Teleconferência de Resultados 4T16 24 de fevereiro de 2017
Destaques Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,2 bi, ou 31% dos depósitos a prazo. Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,4%, sendo 15,0% no capital nível I. Índice de cobertura de aproximadamente 6%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos. Retração de aproximadamente 7% nas despesas de pessoal e administrativas no acumulado dos 12 meses. Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos. 2/15
Destaques Financeiros Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período... R$ milhões Carteira de Crédito 1-7,0% 3,3% Captação Total -17,0% -3,7% Patrimônio Líquido -1,3% -0,3% 6.933 6.238 6.445 6.859 5.908 5.692 1.163 1.152 1.148 Dez-15 Set-16 Dez-16 Dez-15 Set-16 Dez-16 Dez-15 Set-16 Dez-16 Lucro Líquido Margem Financeira ROAE -1,7p.p -134,9% -1,0 p.p. -4,6p.p. -37,2% 41 2,0% 1,0% 3,4% 1,7% -0,8 p.p. 3,4% 3T16-7 4T16-9 2015 2016-14 3T16 4T16 2015 2016 3T16-2,3% 4T16-3,1% -1,2% 2015 2016 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 3/15
Diversificação de Produtos e Receitas... com contribuição de todas as linhas de negócios. Mix de Receitas Tesouraria Pine 2,6% Investimentos 3,8% 2015 2016 Tesouraria Pine 4,7% Investimentos 8,9% Mesa de clientes 14,5% Crédito 79,1% Mesa de clientes 22,0% Crédito 64,4% Participação por Negócio Evolução nas linhas de negócios complementares, como em Mesa de Clientes e Pine Investimentos 4/15
40 35 30 25 20 15 10 5 0 150,0% 100,0% 50,0% 0,0% -50,0% -100,0% 140 120 100 80 60 40 20 0 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% -80,0% -100,0% Margem Financeira e Índice de Eficiência Rigoroso controle de despesas. Margem Financeira -1,7p.p -1,0 p.p. 2,0% 1,0% 3,4% 1,7% 3T16 4T16 2015 2016 Despesas e Índice de Eficiência 88,2% 111,1% 60,0% 23 19 21 77,6% 17 22 18 89 47,9% 74 85 67 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) 4T15 3T16 4T16 2015 2016 5/15
Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 6,4 bilhões... R$ milhões -7,0% 3,3% 6.933 485 6.608 438 6.271 6.238 351 339 6.445 419 Trade finance: 6,5% 1 2.373 2.250 2.122 2.104 2.120 Fiança: 32,9% 794 747 659 520 437 Repasses BNDES: 6,8% 3.282 3.172 3.139 3.275 3.468 Capital de giro : 53,8% 2 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física. 6/15
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito...com importante diversificação setorial... Setores Rebalanceamento Processamento de Carne 2% Veículos e Peças 2% Mineração 2% Materiais de Construção e Decoração 2% Metalurgia 3% Comércio Varejista 3% Serviços Especializados 4% Comércio Exterior 4% Telecomunicações 5% Alimentos 1% Outros 10% Transportes e Logística 6% Energia 13% Engenharia 9% Imobiliário 12% Agricultura 11% Açúcar e Etanol 10% 13% 12% 9% 15% 7% 5% 39% Dez-12 9% 14% 9% 14% 9% 5% 40% Dez-13 10% 12% 10% 14% 8% 6% 40% Dez-14 13% 12% 10% 13% 10% 6% 36% Dez-15 13% 12% 11% 10% 9% 6% 39% Dez-16 Energia Imobiliário Agricultura Açúcar e Etanol Engenharia Transportes e Logística Outros A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 20% ao longo dos últimos doze meses; A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares. 7/15
