Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 4 0,00 Depósitos Bancários 4 0,00 2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO 554.891 99,72 ITAÚ GOVERNANÇA CORPORATIVA AÇÕES FI 35.040.896,618 549.522 98,76 ITAÚ CAIXA AÇÕES FI 238.375,698 5.369 0,96 3.VALORES A RECEBER 6.347 1,14 4.TOTAL DO ATIVO 561.242 100,86 5.VALORES A PAGAR 4.798 0,86 6.TOTAL DO PASSIVO 4.798 0,86 7.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 556.444 100,00 As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras. 41718_15012008.docx
Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Período de 1 de agosto de 2007 a 15 de janeiro de 2008 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) janeiro 2008 Patrimônio líquido no início do período Representado por 32.652.506,445 cotas a R$ 15,377259 502.106 Cotas emitidas 17.074.239,057 cotas 270.611 Cotas resgatadas 12.132.009,042 cotas (176.339) Cotas cindidas 885.439,536 cotas (13.422) Variação no resgate de cotas (10.899) Patrimônio líquido antes do resultado do período 572.057 Composição do Resultado do período: A - Ações (ou Cotas de Fundos) (8.780) Valorização / Desvalorização a preço de mercado (8.780) B - Demais Despesas 6.833 Remuneração da administração 6.772 Auditoria e custódia 7 Publicações e correspondências 17 Taxa de fiscalização 8 Despesas diversas 29 Total do resultado do período (15.613) Patrimônio líquido no final do período Representado por 36.709.296,924 cotas a R$ 15,158116 556.444 As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras. 41718_15012008.docx
(CNPJ: 07.686.658/0001-48) (CNPJ: 17.192.451/0001-70) Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade Data Valor da Cota R$ Fundo Rentabilidade em % IGCx Médio Patrimônio Líquido Médio Mensal Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 31/07/2007 15,377259 - (1,43) - (3,29) - 31/08/2007 15,001051 (2,45) 1,05 (2,40) (0,91) 485.368 28/09/2007 16,503025 10,01 (8,15) 10,60 (10,40) 524.929 31/10/2007 17,452665 5,75 (13,15) 4,84 (14,54) 602.147 30/11/2007 16,944524 (2,91) (10,54) (3,67) (11,28) 628.582 31/12/2007 16,523273 (2,49) (8,26) (3,07) (8,47) 639.557 15/01/2008 15,158116 (8,26) - (8,47) - 595.582 (*) Percentual acumulado desde a data até 15/01/2008. As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras. 41718_15012008.docx
1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 31/08/2006, destina-se a investidor não qualificado e recebe recursos de pessoas físicas e jurídicas, clientes do Administrador, do Gestor ou de controladas direta ou indiretamente pela Itaúsa Investimentos Itaú S.A. Seu objetivo é aplicar seus recursos em cotas de fundos de investimento que invistam preponderantemente em ações de empresas que apresentem práticas diferenciadas de governança corporativa. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência do administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. As demonstrações financeiras estão sendo apresentadas para o período de 1 de agosto de 2007 a 15 de janeiro de 2008, sem comparação com o período anterior, em razão da cisão do Fundo mencionada na nota 13. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Títulos avaliados a preço de mercado: Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota. 4. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências.
Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no dia útil subseqüente a entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no quarto dia útil após a solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas havidos. 5. Remuneração do administrador Taxa de administração - é de 3,5% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. Esse percentual compreende: a) a taxa de administração do Fundo e do(s) Fundo(s) de Investimento, inclusive Fundo(s) de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, nos quais este aplica; b) o somatório das remunerações devidas pelo Fundo a cada um dos prestadores de serviços por ele contratados. O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No período, foi provisionada a importância de R$ 6.772 a título de taxa de administração. 6. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: 7. Operações com empresas ligadas As operações do fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada ao administrador ou ao gestor da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas ao administrador ou ao gestor encontram-se em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. 8. Legislação tributária 8.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.
8.2. Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 9. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 10. Divulgação de informações As informações obrigatórias sobre o fundo são divulgadas na sede e no site do administrador. 11. Demandas judiciais Há registro de execução fiscal em face do fundo, de autoria do Município de São Paulo, de valor irrisório, referente a Taxa de Fiscalização de Estabelecimento, cuja exigência é indevida, tendo sido avaliada com probabilidade de perda remota em vista da existência de jurisprudência favorável à tese. 12. Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, o administrador não contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. 13. Alterações estatutárias 13/12/2007 -Assembléia Geral Extraordinária deliberou a cisão parcial do fundo Itaú Personnalité Governança Corporativa Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, a parte cindida foi vertida ao fundo Itaú Empresa Governança Corporativa Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, com efetivação em 15/01/2008. Quantidade de cotas do Fundo cindido 885.439,536 Valor da cota do Fundo cindido R$ 15,158116 Patrimônio Líquido cindido 13.422 Valor da cota do fundo Incorporador R$ 15,158116 Quantidade de cotas inseridas no fundo incorporador 885.439,536 ABEL PINTO MARTINS TC-CRC nº 1SP076138/O-0 CARLOS HENRIQUE MUSSOLINI Diretor Responsável
Parecer dos auditores independentes Aos Administradores e Cotistas Itaú Personnalité Governança Corporativa Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento 1. Examinamos a demonstração da composição e diversificação das aplicações do Itaú Personnalité Governança Corporativa Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em 15 de janeiro de 2008 e a demonstração da evolução do patrimônio líquido do período de 1 de agosto de 2007 a 15 de janeiro de 2008, elaboradas sob a responsabilidade da sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nosso exame compreendeu, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Itaú Personnalité Governança Corporativa Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em 15 de janeiro de 2008 e a evolução do patrimônio líquido do período de 1 de agosto de 2007 a 15 de janeiro de 2008, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 4. Nosso exame foi conduzido com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras referidas no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. A demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade correspondente ao período de 1 de agosto de 2007 a 15 de janeiro de 2008, está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. As informações contábeis contidas nessa demonstração, foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e, estão em conformidade, em todos os seus aspectos relevantes, com as demonstrações financeiras referidas no primeiro parágrafo tomadas em conjunto. São Paulo, 27 de março de 2008 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Ricardo Baldin Contador CRC 1SP110374/O-0