Gruppo Campari adquire o controle acionário da Lascelles demercado, tornando-se o Principal Concorrente no atrativo mercado de rum com as marcas Appleton, Appleton Special, Appleton White, Wray & Nephew e Coruba Destaques Acordo foi firmado com os proprietários de 81,4% das ações da empresa jamaicana Lascelles demercado & Co. Limited ( LDM ). O fechamento do acordo compreende principalmente o segmento de destilados da LdM. A nova aquisição da Campari será feita por meio de uma oferta formal para o conselho e para os acionistas da LdM para adquirir todas as ações ordinárias e preferenciais nos termos do Jamaican Takeover Code - Código de Aquisição Jamaicano e requisitos aplicáveis. Gruppo Campari (o Grupo ou Campari ) entra na atraente e ampla categoria de rum, adicionando um portfólio de marcas Premium líderes, com um distinto e único legado jamaicano. A aquisição compreende as premiadas marcas Appleton Estate, Appleton Especial/ White, Wray & Nephew e Coruba, bem como o importante estoque para apoiar a expansão futura. A Campari aumenta a sua presença em mercados-chave como Américas - incluindo os EUA, Canadá, México e o Caribe e adquire uma posição de líder de mercado na Jamaica, criando as bases para um futuro crescimento internacional. Esta operação aumenta ainda mais a internacionalização da Campari, o crescimento dos negócios fora da Itália, reforçando seu maior e mais rentável negócio, o segmento de destilados. O preço total da compra de 100% do capital social da LdM é de US$ 414.754.200 (ou cerca de 330 milhões na taxa de câmbio atual) na base de fluxo de caixa livre de débito. O acordo considera o acréscimo no lucro por ação no período de um ano. A terceira maior aquisição na história da Campari, após as aquisições bem sucedidas da Skyy Spirits e Wild Turkey. A Campari continua a alavancar o seu quadro de aquisição de uma maneira muito disciplinada e consistente para o crescimento futuro. A conclusão da aquisição e da oferta formal são esperadas para ocorrer o quarto trimestre de 2012 Milão, 3 de setembro de 2012 O Gruppo Campari anuncia que assinou um acordo (o Acordo ) com membros do CL Financial Limited ( CLF ) para adquirir 81,4% da Lascelles demercado & Co. Limited ('LDM ), uma empresa de capital aberto, com sede em Kingston, Jamaica. A nova aquisição da Campari será feita por meio de uma oferta formal para o conselho e para os acionistas da LdM para adquirir todas as ações ordinárias e preferenciais nos termos do Jamaican Takeover Code - Código de Aquisição Jamaicano e requisitos aplicáveis. Page 1 of 9
Nos termos do Acordo, no momento do fechamento, a LdM abrangerá o segmento de destilados, liderado por marcas de renomes mundiais, líderes na categoria de Rum Jamaicano, incluindo Appleton Estate, Appleton Special, Appleton White, Wray & Nephew e Coruba, a cadeia produtiva, além do bem sucedido negócio local de distribuição (o Negócio Adquirido'). Esta operação marca a terceira maior aquisição na história da Campari e coloca o Grupo como um dos principais produtores de Rum Premium. Bob Kunze-Concewitz, CEO: "Com a aquisição da Lascelles demercado, o premiado destilador de rum escuro, de alto teor alcoólico e âmbar jamaicano de nível mundial, estamos mais uma vez alavancando nosso quadro de aquisições de maneira muito disciplinada e consistente para o crescimento futuro. A entrada das renomadas marcas de rum Appleton, Wray & Nephew e Coruba bem como o portfólio de marcas locais jamaicanas nos ajudará a construir ainda mais a nossa presença em mercados da América do Norte, proporcionando uma posição de liderança na Jamaica, um dos principais destinos no Caribe, enquanto estabelece os alicerces para o futuro crescimento internacional na crescente e importante categoria de Rum Premium. Assim