ATIVIDADES REALIZADAS PELA APIMEC 01/04/2016 ATÉ 30/06/2016

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1 ATIVIDADES REALIZADAS PELA APIMEC 01/04/2016 ATÉ 30/06/2016 ÁREA DE SUPERVISÃO Profissionais CNPIs: A Supervisão da Apimec abrange obrigatoriamente o Analista de Valores Mobiliários e o conjunto de detentores do CNPI, CNPI-T e CNPI-P. Evolução dos Profissionais e Analistas Acumulado de Out/2010 a junho/2016 out/10 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 Credenciados* Licenciados** Certificados*** Total *Analista Credenciado: Profissional habilitado a exercer a atividade de analista de valores mobiliários, contribuindo trimestralmente com a taxa de credenciamento junto à Apimec (entidade credenciadora autorizada pela CVM) e demais responsabilidades inerentes à atividade. **Analista Licenciado: É aquele que solicita licença de seu credenciamento por um período de até 3 (três) anos, ficando isento do pagamento das taxas e das demais responsabilidades. O Analista licenciado fica impedido de desempenhar as atividades privativas dos analistas credenciados. ***Profissional Certificado: Profissional aprovado nos exames oferecidos pela Apimec, quais sejam: CNPI para o analista fundamentalista; CNPI-T para o analista técnico; e CNPI-P para o analista pleno (fundamentalista e técnico) apto a solicitar, a qualquer tempo, o seu credenciamento e exercer a atividade de analista de valores mobiliários. 1

2 Instituições às quais os Analistas de Valores Mobiliários estão vinculados e que estão enviando periodicamente seus relatórios de análise para Apimec Nacional: De 1º de março de 2016 a 30 de junho de 2016, as seguintes cinquenta e cinco instituições às quais os Analistas de Valores Mobiliários estão vinculados enviaram periodicamente à Apimec os Relatórios de Análise: Ágora, Americas Asset, Ativa, Banco do Brasil, Bank of America Merrill Lynch, Banrisul, Benndorf, BLUECHIPINVEST, BNP Paribas, Bradesco, Brasil Plural, BTG Pactual, Citibank, Coinvalores, COMSTOP, Credit Suisse, Cyclos Analyses, Deutsche Bank, Doji Star, Eleven Financial, Empiricus, Geração Futuro, Geral Investimentos, Goldman Sachs, Gradual, Guide Investimentos, Haitong Research, HSBC, ICAP, Inva Capital, Itaú, JP Morgan, Lopes Filho, Magliano, MCM, Morgan Stanley, Planner, Premier, Projeção, Rico, Safra, Santander, Socopa, Solidus, Spinelli, Técnica, Toro Investimentos, Trade Gráfico, Trader Radar, UBS, UPSIDE INVESTOR, Votorantim, Walpires, WhatsCall e XP Investimentos. Salientase o recebimento periódico de relatórios de análise de (03) analistas que exercem a atividade de forma autônoma. Arquivamento dos Relatórios de Análises No período referente a 1º de março de 2016 até 30 de junho de 2016, foram recepcionados aproximadamente 10 mil relatórios de análise entre Fundamentalistas, Técnicos, Híbridos, Individuais, Coletivos, Boletins Diários e Mapa de Ações, equivalentes a 164 relatórios, em média por dia útil. Relação das 20 (vinte) instituições que mais enviaram Relatórios no segundo trimestre de 2016: 2

3 Envio de Relatórios de Análise das Ofertas Públicas para Apimec: No período referente a 04 de janeiro de 2016 a 30 de junho de 2016, foram recepcionados 01 (um) Relatório de Análise referente a 1 (uma) Ofertas Pública, conforme consta abaixo: Empresa Número Tipo Instituição Financeira Petrobras 001/2016 Debêntures Credit Suisse Recomendações Enviadas Foram enviadas, até junho de 2016, setenta e nove recomendações. Na tabela a seguir, demonstramos os principais pontos abordados. Ressaltamos que, no segundo trimestre de 2016, enviamos para seis instituições advertências por atraso no envio dos relatórios de análise, com objetivo de diminuir as penalidades aplicadas de forma educacional e na reincidência, aplicaremos a penalidade. Visita Técnica A Apimec Nacional, entendendo que é fundamental a sua presença junto às entidades participantes do Mercado de Capitais para um melhor desenvolvimento da Autorregulação, passou a estreitar seu relacionamento com as instituições, realizando visitas técnicas junto às equipes de Compliance e Analistas, com intuito de promover uma maior proximidade e esclarecimentos a respeito da regulação do Analista de Valores Mobiliários, esclarecendo dúvidas sobre a ICVM 483/2010 e ICVM 538/2013 e a respeito dos Códigos de Conduta e dos Processos da Apimec Nacional. Mencionamos abaixo a instituição que realizamos a Visita Técnica no segundo trimestre de 2016: UPSIDE INVESTOR Ressaltamos que tais informações encontram-se no portal da Apimec Nacional, onde nos colocamos à disposição das instituições para agendamento de reuniões. 3

