Fusões e Aquisições. Fusões e aquisições movimentam R$ 75,3 bi no primeiro semestre. Destaque. Fusões e Aquisições

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1 Fusões e Boletim Ano VI Nº Primeiro Semestre de 0 Fusões e aquisições movimentam R$ 5, bi no primeiro semestre Fusões e Anúncios Fusões,, OPAs e Reest. Societárias R$ bilhões N o º Semestre/ 5, º Semestre/ 0 9, 5 º Semestre/ 09 59, 8 º Semestre/ 08 55, 8 º Semestre/ 0 6,8 65 º Semestre/ 06 0, 00 8, , , , , 5 Fusões e Anúncios - Trimestres Fusões,, OPAs e Reest. Societárias R$ bilhões N o º Trimestre/ 8, 6 º Trimestre/0 5, 5 º Trimestre/09, º Trimestre/08 8,8 º Trimestre/0 0,6 9 º Trimestre/06, º Trimestre/,0 º Trimestre/0 9,0 0 º Trimestre/09 5,8 6 º Trimestre/08 6, º Trimestre/0 5, 6 º Trimestre/06,9 6 Obs.: Para efeito de ranking ANBIMA de Fusões e, o valor da operação deve ser de, no mínimo, R$ 0 milhões. Anunciadas Os anúncios de fusões, aquisições, OPAs e reestruturações societárias alcançaram R$ 5, bilhões no primeiro semestre de 0. Embora o volume tenha sido inferior ao observado no mesmo período do ano anterior (R$ 9, bilhões), ele é o segundo maior da série observada desde 006. O mesmo pôde ser observado no que diz respeito ao número de operações: até junho de 0 foram realizadas operações, número inferior apenas às 5 operações anunciadas de janeiro a junho de 00, o que indica relativo aquecimento nas negociações de fusões e aquisições no período, comparativamente à série histórica observada. O setor que mais se destacou no semestre foi o de TI/Telecom, responsável por 5,% do volume das operações do ano - movimentando R$, bilhões - e que respondeu por nove das operações realizadas no período. Este volume foi fortemente influenciado pela maior operação do semestre, a reestruturação societária das empresas controladas pela Telemar Participações, com volume de R$ 0,8 bilhões. Ainda no semestre observou-se uma redução no número de operações com valores superiores a R$ bilhão. Enquanto no primeiro semestre e em todo o ano de 00 tais operações responderam por mais de 0% do número de anúncios de fusões e aquisições, nos primeiros seis meses de 0, este percentual ficou pouco acima de 0%. Destaque de brasileiras por - Número 5,% 5,5% 6,% 5,% 5,8% 5,%,6% 5,%,0% 6,% 0,0% 0,5%,% 8,%,9%,% 5,0%,%,6%,%,9%,%,%,5% 6,% 5,0%,8%,8% 5,0% 6,%,%,%,8% S0 S Europa EUA Ásia África Canadá América Latina 0,% 8,% 6,8% 69,5% 69,% 69,% 9,5% 9,%,6%,% 0,5% 0,8% 0,% 0,5% S0 S Até R$ 999 mi Acima de R$,0 bi As aquisições entre empresas brasileiras responderam pela maior parte do volume do semestre, com R$, bilhões em 0 operações, seguidas das aquisições de empresas brasileiras por, com R$ 9 bilhões em operações. Entre estas últimas, destaca-se a elevada parcela de empresas de origem europeia, que concentraram 6% do volume (R$, bilhões) em 0 operações, mantendo a tendência de significativa participação observada desde o início da série, em 006. As empresas norte-americanas (EUA e Canadá), responderam por 6,% do volume das aquisições (R$, bilhões), também com 0 operações.