que concluída, esta aquisição dará um novo impulso para a internacionalização do Gruppo Campari, ampliando ainda mais o nosso negócio fora da Itália, e reforçando nosso maior e mais rentável negócio, o segmento de destilados. O Negócio Adquirido inclui um portfólio incomparável de Rum Premium e de alto teor incluindo Appleton Estate Super Premium (rum envelhecido ideal para saborear), Appleton Special e White (blend especialmente criado para elaboração de drinks), Wray & Nephew White Overproof (o mais vendido e premiado rum de alto teor), Coruba e um forte portfólio de marcas locais. No ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2011, o portfólio de rum e destilados alcançou o volume total de vendas de 3,5 milhões caixas de 9 litros. As operações da cadeia produtiva são compostas por instalações agrícolas, incluindo plantações de cana de açúcar, duas destilarias, uma fábrica de açúcar, nove fazendas e 18 depósitos, todos localizados na Jamaica, bem como um completo e diversificado estoque de rum envelhecido para apoiar a expansão global do Negócio Adquirido. O Negócio Adquirido também inclui operações comerciais locais voltadas para o armazenamento, vendas, marketing e distribuição de uma ampla gama de produtos de empresas terceiras. Todos os outros ativos da LdM que não estão no escopo do Negócio Adquirido (principalmente empresas LdM de seguros, seus ativos de transporte, bem como títulos de outras empresas) estão atualmente envolvidos em um processo de desinvestimento e, consequentemente, não fazem parte do Negócio Adquirido.Todos os rendimentos líquidos serão pagos aos acionistas atuais da LdM por meio de dividendos extraordinários, em uma única parcela. A conclusão da aquisição da participação da CLF na LdM e do processo da oferta formal estão sujeitos a diversas condições de fechamento e são esperados para ocorrer no quarto trimestre de 2012. No ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2011, o Negócio Adquirido alcançou um total de vendas proforma de US$ 265,4 milhões (ou 190,7 milhões na taxa de câmbio média para o período) e um EBITDA pro-forma de US$ 24,2 milhões (ou 17,4 milhões). Nos últimos doze meses encerrados em 30 de junho de 2012 ("LTM") o Negócio Adquirido alcançou um total de vendas pro-forma de US$ 277,0 milhões (ou 207,6 milhões) e um EBITDA pro-forma de 27,7 milhões (ou 20,7 milhões). O preço total da compra de 100% do capital social da LdM é de US$ 414.754.200 (ou cerca de 330 milhões na taxa de câmbio atual) na base de fluxo de caixa livre de débito, o que corresponde a um preço por ação ordinária de US$ 4,32 e preço por ação preferencial de US$ 0,57. Isso corresponde a um múltiplo histórico de 15 vezes o EBITDA da LdM (Junho de 2012), excluindo potenciais sinergias nos negócios. Esse montante será pago em dinheiro. A título ilustrativo, para a Campari, a relação débito líquido versus EBITDA da LdM será de Page 2 of 9
2.7 vezes, considerando as bases de fechamento do negócio e o pagamento de US$ 414.754,200 em 30 de junho de 2012. Através da aquisição da LdM, a Campari entra na atraente e crescente categoria de rum, que combina patrimônio, tradição e autenticidade com dinamismo e vitalidade. Hoje, a categoria de rum está se expandindo significativamente com a inovação e o movimento de produtos superiores, com grande apelo internacional, elevando a demanda dos consumidores por runs envelhecidos, aromatizados e de alto teor em todo o mundo. A Campari desenvolverá sua presença nos principais mercados internacionais para Appleton - EUA, Canadá, México, adquirindo uma franquia líder na Jamaica, criando as bases para o futuro crescimento internacional. O Grupo também alavancará sua forte capacidade de distribuição, reforçada após o recente investimento