduções de vendas (46.938) (65.762) -28,6% Receita líquida de vendas 2.219.502 100,0% 2.609.979 100,0% -15,0% Custos dos produtos vendidos (2.039.868) -91,9% (2.251.353) -86,3% -9,4% Lucro bruto 179.634 8,1% 358.626 13,7% -49,9% Receitas (despesas) operacionais (159.787) -7,2% (155.349) -6,0% 2,9% Com vendas (142.359) -6,4% (134.298) -5,1% 6,0% Gerais e administrativas (35.754) -1,6% (31.750) -1,2% 12,6% Participação complementar dos empregados nos lucros 0 0,0% 0 0,0% 0,0% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 18.325 0,8% 10.699 0,4% 71,3% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro 19.847 0,9% 203.277 7,8% -90,2% Receitas (despesas) financeiras 124.023 5,6% (170.306) -6,5% -172,8% Receitas Financeiras 625.745 28,2% 266.401 10,2% 134,9% Despesas financeiras (501.722) -22,6% (436.708) -16,7% 14,9% Lucro (prejuízo) operacional 143.870 6,5% 32.971 1,3% 336,4% Receitas (despesas) não operacionais, líquidas 0 0,0% 442 0,0% -100,0% Imposto de renda e contribuição social (49.161) -2,2% (8.711) -0,3% 464,3% Exercício Corrente (32.799) -1,5% 281 0,0% -11780,6% Diferido (16.362) -0,7% (8.992) -0,3% 82,0% Lucro (prejuízo) líquido exercício 94.708 4,3% 24.701 0,9% 283,4% EBITDA 49.162 2,2% 214.279 8,2% -77,1% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro e impostos 19.847 0,9% 203.277 7,8% -90,2% Depreciação e Amortização 29.315 1,3% 11.002 0,4% 166,4% 19
TELECONFERÊNCIAS SOBRE OS RESULTADOS DO 3T09 Teleconferência em português 13 de Novembro de 2009, às 15h00 BR (12:00 AM US ET) Telefone: + 55 (11) 4688-6361 Código: Heringer Replay por uma semana: 55 (11) 4688-6312 Senha: 849 Teleconferência simultânea em inglês 13 de Agosto de 2009, às 15h00 BR (12:00 AM US ET) Telefone: +1 (786) 924-6977 Código: Heringer Replay por uma semana: +55 (11) 4688-6312 Senha: 650 EBITDA (LAJIDA lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização) é apresentado como informação adicional porque acreditamos tratar-se de um indicador importante de nosso desempenho operacional, além de ser útil para a comparação de nosso desempenho com outras companhias do setor. No entanto, nenhum número deverá ser considerado isoladamente como um substituto para o lucro líquido apurado de acordo a Legislação Societária (BR GAAP) ou ainda, como uma medida da lucratividade da Companhia. Além disso, nossos cálculos podem não ser comparáveis a outras medidas similares adotadas por outras companhias. Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Heringer. 20