Boletim. Fusões e Aquisições. Volume de operações sobe 43% e alcança R$ 84,8 bi no primeiro semestre. Destaque. Origem do Capital

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1 Fusões e Boletim Ano V N o 0 Primeiro Semestre de 00 Volume de operações sobe 43% e alcança R$ 84,8 bi no primeiro semestre Fusões e Anúncios Fusões,, OPAs e Reest. Societárias o Semestre/0 84,8 9 o Semestre/09 9, 48 o Semestre/08, 48 o Semestre/07 63,8 6 o Semestre/06 70, , , , ,3 7 Origem do Capital o Semestre/0 Realizadas Entre Brasileiras 7,8 Estrangeiras por Brasileiras 39, 8 Brasileiras por Estrangeiras 6,8 Estrangeiras (*) 0,7 4 o Semestre/09 Realizadas Entre Brasileiras 47,3 8 Estrangeiras por Brasileiras 6,4 9 Brasileiras por Estrangeiras, Estrangeiras (*) - - No primeiro semestre de 00, foram anunciadas 9 operações de fusões e aquisições, correspondentes a um montante de R$ 84,8 bilhões, o maior volume observado para este período desde o ano de 006. O valor de 00 apresentou crescimento de 43,% em relação ao mesmo período do ano anterior, e já representa 7,3% de todo o volume observado em 009, que havia sido de R$ 9,0 bilhões. O destaque do período ficou por conta das operações de aquisição de empresas por brasileiras, que representaram do volume total, seguidas das operações entre empresas brasileiras, que responderam por operações com volume total de R$ 7,8 bilhões. Os resultados denotam o aumento da presença das companhias brasileiras como compradoras globais, além de refletirem mudança de padrão em relação aos anos anteriores, quando o destaque foram as operações entre companhias brasileiras. No primeiro semestre de 009, as aquisições entre brasileiras responderam por 79,9% do volume, e do número de operações. Em 008, estas participações foram de, respectivamente, 69,6% e 66,7%. As operações acima de R$ bilhão também tiveram crescimento no período, representando 37,3% das operações anunciadas, o maior percentual registrado ao longo da série do Ranking ANBIMA de Fusões e, que começa em 006, e bem superior à participação de % registrada no mesmo período de 009. Destaque de Estrangeiras por Brasileiras Anúncio - R$ bilhões Obs.: Para efeito de ranking ANBIMA de Fusões e, o valor de operação deve ser de, no mínimo, R$ 0 milhões. * Negociações com empresas alvo brasileira. Origem do Capital - Montante R$ bilhões - Anúncio,0% 9,8%,6% 4,7% 39, 7,3,0% 0,6% 0,8% 7,0,8 6,4 S06 S07 S08 S09 S0 Percentual em relação ao Total de Estrangeiras por brasileiras - 39, bi de brasileiras por - 6,8 bi entre empresas - 0,7 bi entre empresas brasileiras - 7,8 bi O primeiro semestre de 00 foi marcado pelo expressivo aumento de aquisições de empresas por brasileiras. No período foram realizadas 8 operações dessa natureza, com volume correspondente de R$ 39, bilhões e percentual de participação de sobre o total das operações de fusões e aquisições realizadas no semestre. A maior parte das operações referiu-se à aquisição de empresas européias, com participação de 77,%. No mesmo período de 009, as aquisições de por brasileiras atingiram apenas R$ 6,4 bilhões em 9 operações.

2 BOLETIM ANBIMA Fusões e QUADRO GERAL Cinco maiores operações do ano totalizam R$ 37 bilhões Total - Montante e (R$ bilhões) - Anúncio Dez Maiores Operações Anunciadas no o Semestre Joint Venture entre Shell e Cosan no volume de R$,6 bi 3,3 36,,9 9,0 Venda dos ativos de alumínio da Vale para a Norsk Hydro no valor total de R$ 8, bi 9, 84,8 Aquisição da Bunge Part. e Invest. pela Vale, no volume de R$ 7,0 bi S09 S0 Total - Montante e (R$ bilhões) - Fechamento ,4 7, 7, 9,0 79,0 77,7 Aquisição da BP dos ativos brasileiros da Devon Energy Corporation por R$,0 bi Aquisição de participações da Unipar pela Braskem, no volume total de R$ 4,9 bi Aquisição da Agre pela PDG Realty por R$ 4,4 bi Compra da parcela dos minoritários da Gerdau Ameristeel pela Gerdau S.A. por R$ 4,0 bi Aquisição da participação da Teixeira Duarte na Cimpor pela Camargo Correa por R$ 3,8 bi 9, 37, Entrada da Sumitomo Corporation na composição acionária da Mineração Usiminas por R$ 3, bi S09 S0 Venda de ativos da Plena Transmissora para a State Grid of China e pela Elecnor por R$ 3, bi As cinco maiores operações anunciadas no período, lideradas pela joint venture entre a Shell e a Cosan, com volume de R$,6 bilhões, totalizaram R$ 37 bilhões, volume correspondente a 43,6% dos anúncios totais. Entre as maiores operações, também mereceram destaque as realizadas pela Vale: a venda de seus ativos de alumínio para a Norsk Hydro, no valor de R$ 8, bilhões, e a aquisição de 00% da Bunge Participações e Investimentos. No primeiro semestre, houve o fechamento de 3 operações, com volume correspondente a R$ 37, bilhões: uma redução de % em comparação ao mesmo período de 009, que registrou volume de R$ 77,7 bilhões, influenciado pela operação de R$ 9,4 bilhões envolvendo Itaú e Unibanco.

