DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS 1T08 maio / 2008
AVISO INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. ( Iochpe-Maxion ou Companhia ). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material. Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe- Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 2
ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA Iochpe-Maxion S.A. 50% 100% Amsted-Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A. Maxion Sistemas Automotivos Ltda. Equipamentos Ferroviários R$ 109,7 milhões 1 (27%) Vagões Ferroviários: R$ 76,8 milhões 1 (19%) Divisão Rodas e Chassis R$ 259,6 milhões 1 (65%) Rodas Rodoviárias: R$ 106,4 milhões 1 (27%) Divisão Componentes Automotivos Autopeças: R$ 31,4 milhões 1 (8%) Fundidos: R$ 25,3 milhões 1 (6%) e Rodas Ferroviárias: R$ 7,6 milhões 1 (2%) Chassis: R$ 153,2 milhões 1 (38%) 1 receita operacional líquida consolidada do 1T08 3
PRINCIPAIS INDICADORES 1T08 Receita operacional líquida consolidada de R$ 400,6 milhões, um aumento de 40,0% sobre o mesmo período do ano anterior. EBITDA(*) de R$ 61,3 milhões, um aumento de 70,4% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. Lucro líquido de R$ 34,7 milhões, um aumento de 203,7% sobre o mesmo período do ano anterior. Endividamento bancário líquido de R$ 161,9 milhões (R$ 150,1 milhões em mar/07), ou 0,9x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (1,0x em mar/07). (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 4
PRINCIPAIS FATORES - 1T08 Crescimento da produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas Recuperação da demanda doméstica por vagões ferroviários Impacto da valorização cambial (1,7309 1T08 x 2,0978 1T07) na receita líquida das exportações (redução de R$ 11,3 milhões). 5
Desempenho da Indústria
COMERCIAIS LEVES BRASIL ( 000 unidades) CAGR 03 07 = 17% CAGR 03 07 = 19% 07-06 = 8% 07 06 = (6%) 366 379 408 318 216 1T08 07 = 21% 156 153 144 1T08 07 = (1%) 72 114 87 105 30 30 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 Fonte: Anfavea Produção Exportação 7
CAMINHÕES BRASIL ( 000 unidades) 137 107 117 106 79 38 39 41 37 28 25 13 8 8 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 Produção Exportação 1T08 8 CAGR 03 07 = 15% CAGR 03 07 = 33% 07 06 = 29% 07 06 = 8% 1T08 07 = 33% 1T08 07 = 3% Fonte: Anfavea
ÔNIBUS BRASIL ( 000 unidades) 39 35 34 27 29 19 16 15 13 9 11 9 3 3 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 Produção Exportação 1T08 9 CAGR 03 07 = 10% 07 06 = 15% CAGR 03 07 = 14% 07 06 = 6% 1T08 07 = 27% 1T08 07 = 29% Fonte: Anfavea
MÁQUINAS AGRÍCOLAS BRASIL ( 000 unidades) CAGR 03 07 = 2% CAGR 03 07 = 6% 69 07 06 = 41% 07 06 = 24% 65 59 53 46 1T08 07 = 56% 31 31 27 1T08 07 = 40% 21 22 19 12 5 7 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 Fonte: Anfavea Produção Exportação 10
AUTOMÓVEIS BRASIL ( 000 unidades) CAGR 03 07 = 12% CAGR 03 07 = 7% 07 06 = 14% 07 06 = (8%) 2.389 2.009 2.092 1.505 1.757 1T08 07 = 18% 1T08 07 = (4%) 440 497 684 635 586 534 630 141 136 Fonte: Anfavea 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 Produção Exportação 11
VAGÕES FERROVIÁRIOS BRASIL (unidades) CAGR 03 07 = (16%) 7.270 5.642 07 06 = (66%) 3.668 2.459 1T08 07 = 795% 1.249 1.253 140 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 Fonte: Estimativa Amsted Maxion Vendas 12
MARKET SHARE BRASIL (1T08) Fundidos Chassis Rodas Rodoviárias Vagões Ferroviários rios Maxion 67% Maxion 63% Maxion 86% Maxion 80% 7% 26% Dana 5% 32% Borlem 14% 20% OEM Outros Outros Cruzaço Maxion 1T07 68% 62% 100% 80% Fonte: Estimativa Maxion 13
Desempenho Operacional Financeiro
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões) CAGR 03 07 = 18% 07 06 = 3% 1.099 1.494 1.248 1.289 1T08 07 = 40% 676 286 401 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões) Receita Por Mercado Receita Por Divisão / Negócio 401 401 286 62 224 (12%) 55% 55 346 286 72% 110 64 13% 31 28 39% 153 111 84 27% 106 1T07 1T08 1T07 1T08 Mercado Interno Mercado Externo Rodas Chassis Comp. Automotivos Amsted Maxion 16