2 BOLETIM ANBIMA Fusões e QUADRO GERAL Duas maiores operações do semestre somam R$, bilhões Total - Montante e (R$ bilhões) - Anúncio ,8 Dez Maiores Operações Anunciadas no Semestre Reestruturação Societária das controladas pela Telemar Participações, resultando na simplificação da estrutura societária, com o valor dos minoritários de R$ 0,8 bi, 6,5 5,9 9,0 9, 5, Incorporação da Vivo pela Telesp por R$, bi Aquisição de participação na Pride Internacional pela Ensco, parte Brasil no volume de R$ 5,5 bi A Ashmore Energy vendeu sua participação na Elektro para a Iberdrola por R$,8 bi S0 S Total - Montante e (R$ bilhões) - Fechamento ,,, 0, 9,0 Compra de participação na Cia Brasileira de Metalurgia e Mineração por consórcio de japoneses e coreanos no volume de R$, bi Transação envolvendo a compra de ações detidas pelo BES do Banco Bradesco pela Cidade de Deus, totalizando R$,8 bi Aumento da participação do Grupo EBX na Ventana, resultando no controle por R$,0 bi Formação da CPFL Energias Renováveis com os ativos da CPFL e ERSA, valor de R$,8 bi 8, 5, Aquisição do BERJ pelo Bradesco por R$,8 bi S0 S Venda de participação de 5% da holding de seguros do Santander na América Latina (parcela Brasil) para a Zurich no valor de R$,6 bi Os dados de fechamento de operações de fusões e aquisições no semestre apontaram crescimento, tanto em volume como em número de operações em relação ao mesmo período de 00. O volume foi 8,9% superior e foram realizadas operações, uma a mais que no período de janeiro a junho de 00. Entre os anúncios de operações, que somaram R$ 5, bilhões, o setor de TI/Telecom foi o grande líder do semestre, com a reestruturação das empresas controladas pela Telemar Participações e a incorporação da Vivo pela Telesp, que juntas responderam por,6% do volume das operações do semestre.

3 BOLETIM ANBIMA Fusões e ORIGEM DOS RECURSOS entre empresas brasileiras alcançam R$, bi Montante - R$ bilhões Origem do Capital - Anúncio América Latina;,% 6,% de por brasileiras R$, bilhões 6,% 5,% de brasileiras por R$ 9 bilhões,6% Ásia; 6,9% 5,0%,6% entre empresas brasileiras R$, bilhões,%,% entre empresas * R$,9 bilhões 6,0%,5% América Latina; 6,% 8,8%,%,% de por brasileiras 6 entre empresas brasileiras 0,9%,% 8,8% de brasileiras por 8,% entre empresas * 6,8%,6%,8% Ásia;,8% Perfil das Operações S S0 S09 R$ bilhões (%) N o (%) R$ bilhões (%) N o (%) R$ bilhões (%) N o (%) entre Empresas Brasileiras de Estrangeiras por Brasileiras de Brasileiras por Estrangeiras entre Empresas Estrangeiras (*),, 0, 0,9,8,0, 9,9 8 58,, 6, 6,9,0 5,8 9, 6, 0,8 9 8,8 9,0 5, 8,8,0 8,6 8, 5,5 9,,9,9, 6 8,,8,8 6 8,0-0,0 0 0,0 TOTAL 5, 00,0 00,0 9, 00,0 5 00,0 59, 00,0 8 00,0 * Negociações com empresas alvo brasileiras.