3 BOLETIM ANBIMA Fusões e 3 ORIGEM DOS RECURSOS de empresas européias por brasileiras chega a R$ 30, bi Montante - R$ bilhões Origem do Capital - Anúncio,4% 77,% de por brasileiras R$ 39, bilhões 9,8% de brasileiras por R$ 6,8 bilhões,6% entre empresas * R$ 0,7 bilhões 3,8% 00,0% 63,6%,0% 0,% entre empresas brasileiras R$ 7,8 bilhões 0,6%,% 66,7% de por brasileiras 8 30,% 0,3% 4,4% de brasileiras por entre empresas * 4,0% 00,0%,% entre empresas brasileiras Perfil das Operações S0 S09 S08 R$ bilhões (%) N o (%) R$ bilhões (%) N o (%) R$ bilhões (%) N o (%) entre empresas brasileiras de por brasileiras de brasileiras por entre empresas (*) 7,8,0% 4,4% 47,3 79,9% 8 38,4 69,6% 3 66,7% 39, 8 30,% 6,4 0,8% 9 8,8%,8 0,6% 7 4,6% 6,8 9,8% 0,3%, 9,3%,9% 7,8 4,% 8 6,7% 0,7,6% 4 0,0% 0,0% 3,,6%,% TOTAL 84,8 00,0% 9 00,0% 9, 00,0% 48 00,0%, 00,0% 48 00,0% * Negociações com empresas alvo brasileiras.

4 BOLETIM ANBIMA Fusões e 4 PARTICIPAÇÃO POR SETORES Aumenta a participação de operações anunciadas acima de R$ bi Agronegócio 3,8% Transporte e Logística,6% TI/Telecom,3% Alimentos e Bebidas,7% Química e Petroquímica Assistência Médica/ Prod. Farmacêuticos 0,% Volume Cimentos Varejista 0,8% Empr. e Part. 8,4% Construção Civil/ Imobiliário,3% Educação 0,4% Energia 4,8% Metalurgia e Siderurgia 0,% Setorial - Anúncio Financeiro 4,% Indústria e 0,0% Número Transporte e Logística,% TI/Telecom Química e Petroquímica 8,% Empr. e Part. Metalurgia e Siderurgia Indústria e,% Financeiro 0,% Energia 0,% Educação Agronegócio 6,9% Alimentos e Bebidas Assistência Médica/ Prod. Farmacêuticos Cimentos Varejista Construção Civil/ Imobiliário Em relação à participação dos setores econômicos nos anúncios de operações de fusões e aquisições em 00, mereceu destaque a presença do setor de agronegócio, com 3,8% sobre o total do volume anunciado no semestre e participação de 6,9% sobre o número de operações do período. Em seguida, aparecem o setor de metalurgia e siderurgia, com participação de 0,% sobre o volume total das operações, e o setor de química e petroquímica, com participação de. No que se refere ao número de operações, mereceram também destaque os setores financeiro e de energia, ambos com participação de 0,%. Faixa de Valores por Anunciadas De R$ 0 mi a R$ 99 mi,7%,% 0,8% De R$ 00 mi a R$ 499 mi 37,% 34,3% 33,9% De R$ 00 mi a R$ 999 mi De R$,0 bi a R$ 4,9 bi 3,0% 6,0%,3% 34,7% 3,4% 8,6% 7,3% 3,4% 0,% 3,7% 8,8%,% 8,8% 30,%,3% 37,3% 8,9% 7,% 0,8%,0%,4%,4%,0% 3,%,%,%,%,%,7% De R$,0 bi a R$ 9,9 bi Acima de R$ 0,0 bi S09 S0

5 BOLETIM ANBIMA Fusões e Rankings Anúncio - Primeiro Semestre de 00 Volume - RS milhões JP Morgan Deutsche Credit Suisse BTG Pactual Morgan Stanley Bradesco BBI Citigroup NM Rothschild Santander Estáter BR Partners BB HSBC Singular Partners Vinci Itaú BBA/Itaú Goldman Sachs Banco Fator BES LCA Pátria Safra Virtus Itaú BBA/Itaú JP Morgan Bradesco BBI Deutsche BR Partners Credit Suisse NM Rothschild Santander Vinci BES Morgan Stanley Banco Fator Estáter HSBC Pátria BB BTG Pactual Citigroup Goldman Sachs LCA Safra Singular Partners Virtus BR Fechamento - Primeiro Semestre 00 Volume Assessores Ranking Montante (R$ milhões) Assessores Ranking Nº de operações Deutsche º JP Morgan º 6 Estáter º 7.38 Deutsche º 4 JP Morgan 3º 6.83 Bradesco BBI 3º 3 BB 4º Itaú BBA/Itaú 3º 3 HSBC º BB º Itaú BBA/Itaú 6º 4.48 BES º Singular Partners 7º BR Partners º NM Rothschild 8º 3.09 Estáter º Santander 9º.90 HSBC º Bradesco BBI 0º.90 NM Rothschild º Citigroup º.439 Pátria º Rabobank º 43 Virtus BR º BR Partners 3º 87 Banco Fator 3º BES 4º 0 Citigroup 3º Pátria º 00 Rabobank 3º Virtus BR 6º 98 Safra 3º Banco Fator 7º 3 Santander 3º Safra 8º - Singular Partners 3º Total (*) 37.9 Total (**) 3 (*) O valor total das operações não corresponde à soma dos valores creditados às instituições, tendo em vista os seguintes critérios: - Apuração dos créditos é realizada através de full credit, sempre correspondente à parcela detida pelo cliente de cada assessor - O mesmo valor das operações pode ser creditado simultaneamente aos consultores da empresa vendedora e compradora. (**) O número total de operações não corresponde à soma do número de operações creditados às instituições, uma vez que cada operação gera um crédito para cada consultor que dela tenha participado. Para ter acesso aos últimos rankings e tabelas de Fusões e disponíveis, acesse a área de Rankings e Estatísticas do site: