OPERAÇÕES DE CRÉDITO NO SFN DEZEMBRO / 2008 Fonte: Bacen 27/01/2009
DESTAQUES DE DEZEMBRO / 2008 As operações de crédito no SFN, incluindo recursos livres e direcionados, finalizaram o ano com um incremento de 31,1%, totalizando R$ 1,227 trilhões. Relativamente, esse montante equivaleu a 41,3% do PIB, um crescimento de 7,1 p.p. na comparação com igual período do ano anterior. As operações com recursos livres totalizaram 71% do total de operações, sendo composto em sua maioria por operações empresariais R$ 477,3 bilhões, as quais atingiram um valor aproximado de 40% superior ao alcançado em Dez/07. Por outro lado, as operações voltadas às pessoas físicas (R$ 394,6 bi) obtiveram um crescimento menos vigoroso, embora considerável,(24,3%) utilizando a mesma base de comparação. Devemos ponderar que praticamente todo esse resultado se deu até o final do 3º trimestre, período em que os reflexos da crise ainda se davam preponderantemente no cenário internacional. O saldo de crédito referencial para taxa de juros fechou Dezembro em mais de R$ 668 bilhões, sendo composto por aproximadamente 3/5 de operações voltadas às pessoas jurídicas, tendo como o financiamento de Capital de Giro, a mais destacada modalidade. Em Dezembro, esta linha totalizou R$ 170 bilhões e um excepcional crescimento de 74,4% no acumulado de 2008. As operações referenciais ao consumidor encerraram o ano em R$ 273,9 bilhões, demonstrando desaceleração no estoque contratado, principalmente em função dos choques após Setembro, apresentando um crescimento de 14% em relação à Dez./07.
DESTAQUES DE DEZEMBRO / 2008 Em 2008 destaca-se a migração do CDC Veículos para o Leasing PF (Dez./2007 ~ 2008 Leasing PF = 14,1 p.p. no share total de financiamento de veículos) e a redução da participação do Consignado no Crédito Pessoal, atualmente em 55,2% (incluindo cooperativas de crédito). As concessões encerraram o mês em R$ 162,3 bilhões, um aumento mensal de 14%, graças ao aumento de 8,1% nas operações familiares e de 16,8% nas empresariais. A taxa média de juros finalizou o período em 43,2% a.a., a primeira queda na variação mensal desde meados do 1º trimestre do ano. As taxas voltadas ao financiamento das famílias terminaram o ano 14,1 p.p. acima do ano anterior em 58%a.a.. Já as operações voltadas às atividades empresariais, subiram apenas 7,8 p.p. no mesmo período de comparação. Os prazos médios com que se deram as operações mantiveram-se estáveis em 483 dias, em média, nas operações pessoas físicas (44 dias mais dilatado que no ano anterior) e em 305 dias nas operações contratadas pelas pessoas jurídicas. A inadimplência atrasos acima de 90 dias representou 4,4% da carteira total, continuando a apresentar trajetória crescente (iniciada em Out./08) com um aumento mensal de 0,2 p.p., movimento que iguala o resultado verificado em Jan./08. Esse resultado é reflexo da carteira voltada ao consumidor que a despeito da relativa estabilidade no segmento pessoa jurídica ultrapassa os 8% de inadimplência, atingindo patamares semelhantes constatados em 2002.
OPERAÇÕES DE CRÉDITO RECURSOS LIVRES E DIRECIONADOS R$ 1,227 tri (+1,6% mês +31,1% Dez./07) 41,3% PIB (+0,9 p.p. mês +7,1 p.p. Dez./07) RECURSOS LIVRES R$ 871,9 bi (+0,9% mês +31,9% Dez./07) RECURSOS DIRECIONADOS R$ 355,4 bi (+3,4% mês +29,2% Dez./07)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO RECURSOS LIVRES PESSOA FÍSICA R$ 394,6 bi (+0,9% mês +24,3% Dez./07) PESSOA JURÍDICA R$ 477,3 bi (+0,8% mês +39,1% Dez./07)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS SALDO R$ 668,4 bi (+0,5% mês +27,6% Dez./07) (P. Física: R$ 273,9 bi) (P. Jurídica: R$ 394,5 bi) (+0,4% mês +14,0% Dez./07) (+0,6% mês +39,2% Dez./07)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS CONCESSÃO R$ 162,3 bi (+14,0% mês +8,4% Dez./07) (P. Física: R$ 50,0 bi) (+8,1%mês +1,3% Dez./07) (P. Jurídica: R$ 112,3bi) (+16,8% mês +11,9% Dez./07)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS TAXA MÉDIA DE JUROS 43,2% a.a. (-0,8 p.p. mês +9,4 p.p. Dez./07) (P. Física: 58,0% a.a.) (P. Jurídica: 30,7% a.a.) (-0,2 p.p. mês +14,1 p.p. Dez./07) (-0,6 p.p. mês +7,8 p.p. Dez./07)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS SPREAD 30,6 p.p. (+0,5 p.p. mês +8,3 p.p. Dez./07) (P. Física: 45,1 p.p.) (P. Jurídica: 18,3 p.p.) (+2,0 p.p. mês +13,2 p.p. Dez./07) ( 0,0 p.p. mês +6,4 p.p. Dez./07)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS INADIMPLÊNCIA (>90 DIAS) 4,4% (+0,2 p.p. mês +0,1 p.p. Dez./07) (P. Física: 8,1%) (P. Jurídica: 1,8%) (+0,3 p.p. mês +1,1 p.p. Dez./07) (+0,1 p.p. mês -0,2 p.p. Dez./07)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS PRAZO MÉDIO 377 dias (0 dia mês +27 dias Dez./07) (P. Física: 483 dias) (P. Jurídica: 305 dias) ( 0 dia mês +44 dias Dez./07) ( 0 dia mês +30 dias Dez./07)
LEASING R$ 112,2 bi (+1,1% mês +72,9% Dez./07) (P. Física: R$ 56,7bi) (P. Jurídica: R$ 55,5 bi) (+1,6% mês +88,2% Dez./07) (+0,6% mês +59,6% Dez./07)
Cezar Yoo Dellagatti analista econômico (11)3288.1688 cdellagatti@abbc.org.br