na sua produção. Esta aquisição é um passo significativo no desenvolvimento da Campari para a liderança no segmento de destilados. Ela coloca o Grupo na posição de explorar o dinamismo das principais tendências de consumo globais e aumenta ainda mais a sua internacionalização e o crescimento dos negócios fora da Itália, reforçando seu maior e mais rentável negócio, o segmento de destilados. O Bank of America Merrill Lynch atuou como consultor financeiro para a Campari nesta transação. Morrison & Foerster atuaram como consultores legais. A transação será totalmente financiada por linhas de crédito subscritas por três bancos: Banc of America Securities, Banca Intesa e Deutsche Bank. Analistas conference call Hoje, segunda-feira 3 de setembro de 2012, às 11h30am (CET), a direção da Campari realizará um conference call para apresentar a Aquisição à analistas e investidores. Para participar, ligue para um dos seguintes números: a partir da Itália: 02 8058 811 do exterior: +44 1212 818003 A apresentação pode ser baixada, antes do conference call, no website do Gruppo Campari, em http://www.camparigroup.com/en/investors/home.jsp <http://www.camparigroup.com/en/investors/home.jsp> International media conference call Hoje, segunda-feira 3 de setembro de 2012, às 3:30pm (CET), Bob Kunze-Concewitz, CEO do Gruppo Campari, realizará um conference call em inglês para apresentar a Aquisição à imprensa. Para participar, ligue para um dos seguintes números: a partir da Itália: 02 8058 811 do exterior: +44 1212 818003 Page 3 of 9
FOR FURTHER INFORMATION Investor Relations Chiara Garavini Tel.: +39 02 6225 330 Email: chiara.garavini@campari.com Alex Balestra Tel. : +39 02 6225 364 Email: alex.balestra@campari.com Corporate Communications Giorgia Bazurli Tel. : +39 02 6225 548 Cell. +39 347 5147561 Email: giorgia.bazurli@campari.com Chiara Latella Tel. : +39 02 6225 551 Email: chiara.latella@campari.com Campari do Brasil Luciana Moreno Gerente de Comunicação Interna e PR Tel.: +55 11 4133 5053 Email: luciana.moreno@campari.com Contatos para a Imprensa (XComunicação) Mirella Miranda Tel. : +55 11 2898-7190 Email: mirella.miranda@xcomunicacao.com.br Gabryel Strauch Tel. : +55 11 2898-7466 Email: gabryel.strauch@xcomunicacao.com.br http://www.camparigroup.com/en/investors/home.jsp http://www.camparigroup.com/en/press_media/image_gallery/group_images.jsp http://www.youtube.com/campariofficial Celso de Souza Tel. : +55 11 2898-7465 Email: celso.souza@xcomunicacao.com.br Page 4 of 9
SOBRE GRUPPO CAMPARI Davide Campari-Milano S.p.A., juntamente com suas afliadas ( Gruppo Campari ), é um dos principais grupos globais no setor de bebida, presente em mais de 190 países, ocupando posição de destaque nos mercados italiano e brasileiro, e uma presença forte no EUA e Europa Continental. O Grupo tem um portfolio extenso, dividido em três segmentos: spirits, wines e soft drinks. No segmento Spirits estão as marcas internacionalmente conhecidas como Campari, Carolans, SKYY Vodka e Wild Turkey como destaques. Também conta com marcas líderes regionais como Aperol, Cabo Wabo, Campari Soda, Cynar, Frangelico, Glen Grant, Ouzo 12, X-Rated Fusion Liqueur, Zedda Piras e marcas brasileiras como Dreher, Old Eight e Drury s. No segmento wine está a marca global Cinzano, assim como importantes marcas regionais incluindo Liebfraumilch, Mondoro, Odessa, Riccadonna, Sella & Mosca e Teruzzi & Puthod. Já no segmento soft drinks, que compreende os aperitivos não-alcoólicos, temos as marcas Crodino e toda a linha de Lemonsoda que domina o mercado italiano. Hoje, o Grupo tem mais de 2.300 colaboradores. As ações da Davide Campari-Milano SpA (Reuters CPRI.MI - Bloomberg CPR IM), são listadas na Bolsa de Valores italiana. www.camparigroup.com - APPENDIX TO FOLLOW - Page 5 of 9