4 Multas aplicadas Foram aplicadas até junho de 2016, trinta e seis multas por descumprimento objetivo, pelo não envio de documentos ou informações, no prazo estabelecido pela ICVM 483, artigo 19, I. Salientamos que, no segundo trimestre de 2016, não houve aplicação de multa por descumprimento objetivo não envio de relatórios de análise no prazo estabelecido. Procedimento de Apuração de Irregularidades Foram abertos, até junho de 2016, 06 (seis) Procedimentos de Apuração de Irregularidades, os quais geraram os seguintes desdobramentos: 001/ Arquivado Verificou-se que os atos praticados e as infrações supostamente cometidas não extrapolam os contornos da relação trabalhista, ou seja, se houve alguma infração por parte do Analista, ela deu-se puramente em relação às normas internas da Instituição, não sendo apurada qualquer infração quanto ao disposto no Código de Conduta da Apimec e ICVM483/2010; 001/ Decidiu-se pela abertura de Processo Administrativo 001/2012, cujo Acordão está disponível no portal da Associação; 002/ A Superintendência de Supervisão, de acordo com o disposto no Código dos Processos da Apimec, capítulo I, artigo 5º, inciso V, em 14 de junho de 2012, instaurou o PAI nº 002/2012, decidindo-se pela caracterização da infração como descumprimento objetivo; 001/2013 Decidiu-se pela abertura de Processo Administrativo 001/2013 com a subsequente Celebração de Termo de Compromisso cujo Acórdão está disponível no portal da Associação; 002/2013 Arquivado - A Superintendência de Supervisão do Analista de Valores Mobiliários SSA, no procedimento da investigação, não encontrou evidências suficientes de que a Instituição tenha sido a propagadora de boatos relativos à quebra de Covenants por parte da empresa. Desta forma, não foi identificada nenhuma infração aos Códigos de Conduta e dos Processos da Apimec, nem com relação à ICVM483/2010. Salientamos que na reunião do Conselho de Supervisão do Analista CSA realizada em 13 de junho de 2013 foi apresentado o relato do arquivamento deste PAI, sendo que não foi determinado seu desarquivamento nem tampouco a Abertura de Processo Administrativo. Assim, não houve desarquivamento conforme artigo 37 do Código dos Processos da Apimec. 003/ Decidiu-se pela abertura de Processo Administrativo 001/2014, cujo Acordão está disponível no portal da Associação. Apuração de Conduta Decidiu-se pela abertura de Processo Administrativo 001/2015, com subsequente Celebração de Termo de Compromisso cujo Acórdão está disponível no portal da Associação. 4

5 ÁREA DE CERTIFICAÇÃO Exames de Certificação: Em abril de 2016, foram realizados 32 exames de Certificação, distribuídos da seguinte forma: ABRIL Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 32 % Aprovados 71% 56% 100% 75% 100% % Reprovados 29% 44% 0 25% 0 Em maio de 2016, foram realizados 29 exames de Certificação, distribuídos da seguinte forma: MAIO Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 29 % Aprovados 76% 44% 100% 50% 0 % Reprovados 24% 56% 0 50% 0 Em junho de 2016, foram realizados 38 exames de Certificação, distribuídos da seguinte forma: JUNHO Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 38 % Aprovados 55% 43% 63% 100% 0 % Reprovados 45% 57% 37% 0 0 5

6 No 2 trimestre de 2016, 99 candidatos realizaram os exames de Certificação, distribuídos da seguinte forma: ACUMULADO - 2 TRIMESTRE Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 99 % Aprovados 66% 48% 70% 71% 100% % Reprovados 34% 52% 30% 29% 0 Programa de Educação Continuada PEC 2016: 219 analistas estão com vencimento da Certificação para 2016 e distribuídos da seguinte forma: 162 analistas credenciados (Sujeitos à averiguação do PEC); 57 analistas licenciados (Nesta condição, não é obrigatória a comprovação do Programa. Caso o analista restabeleça o credenciamento, a comprovação passa a ser obrigatória). 18 analistas comprovaram o PEC e estão distribuídos da seguinte forma: Modalidade (A) (Exames de reciclagem): 09 Modalidade (B) (Comprovação por créditos): 09 6

7 Atualização - Banco de Questões, Conteúdo Programático e Bibliografia Indicativa do CNPI: CB - Conteúdo Brasileiro Banco de questões Conteúdo e bibliografia indicativa para estudo Em andamento Em andamento CG1 - Conteúdo Global 1 (Módulo1) Banco de questões Em andamento Conteúdo e bibliografia indicativa para estudo Em andamento Módulo 1: Análise e Avaliação de Ações e Finanças Corporativas CT1 - Conteúdo Técnico 1 Banco de questões Conteúdo e bibliografia indicativa para estudo CRT - Conteúdo Reciclagem Técnica Banco de questões (Questões Técnicas) Conteúdo programático para estudo Exame destinado para reciclagem do analista gráfico - CNPI-T 7