Boletim Econômico Edição nº 78 agosto de 2014 Organização: Maurício José Nunes Oliveira Assessor econômico

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1 Boletim Econômico Edição nº 78 agosto de 2014 Organização: Maurício José Nunes Oliveira Assessor econômico A disparidade entre o lucro dos bancos e a remuneração dos bancários 1

2 Lucro dos bancos sobe com melhora em calotes e spreads O aumento dos spreads, a inadimplência mais baixa e o controle de custos são fatores que devem ter ajudado os quatro maiores bancos listados a registrar lucro maior no segundo trimestre, mesmo num ambiente de baixo crescimento do crédito. A média de sete projeções aponta lucro líquido ajustado, sem considerar itens extraordinários, de R$ 11,9 bilhões, com alta de 11,9% ante o mesmo período de 2013 e de 0,4% em relação ao último trimestre. O resultado deve ser sustentado principalmente por Bradesco e Itaú Unibanco, enquanto Santander e Banco do Brasil devem mostrar desempenho mais fraco, repetindo o trimestre anterior. O 1º semestre de 2014 foi de baixa expansão do crédito e com linhas como a de pequenas e médias empresas e consignado crescendo menos que a média do mercado, enquanto a qualidade dos ativos tende a mostrar alguma deterioração. Também haverá pressão na margem. A margem financeira líquida ainda ficará sob pressão, principalmente em função dos planos de otimização de capital dos bancos. A previsão é de um impacto negativo de R$ 106 milhões por conta Também pesa positivamente para os bancos um melhor cenário da inadimplência - que, segundo analistas, chegou ao piso neste ano após a estratégia das instituições de investir em carteiras de menor risco. Dessa forma, as margens também ficam menos pressionadas. O spread vem mostrando recuperação desde o início do ano. Em janeiro, segundo o Banco Central, o spread médio das operações de crédito era de 11,8 pontos percentuais, enquanto em junho o valor médio chegou a 12,7 pontos percentuais. Em maio, o spread alcançou o seu maior nível desde julho de 2013, 12,8 pontos percentuais. 2

3 Nesse contexto, apesar das perspectivas macroeconômicas serem incertas e de haver uma previsão de piora no nível de emprego, a estratégia de cautela dos últimos anos pode significar um período de menor crescimento no futuro, mas de manutenção da rentabilidade. A baixa remuneração dos bancários Entre 2001 e 2013, enquanto o lucro dos maiores bancos (BB, Itaú, Bradesco, Caixa, Santander e HSBC) cresceu quase cinco vezes e o Produto Interno Bruto (PIB) - soma de todas as riquezas que o país produz - quase dobrou, a remuneração média dos bancários permaneceu praticamente no mesmo patamar. É o que concluiu o Departamento Intersindical de Estatística e Estudos Sócio Econômico (Dieese). Para se ter uma ideia do abismo que separa os ganhos dos bancos e o salário médio dos bancários, as seis maiores instituições financeiras do país registraram em 2001 lucro líquido de R$ 9,8 bilhões. Já em 2013, os ganhos dos mesmos bancos atingiram a impressionante cifra de R$ 57,7 bilhões. Em 12 anos, o lucro líquido dos maiores conglomerados do sistema financeiro nacional cresceu 487%. Em contrapartida, o salário médio dos bancários diminuiu nesse mesmo período analisado pelo Dieese. Em 2001, os bancários ganhavam, em média, R$ 5.016,72. Já uma década depois (2011), esse valor caiu para R$ 4.743,59. 3

4 Atividade bancária cresceu muito mais que o emprego no setor Enquanto as operações de crédito dos seis maiores bancos do país cresceram mais de 494%, o número de empregados registrou aumento de 52,7%. A análise do Dieese também destacou outros dados infinitamente bem mais favoráveis aos bancos: ativos, crescimento de 266%, patrimônio líquido, incremento de 214%, e operações de tesouraria, aumento de 202%. A rotatividade é a grande responsável pela anulação dos ganhos da categoria. Isso explica, em parte, o fato de a remuneração crescer de forma lenta. Apesar do ganho real acumulado desde 2004, de 34,6%, se o piso da Convenção Coletiva de Trabalho (CCT) dos bancários continuar evoluindo na velocidade atual, somente em meados de 2028 o salário de ingresso atingirá 2.682,22. Os lucros dos principais bancos privados Itaú Unibanco O Itaú Unibanco (ITUB4) teve lucro líquido de R$ 4,899 bilhões no segundo trimestre, e o número de pagamentos atrasados a mais de 90 dias caiu pelo oitavo trimestre seguido. O lucro líquido do banco representa uma alta de 36,7% em relação ao resultado do mesmo período do ano passado, quando o lucro tinha sido de R$ 3,583 bilhões. Em relação aos primeiros três meses de 2014, quando lucrou R$ 4,42 bilhões, o aumento foi de 10,8%. 4