4 BOLETIM ANBIMA Fusões e PARTICIPAÇÃO POR SETORES Setor de TI/Telecom responde por 5,% do volume de anúncios Volume Setorial - Anúncio Número Mineração,0% Alimentos e Bebidas,% Agronegócio,9% TI / Telecom 5,% Construção Civil / Imobiliário,% Energia,9% Financeiro 8,9% Seguradora,9% Indústria e Comércio,0% Metalurgia e Siderurgia,9% outros,% Petróleo e Gás 9,% Transporte e logística,% TI / Telecom,% Assistência Médica / Prod. Farmacêuticos Agronegócio 6,9% Seguradora Petróleo e Gás,% outros,% Alimentos e Bebidas,% Mídia 8,% Mineração Metalurgia e Siderurgia Comércio Varejista Construção Civil / Imobiliário 6,9% Educação Energia,% Financeiro,0% Indústria e Comércio 9,6% O setor de TI/Telecom liderou o volume dos anúncios, com participação de R$, bilhões sobre o total das operações do período (5,% do total). O elevado volume médio das operações do setor fez com que, em termos de números de operações, a participação percentual não fosse tão significativa sobre o total (,%), igualando-se ao percentual das operações do setor de energia, que movimentou R$ 0, bilhões. Ao mesmo tempo, no semestre, aumentou a parcela das operações inferiores à R$ bilhão: das operações realizadas até junho de 0, 58 apresentaram volume inferior a R$ bilhão, sendo que destas 5 com volume inferior a R$ 500 mil. Faixa de Valores por Anunciadas,0%,%,%,%,%,0%,%,%,8% 6,0%,%,0% 5,% 8,8%,% 5,% 5,9%,% 8,9%,0%,%,0%,%,8%,0%,%,0%,%,% 5,%,% 5,%,%,%,9% 9,%,%,0% 5,% 0,% 6,%,0%,% S0 S 9,6% 0,5%,% De R$ 0 mi a R$ 99 mi De R$ 00 mi a R$ 99 mi De R$ 500 mi a R$ 999 mi De R$,0 bi a R$,9 bi De R$ 5,0 bi a R$ 9,9 bi Acima de R$ 0,0 bi

5 BOLETIM ANBIMA Fusões e 5 Rankings BofA Merrill Lynch Goldman Sachs Santander NM Rothschild Itaú BBA / Itaú Deutsche HSBC Bradesco BBI BES JP Morgan Banco Votorantim Morgan Stanley BR Partners BTG Pactual Caixa Geral BB Rosenberg Partners Vinci LatinFinance DealMaker Citigroup Banco Fator Aria Capital Rabobank Volume - RS milhões Anúncio - Primeiro Semestre Itaú BBA / Itaú Bradesco BBI Banco Votorantim BR Partners Goldman Sachs Santander BES BofA Merrill Lynch Deutsche JP Morgan Rosenberg Partners BTG Pactual Morgan Stanley Vinci BB Caixa Geral DealMaker HSBC LatinFinance Aria Capital Banco Fator Citigroup Estáter FG/Agro LCA NM Rothschild Pátria Rabobank 5 9 Volume Fechamento - Primeiro Semestre de 0 Assessores Ranking Montante (R$ milhões) Assessores Ranking Nº de operações JP Morgan º.066 BR Partners º 5 Santander º.90 Itaú BBA / Itaú º 5 Morgan Stanley º.60 BES º BES º Bradesco BBI º BofA Merrill Lynch 5º 0.09 JP Morgan º Caixa Geral 5º 0.09 Morgan Stanley º BR Partners º.8 Banco Votorantim º Goldman Sachs 8º.0 Rosenberg Partners º Bradesco BBI 9º.96 DealMaker 9º Vinci 0º 66 Santander 9º Itaú BBA / Itaú º 599 Vinci 9º DealMaker º Aria Capital º Citigroup º Banco Fator º Rosenberg Partners º 9 BB º Banco Fator 5º 6 BofA Merrill Lynch º Banco Votorantim 6º 9 Brascan º LatinFinance º 9 Caixa Geral º BB 8º 86 Citigroup º Modal 9º 8 Estáter º Aria Capital 0º 0 FG/Agro º Rabobank 0º 0 Goldman Sachs º LatinFinance º Modal º Pátria º Rabobank º Total (*) 5.9 Total(**) (*) O valor total das operações não corresponde à soma dos valores creditados às instituições, tendo em vista os seguintes critérios: - Apuração dos créditos é realizada através de full credit, sempre correspondente à parcela detida pelo cliente de cada assessor - O mesmo valor das operações pode ser creditado simultaneamente aos consultores da empresa vendedora e compradora. (**) O número total de operações não corresponde à soma do número de operações creditados às instituições, uma vez que cada operação gera um crédito para cada consultor que dela tenha participado. Para ter acesso aos últimos rankings e tabelas de Fusões e disponíveis, acesse a área de Rankings e Estatísticas do site: BOLETIM Fusões e Rio de Janeiro - Av. Rep. do Chile, 0 - º andar - CEP 0-99 Sugestões: () e () -00 anbima@anbima.com.br