CFA INSTITUTE RESEARCH CHALLENGE HOSTED BY CFA SOCIETY BRAZIL. Bernardo Carneiro, CFA University Relations May 2015

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1 CFA INSTITUTE RESEARCH CHALLENGE HOSTED BY CFA SOCIETY BRAZIL Bernardo Carneiro, CFA University Relations May 2015

2 ÍNDICE O CFA Institute e a O CFA Program 2

3 CFA INSTITUTE Definição: instituição profissional global sem fins lucrativos, voltada à educação financeira e ao melhor funcionamento dos mercados. Membros: profissionais de investimento em 150 países, 92% são CFA charterholders; 144 sociedades no mundo localizadas em 68 paises; Candidatos: Mais de inscrições realizadas para os 3 níveis do exame em 2014; Escritórios: New York City London Hong Kong Charlottesville Brussels 3

4 CFA INSTITUTE: UMA ASSOCIAÇÃO GLOBAL DE PROFISSIONAIS DE INVESTIMENTOS Fundação: Em 1947 surge nos EUA a Federação de Analistas Financeiros (FAF), logo após a primeira edição do Financial Analyst Journal (FAJ). Em 1959 surge a certificação CFA. Missão: Liderar a profissão de investimentos por meio do estabelecimento dos mais elevados padrões éticos, educacionais e de excelência profissional em benefício da Sociedade. O CFAI hoje: A instituição é hoje a líder mundial no desenvolvimento e na definição dos mais elevados padrões acadêmicos e profissionais da indústria de investimentos. Estamos construindo uma profissão onde o interesse dos investidores vêm primeiro, os mercados financeiros funcionam da melhor forma e suas economias crescem. 4

5 CFA INSTITUTE O CFA Institute confere as seguintes designações: Chartered Financial Analyst (CFA ) charter Programa Geral para profissionais de investimento, focado em tomada de decisões para investimentos sob condições de incertezas. Certificate in Investment Performance Measurement (CIPM) Programa de Especialização para profissionais de investimentos, focado em avaliação de performance e apresentações de decisões financeiras. Claritas Investment Certificate Esse programa aborda assuntos essenciais de finanças, ética e investimentos, fornecendo um claro entendimento da industria global de investimentos. 5

6 GLOBAL MEMBERSHIP E CANDIDATOS POR REGIÃO AMERICAS 62% Membros: 77,900 Candidatos CFA Program: 73,956 Sociedades: 86 EUROPE, MIDDLE EAST, AFRICA 20% Membros: 25,000 Candidatos CFA Program: 45,328 Sociedades: 40 ASIA PACIFIC 18% Membros: 22,334 Candidatos CFA Program: 92,373 Sociedades: 17 + CFA China 6

7 CFA SOCIETY BRAZIL A representa, no país, os detentores da designação CFA Chartered Financial Analyst, conferida pelo CFA Institute; A CFASB é uma entidade sem fins lucrativos com mais de 700 membros; Alumni Organization no país dos detentores da designação CFA Nossa missão Contribuir para o desenvolvimento da profissão de finanças no Brasil, difundindo os mais altos padrões de ética, educação, excelência e promovendo a certificação CFA e seus detentores Divulgar e prestigiar a designação CFA no Brasil Representar os CFA Charterholders e defender seus interesses 7

8 MEMBROS NO BRASIL O Brasil é um dos países de maior crescimento em membros do CFA Institute 8

9 CFA INSTITUTE PRINCIPAIS EMPREGADORES No mundo No Brasil Candidatos no Brasil Bank of America Merrill Lynch Citibank Credit Suisse Deutsche Bank HSBC Group JP Morgan Chase Morgan Stanley Smith Barney RBC Group UBS AG Wells Fargo Itaú Unibanco Banco Santander Credit Suisse BTG Pactual Grupo Votorantim Itaú Unibanco Banco Santander BTG Pactual Credit Suisse Grupo Votorantim 9

10 CFA CHARTERHOLDER EMPREGOS NO BRASIL E NO MUNDO POR PRÁTICA DE INVESTIMENTO Equities Fixed Income Private Equity Hedge Funds Derivatives Structured Products Real Estate Foreign Currency Venture Capital Indexed Commodities Grand Total Brazil Other Not Applicable 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 10

11 CFA CHARTERHOLDER EMPREGOS POR FUNÇÃO, NO BRASIL E NO MUNDO Research Analyst Portfolio Manager Trader Chief-Level Executive Investment Banking Analyst Financial Advisor Corporate Financial Analyst Risk Manager Relationship Manager Grand Total Brazil Consultant Strategist Manager of Managers Accountant/Auditor Other 0% 5% 10% 15% 20% 25% 11

12 A PROFISSÃO DE ANALISTA DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Onde trabalha Especialização Modelos Avaliação Clientes Analista Sell-side Corretoras de ações Maior especialização setorial, menos empresas Mais detalhados e enviados aos clientes Mais padronizados e com recomendação Externos: relatórios e apresentações Analista Buy-side Gestoras de carteiras de ações Analistas mais experientes, equipes menores, + empresas, - especialização Mais simples, somente para uso interno Mais variados, com ou sem recomendação Internos: comitês de investimentos ou gestor 12

13 A PROFISSÃO DE ANALISTA DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Private Equity Análise de empresas fechadas, não negociadas em bolsa Modelos de resultados muito detalhados se estendendo 10 ou 15 anos no futuro Relação longa e próxima com o management das empresas investidas Maior componente legal (negociação de contratos) Banco de investimento Preparam modelos e apresentações para lançamentos de ações, fusões, aquisições, vendas de empresas, etc. Modelos detalhados e sofisticados Contato intenso, porém breve, com o management das empresas Muitas horas de trabalho, mas a melhor escola para a profissão 13

14 O QUE É O CFA PROGRAM? 14

15 O CFA PROGRAM O CFA Program é composto por um curriculum de pós-graduação voltado para análise de investimentos e administração de portfolio O programa é organizado em 3 níveis consecutivos, cada um culminando numa prova de 6 horas, realizada num mesmo dia em todo o mundo Candidatos relatam dedicação de mais de 300 horas de estudo por nível Completar o programa inteiro leva de 3 a 5 anos, em média Toda as provas e material são na língua inglesa 15

16 FORMATO DO PROGRAMA 16

17 TÓPICOS 17

18 O QUE É PRECISO PARA OBTER O CFA CHARTER? 18

19 O CFA PROGRAM É UM EXAME RIGOROSO 19

20 PORQUE FAZER O PROGRAMA? BENEFÍCIOS Melhorar a capacidade analítica Foco nas práticas do dia a dia Base de comportamento ético Reconhecimento global Participar de redes de relacionamento local e global Custo relativamente baixo 20

21 PARA MAIS INFORMAÇÕES: Visite 21