5 Com isso, o maior banco privado da América Latina fecha o semestre com lucro líquido acumulado de R$ 9,319 bilhões, 31,25% maior do que o registrado nos seis primeiros meses de O número de pagamentos atrasados a mais de 90 dias fechou o segundo trimestre em 3,4%, uma leve queda em relação aos 3,5% do primeiro trimestre. A queda é maior se comparada ao segundo trimestre do ano passado (4,2%). Foi o oitavo trimestre consecutivo de queda no índice de inadimplência da carteira do banco. As despesas com provisões para perdas com calotes somaram R$ 4,465 bilhões no período. Descontados valores obtidos com recuperação de crédito, o montante foi de R$ 3,23 bilhões, ante R$ 3,16 bilhões no trimestre anterior e R$ 3,65 bilhões em igual trimestre do ano passado. No fim de junho, a carteira de crédito do Itaú Unibanco somava R$ 487,623 bilhões, com expansão de 9,6% em 12 meses. Os destaques foram os segmentos de consignado (+62,1%), imobiliário (+26,1%) e cartão de crédito (+28,6%). A rentabilidade sobre o patrimônio líquido, índice que mede como os bancos remuneram o capital de seus acionistas, ficou em 23,7% para o Itaú Unibanco no trimestre, em bases recorrentes. O número tinha sido de 22,6% de janeiro a março e 19,3% no segundo trimestre de A margem financeira gerencial do banco foi de R$ 13,593 bilhões, o que representou elevação de 17,5% em relação a igual período do ano passado. O lucro líquido ajustado do Itaú Unibanco foi de R$ 4,973 bilhões no segundo trimestre, com alta de 37,3% sobre igual período do ano passado. O lucro ajustado elimina efeitos de eventos não recorrentes, como provisão para perdas com os planos econômicos e amortização do ágio gerada pela aquisição da Credicard. 5

6 Banco HSBC O HSBC fecha agências e demite funcionários, mas lucra alto. No primeiro semestre, o ganho líquido mundial do banco inglês, que tem operações em 74 países, foi de US$ 9,46 bilhões. O Brasil é responsável por boa parte do bom desempenho. Embora a lucratividade continue nas alturas, a organização financeira anunciou queda de 5,4% ante o mesmo período de A redução se deve, segundo relatório, ao crescimento tímido das economias globais, que ainda se recuperam da crise financeira. Os números mostram que o HSBC nada em maré mansa e, portanto, não tem porque fechar agências, muito menos demitir funcionários, como ocorre. Milhares de bancários são dispensados todos os anos, inclusive no Brasil, que gera bons resultados para a empresa. A desculpa é sempre a mesma. A crise financeira mundial. Mas, os resultados do banco mostram que a justificativa não cola. O HSBC está bem e segue com lucro líquido muito alto. Um ganho que milhares não têm. 6

7 Banco Bradesco Mesmo obtendo um lucro líquido ajustado de R$ 7,277 bilhões no primeiro semestre de 2014, que significou um crescimento de 22,9% em relação ao mesmo período do ano passado e 9,7% no segundo trimestre, o Bradesco cortou postos de trabalho. O fechamento de vagas foi ainda maior se forem comparados os últimos 12 meses: postos de trabalho. Assim, o número de empregados da holding em junho de 2014 caiu para ante em junho de 2013 (queda de 2,9%). O banco também fechou as portas de nove agências nos últimos 12 meses, sendo 6 entre janeiro e junho de Já o retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido médio foi de 20,7% (1,9 ponto percentual a mais do que em junho de 2013). As operações de crédito cresceram 8,1% em 12 meses, atingindo um montante de R$ 435,2 bilhões. As operações com pessoas físicas evoluíram 9,6% em relação a junho de 2013, chegando a R$ 135,1 bilhões, o que representa 31% do total das operações de crédito. Já as operações com pessoas jurídicas alcançaram R$ 300,1 bilhões, com elevação de 7,5% em comparação ao 1º trimestre de 2013, totalizando 69% do total do crédito. O índice de inadimplência superior a 90 dias apresentou queda de 0,2 ponto percentual, ficando em 3,5% no 1º semestre deste ano (subindo 0,1 ponto percentual no trimestre). O banco reduziu suas despesas com provisões para créditos de liquidação duvidosa (PDD) em -2,6% em relação a junho de

8 Banco Santander O Santander Brasil (SANB11) anunciou nesta quinta-feira (31) que teve lucro líquido de R$ 527,5 milhões no segundo trimestre, uma alta de 5,35% em relação ao mesmo período do ano passado. No primeiro trimestre, o maior banco estrangeiro em operação no Brasil tinha registrado lucro de R$ 518,4 milhões, queda de 14,9% em relação ao mesmo período de A carteira de crédito do banco somou R$ 226,299 bilhões, crescimento de 3,8% em relação ao segundo trimestre do ano passado, e de 1% em relação ao primeiro trimestre deste ano. O número de dívidas em atraso há mais de 90 dias chegou a 4,1% no segundo trimestre, uma alta em relação primeiro trimestre, quando tinha sido de 3,8%. Já é a segunda alta seguida na inadimplência neste tipo de comparação. No segundo trimestre de 2013, o nível de dívidas atrasadas tinha sido de 5,2%. As despesas com provisões para devedores duvidosos somaram R$ 3,043 bilhões, com queda de 16,6% na comparação anual, e alta de 4,5% na comparação trimestral. A alta de 3,8% no crédito do Santander é considerada insatisfatória; além disso, a inadimplência subiu em relação ao trimestre anterior. Por isso, o banco está buscando formas de ampliar sua oferta de crédito. Crescer de forma não orgânica foi uma forma encontrada pelo Santander para reforçar sua carteira de empréstimos, que avançou apenas 3,8% no 8

9 período de 12 meses encerrado em junho, a R$ 226,3 bilhões, conforme dados divulgados pelo banco também nesta manhã. O segmento de financiamento ao consumo, justamente o que origina negócios fora das agências, teve retração de 0,5% em 12 meses, sendo um destaque negativo no período. O crédito interno para pessoa física cresceu 5% na base anual, para R$ 75,9 bilhões. Os financiamentos para pequenas e médias empresas, outro nicho em que o banco tem manifestado interesse em se firmar, tombaram 12,1% na comparação anual. A maior expansão foi na linha de grandes empresas, de 12,5%, a R$ 82,3 bilhões. 9