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA Receita Por Cliente 22% 13% 13% 15% 16% 14% 13% 9% 9% 9% 6% 4% 2% 2% 6% 5% 4% 4% 3% 5% 1% 2% 2% 4% 2% 1% 7% 7% Daimler Scania Volvo VW GM Ford Fiat Vale ALL MRS Caterpillar Exportação Maq. Agrícolas Outros 1T07 1T08 17
EXPORTAÇÕES (USD milhões) CAGR 03 07 = 38% 07 06 = 1% 96 119 120 1T08 07 = 5% 47 33 30 31 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 18
EXPORTAÇÕES POR DIVISÃO / NEGÓCIO R$ mil US$ mil 62 (12)% 55 30 5% 31 34 18 0 0 16 9 19 20 10 16 0 9 0 4 9 12 1T07 1T08 1T07 1T08 Rodas Chassis Comp. Automotivos Amsted Maxion Rodas Chassis Comp. Automotivos Amsted Maxion 19
EXPORTAÇÕES POR REGIÃO 54% 44% 22% 24% 15% 8% 6% 0% 4% 5% 5% 9% 3% 2% África / Oriente Médio América Latina Ásia / Oceania Canadá Estados Unidos Europa México 1T07 1T08 20
LUCRO BRUTO (R$ milhões) 20% 21% 19% 18% 18% 19% 20% 228 289 219 236 137 50 80 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 Lucro Bruto % ROL 21
LUCRO OPERACIONAL EBIT (R$ milhões) 9% 12% 12% 178 11% 10% 10% 13% 127 136 135 58 29 53 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 EBIT % ROL 22
EBITDA* (R$ milhões) 13% 14% 14% 13% 13% 13% 15% 205 156 163 165 89 36 61 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 EBITDA % ROL (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 23
DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões) 6% 38 3% 33 2% 37 2% 1% 2% 21-1% 10 5-2 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 Desp. Financ. % ROL 24
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) 51 72 58 72 9% 5% 5% 5% 6% 4% 35-1% 11 (5) 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 Lucro Líquido % ROL 25
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões) 1,3 115 0,6 102 0,6 125 0,8 132 0,8 128 1,0 150 0,9 162 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 Dívida Líquida x EBITDA (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 26
ENDIVIDAMENTO MAR/08 (R$ milhões) MODALIDADE CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAL Trade Finance / ACC / Res. 2770 37,2 37,7 74,9 Finame / BNDES / BDMG / EXIM 147,2 41,3 188,5 184,4 79,0 263,4 (-) Caixa e Aplicações Financeiras 101,5-101,5 Endividamento Líquido 82,9 79,0 161,9 Endividamento por Indexador 81% Indexador Indexados pela TJLP, CDI e IGP-M em R$ Indexados pelo Dólar em US$ Custo Médio 85% CDI 7,2% a.a 2% 1% 16% TJLP Dólar IGP-M YUAN Até o final de mar/08, a companhia tinha contratado de forma consolidada, US$ 64,2 milhões de operações de NDF a uma taxa média de dólar de R$ 1,8809, para o período de abr/08 à mar/09 A posição contratada ganhadora a vencer não é contabilizada mês a mês, apenas a posição vencida A posição contratada perdedora a vencer, na leitura de cada final de mês, se houver, será provisionada pela média das operações mensais a vencer 27
CAPEX (R$ milhões) 73 84 68 68 54 16 20 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 28
Mercado de Capitais
DESEMPENHO DAS AÇÕES 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 48,88% 42,20% 38,63% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 MYPK3 IBOV IBX-100 Preço do fechamento do último dia do mês abr/08 preço do fechamento do dia 30 (R$ 35,73) 30
VOLUME MÉDIO DIÁRIO (R$ mil) 110 91 86 89 69 70 2.948 7.048 7.738 3.723 4.114 5.577 56 55 2.598 2.952 37 1.413 43 1.747 37 43 1.671 1.377 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 Volume Negócios abr/08 volume e negócios até o dia 30 Em virtude da MYPK3 não ter liquidez antes da conversão das ações, foi considerado volume e negócios da MYPK4 antes da conversão (26/02/08) 31
PERSPECTIVAS Forte demanda do mercado doméstico de veículos e máquinas agrícolas Retomada da demanda doméstica por vagões ferroviários de carga Inicio da produção da fábrica de rodas rodoviárias na China no segundo trimestre de 2008 32