Appendix A) Key Financials and Ratios of Lascelles demercado & Co. Limited (Acquired Business) Table A.1. EBITDA reconciliation for Last Twelve Months ending 30 June 2012 (1)(4)(5) USD million Spirits Segment 23.9 Merchandise Segment 4.0 Acquired Business 27.9 Reported Profit Before Tax Corporate costs (2) (4.7) Accounting and other adjustments (3) (2.2) Acquired Business Profit Before Tax (Pro Forma for Divested Assets) 21.0 Financial charge 1.4 Depreciation and amortisation 5.3 Acquired Business EBITDA (Pro Forma for Divested Assets) 27.7 (1) Financials converted at average FX rate for the last twelve months (LTM) period ending 30 June 2012 (JMD 86.3/US$). Fiscal year ends 30 September. EBITDA reconciliation based on the last published financial statements reflecting unaudited consolidated results for the Nine Months ending 30 June 2012 (2) Full recognition of corporate costs remaining in LdM after disposals of non-core assets (these costs were recognised in the Investments segment under LdM reported segment financial information) (3) Adjustments: Elimination of Non recurring items: USD (1.3) million Recognition of intercompany consolidation adjustments relating to insurance costs and car rental costs: USD (1.4) million Other minor adjustments: USD 0.5 million (4) EBITDA at constant FX rate (vs. FYE 30 Sept. 2011) of USD28.0 million (5) Net sales of USD 277.0 million in LTM ending 30 June 2012 (reclassified as per Campari reporting format) Page 6 of 9
Table A.2. Balance Sheet Reconciliation Asset and Liabilities as of 30 June 2012 (1) USD million Total Assets (1) Reported LdM Assets 420.4 Divested Assets (88.4) Accounting and Other Adjustments (2) 3.4 Distribution of Cash (92.3) New Goodwill (4) 237.6 Pro Forma Acquired Business Assets (3) 480.7 Total Liabilities (1) Reported LdM Liabilities 104.7 Divested Assets (44.1) Accounting and Other Adjustments (2) 10.1 Repayment of Financial Liabilities (4.7) Acquisition Financing 414.8 Pro Forma Acquired Business Liabilities (3) 480.7 (1) Financials converted at spot FX rate as at 30 June 2012 (JMD 88.3/USD) (2) Adjustments to the Balance Sheet to reflect the accounting adjustments in EBITDA reconciliation (elimination of non-recurring items, recognition of corporate costs, insurances and car rental costs and other minor adjustments) (3) Net of transaction expenses (4) Before PPA goodwill allocation Table A.3. Balance Sheet Reconciliation Asset and Liabilities as of 30 June 2012 (1) (Key Items) USD million Reported LdM Group Divested Assets Adjustments (2) Pro Forma Acquired Business Assets (Key Items) Fixed Assets 48.6 (3.3) - 45.2 Goodwill 1.2 (1.3) 237.6 237.6 Investments 28.4 (23.2) (5.0) 0.2 Inventories and Biological Assets 111.1 (4.0) - 107.1 Trade Receivables 62.1 (7.5) 3.4 57.9 Cash 115.8 (28.4) (87.3) - Other 53.3 (20.6) - 32.7 Liabilities (Key Items) Trade Payables 45.3 (10.2) 10.1 45.2 Bank Loans and Overdraft 5.4 (0.7) (4.7) - Other Long-term Liabilities 16.5 (1.0) - 15.4 Other Short-term Liabilities 37.5 (32.2) - 5.3 Acquisition Financing - - 414.8 414.8 (1) Financials converted at spot FX rate as at 30 June 2012 (JMD 88.3/USD) (2) Refers to accounting & other adjustments, distribution of cash, repayment of financial liabilities, new goodwill and acquisition financing Page 7 of 9