17,0% 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Qualidade da Carteira de Crédito 86,3% dos créditos classificados entre AA-C. Qualidade da Carteira de Crédito Res. 2682 31 de dezembro de 2016 Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total) B 23,5% AA-A 22,6% 1,1% 2,1% 1,8% 1,2% 1,7% 0,7% 1,3% 1,5% 0,6% Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 F-H 5,8% D-E 7,8% C 40,2% Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. 650% Índice de Cobertura Garantias 450% 426% 250% 50% 80% 193% 15,1% 13,7% Aplicações Financeiras 3% Alienação Fiduciária de Produtos 37% 9,3% 5,1% 6,1% 5,9% Dez-15 Set-16 Dez-16 1 Carteira D-H 2 Cobertura da Carteira Total 3 Cobertura da Carteira D-H Vencida 1 Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 2 Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682 3 Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida Alienação Fiduciária de Imóveis 46% Recebíveis 14% 8/15
Mesa para Clientes (FICC) Sólido trackrecord. Valor Nocional por Mercado de Atuação 31 de dezembro de 2016 Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) R$ milhões Valor Nocional MtM MtM Estressado Moeda 74% Juros 9% 479 160 398 315 164 119 (171 ) 212 166 103 Commodities 17% 4.941 4.845 2.968 3.833 3.979 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Segmentos de Mercado Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Perfil da Carteira Cenário em 31 de dezembro de 2016: Duration: 151 dias MtM: R$ 103 milhões Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais e Energia Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: R$ 119 milhões 9/15
Pine Investimentos Contínua execução de transações. Operações Selecionadas Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações de Renda Fixa. Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, M&A e operações híbridas de capital. Research: Macro e Commodities. Receitas R$ milhões 4 6 12 16 3T16 4T16 2015 2016 10/15
Captação Fontes de captação diversificadas... R$ milhões 53% 53% 52% 50% 31% Caixa sobre Depósitos 6.859 497 6.270 113 5.925 5.908 352 5.692 61 1.029 270 262 39 33 777 239 33 680 665 416 279 244 216 206 204 751 259 247 761 734 198 213 530 454 295 284 17 296 29 46 133 806 759 18 668 17 19 336 218 156 Trade Finance: 4,2% Private Placements: 0,6% Multilaterais: 7,3% Mercado de Capitais Internacional: 3,6% Letra Financeira: 4,3% Mercado de Capitais Local: 3,7% Repasses: 8% Depósitos a Vista: 0,3% 1.570 1.662 1.939 2.600 2.980 Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 0,8% Depósitos a Prazo PF: 52,4% 324 348 261 376 841 787 648 617 460 384 Depósitos a Prazo PJ: 6,7% Depósitos a Prazo de Institucionais: 8,1% Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 11/15
10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 - Gestão de Ativos e Passivos... apresentando prazos adequados em relação aos ativos. Carteira Expandida Alavancagem Crédito sobre Captação Total Carteira sem Fiança 76% 66% 69% 70% 70% 6,0x 5,6x 5,4x 5,4x 5,6x 3,9x 3,7x 3,6x 3,6x 3,8x Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Asset and Liability Management (ALM) R$ Bilhões Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total Depósitos totais sobre Captação Total Depósitos Totais Outros R$ milhões 6.859 6.270 5.925 5.908 5.692 55% 52% 49% 36% 32% 45% 48% 51% 64% 68% Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 12/15
Basileia III O Índice de Basileia alcançou 15,4%. 15,0% 15,1% 0,9% 0,4% 15,9% 15,8% 15,4% 0,5% 0,5% 0,4% 14,1% 14,7% 15,4% 15,3% 15,0% Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Nível II Nível I Capital Regulatório Mínimo (10.5%) 13/15
Guidance 2017 PIB (E): 0,5% 2017 Carteira de Crédito Expandida 10% a 15% Margem Financeira 2% a 3% Despesas de Pessoal e Administrativas 0% a 5% 14/15
Relações com Investidores Norberto Zaiet Junior CEO João Brito CFO Raquel Varela Bastos Diretora de RI, Captação Local e Comunicação Luiz Maximo Coordenador de Relações com Investidores Kianne Paganini Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 ri.pine.com ri@pine.com As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas. 15/15