Governança Corporativa Em 17/01/08, ocorreu a Assembléia Especial de acionistas detentores de ações preferenciais que aprovou a conversão das ações preferenciais da Iochpe-Maxion em ações ordinárias, na proporção de 1,20 PN para 1,0 ON Na mesma data foi realizada a AGE que aprovou a conversão acima, bem como a proposta de reformulação do Estatuto Social da companhia visando adequá-lo ao Novo Mercado da Bovespa Em 20/02/08 se encerrou o período referente ao direito de retirada dos acionistas dissidentes, sem qualquer dissidência Em 24/03/08 a Iochpe-Maxion aderiu ao Novo Mercado da Bovespa Reestruturação A companhia tem a intenção de promover ao longo dos próximos meses, a incorporação da Maxion Sistemas Automotivos Ltda. Esta reestruturação tem o objetivo de simplificar a estrutura operacional e societária da companhia, concentrando todas as suas principais operações brasileiras, exceto a controlada Amsted Maxion, em uma única pessoa jurídica, o que poderá gerar ganho não recorrente de cerca de R$ 76 milhões, quando da sua efetivação A incorporação da Maxion Sistemas Automotivos pela Iochpe-Maxion se dará pelo seu valor contábil Em 24/03/08 foi realizada AGE que aprovou a transferência da sede da Iochpe-Maxion da cidade de São Paulo para o município de Cruzeiro / SP, onde se encontra a sede da controlada Maxion Sistemas Automotivos 33
Informações Adicionais
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil) DRE Consolidado - R$ mil 1T08 R.O.L 1T07 R.O.L Receita Operacional Líquida 400.610 100,0% 286.154 100,0% Custo dos Produtos Vendidos (321.030) 80,1% (232.060) 81,1% Lucro Bruto 79.580 19,9% 54.094 18,9% Despesas Operacionais Despesas Administrativas (11.790) 2,9% (12.425) 4,3% Despesas Comerciais (15.152) 3,8% (13.431) 4,7% Outras Despesas/Receitas 574-0,1% 863-0,3% (26.368) 6,6% (24.992) 8,7% Lucro Operacional (EBIT) 53.212 13,3% 29.102 10,2% Resultado Financeiro Receitas Financeiras 9.809 2,4% 4.744 1,7% Despesas Financeiras (7.344) 1,8% (9.374) 3,3% 2.465-0,6% (4.630) 1,6% Lucro Após Resultado Financeiro 55.677 13,9% 24.472 8,6% Resultado Não Operacional (1.269) 0,3% (4.268) 1,5% Lucro Antes do IR / CS 54.408 13,6% 20.204 7,1% Imp. de Renda / Contrib. Social (19.745) 4,9% (8.790) 3,1% Lucro Líquido 34.663 8,7% 11.414 4,0% EBITDA 61.261 15,3% 35.947 12,6% (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 35
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil) ATIVO CIRCULANTE PASSIVO mar/08 mar/07 mar/08 mar/07 CIRCULANTE Disponibilidades 101.461 84.222 Financiamentos 184.367 89.194 Clientes 198.930 145.213 Fornecedores 77.669 64.344 Estoques 183.241 129.257 Adiantamento de Clientes 27.708 18.177 Impostos a Recuperar 32.645 19.295 Salários, Encargos 39.456 29.397 Outras Contas 5.977 16.782 Impostos a Recolher 12.798 7.511 522.254 394.769 Dividendos 21.253 4.410 Outras Contas 26.785 18.272 390.036 231.305 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Clientes 792 1.026 Financiamentos 78.996 145.160 Imposto de Renda Diferido 19.268 18.899 Provisões (Contingência) 56.853 59.025 Outras Contas 11.975 28.697 Outras Contas 6.341 13.754 32.035 48.622 142.190 217.939 MINORITÁRIOS - 14 PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO Investimentos 359 359 Capital Social 261.463 161.463 Imobilizado 320.926 280.405 Reserva de Lucros 49.078 103.472 Diferido 1.856 1.452 Lucros Acumulados 34.663 11.414 323.141 282.216 345.204 276.349 TOTAL DO ATIVO 877.430 725.607 TOTAL DO PASSIVO 877.430 725.607 36
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA Estrutura Acionária em 31/03/2008 Acionista ON % TOTAL % FAMÍLIA IOSCHPE 14.046.813 29,6% 14.046.813 29,6% BNDESPAR 11.593.401 24,4% 11.593.401 24,4% CONTROLADORES 25.640.214 54,1% 25.640.214 54,1% OUTROS 21.791.472 45,9% 21.791.472 45,9% TOTAL 47.431.686 100,0% 47.431.686 100,0% 37
DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS 1T08 maio / 2008