Appendix B) Historic Financials of Lascelles demercado & Co. Limited (Acquired Business) Table B.1. EBITDA reconciliation for Fiscal Year ending 30 September 2011 (1) USD million Spirits Segment 18.2 Merchandise Segment 6.4 Acquired Business 24.6 Reported Profit Before Tax Corporate costs (2) (4.2) Accounting and other adjustments (3) (2.1) Acquired Business Profit Before Tax (Pro Forma for Divested Assets) 18.2 Financial charge 1.1 Depreciation and amortisation 4.9 Acquired Business EBITDA (Pro Forma for Divested Assets) 24.2 (1) Financials converted at average FX rate for the period (JMD 85.4/USD) (2) Full recognition of corporate costs remaining in LdM after disposals of non-core assets (these costs were recognised in the Investments segment under LdM reported segment financial information) (3) Adjustments: Elimination of Non recurring items: USD (1.3) million Recognition of intercompany consolidation adjustments relating to insurance costs and car rental costs: USD (1.4) million Other minor adjustments: USD 0.5 million Page 8 of 9
Table B.2. Acquired Business P&L for Fiscal Year ending 30 September 2011 (1) LdM segments reclassified as per Campari Financial Reporting format Spirits (4) Merchandise Corporate Costs Pro Forma Acquired Business % margin on net USD million USD million USD million USD million sales Net sales (2) 204.2 61.2-265.4 100.0% Cost of goods sold (126.4) (45.4) - (171.8) -64.7% Gross profit 77.8 15.8-93.6 35.3% Advertising & Promotion expenses (20.7) - - (20.7) -7.8% Contribution after A&P 57.1 15.8-72.9 27.5% SG&A (39.3) (10.1) (4.2) (53.6) -20.2% Operating result (EBIT) 17.8 5.8 (4.2) 19.3 7.3% EBITDA (3) 22.1 6.3 (4.2) 24.2 9.1% (1) Financials converted at average FX rate for the period (JMD 85.4/USD) (2) Net sales: post accounting and other adjustments for Spirits and Merchandise of USD 0.7 million and USD 4.0 million respectively (3) EBITDA: post accounting and other adjustments for Spirits and Merchandise of USD (2.0) million and USD (0.1) million respectively (4) Including related upstream supply chain (sugar operations and bulk sales) Table B.3. Acquired Business P&L for Fiscal Year ending 30 September 2011 (1) Reclassified to Campari Segment Reporting (2) Spirits & Wines Other (3) Pro Forma Acquired Business USD million % margin on net sales USD million % margin on net sales USD million % margin on net sales Net sales (2) 178.1 100.0% 87.3 100.0% 265.4 100.0% Cost of goods sold (100.4) -56.4% (71.5) -81.8% (171.8) -64.7% Gross profit 77.7 43.6% 15.9 18.2% 93.6 35.3% Advertising & Promotion (20.7) -11.6% - 0.0% (20.7) -7.8% expenses Contribution after A&P 57.0 32.0% 15.9 18.2% 72.9 27.5% (1) Financials converted at average FX rate for the period (JMD 85.4/USD) (2) Under Campari Segment Reporting LdM spirits and wine business is classified under Spirits & Wine and upstream supply chain (sugar operations and bulk sales) are reported in the Other segment (3) Other includes Merchandise and Spirits related upstream supply chain (sugar operations and bulk sales) Page 9 of 9
Table B.4. Net revenues of LdM (Acquired Business) for Fiscal Year ending 30 September 2011 (1) Breakdown by segment and by brand Pro Forma Acquired Business USD million % Spirits & Wines 178.1 67.1% Appleton Estate 34.9 13.1% Appleton Special 22.0 8.3% Wray & Nephew White Overproof 39.8 15.0% Coruba 13.8 5.2% Other brands (incl. Magnum, Red Label and other local brands) 67.6 25.5% Other revenues (2) 87.3 32.9% Total 265.4 100.0% (1) Financials converted at average FX rate for the period (JMD 85.4/USD) (2) Includes Merchandise, spirits related upstream supply chain (sugar operations and bulk sales) Table B.5. Net revenues of LdM (Acquired Business) for Fiscal Year ending 30 September 2011 (1) Breakdown by geographic area Pro Forma Acquired Business USD million % Americas 228.6 86.1% USA 8.4 3.1% Other Americas (2) 220.2 83.0% Rest of the world 20.0 7.6% Europe 16.7 6.3% Total 265.4 100.0% (1) Financials converted at average FX rate for the period (JMD 85.4/USD) (2) Includes Jamaica (70.2%), Canada (8.0%), Caribbean (3.6%), Mexico (1.2%). Jamaica Spirits & Wines segment accounts for 70.1% of Americas Spirits & Wines Page 10 of 9