PROSPECTO SIMPLIFICADO Fundo PIMCO: Global Investors Series plc (adiante designada por "Sociedade") Global High Yield Bond Fund 11 de Junho de 2007 O Prospecto Simplificado inclui informação relativa ao Fundo Global High Yield Bond Fund (adiante designado por Fundo ). O Fundo é um sub-fundo do Fundo PIMCO: A Global Investors Series plc (adiante designada por Sociedade ) que é uma sociedade de investimento de agrupamentos de fundos do tipo aberto com capital variável e com separação de responsabilidade entre os sub-fundos constituída sob a forma de responsabilidade limitada ao abrigo das leis da Irlanda em 10 de Dezembro de 1997, e registada sob o número 276928. A Sociedade está estabelecida como um organismo de investimento colectivo em valores mobiliários transferíveis nos termos dos Regulamentos das Comunidades Europeias (Organismos de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários Transferíveis), 2003 (S.I. Número 211 de 2003) tal como alterado. A Sociedade foi autorizada a 28 de Janeiro de 1998 e é controlada e autorizada na Irlanda pela Autoridade de Supervisão Financeira (adiante designada por Regulador Financeiro ). A Sociedade tem 32 sub-fundos, nomeadamente CommoditiesPLUS Strategy, Developing Local Markets, Diversified Income, Emerging Markets Bond, Euro Bond, Euro Bond II, Euro Investment Grade Credit, Euro Long Average Duration, Euro Real Return, EuriborPLUS, EuroStocksPLUS Total Return, Euro Ultra Long Duration, FX Strategies, Global Bond, Global Bond Ex-US, Global High Yield Bond, Global Investment Grade Credit, Global Real Return, Global Short Average Duration, High Yield Bond, Low Average Duration, Mortgage-Backed Securities, StocksPLUS, Total Return Bond, UK Sterling CorePLUS, UK Sterling Inflation- Linked, UK Sterling Investment Grade Credit, UK Sterling Long Average Duration, UK Sterling Low Average Duration, UK Sterling Ultra Long Duration, US Dollar Liquidity e US Dollar Short-Term Funds. Os potenciais investidores devem ler o Prospecto, datado de 11 de Junho de 2007, na sua totalidade, e suas posteriores alterações (adiante designado por Prospecto ) antes de qualquer decisão de investimento. Os direitos e deveres do investidor, bem como a relação legal com a Sociedade encontram-se regulados no Prospecto completo. O Fundo emite Classes de Acções Institucionais, de Investidor, Administrativas, Classe H institucional, Classe H Retalho e Classe E. Dentro de cada classe, o Fundo poderá emitir Acções com Distribuição de Rendimento (Acções que distribuem rendimento) e Acções Capitalizáveis (Acções que acumulam rendimento). As classes de acções distinguem-se (i) pelo tipo de investidor para o qual estão disponíveis; (ii) pelos montantes mínimos de subscrição; (iii) pelas taxas cobradas; e (iv) pela forma como são pagos os dividendos. A Moeda Base do Fundo é o Dólar Americano. Objectivo do Investimento: Política de Investimento: Procura maximizar o retorno total, de forma consistente com uma gestão prudente dos investimentos. O Fundo investe pelo menos dois terços dos seus activos numa carteira diversificada de Valores Mobiliários de Rendimento Fixo de rentabilidade elevada que estão denominados nas principais moedas mundiais e com uma notação da Moody s inferior a Baa ou da S&P inferior abbb (ou, caso não tenham sido notados possuam uma qualidade comparável determinada pelo Consultor de Investimento). O Fundo poderá investir todos os seus activos em valores mobiliários de elevado rendimento, sujeito a um máximo de 5% dos seus activos em valores mobiliários com uma notação da Moody s ou da S&P inferior a B (ou, caso não tenham sido notados possuam uma qualidade comparável determinada pelo Consultor de Investimento). Os activos remanescentes do Fundo poderão ser investidos em Valores Mobiliários de Rendimento Fixo de qualidade superior. A duração média da carteira deste Fundo variará normalmente entre os dois e os sete anos com base nas previsões feitas pelo Consultor de Investimento para as taxas de juro. Pelo menos 90% dos activos do Fundo serão investidos em valores mobiliários que sejam cotados, transaccionados ou negociados num Mercado Regulamentado da OCDE. O Fundo poderá conter Valores Mobiliários de Rendimento Fixo não denominados em USD e posições de moeda não denominadas em USD. A exposição a moeda não denominada em USD está limitada a 20% dos activos totais. Assim, os movimentos tanto em Valores Mobiliários de Rendimento Fixo não denominados em USD como em moedas não denominadas em USD podem influenciar o retorno do Fundo. As actividades de cobertura de moeda e as posições de moeda serão implementadas através de contratos spot, contratos cambiais a prazo, futuros cambiais, opções e swaps. As várias técnicas de gestão eficiente da carteira (incluindo sem limitação quando emitida, entrega atrasada, compromisso a prazo, transacções de divisas, recompra e recompra reversa e transacções de empréstimo com valores mobiliários) estão sujeitas aos limites e condições fixados pela Entidade de Supervisão Financeira de tempos a tempos e encontram-se detalhadamente descritas sob o título Gestão Eficiente da Carteira. Não podem ser dadas garantias que o Consultor de Investimento seja bem sucedido no emprego dessas técnicas. Sujeito aos Regulamentos previstos no Apêndice 4 do Prospecto e como mais detalhadamente descrito no mesmo sob os títulos Gestão Eficiente da Carteira e Características e Riscos de Valores Mobiliários, Derivados e Técnicas de Investimento, o Fundo poderá usar instrumentos derivados como futuros, opções, contratos swap (que poderão ser negociados numa bolsa de valores ou num mercado de balcão) e poderá também participar em contratos cambiais a prazo. Esses instrumentos derivados poderão ser usados (i) para fins de cobertura e/ou (ii) de investimento. Por exemplo, o Fundo poderá usar derivados (que apenas serão baseados em activos subjacentes ou sectores permitidos ao abrigo da política de investimento do Fundo) (i) por forma a cobrir a exposição cambial (ii) como alternativa para tomar uma posição no activo subjacente quando o Consultor de Investimento ache que a exposição de um derivado ao activo subjacente seja melhor do que a exposição directa, (iii) para adaptar a exposição à taxa de juro do Fundo à perspectiva do Consultor de Investimento relativamente a taxas de juro e/ou (iv) para obter uma exposição à composição e desempenho de um determinado índice (contanto sempre que o Fundo não possa ter uma exposição indirecta através de um índice a um instrumento, entidade emitente ou moeda com o qual não possa ter uma exposição directa). A utilização de instrumentos derivados (para fins de cobertura e/ou de investimento) poderá expor o Fundo aos riscos apresentados no Prospecto sob os títulos Factores Gerais de Risco e descritos detalhadamente em
Características e Riscos de Valores Mobiliários, Derivados e Técnicas de Investimento. A posição de exposição aos activos subjacentes de instrumentos derivados (outros que não derivados com base em índice) (para fins de cobertura e/ou de investimento), quando combinada com posições resultantes de investimentos directos, não excederá os limites de investimento previstos no Apêndice 4 do Prospecto. Embora o uso de derivados (para fins de cobertura ou de investimento) possa dar azo a uma exposição adicional, qualquer exposição adicional será coberta e será gerida relativamente aos riscos usando a metodologia Valor em Risco ( VaR ), em conformidade com os requisitos da Autoridade de Supervisão Financeira. O Fundo poderá usar o modelo VaR Relativo ou o modelo VaR Absoluto. Nos casos em que for usado o modelo VaR relativo, o VaR da carteira do Fundo não excederá duas vezes o VaR numa carteira comparável de referência de mercado ou uma carteira de referência (ou seja, uma carteira semelhante sem derivados) que reflectirá o estilo pretendido de investimento do Fundo. Nos casos em que for usado o modelo de VaR Absoluto, o VaR da carteira do Fundo não poderá exceder 5% do Valor do Activo Líquido do Fundo. Deve ter-se em atenção que estes são os limites actuais VaR exigidos pela Autoridade de Supervisão Financeira. No caso da Entidade de Supervisão alterar estes limites, o Fundo terá a capacidade de beneficiar desses novos limites.. Nos termos do presente Prospecto Simplificado, a expressão Valores Mobiliários de Rendimento Fixo engloba os seguintes instrumentos: Valores mobiliários emitidos ou garantidos por Estados Membros e Estados não Membros, as suas subdivisões, agências ou outros instrumentos; Títulos de dívida e papel comercial emitidos por empresas; obrigações cujos rendimentos estão indexados a empréstimos hipotecários e outras obrigações apoiadas em activos que são valores mobiliários transferíveis que são colaterizados por devedores ou outros activos; Obrigações indexadas à inflação emitidas por governos e empresas; Obrigações ligadas a um evento emitidas por governos e empresas; Valores mobiliários de agências internacionais ou entidades supranacionais; Títulos de dívida cujo juro está, na opinião do consultor em obrigações da entidade emitente à data de emissão, isento de imposto federal sobre rendimentos nos E.U.A. (obrigações municipais); Notas estruturadas livremente transferíveis e sem alavancagem, incluindo participações em empréstimo securitizado; Títulos híbridos livremente transferíveis e sem alavancagem que são derivados que combinam uma acção ou obrigação tradicional com uma opção ou contrato forward. Perfil de Risco: Os Valores Mobiliários de Rendimento Fixo poderão ter taxas de juro fixas, variáveis ou flutuantes e poderão variar inversamente em relação a uma taxa de referência. Este Fundo será activamente gerido. Os factores de risco que se seguem aplicam-se ao Fundo: O valor dos investimentos pode descer ou subir e os investidores podem não recuperar o montante investido. Uma lista completa dos factores de risco que se aplicam ao Fundo é apresentada no Prospecto, o qual contém também uma descrição mais detalhada dos factores de risco enunciados a seguir. Tendo em conta o grau superior à média do risco ligado a um investimento neste Fundo por causa da capacidade do Fundo em investir em valores mobiliários com rentabilidade elevada, um investimento no Fundo não deverá constituir uma proporção substancial de uma carteira de investimentos e poderá não ser indicado para todos os investidores. Risco de Rentabilidade Elevada O Fundo poderá estar sujeito a maiores níveis de taxa de juro, de riscos de crédito e liquidez do que os Fundos que não investem nesses valores mobiliários. Risco de Crédito O Fundo poderia perder dinheiro se a entidade emitente ou fiador de um Valor Mobiliário de Rendimento Fixo, ou contraparte de um instrumento derivado não tivesse condições ou não estivesse disposto a respeitar as respectivas obrigações financeiras. Risco de Taxa de Juro O risco das flutuações de mercado no valor de mercado dos Valores Mobiliários de Rendimento Fixo devido às oscilações da taxa de juro. À medida que as taxas de juro nominal sobem, o valor dos Valores Mobiliários de Rendimento Fixo que constituem o Fundo pode provavelmente descer. Risco de Investimento Estrangeiro O Fundo poderá sofrer alterações mais rápidas e extremas em termos de valor ao investir em valores mobiliários estrangeiros. Risco de Mercado O valor dos valores mobiliários detidos pelo Fundo pode subir ou descer, por vezes rapidamente ou de forma imprevisível. O valor dos valores mobiliários poderá cair devido a factores que afectam os mercados de valores mobiliários em geral ou indústrias particulares. Risco relativo à Entidade Emitente 2
Dados de Desempenho: O valor de um valor mobiliário poderá cair por uma série de razões que estão directamente relacionadas com a entidade emitente, tais como desempenho de gestão, alavancagem financeira e diminuição na procura dos bens e serviços da entidade emitente. Risco de Liquidez O risco de liquidez existe quando determinados investimentos têm dificuldade em serem comprados ou vendidos. Risco dos Derivados Quando o Fundo investe num instrumento derivado, pode perder mais que o montante de capital investido. Os derivados estão sujeitos a vários riscos tais como risco de liquidez, de taxa de juro, de mercado, de crédito e de gestão. Também englobam o risco de avaliação errada. As alterações ao valor do derivado poderão não se correlacionar perfeitamente com o activo, taxa ou índice subjacente. Risco dos Mercados Emergentes O risco de investimento poderá ser particularmente elevado na medida que um Fundo investe em valores mobiliários de mercados emergentes de entidades emitentes sediadas em países com economias em vias de desenvolvimento. Esses valores mobiliários poderão apresentar riscos de mercado, de crédito, de liquidez, legais, políticos e outros diferentes ou superiores aos riscos de investir em países desenvolvidos. Risco Cambial As alterações nas taxas de câmbio entre moedas ou na conversão de uma moeda para outra poderá fazer com que o valor dos investimentos de um Fundo diminua ou aumente. As taxas de câmbio poderão flutuar significativamente durante períodos de tempo curtos. Risco de Exposição Determinadas transacções podem dar origem a uma forma de exposição. Embora o uso de derivados possa criar um risco de exposição, qualquer exposição que surja como resultado do uso de derivados será gerida relativamente a riscos usando uma metodologia avançada de avaliação de riscos em conformidade com os requisitos da Entidade de Supervisão Financeira. Global High Yield Bond Fund, Institutional, Accumulation 12.00% 10.93% 10.00% 8.00% Performance (%) 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 2006 Calendar Year Perfil de um Investidor Típico: Política de Distribuição: Desempenho Médio Acumulado: Passado 1 ano 10,93% Passados 5 anos N/A Os dados em cima são expressos llíquidos de impostos e cobranças, mas sem dedução das taxas de subscrição e de resgate. O desempenho do passado não constitui necessariamente uma orientação para o desempenho futuro.. Investidores que procuram um investimento de rendimento fixo não denominado em Dólares Americanos e um fundo de obrigação com maior retorno, que estão também dispostos a aceitar o risco acrescido de investir em obrigações de empresa abaixo de investment grade. Investidores com uma carteira de investimento agressiva que pretendam equilibrar o risco da bolsa de valores através de uma opção de investimento em obrigações mais estável. Os dividendos poderão ser pagos e distribuídos relativamente às Acções com Distribuição de Rendimento, da forma que os Administradores entenderem. O Valor do Activo Líquido por Acção de Acções Capitalizáveis será aumentado contemplando a correcção de quaisquer dividendos relativamente a Acções Capitalizáveis. 3
Os dividendos serão declarados trimestralmente e, dependendo da escolha dos Accionistas, pagos em numerário ou reinvestidos em Acções adicionais após declaração. Quaisquer dividendos não reclamados no prazo de seis anos a contar da data da declaração desse dividendo serão perdidos e acrescerão em benefício do Fundo. Taxas e Despesas: Comissão de Consultoria (expressa numa percentagem por ano sobre o Valor do Activo Líquido do Fundo) Classes de Acções Institucionais, de Investidor e Administrativas: 0.39% Classe de Acções H Institucional: 0.52% Classe de Acções H Retalho e Classes de Acções E: 1.30% Comissão de Serviço (expressa numa percentagem por ano sobre o Valor do Activo Líquido do Fundo) Apenas Classes de Acções de Investidor: 0.35% Comissão de Agente (expressa numa percentagem por ano sobre o Valor do Activo Líquido do Fundo) Apenas Classes de Acções Administrativas: 0.50% Limitação das Despesas A PIMCO acordou contratualmente reembolsar as Classes de Acções Institucionais, de Investidor e Administrativas até ao limite que determinadas despesas operacionais excedam montantes pré-definidos. As despesas operacionais que a PIMCO concordou reembolsar se excederem determinados limites incluem taxas de administração, de transferência de agência, de depósito, de sub-depósito e de transferência, custos de registo no país e pagamento de honorários e despesas de qualquer agente ou representante e outras taxas e despesas incorridas relativamente à preparação, tradução, impressão, publicação e distribuição do Prospecto, relatórios anuais e semestrais e outros documentos para os Accionistas, os custos e despesas relativos à manutenção de Acções cotadas na Bolsa de Valores Irlandesa, taxas e despesas profissionais, taxas de auditoria anual e as despesas incorridas pela PIMCO com a provisão de serviços adicionais à Sociedade, serviços esses que poderão incluir assistência e aconselhamento prestados na preparação dos relatórios anuais e semestrais, actualizações do Prospecto, verificação dos serviços prestados por terceiros em operações de transferência e assistência em assembleias da administração. Relativamente ao Fundo, o limite é de 0,26%. Despesas dos Accionistas Taxa Inicial: Máx: 5% Comissão de Resgate: Nenhuma Comissão de Conversão: Nenhuma para Classes de Acções Institucionais, de Investidor e Administrativas. Máx. de 1% para Classe de Acções H Institucional, Classe de Acções H Retalho e Classes E. Os objectivos dos critérios em que se baseiam as diferenças nas taxas e comissões entre classes encontramse definidos no Prospecto. Rácio Total de Despesas a 31 de Dezembro de 2006: Classe de Acções Institucional: Acções Capitalizáveis 0,64% Classe de Acções Institucional: Acções com Distribuição de Rendimento 0.63% Classe de Acções Institucional EUR (Coberta): Acções com Distribuição de Rendimento 0,63% Classe de Acções Institucional GBP (Coberta): Acções com Distribuição de Rendimento 0,61% Classe de Acções E: Acções com Distribuição de Rendimento 1,54% Classe de Acções E EUR (Coberta): Acções Capitalizáveis 1,54% Classe de Acções H Institucional: Acções Capitalizáveis 1,55% Classe de Acções H Retalho: Acções Capitalizáveis 1,54% 1 de Janeiro de 2006 a 31 Dezembro de 2006: Taxa de Volume de Negócios da Carteira: 61% Tributação: Publicação do Preço de Acção: Como Comprar/Ven der Acções: Informação Adicional Os dados históricos relativos ao Rácio Total de Despesa e Taxa de Volume de Negócios da Carteira para o Fundo estão disponíveis por parte do Administrador. A Sociedade é residente na Irlanda para efeitos fiscais e não está sujeita ao imposto irlandês sobre o rendimento ou ganhos de capital. Na Irlanda não é aplicado o imposto de selo aquando da emissão, resgate ou transferência de acções na Sociedade. Não poderá haver garantia que a situação fiscal ou a situação fiscal proposta existente na altura em que um investimento é feito sobre o Fundo se irá manter indefinidamente. Os accionistas e potenciais investidores deverão consultar os seus consultores profissionais relativamente ao tratamento em matéria de impostos das suas participações na Sociedade. O Valor do Activo Líquido por Acção do Fundo estará disponível por parte do Administrador e será publicado diariamente no Financial Times e pode ser acedido através da Bloomberg e Reuters. Pode comprar, vender e trocar acções diariamente. Os pedidos de negociação deverão ser remetidos ao Administrador. Gestor: PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited 4
Importante: Distribuidores PIMCO Europe Ltd Allianz Global Investors Distributors LLC PIMCO Asia Pte Ltd Administrador Investors Fund Services (Ireland) Limited Auditores PricewaterhouseCoopers Consultores de Investimento Pacific Investment Management Company LLC PIMCO Europe Ltd Secretário Investors Fund Services (Ireland) Limited Depositário Investors Trust & Custodial Services (Ireland) Limited Intermediários Patrocinadores Goodbody Stockbrokers Consultores Jurídicos em relação à Legislação Irlandesa Dillon Eustace Outras informações As cópias do Contrato e dos Estatutos da Sociedade, os relatórios anual e semestral mais recentes e o Prospecto da Sociedade poderão ser obtidos (sem custos) nos escritórios do Administrador e do Distribuidor durante o horário normal de trabalho: - Distribuidor Reino Unido PIMCO Europe Limited Tel: + 44 207 872 1316 E-mail: Shareholderserviceslondon@pimco.com Administrador Investors Fund Services (Ireland) Limited Tel: + 353 1 407 3621ou Fax: + 353 1 416 1441 E-mail: pimcodublinta@ibtco.com 5